AXA: Indicateurs d'activité du T1 2024

Paris, le 2 mai 2024 (17h45 CET)

Indicateurs d’activité T1 2024

•        Primes brutes émises et autres revenus¹ en hausse de 6%, à 34,0 milliards d’euros

– Primes en assurance dommages des entreprises² en hausse de 7% à 12,1 milliards d’euros

– Primes en assurance dommages des particuliers en hausse de 6% à 6,4 milliards d’euros  

– Primes en assurance vie et santé en hausse de 6% à 13,8 milliards d’euros  

•        Ratio de solvabilité II³ à 229%, en hausse de 2 points par rapport à fin 2023

« AXA a réalisé une très bonne performance au premier trimestre 2024 », a déclaré Alban de Mailly Nesle, Directeur financier d’AXA. « Nous avons enregistré une forte croissance organique de notre chiffre d’affaires dans l’ensemble du Groupe, en ligne avec le nouveau plan stratégique présenté en début d’année. Le Groupe continue également d’opérer à un niveau élevé de ratio de Solvabilité II, qui atteint 229% à fin mars 2024, reflétant notre capacité de génération de capital. »

« En dommages des entreprises, notre activité la plus importante, les primes ont augmenté de 7%, en raison d’une hausse des volumes reflétant notre positionnement attractif et les premières contributions de nos initiatives de croissance. La dynamique tarifaire demeure favorable tant chez AXA XL que dans les entités européennes. Les primes en assurance dommages des particuliers ont progressé de 6% grâce aux mesures tarifaires fortes mises en place, notamment au Royaume-Uni et en Allemagne. L’activité santé est en hausse de 7%, portée par une croissance ciblée en santé et prévoyance collective, grâce notamment à nos modèles de tarification développés au sein du Groupe et notre proposition de services permettant de soutenir les hausses tarifaires à travers notre portefeuille, notamment au Royaume-Uni. Le chiffre d’affaires en assurance vie, épargne, retraite a cru de 6%, porté par les unités de compte grâce au succès des campagnes commerciales dans l’ensemble de nos réseaux de distribution et par la dynamique positive de nos produits d’épargne peu consommateurs en capital en

Asie. »

« Le Groupe a également annoncé⁴ aujourd’hui avoir conclu un accord de réassurance portant sur un portefeuille d’assurance vie d’AXA Life Europe, ainsi qu’un accord mettant fin à la vente précédemment annoncée d’un portefeuille d’assurances vie et retraite en run-off d’AXA Allemagne. Le Groupe ne prévoit pas d’impact sur les objectifs financiers annoncés dans le cadre de son nouveau plan stratégique à la suite de ces annonces. »

« Le Groupe reste déterminé à contribuer à la création d’un monde plus durable et plus responsable. Nous avons mis à jour l’indice AXA for Progress⁵, qui mesure nos actions en matière de développement durable, et avons réhaussé nos ambitions en termes de souscription, d’investissement et de contribution de nos propres opérations. »

« Nous sommes confiants dans notre stratégie. Notre priorité porte sur l'exécution et la réalisation des objectifs de notre nouveau plan stratégique. Nous avons construit un modèle économique attractif et fortement diversifié, qui permet de générer une croissance prévisible des résultats. Je tiens à remercier l'ensemble de nos collègues, agents et partenaires pour leur engagement et leur soutien, ainsi que nos clients pour leur confiance continue. »

Toutes les notes de bas de page relatives à ce communiqué de presse se trouvent en page 9.                              

