AXA - Indicateurs d'activité 9M 2024

Paris, le 30 octobre 2024 (17h45 CET)

Indicateurs d’activité 9M 2024

•        Primes brutes émises et autres revenus¹ en hausse de 7%, à 84,0 milliards d’euros

– Primes en assurance dommages en hausse de 7% à 44,5 milliards d’euros

– Primes en assurance vie et santé en hausse de 7% à 38,2 milliards d’euros

•        Ratio de solvabilité II² à 221%, en baisse de 6 points par rapport à fin juin 2024

•        Le montant préliminaire combiné des sinistres liés aux ouragans Helene et Milton devrait s’élever à moins de 200 millions d’euros³, avant impôt et net de réassurance

« AXA a réalisé de nouveau une très bonne performance au cours des neuf premiers mois de l’année 2024, enregistrant une croissance du chiffre d’affaires de 7% », a déclaré Alban de Mailly Nesle, Directeur financier d’AXA. « Nous sommes en croissance dans l’ensemble de nos lignes de métiers et de nos géographies, preuve de l’exécution solide de notre stratégie de croissance. Cela reflète nos actions tarifaires ciblées, une amélioration de la fidélisation de nos clients et notre focalisation sur la conquête de parts de marché dans les secteurs d’activité attractifs. L’accélération de notre croissance organique est un levier central de notre plan stratégique, en parallèle de notre volonté de continuer de renforcer notre excellence technique et opérationnelle. »

« La croissance du chiffre d’affaires en assurance dommages des entreprises⁴ a de nouveau été forte, à 7%, en raison d’une hausse des volumes et de hausses tarifaires disciplinées. Les primes en assurance dommages des particuliers ont progressé de 6% grâce aux mesures tarifaires fortes mises en place, notamment au Royaume-Uni et en Allemagne. Le mix d’activité en assurance vie et santé demeure de bonne qualité, avec une augmentation du chiffre d’affaires de 7%, portée par une dynamique de croissance favorable en santé et prévoyance collectives, et par le succès de nos compagnes commerciales en unités de compte. »

« Le Groupe a maintenu un bilan très solide, opérant à un niveau de capital élevé, avec un ratio de Solvabilité II de 221% à la fin du mois de septembre. La solidité financière du Groupe a été une nouvelle fois confirmée ce trimestre par la décision de

Moody’s de relever la perspective de notation du Groupe à « positive », tout en confirmant sa note⁵ de solidité financière à

« Aa3 ». »

« Nous disposons aujourd’hui d’un modèle attractif, caractérisé par un profil de risque diversifié et des positions de premier plan sur nos marchés cibles. Cela se traduit par d’excellents résultats, trimestre après trimestre. Nous sommes confiants quant à notre capacité à réaliser notre plan. »

« Je tiens à remercier l'ensemble de nos collègues, agents et partenaires pour leur engagement et leur soutien, ainsi que nos clients pour leur confiance continue. »

Toutes les notes de bas de pages relatives à ce communiqué de presse se trouvent en page 9. 

AXA organisera son évènement « Investor Roundtable » avec une présentation de sa stratégie « Data & AI » et de trois de ses entités (AXA Belgique, AXA Japon et AXA XL) le 31 octobre 2024. Tous les documents afférents seront publiés avant l’ouverture des marchés le 31 octobre 2024 sur le site d’AXA (www.axa.com).

