Communiqué Carrefour chiffre d'affaires T1 2024

 Chiffre d’affaires T1 2024 en hausse de +13,5% en comparable

 Bonne exécu on des ini a ves stratégiques

 Objec fs financiers 2024 confirmés

 Alexandre  Bompard,  Président-Directeur  Général,  a  déclaré :  «  Au  premier  trimestre,  le  Groupe  Carrefour  a  fait  preuve  de  résilience  en  Europe,  dans  un  contexte  de  pression  maintenue  sur  le  pouvoir  d’achat,  et  enregistre  des  signes  très  clairs  de  reprise  au  Brésil,  notamment  dans  ses  formats  Atacadão  et  Sam’s  Club.  Pour  renforcer  notre  compé vité  tout en   préservant  notre  modèle  économique,  nous  amplifions  notre  dynamique de   baisse des   coûts et  allons  accélérer   le  mouvement  de  baisse  des  prix  tout  au  long de   l’année  2024  en  France  et  dans  le reste   de  l’Europe. Les   nouveaux  progrès  dans  la  mise en   œuvre  de  notre plan   stratégique nous   perme ent  d’aborder le   reste  de  l’année  avec  confiance  et  de  confirmer nos objec fs financiers pour 2024.  »

 CHIFFRES CLÉS DU 1  ^er  TRIMESTRE 2024

 Varia on totale

 Amérique La ne  (pre-IAS 29)

 IAS 29 ² 

                       Groupe  (post-IAS 29)                             22 230

                    Notes : (1)   Hors essence et calendaire et à changes  constants ; (2) Hyperinfla on et change en Argen ne

 BONNE PROGRESSION DES INITIATIVES STRATÉGIQUES AU T1 2024

 Carrefour  main ent  son  cap  dans  un  environnement  marqué  par  un  fort  ralen ssement  de  l’infla on  alimentaire  dans  l’ensemble  des  pays  européens,  la  poursuite  des  comportements  de  trading  down  et  des  volumes toujours sous pression.

 Dans ce contexte, le Groupe réalise de nouvelles avancées dans la mise en œuvre du plan Carrefour 2026 :

●     Les  produits  à  marque  Carrefour  con nuent  de  progresser  fortement,  à  37%  des  ventes  alimentaires  contre  35%  au  T1  2023,  s’appuyant  sur  une  popularité  toujours  croissante  (notamment  élue  marque  distributeur préférée en France pour la 4  ^ème  année  consécu ve)

●     La  mutualisa on  européenne  se  poursuit,  avec  une  forte  montée  en  régime  de  la  plateforme  d’achats  européenne Eureca et la mise en place de services partagés

●     Les  ini a ves  du  plan  Digital con nuent   de  porter  leurs  fruits,  avec  une  hausse  de  +33%  de  la  GMV  e-commerce au T1 et une progression con nue de l’ac vité Data et Retail media

 Au  premier  trimestre,  le  Groupe  a  intensifié  les  inves ssements  dans  sa  compé vité  en  France  et  dans  le  reste de   l’Europe,  avec  de  nouvelles  campagnes de  baisses   de  prix.  Ce  reposi onnement  est  déjà  visible, avec  une   forte  progression  du  NPS®  Groupe  (+6  points), rée   par  l’améliora on  de  l’image  prix. Carrefour   compte  amplifier  ses  inves ssements  tout au   long  de l’année  2024  et  se   donne les  moyens   nécessaires  pour me re   en place  ce e  poli que  tout  en  protégeant   son  modèle  économique,  en relevant   son objec f   d’économies de  coûts à 1,2 Md€ en 2024, contre 1,0 Md€ précédemment. 

Au  Brésil,  le   trimestre  a  été  marqué  par  une  améliora on  séquen elle  de l’ac vité  et  par  la  bonne  performance  des   anciens  magasins  Grupo  BIG  conver s,  qui  contribuent  fortement  à  la  croissance  du  chiffre  d’affaires  et  de  la rentabilité.   Parallèlement,  le  Groupe  a  amorcé  la  vague de   conversion de   40 hypermarchés   Carrefour aux   formats  Atacadão  et  Sam’s Club   prévue  à  horizon  2026  (dont  20  en  2024)  avec  5 magasins   déjà  rouverts au  T1  et 9 actuellement en travaux. 

