Knaus Tabbert AG : notation confirmée malgré l'ajustement du prix cible

First Berlin Equity Research a confirmé sa recommandation d'achat sur Knaus Tabbert AG, malgré un objectif de cours abaissé de 29,00 à 27,00 euros. Cette réévaluation fait suite à la publication des résultats financiers de Knaus Tabbert au deuxième trimestre, qui ont montré une baisse des chiffres d'une année sur l'autre, mais une amélioration de la rentabilité grâce à la reprise de la production à plein régime. La réorganisation stratégique lancée au premier trimestre s'est accélérée au deuxième trimestre, générant un flux de trésorerie disponible de 56 millions d'euros.

La direction maintient ses prévisions de chiffre d'affaires d'environ 1 milliard d'euros pour 2025, mais a révisé l'objectif de marge AEBITDA à une fourchette plus étroite de 5,0 % à 5,5 %, contre 5,0 % à 6,5 % précédemment. Avec la stabilisation du marché, le Caravan Salon de septembre devrait fournir des informations clés sur la demande et les tendances du secteur. L'objectif de cours révisé reflète une hausse de 103 %.