FAITS MARQUANTSNOTES

Faits marquants du 9M 2024

Le total des primes brutes émises et des autres revenus¹ est en hausse de 7%, porté par (i) l'assurance dommages (+7%), soutenue par la croissance en assurance des entreprises (+7%) en raison d’effets prix⁶ favorables dans l’ensemble des géographies et d'une hausse des volumes, notamment chez AXA XL Assurance, en assurance des particuliers (+6%) grâce à des effets prix favorables, compensés en partie par une baisse des volumes, notamment en Allemagne et au Royaume-Uni et en Irlande, à la suite des mesures prises pour améliorer la rentabilité, et chez AXA XL Réassurance (+10%), en raison d’effets prix favorables et d’une hausse des volumes. (ii) En assurance vie et santé, les primes sont en hausse de 7%, dont une progression de 7% en assurance vie, reflétant une hausse des primes en unités de compte (+14%) en raison du regain d’activité en Italie et d’une bonne dynamique en France, en fonds général – épargne (+10%), notamment au Japon due à de fortes ventes d’un produit peu consommateur en capital, ainsi qu’en prévoyance (+2%), combinées à une hausse des primes en santé de 7% liée à une croissance soutenue dans l’ensemble des géographies, à la fois en santé individuelle et collective. (iii) Le chiffre d’affaires en gestion d’actifs est en hausse de 6%, en raison d’une hausse des commissions de gestion reflétant la hause des actifs moyens sous gestion.

Le ratio de Solvabilité II² s’établit à 221% au 30 septembre 2024, en baisse de 6 points par rapport au 30 juin 2024, reflétant (i) un rendement opérationnel élevé (+7 points), net du provisionnement estimé du dividende et du programme de rachat d’actions annuel pour le troisième trimestre (-5 points), plus que compensé par (ii) des effets de marché défavorable  (-6 points), en raison principalement de la baisse des taux d’intérêt et de l’écartement des spreads des obligations d’Etat et d’entreprise en Europe, et (iii) l’impact du programme de rachat d’actions anti-dilutif lié au programme de rémunération des employés en actions (-1 point).

Perspective⁷ : Le groupe s’attend à maintenir sa bonne performance opérationnelle et est confiant quant à sa capacité à atteindre une croissance du résultat opérationnel par action en 2024 en ligne avec l’objectif annoncé dans le plan stratégique, soit 6% à 8% par an en moyenne entre 2023 et 2026E.

Dommages

Chiffres clés (en milliards d’euros, sauf indications spécifiques)

                                                                                                                                                               Variation en base             Evolutions tarifaires⁶

                                                                                            9M 2023                       9M 2024

                                                                                                                                                                   comparable              au 9M 2024 (en %)

Le total des primes brutes émises & autres revenus est en hausse de 7% à 44,5 milliards d’euros.

•       En assurance des entreprises, les primes progressent de 7% à 27,4 milliards d'euros, tirées par (i) AXA XL Assurance (+6%), reflétant une hausse des volumes et des effets prix favorables dans les lignes de dommages aux biens et de responsabilité civile, en partie compensés par un environnement tarifaire défavorable dans les lignes financières aux Etats-Unis, (ii) l’Asie, l’Afrique et EME-LATAM (+24%), principalement en raison d’une hausse des primes moyennes en Turquie, ainsi qu’une hausse des volumes et d’effets prix favorables notamment au Mexique et en Colombie, et (iii) l’Europe (+5%) et la France (+4%), principalement en raison d'effets prix positifs.

•       En assurance des particuliers,les primes croissent de 6% à 14,7 milliards d’euros, tirées par des effets prix positifs à la fois en assurance automobile et en assurance hors automobile. Cela a été en partie compensé par une baisse des volumes au Royaume-Uni et en Irlande, et en Allemagne, ainsi qu’un changement du mix d’activité avec une réorientation du portefeuille vers des clients moins risqués en assurance automobile au Royaume-Uni et en Irlande.

•       Les primes émises par AXA XL Réassurance progressent de 10% pour s’établir à 2,4 milliards d’euros, reflétant des effets prix positifs notamment dans les lignes de dommages aux biens et de responsabilité civile, ainsi qu’une hausse des volumes dans les lignes de spécialité et de dommages.

Le Groupe estime que le montant préliminaire combiné des sinistres liés aux ouragans Helene et Milton devrait s’élever à moins de 200 millions d’euros³, avant impôt et net de réassurance. Le budget annuel de sinistres liés aux catastrophes naturelles⁸ de 4,5 points de ratio combiné⁹ du Groupe est maintenu.

Assurance vie et santé

Chiffres clés (en milliards d’euros, sauf indications spécifiques)

Variation en base

                                                                                                            9M 2023                          9M 2024

comparable

Le total des primes brutes émises & autres revenus est en hausse de 7% à 38,2 milliards d’euros.