Carrefour   poursuit également   ses  avancées  en  ma ère  de  RSE, notamment  sur   le climat   et la  diversité,   avec  la  mise en place d’une poli que de promo on volontariste de la diversité.

Les   Jeux  Olympiques et  Paralympiques   de Paris   2024,  dont  Carrefour  est  partenaire  premium,  sont  une vitrine  inédite   pour la  promo on  de  nos   valeurs,  notamment  sur  les sujets   de  l’inclusion  et  du  handicap, et  pour  la  raison  d’être  du  Groupe,   la  transi on  alimentaire  pour  tous.  Carrefour  fournira  l’ensemble  des  produits  frais qui   seront  u lisés  pour  le  repas  des  athlètes au   village olympique  et  paralympique.  Carrefour  commercialisera   en  exclusivité plus  de  400  produits  sous  licence  Paris   2024.  Ce  partenariat  permet  également  de  rassembler  tous  les  collaborateurs  du  Groupe,  y  compris chez  les  franchisés,  qui   ont par cipé  à  un  grand  projet   de  cohésion  interne autour du sport lors du Grand Tournoi Carrefour.

 Le  Groupe  aborde le   reste de  l’année  avec  confiance.   Les  ini a ves  stratégiques  en Europe  portent  leurs  fruits ;  l’ac vité  s’améliore  significa vement   au  Brésil,  portée  à la  fois  par  un  environnement  de  marché   plus  porteur  et  par  la  montée  en  régime des  magasins  conver s.  Dans  ce  contexte,  Carrefour   confirme  ses  objec fs  financiers  pour  l’exercice  2024  :  croissance  de  l’EBITDA  et  du  Résultat Opéra onnel   Courant  ;  Cash-flow  Libre  Net en ligne avec la trajectoire du plan Carrefour 2026.

 VENTES TTC DU PREMIER TRIMESTRE 2024

 Le  chiffre  d’affaires  TTC  du  1  ^er  trimestre  progresse  de  +13,5%  en  comparable  (LFL) .  Il  s’établit  à  22  156  M€  pre-IAS 29,  soit  une  hausse  de  +12,1%  à  changes  constants.  Ce e  progression  intègre  l’effet  essence,  défavorable  à  hauteur  de  -2,3%,  et  un  effet  calendaire  de  +1,4%,  principalement  lié  à  l’année  bissex le  et  au  décalage  de  Pâques  au  premier  trimestre  ce e  année.  Après  prise  en  compte  d’un  effet  de  change  néga f  de  -11,8%,  reflétant  essen ellement  la  déprécia on  du  peso  argen n,  la  croissance  totale  du  chiffre  d’affaires  à  changes courants s’élève à +0,4%. L’impact de l’applica on de la norme IAS 29 est de +75 M€.

                                                                    LFL                                                                     T1 2024

                                                                    France                                                                -0 ,4%

                                                                    Europe                                                                -0 ,2%

                                                                     Amérique la ne                                             +48,0 %

 En  France ,  le  chiffre  d’affaires  du  T1  ressort  en  léger  repli  de  -0,4%  LFL,  reflétant  une  croissance  de  +0,4%  LFL  en  alimentaire,  tandis  que  le  non-alimentaire  est  en  retrait  de  -7,5%  LFL.  Ce e  performance  intervient  dans  un  contexte  de  ralen ssement  de  l’infla on  et  de  volumes  toujours  sous  pression.  Carrefour  poursuit  ses  inves ssements  dans  la  compé vité,  avec  des  baisses  de  prix na onales   sur  plus  de  700  produits  au  cours  du  trimestre,  l’annonce  de  nouvelles  vagues  de  baisse  tous  les  15  jours,  à  commencer  par  une  réduc on  de  10%  en  moyenne  sur  100  produits  du  quo dien  le  1er  avril  dernier,  et  de  mul ples  ini a ves  de  baisses  de  prix  à  l’échelle  locale.  La  sa sfac on  client  est  en  forte  améliora on  en  France,  avec  un  NPS®  en  hausse  de  +8  pts  par  rapport  à  l’an  dernier.  Parallèlement,  le  Groupe  poursuit  la  transforma on  du  mode  d’exploita on  de  ses  magasins, avec 6 des 16 hypermarchés prévus en 2024 déjà passés en loca on-gérance.