FAITS MARQUANTSNOTES

Faits marquants du T1 2024

Le total des primes brutes émises et des autres revenus¹ est en hausse de 6%, porté par l'assurance dommages (+7%), soutenue par la croissance en assurance des entreprises² (+7%) en raison d’effets prix⁶ favorables dans la plupart des géographies et d'une hausse des volumes, notamment en Europe et chez AXA XL Assurance, en assurance des particuliers (+6%) grâce à des effets prix favorables en assurance automobile, en particulier en Allemagne et au Royaume-Uni, à la suite des mesures prises pour améliorer la rentabilité, et chez AXA XL Réassurance (+9%), en raison d’effet prix favorables et d’une hausse des volumes. En assurance vie et santé, les primes sont en hausse de 6%, dont une hausse de 6% en assurance vie, reflétant une hausse des primes en fonds général – épargne (+10%) et en unités de compte (+8%) en raison du regain d’activité en Italie et d’une bonne dynamique en France, ainsi qu’en prévoyance (+3%), combinées à une hausse des primes en santé de 7% liée à une croissance soutenue dans la plupart des géographies, à la fois en assurance santé individuelle et collective. Le chiffre d’affaires en gestion d’actifs est en hausse de 3%, en raison d’une hausse des commissions de gestion reflétant la hausse des actifs moyens sous gestion.

Le ratio de Solvabilité II³ s’établit à 229% au 31 mars 2024, en hausse de 2 points par rapport au 31 décembre 2023, principalement en raison (i) d’un rendement opérationnel élevé (+7 points), net du provisionnement estimé du dividende et du programme de rachat d’actions annuel⁷ pour le premier trimestre 2024 (-5 points), (ii) d’effets de marché favorable  (+2 points), reflétant principalement la hausse des marchés actions, et (iii) de l’impact de l’émission d’une obligation Restricted Tier 1⁸, nette du rachat anticipé portant sur deux souches d’obligations subordonnées⁹ (+1 point),  en partie compensée par (iv) l’impact de changements règlementaires (-3 points). 

Dommages

                                                                                                                                                               Variation en base           Evolutions

                                                                                                T1 2023                      T1 2024                                                                 ₆

                                                                                                                                                                    comparable                tarifaires (en %)

Le total des primes brutes émises & autres revenus est en hausse de 7% à 19,8 milliards d’euros.

•       En assurance des entreprises, les primes progressent de 7% à 12,1 milliards d'euros, tirées par (i) AXA XL Assurance (+6%), reflétant des effets prix favorables et une hausse des volumes dans les lignes de dommages aux biens et de responsabilité civile ainsi que le renouvellement d’un contrat pluriannuel avec mécanisme de fronting, (ii) l’Asie, l’Afrique et EME-LATAM (+33%) principalement en raison d’effets prix positifs en Turquie, (iii) l’Europe (+5%) en raison d'effets prix positifs et d’une hausse des volumes, et (iv) la France (+4%), principalement en raison d'effets prix positifs.

•       En assurance des particuliers,les primes croissent de 6% à 6,4 milliards d’euros, tirées par des effets prix positifs à la fois en assurance automobile et en assurance hors automobile. Cela a été en partie compensé par une baisse des volumes ainsi qu’un changement du mix d’activité en assurance automobile en Europe, notamment en raison de mesures de souscriptions au Royaume-Uni.   

•       Les primes émises par AXA XL Réassurance progressent de 9% pour s’établir à 1,3 milliard d’euros, reflétant des effets prix positifs dans les lignes de dommages aux biens et de responsabilité civile, ainsi qu’une hausse des volumes dans les lignes de Spécialité.

La sinistralité liée aux catastrophes naturelles au premier trimestre 2024 était en-deçà du budget annuel proratisé. Le budget annuel de sinistres liés aux catastrophes naturelles¹⁰ de 4,5 points de ratio combiné¹¹ est maintenu. 

Assurance vie et santé

Chiffres clés (en milliards d’euros, sauf indications spécifiques)

Variation en base

                                                                                                              T1 2023                             T1 2024

comparable

Le total des primes brutes émises & autres revenus est en hausse de 6% à 13,8 milliards d’euros.