•       En assurance vie, les primes sont en hausse de 7% à 25,1 milliards d’euros, portées par (i) les unités de compte (+14%) grâce au succès des initiatives commerciales en Italie et en France, (ii) les produits en fonds général – épargne peu consommateurs en capital (+12%), notamment au Japon en raison de fortes ventes d’un produit de vie entière à prime unique reflétant des conditions de marché favorables, et en Italie et en Belgique grâce au succès de nouveaux produits, (iii) la prévoyance (+2%), notamment au Japon et en Suisse, et (iv) les produits en fonds général – épargne traditionnels (+1%), principalement à Hong Kong.

•       En assurance santé, les primes sont en hausse de 7% à 13,2 milliards d’euros, principalement portées par des effets prix positifs à la fois en assurance santé collective et individuelle, notamment en Asie, Afrique et EMELATAM, plus particulièrement au Mexique et en Turquie, en France, et en Europe dans l’ensemble des géographies.

La valeur actuelle des primes attendues^1,10,11 (PVEP) est en hausse de 16% à 37,1 milliards d’euros, grâce à une hausse (i) en assurance vie (+10%) en raison d’une hausse des volumes en France, au Japon et en Italie, et (ii) en assurance santé (+33%), tirée par la France, avec une hausse des volumes et l’impact favorable de changements d’hypothèses actuarielles.

La valeur des affaires nouvelles^1,10,11 (VAN) (après impôts) progresse de 6% à 1,7 milliard d’euros, avec une hausse  (i) en assurance vie (+5%), principalement en raison de la hausse des volumes en prévoyance au Japon, et de contrats court-terme en prévoyance collective en France, et (ii) en assurance santé (+8%), en raison de l’impact favorable de changements d’hypothèses actuarielles en France, et d’une hausse des volumes.

La marge sur affaires nouvelles^1,10,11 s’établit à 4,6%, en baisse de 0,5 point, en raison d’un mix d’activité moins favorable et d’un changement des hypothèses financières.

La collecte nette¹¹ s’établit à 0,9 milliard d’euros, portée par (i) la prévoyance (+2,7 milliards d’euros), principalement à Hong Kong, au Japon et en France, et (ii) la santé (+2,2 milliards d’euros), essentiellement en Allemagne, en France, au Japon, et à Hong Kong. Ceci est en partie compensé par (iii) les produits en fonds général – épargne (-3,4 milliards d’euros), reflétant la décollecte en épargne traditionnelle dans la plupart des pays, en ligne avec la stratégie du Groupe, ainsi que (iv) les unités de compte (-0,6 milliard d’euros), principalement en Italie.   

Gestion d’actifs

Chiffres clés (en milliards d'euros, sauf indications spécifiques)

Variation en base

                                                                                                            9M 2023                       9M 2024

comparable

Les actifs moyens sous gestion¹² sont en hausse de 3%, à 755 milliards d’euros, reflétant principalement des effets de marché favorables.

La collecte nette en gestion d’actifs s’établit à 3 milliards d’euros, portée par la collecte des compagnies d’assurance d’AXA (+4 milliards d’euros) et des co-entreprises asiatiques (+1 milliard d’euros), partiellement compensée par une décollecte nette auprès de clients tiers (-3 milliards d’euros). 

Lechiffre d’affaires de la gestion d’actifs est en hausse de 6% à 1,2 milliard d’euros, principalement en raison de la hausse des commissions de gestion liée à une augmentation des actifs moyens sous gestion, ainsi que la hausse des commissions de performance, partiellement compensées par la baisse des commissions de transaction.

NOTATIONS ET GLOSSAIRENOTES

Notations13  

S&P Global Ratings                             Le 7 mars 2024                             A+                                        AA-                                     Stable                                      A+                                       A-1+

Moody's Investor Service         Le 18 septembre 2024                     Aa3                                       Aa3                                    Positive                                     A1                                         P-1

Le 2 octobre 2024                                                                                                                                                                                              Stable                                                                                                              

Glossaire

•      Actifs moyens sous gestion : représentent la mesure annuelle des actifs sous gestion durant la période, en prenant en compte la collecte nette, les effets des marchés et les variations de change pour calculer la moyenne des actifs sous gestion depuis le début de l’année. Les actifs moyens sous gestion excluent les actifs détenus dans des coentreprises qui sont consolidées par la méthode de mise en équivalence.