                                                                    LFL                                                                     T1 2024

                                                                    Hypermarchés                                                  -1,3%

                                                                    Supermarchés                                                  +0,1%

 Proximité/autres formats           +0,8%  dont Proximité       +0,2%

 En  Europe ,  le  chiffre  d’affaires  est  globalement  stable  (-0,2%  LFL  au  T1).  La  décéléra on  séquen elle  reflète  la  baisse  généralisée  de  l’infla on  alimentaire  sur  le  trimestre,  alors  que  le  Groupe  renforce  sa  poli que  d’inves ssement prix.

●     En  Espagne  (+0,7%  LFL),  Carrefour  main ent  une  solide  dynamique  en  alimentaire  (+1,2%  LFL)  et  affiche  un  recul  contenu  en  non-alimentaire  (-1,2%  LFL).  Le  NPS®  progresse  de  +6  points  par  rapport  à  l’an dernier

●     En  Italie  (-1,4%  LFL),  le  chiffre  d’affaires  recule  légèrement  sur  la  période  dans  un  marché  où  les  volumes restent néga fs

●     En  Belgique  (-0,2%  LFL),  les  ventes  sont  globalement  stables.  Après  une  croissance  de  +4,3%  LFL  en  janvier/février  avec  des  volumes  en  hausse,  confirmant  l’excellente  dynamique  commerciale,  les  ventes  en  mars  sont  en  recul  (-7,6%  LFL)  sur  une  base  de  comparaison  excep onnelle  (+16,8%  LFL  en  mars 2023) liée à d’importantes perturba ons chez un concurrent l’an dernier

●     En  Roumanie (+1,7 %  LFL),  Carrefour  con nue  d’afficher  une  solide  croissance  des  ventes,  malgré  une  base de   comparaison  élevée  (+12,5%  LFL  au  T1 2023)   et  un  net  ralen ssement  de  l’infla on.  Le  chiffre  d’affaires  total  progresse  de +15,0 %  à  change  constant,  grâce  notamment  à  l’intégra on  des  magasins  Cora,  dont  l’acquisi on a   été  finalisée  au  T4  et  qui  bénéficient  du  modèle  commercial  de  Carrefour,  avec des premières synergies déjà visibles

●     En  Pologne  (-4,2%  LFL),  le  recul  du  chiffre  d’affaires  s’inscrit  dans  un  environnement  de  marché  par culièrement difficile, avec une intensité concurren elle accrue depuis le début de l’année

 En  Amérique la ne,  le chiffre d’affaires est en hausse  de +48,0% en comparable.

●     Au  Brésil ,  le  chiffre  d’affaires  progresse  de  +1,3%  en  comparable  au  T1,  renouant  avec  la  croissance  après  trois  trimestres  de  recul.  L’ac vité  progresse  sensiblement  mois  après  mois,  avec  une  croissance  de  +3,7%  LFL  en  mars.  Ce e  bonne  performance  reflète  l’améliora on  de  la  dynamique  commerciale  dans  tous  les  formats,  avec  une  reprise  des  volumes,  dans  un  contexte  de  retour  à  une  infla on  alimentaire  légèrement  posi ve.  À  change  constant,  le  chiffre  d’affaires  est  en  croissance  de  +2,5%.  L’effet change est favorable de +3,7% sur le trimestre.

