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ENOGIA: ENOGIA obtient un financement de 2 M€ auprès de Vatel Capital, pouvant être porté jusqu’à 3 M€ - Une opération qui sécurise le plan Turbo 2028
ENOGIA
ENOGIA obtient un financement de 2 M€ auprès de Vatel Capital, pouvant être porté jusqu’à 3 M€
Une opération qui sécurise le plan Turbo 2028
Marseille, le 22 décembre 2025 – 18h
ENOGIA (code ISIN : FR0014004974 – mnémonique : ALENO), expert en micro-turbomachines au service de la transition énergétique, annonce aujourd’hui l’obtention d’un financement d’un montant de 2,04 million d’euros (M€) sous forme de deux tranches d’obligations convertibles en actions, souscrites, pour une très large part, par des fonds gérés par Vatel Capital (FCPI DIVIDENDES PLUS 12 et FCPI DIVIDENDES PLUS 13) et, pour une part minoritaire, par des investisseurs qualifiés (les sociétés Alexander Investments et Duna & Cie S.A., par ailleurs actionnaires historiques de la Société). Dans le prolongement de l’opération, ENOGIA poursuit des échanges avec Vatel Direct en vue de la mise en place éventuelle d’une tranche additionnelle d’obligations simples d’un montant nominal de 1,0 M€. Sa réalisation demeurerait soumise aux décisions des organes compétents et à la finalisation de la documentation correspondante. Une communication dédiée serait publiée en temps utile si cette tranche était effectivement réalisée.
Une bonne tenue commerciale confirmée par des succès récents, notamment en Corée du Sud Cette opération intervient dans un contexte de solide dynamique commerciale. ENOGIA vient notamment d’annoncer la signature d’un contrat majeur en Corée du Sud pour équiper un parc de piles à combustible hydrogène sur le site de Lotte Fine Chemical (Ulsan), avec une contribution au chiffre d’affaires attendue à partir de 2026 (communiqué de presse du 18 décembre 2025). Comme mentionné également dans ce communiqué, la Société affiche à date un carnet de commandes robuste et une prise de commandes significativement supérieure à celle de l’année précédente, ainsi qu’une confiance élevée quant à l’atteinte des objectifs formulés pour 2025. Pour rappel, la Société vise une croissance du chiffre d’affaires supérieure à 50%, ainsi qu’un flux de trésorerie disponible (free cash-flow) et un résultat net positifs.
Les coudées franches pour le plan stratégique « Turbo 2028 » Présenté en 2025, le plan stratégique « Turbo 2028 » vise une trajectoire de croissance rentable et durable, avec à horizon 2028 un objectif de chiffre d’affaires de 25 M€ assorti d’une marge d’EBITDA cible de 20%. L’ensemble des tranches obligataires annoncées aujourd’hui permettra, d’une part, le remboursement d’ici fin 2026 de l’intégralité de la dette obligataire d’ENOGIA auprès de la plateforme LITA.co et, d’autre part, le financement des initiatives clés du plan, contribuant à renforcer la visibilité financière d’ENOGIA pour l’exécution du plan Turbo 2028, notamment sur :
Une opération conçue pour protéger les actionnaires et récompenser la performance
Arthur Leroux, Président‑Directeur Général d’ENOGIA, déclare : « La bonne dynamique commerciale d’ENOGIA, illustrée récemment par notre succès en Corée du Sud, renforce notre visibilité et notre capacité d’exécution. Avec ces trois tranches obligataires, nous renforçons notre flexibilité financière et sécurisons le financement de Turbo 2028 jusqu’à son terme. Le prix de conversion fixé à prime sur les tranches concernées traduit un alignement clair : la création de valeur se partage si et seulement si la performance du titre se matérialise. Cette structure nous donne la sérénité nécessaire pour accélérer et délivrer. »
Principales caractéristiques de l’opération Le financement obligataire global d’un montant global de 2,04M€ se compose de deux émissions d’obligations convertibles en actions d’un montant de 1,02M€ chacune, comme suit : (i) une première émission de 1,02M€ d’obligations convertibles en actions (les « OCAO251 ») et (ii) une seconde émission de 1,02M€ d’obligations convertibles en actions (les « OCAO252 »). Le nombre d’actions nouvelles émises en cas de conversion est déterminé en divisant le montant nominal des obligations converties par le prix de conversion applicable (arrondi à l’action inférieure, le rompu étant abandonné), conformément aux contrats d’émission.
Description des Obligations Convertibles OCAO251
OCAO252
Incidences théoriques pour les actionnaires existants Incidence de l’émission sur la quote-part des capitaux propres par action (sur la base des capitaux propres au 30 juin 2025 soit 7.247.000 euros, et du nombre d’actions composant le capital social de la Société à la date du présent communiqué soit 6.287.532 actions)
(1) Il convient de préciser, en tant que besoin, que ces calculs sont purement théoriques et sont réalisés sur la base d’une conversion au prix de 6,25€ pour les OCAO251 et 5,75€ pour les OCAO252. Par ailleurs, cette dilution ne préjuge ni du nombre d’actions final à émettre ni de leur prix d’émission, lequel sera fixé en fonction du cours de bourse, selon les modalités décrites ci-dessus.
Incidence de l’émission sur la situation de l’actionnaire détenant 1% du capital de la Société sur la base du nombre d’actions composant le capital social de la Société à la date du présent communiqué soit 6.287.532 actions)
(1) Il convient de préciser, en tant que besoin, que ces calculs sont purement théoriques et sont réalisés sur la base d’une conversion au prix de 6,25€ pour les OCAO251et 5,75€ pour les OCAO252. Par ailleurs, cette dilution ne préjuge ni du nombre d’actions final à émettre ni de leur prix d’émission, lequel sera fixé en fonction du cours de bourse, selon les modalités décrites ci-dessus.
Principaux risques associés Les principaux risques associés à la Société et à son secteur d’activité sont présents dans le rapport financier annuel sur l’exercice clos le 31 décembre 2024. Les actionnaires sont invités à prendre connaissance des facteurs de risques listés dans ledit rapport financier annuel disponible sur le site internet de la Société dans la rubrique « Investisseurs », ainsi que des facteurs de risque précisés dans le présent communiqué. Les principaux risques liés au présent financement sont notamment les suivants :
Intermédiaires financiers et conseils Le cabinet Lamy Lexel intervient en qualité de conseil juridique et l’agence Seitosei Actifin intervient en qualité de conseil en communication financière.
Informations importantes Les obligations convertibles peuvent, selon les conditions prévues, donner lieu à l’émission d’actions nouvelles et donc à une dilution pour les actionnaires existants. Les prix de conversion et mécanismes décrits ci‑dessus sont résumés ; ils peuvent inclure des dispositions spécifiques en cas de défaut ou d’événements contractuels. Le présent communiqué ne constitue ni une offre au public, ni une sollicitation d’achat ou de souscription de titres.
Prochaine communication financière : Chiffre d’affaires annuel : 12 février 2026 après Bourse
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2250432 22-Déc-2025 CET/CEST