•      Actifs sous gestion : sont définis comme les actifs dont la gestion a été déléguée par leur propriétaire à une société de gestion d’actifs telle qu’AXA Investment Managers. Les actifs sous gestion comprennent principalement des fonds et les mandats qui génèrent des frais et sont présentés net d’éliminations internes.

•      Gestion d’actifs - Collecte nette : correspond aux entrées de fonds des clients diminuées de leurs sorties de fonds. La collecte nette mesure l’impact des efforts commerciaux, l’attractivité des produits (qui dépend surtout de la performance et de l’innovation), et indique les tendances générales du marché en matière d’allocation des investissements.

•      Marge sur affaires nouvelles : calculée comme le rapport entre (i) la valeur des affaires nouvelles (VAN) et (ii) la valeur actuelle des primes attendues (PVEP). 

•      Marge sur services contractuels (CSM) : composante de la valeur comptable de l'actif ou du passif pour un groupe de contrats d'assurance représentant le bénéfice non acquis que l'entité comptabilisera en compte de résultat lorsqu'elle fournira des services de contrats d'assurance nouvellement émis au cours de la période.

•      Marge sur services contractuels des affaires nouvelles (NB CSM) : représente une composante de la valeur comptable de l'actif ou du passif pour un groupe de contrats d'assurance nouvellement émis au courant de l’exercice en cours, représentant le bénéfice non acquis qui sera comptabilisé à mesure que le service sera rendu aux assurés.

•      Primes émises brutes et autres revenus : représentent le montant des primes d’assurance collectées durant la période (y compris primes de risque, primes liées aux contrats d’investissement purs sans participation discrétionnaire, les frais de gestion et autres revenus, nets des commissions versées aux cédantes). Les autres revenus représentent les primes et frais de gestion collectés dans les activités hors assurance (activités bancaires, de services et de gestion d’actifs).

•      Produit en fonds général – épargne peu consommateurs en capital : inclut les produits sans garanties, avec garanties à maturité uniquement ou avec des garanties égales ou inférieures à 0%. 

GLOSSAIRENOTES

•      Valeur actuelle des primes attendues (PVEP) : représente le volume des affaires nouvelles, égal à la valeur actuelle à l’émission des primes attendues jusqu’au terme du contrat. Cette valeur est actualisée au taux d’intérêt de référence et est présenté en part du Groupe.

•      Valeur des Affaires Nouvelles (VAN) : représente la valeur des contrats nouvellement émis durant l’exercice en cours. Elle se compose de la somme de (i) la marge sur services contractuels des affaires nouvelles (NB CSM), (ii) la valeur actuelle des bénéfices futurs des contrats à court terme nouvellement émis au cours de la période portés par les entités Vie et tenant compte des renouvellements attendus, (iii) la valeur actuelle des bénéfices futurs des contrats d'investissement pur comptabilisés selon la norme IFRS 9, nette (iv) du coût de la réassurance, (v) des impôts et (vi) des intérêts minoritaires.

DÉFINITIONS & TAUX DE CHANGENOTES

Définitions

France : inclut les activités d’assurance, les activités bancaires et holding.

Europe : inclut la Suisse (activités d’assurance), l’Allemagne (activités d’assurance et holding), la Belgique et le Luxembourg (activités d’assurance et holding), le Royaume-Uni et l’Irlande (activités d’assurance et holding), l’Espagne (activités d’assurance et holding), l’Italie (activités d’assurance) et AXA Life Europe (activités d’assurance).

AXA XL : inclut les activités d’assurance, de réassurance, et holding.