•       En assurance vie, les primes sont en hausse de 6% à 9,0 milliards d’euros, portées par (i) les produits en fonds général – épargne peu consommateur en capital (+19%), principalement au Japon en raison de fortes ventes d’un produit de vie entière à prime unique et en Italie grâce au succès d’un nouveau produit, (ii) les unités de compte (+8%) grâce au succès des initiatives commerciales en Italie et en France, et (iii) la prévoyance (+3%), notamment en Asie, tant au Japon qu’à Hong Kong, ainsi qu’en Europe, principalement en Suisse. Cela a été partiellement compensé par (iv) une baisse des ventes des produits en fonds général – épargne traditionnel  (-14%), en ligne avec la stratégie du Groupe.

•       En assurance santé, les primes sont en hausse de 7% à 4,8 milliards d’euros, principalement portées par des effets prix positifs à la fois en assurance santé collective et individuelle, notamment en France, en Europe et en Asie, Afrique et EME-LATAM, plus particulièrement au Mexique et en Turquie.

La valeur actuelle des primes attendues^1,12,13 (PVEP) est en hausse de 14% à 13,0 milliards d’euros, en raison de l’impact favorable de la baisse des taux d’intérêt, notamment en France et en Suisse, et une hausse des volumes en assurance vie, en particulier en Asie.

La valeur des affaires nouvelles^1,12,13 (VAN) (après impôts) est en hausse de 6% à 0,7 milliard d’euros. La marge sur services contractuels des affaires nouvelles^12,13,14(NB CSM) (avant impôts) progresse de 1% à 0,6 milliard d’euros, portée par la hausse des volumes en produits en fonds général – épargne au Japon ainsi que par l’impact favorable de la baisse des taux d’intérêt en prévoyance, compensés en partie par des changements de modèle défavorables mis en place en fin d’année 2023 sur les produits en fonds général – épargne en France. La valeur des affaires nouvelles hors CSM (avant impôts) est en hausse de 17% à 0,2 milliard d’euros, principalement portée par la prévoyance en France, reflétant en partie l’impact positif des changements de modèle mis en place en fin d’année 2023.

La marge sur affaires nouvelles^1,12,13 s’établit à 5,1%, en baisse de 0,4 point, principalement en raison de l’impact défavorable de la baisse des taux d’intérêt et de changements de modèle mis en place en fin d’année 2023.

La collecte nette¹³ s’établit à 0,7 milliard d’euros, portée par (i) la prévoyance (+1,6 milliard d’euros), principalement en Asie, en Suisse et en France, et (ii) la santé (+0,8 milliard d’euros), essentiellement en Allemagne et en France. Ceci est en partie compensé par (iii) les produits en fonds général – épargne (-1,4 milliard d’euros), reflétant la décollecte en épargne traditionnelle dans la plupart des pays, en ligne avec la stratégie du Groupe, ainsi que (iv) les unités de compte  (-0,4 milliard d’euros), principalement en Italie et en France. 

Les hypothèses actuarielles et autres hypothèses financières sont mises à jour de manière semi-annuelle, à la fin du premier semestre et à la fin de l'exercice annuel, dans le calcul de la valeur des affaires nouvelles et du volume des affaires nouvelles. Les changements de modèle mis en place à la fin de l’année 2023 ne sont donc pas pris en compte dans les chiffres publiés au T1 2023.  

Gestion d’actifs

Chiffres clés (en milliards d'euros, sauf indications spécifiques)

Variation en base

                                                                                                            T1 2023                        T1 2024

comparable

Les actifs moyens sous gestion¹⁵ sont en hausse de 2%, à 750 milliards d’euros, reflétant des effets de marché favorables et une collecte nette positive.

La collecte nette en gestion d’actifs s’établit à 6 milliards d’euros, portée par une forte collecte auprès de clients tiers (+3 milliards d’euros), notamment chez « AXA IM Core » (+2 milliards d’euros) et chez « AXA IM Alts » (+1 milliard d’euros), principalement dans les fonds immobiliers, et dans les co-entreprises asiatiques (+3 milliards d’euros). 

Le chiffre d’affaires de la gestion d’actifs est en hausse de 3% à 0,4 milliard d’euros, principalement en raison de la hausse des frais de gestion liée à une augmentation des actifs moyens sous gestion.