o        Les  ventes  d’ Atacadão  sont  en  hausse  de  +6,6%  à  change  constant  au  T1  2024, rées   par  une  progression  de  +1,8%  du  chiffre  d’affaires  en comparable   et  l’expansion,  avec  20 nouveaux  magasins  ouverts  sur  les  12  derniers  mois.  Ce e  bonne  dynamique  traduit  notamment  la  reprise  de  l’ac vité BtoB   et  le  succès  des  ini a ves  commerciales telles   que  le  déploiement  des  comptoirs  de  services  en  magasin  (boulangerie,  boucherie,  charcuterie).  58 magasins  offrent désormais   ces  services  (contre  19  en  décembre  2023)  qui  con nueront  à  être  déployés  tout  au  long  de  l’année  dans  environ  120  magasins.  Les  magasins  ex-Grupo  BIG  conver s  en

 Atacadão con nuent leur montée en régime rapide, avec une croissance de +21% LFL au T1  o  Les ventes   de  Carrefour  Retail  (-1,4%  LFL)  s’inscrivent  également  dans  une  améliora on  séquen elle  depuis  le  T4  2023  (-5,5%  LFL), redevenant   posi ves  en  mars.  Le  non-alimentaire

 affiche  une solide   croissance  sur  le  trimestre  (+2,4%  LFL).  L’ajustement  du  parc  est  achevé,  avec 123 magasins (16 hypermarchés et 107 supermarchés) cédés ou fermés à fin mars

o        Les  ventes  de  Sam’s  Club poursuivent      leur  excellente  dynamique  (+6,9%  LFL), bénéficiant      d’une  ne e progression de +33,5% du nombre de membres ac fs par rapport à mars 2023

o        La   GMV  e-commerce  con nue  d’afficher  une  forte  croissance  au  T1  (+52%),  rée  par  une  hausse de +78% en alimentaire

o        L’ac vité  de  services  financiers  con nue  de  progresser,  avec  des  factura ons  en  hausse  de  +16%  et  une  croissance  de  +22%  du  portefeuille  de  crédits  au  T1, reflétant   notamment  le recrutement de nouveaux clients dans les magasins récemment conver s 

●     En  Argen ne  (+265,0%  LFL),  Carrefour  con nue  d’afficher  une  très  forte  croissance  dans  un  contexte  d’hyperinfla on. Le Groupe conforte également son leadership en termes de posi onnement prix

                                                 LFL                                                          T1 2024

                                                 Brésil                                                        +1,3%

                                                     Atacadão                                            +1,8%

                                                     Carrefour Retail                                -1,4%

                                                     Sam’s Club                                          +6,9%

                                                  Argen ne                                             +265,0%

 FINALISATION DES ACQUISITIONS

 La  finalisa on  de  plusieurs  acquisi ons,  annoncées  au  cours  des  derniers  mois,  a  eu  lieu  ou  est  a endue  ce e  année :

●     En  Espagne,  Carrefour  a  finalisé  le  9  avril  l'acquisi on  des  supermarchés  et  des  magasins  de  proximité  SuperCor  auprès  d’El Corte Inglés.  La  transac on  inclut  43  magasins  pour  une  valeur  d’entreprise  revue  à  53  M€  (contre  60  M€  pour  47  magasins  lors  de  l’annonce).  Les  magasins  seront  rapidement  conver s  aux  formats  Carrefour  Market,  Carrefour  Express  et  Supeco,  avec  les  premières  réouvertures  prévues  début mai

●     En  France,  sur  les  31  magasins  ex-Casino dont   l’acquisi on  a  été annoncée   le  24  janvier  dernier,  25 devraient  être  effec vement  repris  le  30  avril,  sous  réserve  que  Casino  soit  en mesure   de  lever  les  condi ons  suspensives  a achées  au  transfert.  La  reprise  effec ve  des magasins   restants,  auprès  d’Intermarché, est a endue au second semestre

●     La finalisa on de l’acquisi on des enseignes Cora et Match en France reste a endue à l’été 2024

 MISE EN ŒUVRE DU PROGRAMME DE RACHAT D’ACTIONS DE 700 M€

 Le  Groupe  a  ini é  le  nouveau  programme  de  rachat  d’ac ons  annoncé  en  février,  portant  sur  un  montant  de 700  M€.

