NuWays AG émet une note « Conserver » sur elumeo SE avec un objectif de prix diminué

NuWays AG a récemment publié une mise à jour de sa recherche sur elumeo SE, catégorisant les actions de la société avec une recommandation « Conserver » et révisant l'objectif de cours de 5,00 € à 2,70 €. Cet ajustement reflète des perspectives prudentes basées sur des performances mitigées d'elumeo au 4ème trimestre 2023 et des prévisions pour l'exercice 24 plus faibles que prévu.

Le rapport souligne la stagnation des ventes d'elumeo d'une année sur l'autre à 45,4 millions d'euros, aggravée par une baisse significative du prix de vente moyen à 73 euros, soit une baisse de 10 % par rapport à l'année précédente. Cela s'explique en partie par la réticence des clients à acheter des articles de grande valeur. Cependant, le nombre d'articles vendus a augmenté de 10 % sur un an, illustrant une dynamique de ventes contrastée.

De plus, l'EBIT d'elumeo a fortement chuté à -2,9 millions d'euros, en raison de l'augmentation des investissements dans les chaînes de vente de télévision sur Internet et d'une baisse des marges brutes due aux pressions inflationnistes. La direction de l'entreprise vise à remédier aux faiblesses des marges en mettant en œuvre une politique de retour plus stricte et en optimisant l'IA dans le support client pour accroître l'efficacité.

La croissance lente de la plateforme d'achat de vidéos « jooli » d'elumeo a également été notée, ce qui indique des contributions limitées aux revenus à venir. Les projections à long terme suggèrent une croissance modérée des ventes, tirée par l'amélioration des performances des boutiques en ligne et les progrès technologiques, notamment les expériences d'achat améliorées par l'IA. Cependant, les inquiétudes quant à la rentabilité durable dues aux pressions économiques actuelles et aux investissements marketing nécessaires persistent.