NOTATIONS ET GLOSSAIRENOTES

Notations¹⁶  

S&P Global Ratings                            Le 7 mars 2024                             A+                                        AA-                                    Stable                                      A+                                       A-1+

Moody's Investor Service            Le 1er juillet 2022                        Aa3                                      Aa3                                    Stable                                      A1                                        P-1

Le 7 septembre 2023                                                                                                                                                                                    Stable                                                                                                             

Glossaire

•      Actifs moyens sous gestion : représentent la mesure annuelle des actifs sous gestion durant la période, en prenant en compte la collecte nette, les effets des marchés et les variations de change pour calculer la moyenne des actifs sous gestion depuis le début de l’année. Les actifs moyens sous gestion excluent les actifs détenus dans des coentreprises qui sont consolidées par la méthode de mise en équivalence.

•      Actifs sous gestion : sont définis comme les actifs dont la gestion a été déléguée par leur propriétaire à une société de gestion d’actifs telle qu’AXA Investment Managers. Les actifs sous gestion comprennent principalement des fonds et les mandats qui génèrent des frais et sont présentés net d’éliminations internes.

•      Gestion d’actifs - Collecte nette : correspond aux entrées de fonds des clients diminuées de leurs sorties de fonds. La collecte nette mesure l’impact des efforts commerciaux, l’attractivité des produits (qui dépend surtout de la performance et de l’innovation), et indique les tendances générales du marché en matière d’allocation des investissements.

•      Marge sur affaires nouvelles : calculée comme le rapport entre (i) la valeur des affaires nouvelles (VAN) et (ii) la valeur actuelle des primes attendues (PVEP). 

•      Marge sur services contractuels (CSM) : composante de la valeur comptable de l'actif ou du passif pour un groupe de contrats d'assurance représentant le bénéfice non acquis que l'entité comptabilisera en compte de résultat lorsqu'elle fournira des services de contrats d'assurance nouvellement émis au cours de la période.

•      Marge sur services contractuels des affaires nouvelles (NB CSM) : représente une composante de la valeur comptable de l'actif ou du passif pour un groupe de contrats d'assurance nouvellement émis au courant de l’exercice en cours, représentant le bénéfice non acquis qui sera comptabilisé à mesure que le service sera rendu aux assurés.

•      Primes émises brutes et autres revenus : représentent le montant des primes d’assurance collectées durant la période (y compris primes de risque, primes liées aux contrats d’investissement purs sans participation discrétionnaire, les frais de gestion et autres revenus, nets des commissions versées aux cédantes). Les autres revenus représentent les primes et frais de gestion collectés dans les activités hors assurance (activités bancaires, de services et de gestion d’actifs).

•      Produit en fonds général – épargne peu consommateurs en capital : inclut les produits sans garanties, avec garanties à maturité uniquement ou avec des garanties égales ou inférieures à 0%. 

GLOSSAIRENOTES

•      Valeur actuelle des primes attendues (PVEP) : représente le volume des affaires nouvelles, égal à la valeur actuelle à l’émission des primes attendues jusqu’au terme du contrat. Cette valeur est actualisée au taux d’intérêt de référence et est présenté en part du Groupe.

•      Valeur des Affaires Nouvelles (VAN) : représente la valeur des contrats nouvellement émis durant l’exercice en cours. Elle se compose de la somme de (i) la marge sur services contractuels des affaires nouvelles (NB CSM), (ii) la valeur actuelle des bénéfices futurs des contrats à court terme nouvellement émis au cours de la période portés par les entités Vie et tenant compte des renouvellements attendus, (iii) la valeur actuelle des bénéfices futurs des contrats d'investissement pur comptabilisés selon la norme IFRS 9, nette (iv) du coût de la réassurance, (v) des impôts et (vi) des intérêts minoritaires.

DÉFINITIONS & TAUX DE CHANGENOTES

Définitions

France : inclut les activités d’assurance, les activités bancaires et holding.

