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on Grand City Properties S.A., (isin : LU0775917882)

Grand City Properties SA annonce une offre d'échange avec une option de rachat de 15 % pour les détenteurs de billets perpétuels

Grand City Properties SA, une entité immobilière de premier plan, a déclaré le lancement d'une offre d'échange et d'achat unique destinée aux détenteurs de ses deux billets perpétuels en circulation libellés en euros. Cette offre donne aux détenteurs de billets le choix soit d'échanger leurs billets existants contre de nouveaux billets couplés à une incitation en espèces, soit d'opter pour un remboursement en espèces de 15 % de leurs billets échangés.

Les titres spécifiques visés par cette offre sont identifiés par les codes ISIN XS1491364953, avec un coupon courant de 6,332%, et XS1811181566, avec un coupon de 5,901%. La proposition prévoit leur échange contre de nouveaux titres subordonnés portant un taux nominal de 6,125 % pour une durée de six ans jusqu'à la première date de révision. L'émission de ces nouveaux titres, qui devraient être notés BBB- par S&P Global Ratings Europe Limited, est conditionnée à l'atteinte d'un volume d'émission minimum de 150 000 000 EUR.

Lancée le 2 avril 2024, la période d'offre devrait se terminer le 9 avril 2024, nonobstant d'éventuelles prolongations ou modifications par Grand City Properties. L'émission et le support garanti des nouveaux titres subordonnés seront gérés par une filiale, Grand City Properties Finance S.à rl, garantissant qu'ils ont un rang égal à celui des autres titres subordonnés émis ou garantis par la société. Par ailleurs, ces obligations sont destinées à être cotées à la cote officielle de la Bourse de Luxembourg et seront négociables sur son Marché MTF.

Cette décision stratégique fait partie des efforts de Grand City Properties visant à réhabiliter le contenu en actions selon la méthodologie de notation S&P pour les billets perpétuels non remboursés à leurs premières dates de remboursement. Les conditions détaillées et les détails de l'offre seront fournis dans le mémorandum d'offre d'échange et d'offre publique d'achat.

R. P.

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