 29  041  471  ac ons  ont  été  rachetées  depuis  le  4  mars  pour  un  montant  total  de  428  M€,  dont  4 041 471 ac ons  à  un  prix  moyen  de  15,68  euros,  et  le  rachat  auprès  de  Galfa  de  25  millions  d’ac ons  (environ  3,5%  du  capital)  pour un  montant   de  365  M€  ^[1]  ,  comme  annoncé  le  26  mars  2024.  Pour  mémoire,  ces  25  millions  d’ac ons  seront  livrées  après  paiement  du  dividende  au  tre  de  l’exercice  2023  (sous  réserve  de  l’approba on par l’Assemblée Générale du 24 mai prochain).

 Le  24  avril  2024,  le  Conseil  d’Administra on  a  décidé  l’annula on  de  16  844  310  ac ons.  A  date,  le  nombre  d’ac ons  formant  le  Capital  Social  a eint  ainsi  691  946  506,  dont  2  395  286  ac ons  d’auto-contrôle.  Le  nombre  d’ac ons  en  circula on  au  24  avril  2024  a eint  ainsi  689  551  220 ,  nombre  qui  inclut  les  25 millions  d’ac ons  rachetées et pas encore livrées à ce e date.

 DE NOUVELLES AVANCÉES EN MATIÈRE DE RSE

 Au  premier  trimestre,  Carrefour  a  poursuivi  la  mise  en  place  des  engagements  forts  en  termes  de  RSE,  dans  le  cadre de son plan stratégique Carrefour 2026 :

●     Climat  -  Carrefour  énergies  a  ini é  en  France  en  janvier  2024  un  partenariat  avec  Octopus  Energy,  visant  à  proposer  à  ses  clients  une  offre  d’électricité  verte,  française  et  ultra-compé ve, poursuivant   ainsi ses ac ons en faveur de la transi on énergé que et environnementale

●     Diversité  -  Carrefour  a  lancé un   plan  d’ac on  inédit  en  France afin  de   renforcer  la  diversité  d’origine  parmi  ses  managers. Fondé  sur   une vaste   étude  menée  en  interne  auprès  des  collaborateurs du   Groupe  en  France,  et  à laquelle   près de   20  000  d’entre  eux  ont  répondu,  ce plan  d’ac on   repose  sur  quatre piliers   d’ac on  complémentaires  : forma on   à  la non-discrimina on   et  à  la  prise  en  compte de   la  diversité,  créa on d’une   communauté de  “  role models  ”,  recrutement  et  promo on  de  candidats  issus de la diversité, notamment en lien avec des associa ons spécialisées

●     Consomma on   responsable  -  Le  Groupe  a lancé  le   projet  Restart , accélérateur   de  projets pour  une   consomma on  responsable,  avec pour  objec f  de  tester  et   déployer  les  meilleures  pra ques  pour  des  magasins plus  durables   et  plus  inclusifs.  Les  théma ques  sont  la lu e   contre  le  gaspillage, la   réduc on  des emballages, le climat, la seconde main, la nutri on, l’accessibilité et la diversité

●     Fonda on  Carrefour  -  La  Fonda on  Carrefour a  commencé  en  janvier  2024   un  nouveau  mandat, désormais   centré  sur  la  lu e  contre la  précarité  alimentaire,   dans  le  contexte  actuel d’augmenta on  des besoins des associa ons d’aide alimentaire 

 AGENDA

●     Assemblée générale : 24 mai 2024

●     Chiffre d’affaires T2 et résultats S1 2024 : 24 juillet 2024 (après bourse)

●     Chiffre d’affaires du T3 : 23 octobre 2024 (après bourse)

 CONTACTS

 Rela ons inves sseurs

              Sébas en Valen n, Anthony Guglielmo et Mathilde Novick                                 Tél : +33 (0)1 64 50 82 57