Europe : inclut la Suisse (activités d’assurance), l’Allemagne (activités d’assurance et holding), la Belgique (activités d’assurance et holding) et le Luxembourg (assurance et holdings), le Royaume-Uni et l’Irlande (activités d’assurance et holding), l’Espagne (activités d’assurance), l’Italie (activités d’assurance) et AXA Life Europe (activités d’assurance).

AXA XL : inclut les activités d’assurance et de réassurance, et holding.

Asie, Afrique & EME-LATAM : inclut (i) le Japon (activités d’assurance et holding), Hong Kong (activités d’assurance), la Thaïlande dommages, l’Indonésie vie, épargne, retraite (hors activités de bancassurance), la Chine dommages, la Corée du Sud, et la Holding de l’Asie qui sont consolidés en intégration globale, et la Chine vie, épargne, retraite, la Thaïlande vie, épargne, retraite, les Philippines vie, épargne, retraite et dommages, l’Indonésie vie, épargne, retraite et les activités vie, épargne, retraite de bancassurance et holdings qui sont comptabilisées par mise en équivalence et contribuent uniquement à la PVEP, la VAN, le résultat opérationnel et le résultat net, (ii) le Maroc (activités d’assurance et holding) et le Nigeria (activités d’assurance et holding), qui sont consolidés en intégration globale, (iii) le Mexique (activités d’assurance), la Colombie (activités d’assurance), la Turquie (activités d’assurance et holding) et le Brésil (activités d’assurance et holding), qui sont consolidés en intégration globale, ainsi que la Russie (Reso) (activités d’assurance) qui est consolidée par mise en équivalence et contribue uniquement au résultat opérationnel et au résultat net et (iv) AXA Mediterranean Holdings. Entités transversales et holdings centrales : incluent AXA Assistance, AXA Liabilities Managers, AXA S.A. et autres Holdings centrales.

AXA Investment Managers : inclut AXA Investment Managers, Architas, Capza et les co-entreprises asiatiques qui sont consolidées par la méthode de mise en équivalence.

Taux de change

                 USD                               1,10                           1,08

NOTES

Notes

¹   La variation des primes brutes émises et autres revenus, de la valeur des affaires nouvelles (VAN), de la valeur actuelle des primes attendues (PVEP) et de la marge sur affaires nouvelles est présentée en base comparable (taux de change, méthodologie et périmètre constants), sauf indication contraire.

²   La branche assurance des entreprises correspond à l’assurance dommages entreprise excluant AXA XL Réassurance.

³   Le ratio de Solvabilité II est principalement estimé à l'aide du modèle interne d'AXA calibré sur la base d’un choc bicentenaire. Il inclut un montant théorique pour le dividende provisionné pour les trois premiers mois de 2024, basé sur le dividende annuel de 1,98 euro par action qui serait versé en 2024 pour l'exercice 2023. Il inclut également un montant théorique pour le programme de rachat d’actions pour les trois premiers mois de 2024, basé sur le programme de rachat d’actions de 1,1 milliard d’euros qui sera exécuté en 2024 pour l’exercice 2023. Les dividendes et les programme de rachat d’actions sont proposés par le conseil d'administration, à sa discrétion, sur la base d'une série de facteurs décrits dans le document d'enregistrement universel 2023 d'AXA, puis soumis à l'approbation des actionnaires d'AXA. Cette estimation ne doit en aucun cas être considérée comme une indication du montant réel du dividende ou du programme de rachat d’actions, le cas échéant, pour l'exercice 2024. Pour plus d'informations sur le modèle interne d'AXA et les informations relatives à Solvabilité II, veuillez-vous référer au SFCR du Groupe AXA au 31 décembre 2022, disponible sur le site Internet d'AXA (www.axa.com). Le SFCR du Groupe AXA au 31 décembre 2023 devrait être publié d’ici fin mai 2024.

⁴   Se référer au communiqué de presse « AXA annonce un accord mettant fin à la vente d’un portefeuille d’assurances vie et retraite en run-off chez AXA Allemagne et annonce qu’AXA Life Europe a conclu un accord de réassurance pour un portefeuille d’assurance vie » publié le 2 mai 2024, et disponible sur le site Internet d’AXA (www.axa.com).

