NuWays AG confirme sa note d'achat pour R. Stahl AG

NuWays AG a émis une note d'ACHAT pour R. Stahl AG, en maintenant un objectif de cours de 29,00 €. Cette note fait suite à une solide performance au deuxième trimestre, avec des ventes en hausse de 16,4 % par rapport à l'année précédente à 89,3 millions d'euros et une augmentation de l'EBITDA de 25,7 % à 10,9 millions d'euros. Ces résultats ont dépassé les estimations internes.

La croissance de R. Stahl au deuxième trimestre a été portée par un carnet de commandes solide de 122 millions d'euros et par un assouplissement des chaînes d'approvisionnement. Malgré l'augmentation des coûts de personnel due à l'inflation des salaires, l'entreprise a réussi à réduire son ratio de coûts des matières premières, contribuant ainsi aux chiffres impressionnants de l'EBITDA.

Les prises de commandes du premier semestre 2024 se sont redressées à 181 millions d'euros, soutenues par une légère reprise dans l'industrie chimique et de nouvelles commandes du secteur nucléaire. La direction a confirmé ses prévisions pour l'exercice 2024 avec un chiffre d'affaires attendu entre 335 et 350 millions d'euros et un EBITDA ajusté entre 35 et 45 millions d'euros.

Les perspectives de R. Stahl semblent prometteuses en raison de sa part de marché importante dans la chaîne de valeur du GNL, de la demande croissante d'automatisation de la production et de la renaissance actuelle du nucléaire en Europe. L'entreprise est bien placée pour améliorer ses marges, ses rendements et sa génération de trésorerie.