Asie, Afrique & EME-LATAM : inclut (i) le Japon (activités d’assurance et holding), Hong Kong (activités d’assurance), la Thaïlande dommages, l’Indonésie vie, épargne, retraite (hors activités de bancassurance), la Chine dommages, la Corée du Sud, et la Holding de l’Asie qui sont consolidés en intégration globale, et la Chine vie, épargne, retraite, la Thaïlande vie, épargne, retraite, les Philippines vie, épargne, retraite et dommages, l’Indonésie vie, épargne, retraite et l’Inde (activités d’assurance vie, cédées le 11 mars 2024, et holding) qui sont comptabilisées par mise en équivalence et contribuent uniquement à la PVEP, la VAN, le résultat opérationnel et le résultat net, (ii) le Maroc (activités d’assurance et holding) et le Nigeria (activités d’assurance et holding), qui sont consolidés en intégration globale, (iii) le Mexique (activités d’assurance), la Colombie (activités d’assurance), la Turquie (activités d’assurance et holding) et le Brésil (activités d’assurance et holding), qui sont consolidés en intégration globale, ainsi que la Russie (Reso) (activités d’assurance) qui est consolidée par mise en équivalence et contribue uniquement au résultat net et (iv) AXA Mediterranean Holding.

Entités transversales et holdings centrales : inclut AXA Assistance, AXA Liabilities Managers, AXA SA et autres Holdings centrales.

AXA Investment Managers : inclut AXA Investment Managers, Select (précédemment Architas), Capza et les coentreprises asiatiques qui sont consolidées par la méthode de mise en équivalence.

Taux de change

NOTES

Notes

¹ La variation des primes brutes émises et autres revenus, de la valeur des affaires nouvelles (VAN), de la valeur actuelle des primes attendues (PVEP) et de la marge sur affaires nouvelles est présentée en base comparable (taux de change, méthodologie et périmètre constants), sauf indication contraire. ² Le ratio de Solvabilité II est principalement estimé à l'aide du modèle interne d'AXA calibré sur la base d’un choc bicentenaire. Il inclut un montant théorique pour le dividende provisionné pour les neuf premiers mois de 2024, basé sur le dividende annuel de 1,98 euro par action versé en 2024 pour l'exercice 2023. Il inclut également un montant théorique pour le programme de rachat d’actions pour les neuf premiers mois de 2024, basé sur le programme de rachat d’actions de 1,1 milliard d’euros annoncé le 22 février 2024. Le programme de rachats d’actions annuel exclue les programmes de rachat d’actions anti-dilutifs de certaines cessions et des opérations d’optimisation de portefeuilles vie, ainsi que les programmes de rachat d’actions afin de compenser l’effet de dilution résultant des plans d’actionnariat salariés et de rémunération en actions. Les dividendes et les programme de rachat d’actions sont proposés par le conseil d'administration, à sa discrétion, sur la base d'une série de facteurs décrits dans le document d'enregistrement universel 2023 d'AXA, puis soumis à l'approbation des actionnaires d'AXA. Cette estimation ne doit en aucun cas être considérée comme une indication du montant réel du dividende ou du programme de rachat d’actions, le cas échéant, pour l'exercice 2024. Pour plus d'informations sur le modèle interne d'AXA et les informations relatives à Solvabilité II, veuillez-vous référer au SFCR du Groupe AXA au 31 décembre 2023, disponible sur le site Internet d'AXA (www.axa.com). 

³    Estimations préliminaires des pertes, sujettes à modification.

⁴    La branche assurance des entreprises correspond à l’assurance dommages entreprise excluant AXA XL Réassurance.

⁵    Se référer au communiqué de presse «Moody’s relève à "positive" la perspective de la note d’AXA SA et confirme la note de "Aa3" » publié le 19 septembre 2024, et disponible sur le site Internet d’AXA (www.axa.com).

⁶    Evolutions tarifaires calculées en pourcentage du total des primes acquises brutes de l'année précédente.

⁷    Sous condition du maintien de l’environnement opérationnel et de marché actuel et basé sur un budget annuel de catastrophes naturelles d’environ 4,5 points défini comme le niveau normalisé pour les catastrophes naturelles sur une année, exprimé en pourcentage des primes brutes acquises sur cette même année. Le montant de sinistres liés aux catastrophes naturelles inclut toutes les catastrophes naturelles, indépendamment de leur taille. ⁸ Le montant de sinistres liés aux catastrophes naturelles inclut toutes les catastrophes naturelles, indépendamment de leur taille.