⁵   Comprenant un objectif cumulé de 6 milliards d’euros de primes brutes émises pour soutenir la transition énergétique entre 2024 et 2026 en assurance dommages, un objectif de 5 milliards d’euros investis par an dans le financement de la transition climatique, et l’atteinte de la neutralité carbone des opérations (énergie, déplacements, digital) du Groupe AXA d’ici 2030.

⁶   Evolutions tarifaires calculées en pourcentage du total des primes acquises brutes de l'année précédente.

⁷   Le programme de rachats d’actions annuel exclue les programmes de rachat d’actions anti-dilutifs de certaines cessions et des opérations d’optimisation de portefeuilles vie, ainsi que les programmes de rachat d’actions afin de compenser l’effet de dilution résultant des plans d’actionnariat salariés et de rémunération en actions.

⁸   Emission d’une obligation Restricted Tier 1 perpétuelle de 1,5 milliard d’euros le 10 janvier 2024.

⁹   Remboursements anticipés le 5 mars 2024, et dont l’offre a été émise le 26 février 2024, d’obligations super-subordonnées perpétuelles à taux fixe puis variable d’un montant de 350 000 000 de livres sterling au taux fixe de 6,6862% jusqu’à la première date de remboursement le 6 juillet 2026 et d’obligations super-subordonnées perpétuelles à taux révisable d’un montant de 723 925 000 de livres sterling au taux fixe de 5,453% jusqu’à la première date de remboursement le 4 mars 2026.

¹⁰                                         Le montant de sinistres liés aux catastrophes naturelles inclut toutes les catastrophes naturelles et évènements climatiques, indépendamment de leur taille.

¹¹                                         Le ratio combiné sont des soldes intermédiaires de gestion financiers (non-GAAP financial measures), ou indicateurs alternatifs de performance («IAPs»). Se référer au paragraphe « Informations importantes et avertissement relatif aux déclarations prospectives et a l’utilisation des soldes intermédiaires de gestion financiers (non-gaap financial measures) » dans ce communiqué de presse pour toute information importante concernant les IAPs utilisés par AXA.  ¹² La valeur des affaires nouvelles (VAN), la valeur actuelle des primes attendues (PVEP), la marge sur affaires nouvelles, la marge de service contractuelle (CSM) et la marge de service contractuel des affaires nouvelles (NB CSM) sont définies dans le glossaire figurant dans ce communiqué de presse.

¹³  La collecte nette, la VAN, la PVEP, la CSM, la NB CSM et la marge sur affaires nouvelles incluent l’activité vie, épargne, retraite ainsi que l’activité santé principalement souscrite par les entités Vie.

¹⁴  La NB CSM est brute de réassurance.

¹⁵  Le calcul des actifs moyens sous gestion exclut la contribution des co-entreprises asiatiques et de Capza, qui sont consolidées par mise en équivalence. ¹⁶ Restricted Tier 1 : « BBB+ » pour Standard & Poor’s et « Baa1(hyb) » pour Moody’s. Tier 2 : « A-/Stable » pour Standard & Poor’s et « A2(hyb)/Stable » pour Moody’s.

 À PROPOS DU GROUPE AXA

INFORMATIONS IMPORTANTES ET AVERTISSEMENT RELATIF AUX DECLARATIONS PROSPECTIVES ET A L’UTILISATION DES SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION FINANCIERS (NON-GAAP FINANCIAL MEASURES)

