Schloss Wachenheim AG : Perspectives positives et objectif de cours relevé

First Berlin Equity Research a publié une mise à jour concernant Schloss Wachenheim AG, confirmant sa recommandation d'achat et ajustant son objectif de cours de 19 € à 20 €. Cette modification reflète l'amélioration des prévisions et la baisse du rendement des obligations allemandes à 10 ans, qui s'établit désormais à 2,66 % contre 2,75 % depuis fin septembre. Les ventes de bouteilles de la société au premier trimestre 2025/26 ont progressé de 6,7 % pour atteindre 54,9 millions d'unités, soit la plus forte hausse trimestrielle enregistrée depuis plus de cinq ans. Cette progression est portée par la vigueur des ventes de vins mousseux de marque distributeur en Allemagne et par la reprise du marché français.

La croissance des ventes, à 3,5 %, a toutefois été inférieure à celle des volumes, pour atteindre 106 millions d'euros, principalement en raison d'effets liés à la composition des ventes. L'EBIT a dépassé les prévisions, s'établissant à 5,3 millions d'euros, grâce à l'amélioration de la rentabilité du segment France. La direction reste optimiste quant au trimestre de Noël et maintient ses prévisions d'EBIT pour l'exercice dans une fourchette de 30 à 33 millions d'euros, avec un bénéfice avant intérêts minoritaires attendu entre 18 et 21 millions d'euros.