⁹ Le ratio combiné sont des soldes intermédiaires de gestion financiers (non-GAAP financial measures), ou indicateurs alternatifs de performance («IAPs»). Se référer au paragraphe « Informations importantes et avertissement relatif aux déclarations prospectives et a l’utilisation des soldes intermédiaires de gestion financiers (non-gaap financial measures) » dans ce communiqué de presse pour toute information importante concernant les IAPs utilisés par AXA.  ¹⁰ La valeur des affaires nouvelles (VAN), la valeur actuelle des primes attendues (PVEP), la marge sur affaires nouvelles, la marge de service contractuelle (CSM) et la marge de service contractuel des affaires nouvelles (NB CSM) sont définies dans le glossaire figurant dans ce communiqué de presse.

¹¹  La collecte nette, la VAN, la PVEP, la CSM, la NB CSM et la marge sur affaires nouvelles incluent l’activité vie, épargne, retraite ainsi que l’activité santé principalement souscrite par les entités Vie.

¹²  Le calcul des actifs moyens sous gestion exclut la contribution des co-entreprises asiatiques et de Capza, qui sont consolidées par mise en équivalence.

¹³  Restricted Tier 1 : « BBB+ » pour Standard & Poor’s et « Baa1(hyb) » pour Moody’s. Tier 2 : « A- » pour Standard & Poor’s et « A2(hyb) » pour Moody’s.

 À PROPOS DU GROUPE AXA

INFORMATIONS IMPORTANTES ET AVERTISSEMENT RELATIF AUX DECLARATIONS PROSPECTIVES ET A L’UTILISATION DES SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION FINANCIERS (NON-GAAP FINANCIAL MEASURES)

Certaines déclarations figurant dans le présent communiqué de presse peuvent contenir des prévisions qui portent notamment sur des événements futurs, des tendances, des projets, des attentes ou des objectifs. Il convient de ne pas accorder une importance excessive à ces déclarations, car elles comportent, par nature, des risques et des incertitudes, identifiés ou non, et peuvent être affectées par de nombreux facteurs susceptibles de donner lieu à un écart significatif entre, d’une part, les résultats réels d’AXA et, d’autre part, les résultats indiqués dans, ou induits par, ces déclarations prospectives. Une description de certains facteurs, risques et incertitudes importants susceptibles d’influer sur les activités et/ou les résultats du Groupe AXA, figure en Partie 5 - « Facteurs de risque et gestion des risques » du Document d’Enregistrement Universel du Groupe pour l’exercice clos le 31 décembre 2023 et « Événements significatifs – Facteurs de risque » à la page 11 du Rapport Financier Semestriel du Groupe pour l’exercice clos le 30 juin 2024. AXA ne s’engage en aucune façon à publier une mise à jour ou une révision de ces déclarations prospectives, que ce soit pour refléter de nouvelles informations, des événements ou des circonstances futurs ou pour toute autre raison, sous réserve des exigences légales ou réglementaires applicables.