Certaines déclarations figurant dans le présent communiqué de presse peuvent contenir des prévisions qui portent notamment sur des événements futurs, des tendances, des projets, des attentes ou des objectifs. Il convient de ne pas accorder une importance excessive à ces déclarations, car elles comportent, par nature, des risques et des incertitudes, identifiés ou non, et peuvent être affectées par de nombreux facteurs susceptibles de donner lieu à un écart significatif entre, d’une part, les résultats réels d’AXA et, d’autre part, les résultats indiqués dans, ou induits par, ces déclarations prospectives. Une description de certains facteurs, risques et incertitudes importants susceptibles d’influer sur les activités et/ou les résultats du Groupe AXA, figure en Partie 5 - « Facteurs de risque et gestion des risques » du Document d’Enregistrement Universel du Groupe pour l’exercice clos le 31 décembre 2023 (« Document d’Enregistrement Universel 2023 d’AXA »). AXA ne s’engage en aucune façon à publier une mise à jour ou une révision de ces déclarations prospectives, que ce soit pour refléter de nouvelles informations, des événements ou des circonstances futurs ou pour toute autre raison, sous réserve des exigences législatives et réglementaires applicables.

En outre, le présent communiqué de presse fait référence à des soldes intermédiaires de gestion financiers (non-GAAP financial measures), ou des indicateurs alternatifs de performance (« IAPs »), utilisés par la Direction pour analyser les tendances opérationnelles, la performance financière et la situation financière d’AXA et fournir aux investisseurs des informations complémentaires que la Direction juge utiles et pertinentes concernant les résultats d’AXA. De manière générale, ces indicateurs ne renvoient pas à des définitions standardisées et, par conséquent, ne peuvent pas être comparés à des indicateurs ayant une dénomination similaire utilisés par d’autres sociétés. En conséquence, aucun de ces indicateurs ne doit être pris en compte isolément ou en remplacement des comptes consolidés du Groupe et des notes y afférents établis conformément aux normes IFRS. Le « résultat opérationnel », le « résultat opérationnel par action », le « ratio combiné », le « ROE opérationnel » et le « ratio d’endettement » sont des IAPs tel que ce terme est défini dans les orientations de l’ESMA et dans la position AMF relative aux indicateurs alternatifs de performance de 2015. Le rapprochement des IAPs avec le poste des états financiers de la période correspondante, ou de son sous-total ou du total le plus proche (et/ou la méthode de calcul, le cas échéant), est présenté dans le Document d’Enregistrement Universel 2023 d’AXA dans les pages figurant au sein du paragraphe intitulé « Avertissement relatif aux déclarations prospectives et à l’utilisation des soldes intermédiaires de gestion financiers (non-GAAP financial measures) ». Pour plus d’informations relatives aux soldes intermédiaires de gestion financiers (non-GAAP financial measures) utilisés dans le présent communiqué de presse, y compris ceux mentionnés ci-dessus, veuillez-vous reporter au glossaire figurant dans le Document d’Enregistrement Universel 2023 d’AXA.

 ANNEXE 1 : PRIMES BRUTES ÉMISES ET AUTRES REVENUS PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE ET PAR ACTIVITÉ

                                                i. Dont activités bancaires (34 millions d’euros au T1 2024 et 36 millions d’euros au T1 2023).

ANNEXE 2 : DOMMAGES – RÉPARTITION DES PRIMES BRUTES ÉMISES ET AUTRE REVENUS PAR ACTIVITÉ ET TAUX D’ACTUALISATION

i. Variations présentées en base comparable (taux de change, méthodologie et périmètre constants).

                                                      2023ⁱ                                                                           S1 2024ⁱⁱ

                 EUR                                                 3,5%                                          2,8%

0,2%

1,0%

i.   Moyenne des taux d’actualisation du T4 2022, T1 2023, T2 2023 et T3 2023.

ii. Moyenne des taux d’actualisation du T4 2023, T1 2024.

ANNEXE 3 : DOMMAGES – ÉVOLUTIONS TARIFAIRES

Dommages: Evolutions tarifairesⁱ par pays et par ligne de métier

i. Evolutions tarifaires calculées en pourcentage du total des primes acquises brutes de l’année précédente. ii. Hausses tarifaires sur renouvellements de +3,1% en assurance et +5,2% en réassurance. Evolutions tarifaires calculées en pourcentage du total des primes renouvelées.

