BRIEF

on Grand City Properties S.A., (isin : LU0775917882)

Grand City Properties SA présente une offre d'échange pour les détenteurs de billets perpétuels

Le 2 avril 2024, Grand City Properties SA a annoncé le lancement d'une offre publique d'échange et d'achat volontaire destinée aux détenteurs de ses deux titres perpétuels en circulation libellés en euros avec les codes ISIN XS1491364953 et XS1811181566. Cette manœuvre financière stratégique offre aux participants la possibilité d'échanger leurs billets existants contre de nouveaux billets perpétuels couplés à une incitation en espèces et à un remboursement en espèces de 15 % pour leurs billets échangés.

L'échange cible des billets perpétuels portant des coupons actuels de 6,332 % et 5,901 %, respectivement, offrant une nouvelle émission de billets subordonnés à durée indéterminée avec un coupon de 6,125 % et une durée de six ans jusqu'au premier événement de réinitialisation. L'initiative, qui requiert une taille minimale de nouvelle émission de 150 000 000 EUR, est conçue pour renforcer les capitaux propres de la société selon les critères de notation S&P en traitant des obligations non remboursées à leur première date de remboursement. Grand City Properties a fixé la période d'offre du 2 avril au 9 avril 2024, sous réserve des conditions spécifiques décrites dans un prochain mémorandum d'offre d'échange et d'offre publique d'achat.

Les nouveaux titres, garantis par Grand City Properties et émis par sa filiale Grand City Properties Finance S.à rl, bénéficieront d'un rang pari passu avec les autres titres subordonnés émis ou garantis par la société. Ceux-ci seront cotés à la Bourse de Luxembourg pour être négociés, élargissant ainsi les instruments financiers de la société accessibles aux investisseurs.

R. H.

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