En outre, le présent communiqué de presse fait référence à des soldes intermédiaires de gestion financiers (non-GAAP financial measures), ou des indicateurs alternatifs de performance (« IAPs »), utilisés par la Direction pour analyser les tendances opérationnelles, la performance financière et la situation financière d’AXA et fournir aux investisseurs des informations complémentaires que la Direction juge utiles et pertinentes concernant les résultats d’AXA. De manière générale, ces indicateurs ne renvoient pas à des définitions standardisées et, par conséquent, ne peuvent pas être comparés à des indicateurs ayant une dénomination similaire utilisés par d’autres sociétés. En conséquence, aucun de ces indicateurs ne doit être pris en compte isolément ou en remplacement des comptes consolidés du Groupe et des notes y afférents établis conformément aux normes IFRS. Le « résultat opérationnel », le « résultat opérationnel par action », le « ratio combiné », le « ROE opérationnel » et le « ratio d’endettement » sont des IAPs tel que ce terme est défini dans les orientations de l’ESMA et dans la position AMF relative aux indicateurs alternatifs de performance de 2015. Le rapprochement des IAPs avec le poste des états financiers de la période correspondante, ou de son sous-total ou du total le plus proche (et/ou la méthode de calcul, le cas échéant), est présenté dans le Rapport Financier Semestriel au 30 juin 2024 d’AXA dans les pages figurant au sein du paragraphe intitulé « INFORMATIONS IMPORTANTES ET AVERTISSEMENT RELATIF AUX DÉCLARATIONS PROSPECTIVES ET À L’UTILISATION DES MESURES DE PERFORMANCE NON-GAAP ET ALTERNATIVES ». Pour plus d’informations relatives aux soldes intermédiaires de gestion financiers (non-GAAP financial measures) utilisés dans le présent communiqué de presse, y compris ceux mentionnés ci-dessus, veuillez-vous reporter au glossaire figurant dans le Document d’Enregistrement Universel 2023 d’AXA.

 ANNEXE 1 : PRIMES BRUTES ÉMISES ET AUTRES REVENUS PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE ET PAR ACTIVITÉ

                                               i. Dont activités bancaires (91 millions d’euros au 9M 2024 et 77 millions d’euros au 9M 2023).

ANNEXE 2 : DOMMAGES – RÉPARTITION DES PRIMES BRUTES ÉMISES ET AUTRE REVENUS PAR ACTIVITÉ ET TAUX D’ACTUALISATION

i. Variations présentées en base comparable (taux de change, méthodologie et périmètre constants).

Taux d'intérêt à 5 ans utilisés pour le calcul du taux d'actualisation des réserves en assurance dommages

                                                          2023ⁱ                              2024ⁱⁱ

                   EUR                                                    3,5%                                2,8%

                   JPY                                                     0,1%                                0,3%

                   CHF                                                    1,8%                                0,9%

i. Moyenne des taux d’actualisation du T4 2022, T1 2023, T2 2023 et T3 2023. ii. Moyenne des taux d’actualisation du T4 2023, T1 2024, T2 2024 et T3 2024.

ANNEXE 3 : DOMMAGES – ÉVOLUTIONS TARIFAIRES

Dommages: Evolutions tarifairesⁱ par pays et par ligne de métier

i. Evolutions tarifaires calculées en pourcentage du total des primes acquises brutes de l’année précédente. ii. Hausses tarifaires sur renouvellements de +2,1% en assurance et +4,6% en réassurance. Evolutions tarifaires calculées en pourcentage du total des primes renouvelées.

ANNEXE 4 : VIE, ÉPARGNE, RETRAITE ET SANTÉ – RÉPARTITION DES PRIMES BRUTES ÉMISES ET AUTRES REVENUS ET CROISSANCE PAR ACTIVITÉ

       dont activité court-terme ⁱⁱ                                                                        11 775                +8%                      3 059                 +2%                       8 716                                         +10%

               i. Variations présentées en base comparable (taux de change, méthodologie et périmètre constants). ii. Ce terme fait référence aux activités d’assurance comptabilisées sous le modèle comptable IFRS 17 Premium Allocation Approach (« PAA »). La marge de l’activité court-terme est analysée en utilisant le ratio combiné. Les activités court-terme couvrent les lignes de métiers prévoyance, santé et dommages dès lors que celles-ci sont comptabilisées sous le modèle comptable « PAA ». iii. Dont 9 284 millions d’euros de primes brutes émises et autres revenus en assurance santé et prévoyance collective (+8% vs. 9M 2023).

ANNEXE 5 : AFFAIRES NOUVELLES – VOLUME (PVEP), VALEUR (VAN) ET MARGE (VAN/PVEP)

i.   Inclut l'activité Santé souscrite principalement par les entités Vie.

ii. Variations présentées en base comparable (taux de change, méthodologie et périmètre constants).