ANNEXE 4 : VIE, ÉPARGNE, RETRAITE ET SANTÉ – RÉPARTITION DES PRIMES BRUTES ÉMISES ET AUTRES REVENUS ET CROISSANCE PAR ACTIVITÉ

        dont activité court-terme ⁱ                             4 257                 +5%                       1 060                  +1%                       3 197                                    +6%

i.   Ce terme fait référence aux activités d’assurance comptabilisées sous le modèle comptable IFRS 17 Premium Allocation Approach (« PAA »). La marge de l’activité court-terme est analysée en utilisant le ratio combiné. Les activités court-terme couvrent les lignes de métiers prévoyance, santé et dommages dès lors que celles-ci sont comptabilisées sous le modèle comptable « PAA ».

ii. Variations présentées en base comparable (taux de change, méthodologie et périmètre constants).

ANNEXE 5 : AFFAIRES NOUVELLES – VOLUME (PVEP), VALEUR (VAN) ET MARGE (VAN/PVEP)

i.   Variations présentées en base comparable (taux de change, méthodologie et périmètre constants).

ii. Inclut l'activité Santé souscrite principalement par les entités Vie.

ANNEXE 6 : VIE, EPARGNE, RETRAITE ET SANTÉ – COLLECTE NETTE

i. La collecte nette en vie, épargne, retraite inclut l’activité santé souscrite principalement par les entités Vie.

ii.     Produits en fonds général – épargne qui incluent les produits sans garanties, avec garanties à maturité uniquement ou avec des garanties égales ou inférieures à 0%. iii. Dont contrats d’investissement sans participation discrétionnaire.

ANNEXE 7 : ÉVOLUTION DES ACTIFS SOUS GESTION

Évolution des actifs sous gestion

Actifs sous gestion au 31 décembre 2023

Collecte nette

Effets de marché

Périmètre et autre Change

Actifs moyens sous gestion pendant la période

Variation des actifs moyens sous gestion en publié vs. T1 2023

 Variation des actifs moyens sous gestion en comparable vs. T1 2023 i. Les actifs moyens sous gestions d'AXA IM sont calculés en excluant la contribution des co-entreprises asiatiques et Capza. ii. Inclut la contribution d'Architas, d'AXA IM Prime et Capza, net des éliminations internes.

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ANNEXE 8 : PRINCIPALES TRANSACTIONS ET PROCHAINS ÉVÉNEMENTS

Principales transactions depuis le 1er janvier 2024 :

•      Emission avec succès par AXA SA le 10 janvier 2024 d’une émission d’Obligations Restricted Tier 1 de 1,5 milliard d’euros 

•      Conclusion le 23 février 2024 d’une convention de rachat d’actions dans le cadre du programme de rachat d’actions d’AXA d’un montant maximal de 1,6 milliard d’euros annoncé le 23 février 2024 

•      Annonce le 26 février 2024 d’une offre publique de rachat en numéraire portant sur deux souches d’obligations subordonnées émises par AXA SA: 

o    les obligations super-subordonnées perpétuelles à taux fixe puis variable d’un montant de 350 000 000 de livres sterling au taux fixe de 6,6862% jusqu’à la première date de remboursement le 6 juillet 2026. Le 5 mars 2024, le résultat de l’offre de rachat s’est élevé à un montant nominal de 333 981 000 livres sterling

o    les obligations super-subordonnées perpétuelles à taux révisable d’un montant de 723 925 000 de livres sterling au taux fixe de 5,453% jusqu’à la première date de remboursement le 4 mars 2026. Le 5 mars 2024, le résultat de l’offre de rachat s’est élevé à un montant nominal de 662 238 000 livres sterling

•      Annonce le 2 mai 2024 d’un accord mettant fin à la vente d’un portefeuille d’assurances vie et retraite en run-off chez AXA Allemagne et annonce d’un accord de réassurance pour un portefeuille d’assurance vie d’AXA Life Europe 

Prochains principaux événements investisseurs 

•      02/08/2024 – Publication des résultats semestriels 2024

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