              Rela ons ac onnaires                                                                                                     Tél : 0 805 902 902 (n° vert en France)

             Communica on Groupe                                                                                                 Tél : +33 (0)1 58 47 88 80

 ANNEXES  Ventes TTC du 1  ^er  trimestre 2024

                                                                                                               Varia on hors essence                      Varia on totale

                                                                                    Ventes                   hors calendaire                              avec essence

 TTC

( M€)

 Note : (1) hyperinfla on et changes

 Effets techniques – 1  ^er  trimestre 2024

 Evolu on du Capital de la société

 Expansion sous enseignes – 1  ^er  trimestre 2024

 Fermetures/

                                             31  déc.               Ouvertures/                                                                         Mouvements T1          31  mars

                                                                                                            Acquisi ons            Réduc ons/

2023                        Extensions           2024                       2024         Milliers de m²      Cessions

 Note : (1) Asie, Afrique, Moyen-Orient et République Dominicaine

 Parc de magasins sous enseignes – 1  ^er  trimestre 2024

 Note : (1) Asie, Afrique, Moyen-Orient et République Dominicaine

 DÉFINITIONS

 Cash-flow libre

 Le  cash-flow  libre  est  le  solde  net  de  l’autofinancement  avant  coût  de  l'ende ement  financier  net  et  intérêts  nets  rela fs  aux  contrats  de  loca on,  de  la  varia on  du  besoin  en  fonds  de  roulement  et  des  inves ssements  opéra onnels.

 Cash-flow libre net

 Le  cash-flow  libre  net  correspond  au  cash-flow  libre  après  coûts  de  l’ende ement  financier  net  et  paiement  loca fs  nets.

 Croissance à magasins comparables (LFL)

 La  croissance  à  magasins  comparables  est  composée  des  ventes  générées  par  les  magasins  ouverts  depuis  au  moins  12  mois,  fermetures  temporaires  exclues.  Elle  s’entend  à  changes  constants,  hors  essence  et  hors  effet  calendaire,  et  hors impact IAS 29.

 Croissance organique

 La  croissance  organique  est  composée  de  la  croissance  à  magasins  comparables  plus  ouvertures  ne es  sur  les  douze  derniers mois, fermetures temporaires incluses. Elle s’entend à changes constants.

 ®  Net  Promoter,  Net  Promoter  System,  Net  Promoter  Score,  NPS  et  les  émo cônes  rela ves  au  NPS  sont  des  marques  déposées  de  Bain  &  Company,  Inc.,  Fred  Reichheld et Satmetrix Systems, Inc

 DISCLAIMER

 Ce  communiqué  con ent  à  la  fois  des  informa ons  historiques  et  des  déclara ons  et  informa ons  prospec ves.  Les  déclara ons  et  informa ons  de  nature  prospec ve  ont  été  établies  sur  la  base  des  hypothèses  actuellement  retenues  par  la  Direc on  du  Groupe.  Elles  ne  cons tuent  pas  des  garan es  quant  aux  performances  futures  du  Groupe.  Les  résultats  ou  les  performances  qui  seront  réalisés  sont  suscep bles  d'être  substan ellement  différents  des  déclara ons  et  informa ons  prospec ves  présentées  en  raison  d'un  certain  nombre  de  risques  et  d'incer tudes,  notamment  les  facteurs  de  risques  exposés  dans  les  différents  documents  déposés  auprès  de  l'Autorité  des  marchés  financiers  au tre   de  l'informa on  règlementée  disponibles  sur  le  site  de  Carrefour  ( www.carrefour.com )  et  notamment  le  document  de  référence.  Les  inves sseurs  peuvent  obtenir  gratuitement  une  copie  de  ces  documents  auprès  de  Carrefour.  Carrefour  ne  prend  aucun  engagement  de  me re  à  jour  et/ou  réviser  ces  déclara ons  et  informa ons  prospec ves  dans  le  futur.