ANNEXE 6 : VIE, EPARGNE, RETRAITE ET SANTÉ – COLLECTE NETTE

i. La collecte nette en vie, épargne, retraite inclut l’activité santé souscrite principalement par les entités Vie.

ii.     Produits en fonds général – épargne qui incluent les produits sans garanties, avec garanties à maturité uniquement ou avec des garanties égales ou inférieures à 0%. iii. Dont contrats d’investissement sans participation discrétionnaire.

ANNEXE 7 : ÉVOLUTION DES ACTIFS SOUS GESTION

Évolution des actifs sous gestion

Actifs sous gestion au 31 décembre 2023

Collecte nette

Effets de marché

Périmètre et autre

Change

Actifs sous gestion au 30 septembre 2024

Actifs moyens sous gestion pendant la périodeⁱ

Variation des actifs moyens sous gestion en publié vs. 9M 2023

 Variation des actifs moyens sous gestion en comparable vs. 9M 2023 i. Les actifs moyens sous gestions d'AXA IM sont calculés en excluant la contribution des co-entreprises asiatiques et Capza.

ii. Inclut la contribution de Select (précédemment Architas), AXA IM Prime et Capza, net des éliminations internes.

Page 17

ANNEXE 8 : PRINCIPALES TRANSACTIONS ET PROCHAINS ÉVÉNEMENTS

Principales transactions depuis le 1er janvier 2024 :

•      Emission avec succès par AXA SA le 10 janvier 2024 d’une émission d’Obligations Restricted Tier 1 de 1,5 milliard d’euros 

•      Conclusion le 23 février 2024 d’une convention de rachat d’actions dans le cadre du programme de rachat d’actions d’AXA d’un montant maximal de 1,6 milliard d’euros annoncé le 23 février 2024 

•      Annonce le 26 février 2024 d’une offre publique de rachat en numéraire portant sur deux souches d’obligations subordonnées émises par AXA SA: 

o    les obligations super-subordonnées perpétuelles à taux fixe puis variable d’un montant de 350 000 000 de livres sterling au taux fixe de 6,6862% jusqu’à la première date de remboursement le 6 juillet 2026. Le 5 mars 2024, le résultat de l’offre de rachat s’est élevé à un montant nominal de 333 981 000 livres sterling

o    les obligations super-subordonnées perpétuelles à taux révisable d’un montant de 723 925 000 de livres sterling au taux fixe de 5,453% jusqu’à la première date de remboursement le 4 mars 2026. Le 5 mars 2024, le résultat de l’offre de rachat s’est élevé à un montant nominal de 662 238 000 livres sterling

•      Annonce le 2 mai 2024 d’un accord mettant fin à la vente d’un portefeuille d’assurances vie et retraite en run-off chez AXA Allemagne et annonce d’un accord de réassurance pour un portefeuille d’assurance vie d’AXA Life Europe

•      Conclusion le 7 mai 2024 d’un amendement à la convention de rachat d’actions datée du 23 février 2024 concernant le programme de rachat d’actions d’AXA • Emission avec succès par AXA SA le 29 mai 2024 d’une dette senior de 750 millions d’euros

•      Annonce le 1 août 2024 de l’entame de négociation exclusive en vue de céder AXA Investment Managers à BNP Paribas

•      Annonce le 1 août 2024 d’un accord relatif à l’acquisition de Gruppo Nobis pour renforcer sa présence dans l’assurance dommages pour les particuliers en Italie  • Lancement le 11 septembre 2024 de l’opération d’actionnariat salarié 2024 (Shareplan 2024)

•      Conclusion le 2 octobre 2024 d’une convention de rachat d’action pour éliminer l’effet dilutif de l’opération Shareplan 2024 

•      Annonce le 21 octobre 2024 d’un avis de remboursement anticipé portant sur les obligations super-subordonnées perpétuelles à taux révisable d’un montant de 984 025 000 euros. Le rachat aura lieu le 7 novembre 2024 au pair, y compris intérêts courus

Prochains principaux événements investisseurs 

•      31/10/2024 – Table ronde investisseurs

•      27/02/2025 – Résultats annuels 2024

Page 18