Helvetica Swiss Living Fund clôture avec succès sa phase d’optimisation stratégique avec un excellent résultat annuel 2025 et se concentre sur la création de valeur supplémentaire dans le portefeuille

Communiqué ad hoc selon l'art 53 RC

Zurich, le 19 mars 2026 – Le Helvetica Swiss Living Fund (HSL Fund) coté en bourse clôture l’exercice 2025 avec une forte évolution opérationnelle, confirmant ainsi le succès de la transformation et de l’optimisation du portefeuille des dernières années. Après des ventes et de nouveaux investissements ciblés, des ajustements du portefeuille et la cotation à la SIX Swiss Exchange, le fonds se présente aujourd’hui avec un portefeuille purement résidentiel concentré et bien positionné sur le plan qualitatif, le taux de vacance le plus bas depuis son lancement et des revenus stables en raison d’une forte demande locative.

• Rendement des placements:  Les excellents revenus et l’évolution de la valeur ont engendré un rendement des placements de 4.68 %

• Distribution: Un revenu net généré de CHF 2.84 par part permet de maintenir la distribution pour 2025, exonérée d'impôt anticipé, à CHF 2.80 par part, soit au même niveau que l'année précédente

• Taux de vacance / de perte de loyers: Les deux chiffres clés sont à leur niveau le plus bas depuis le lancement

• Évolution de la valeur: Revalorisation du portefeuille existant de 1.6 % et gain de capital réalisé de CHF 1.3 million grâce aux ventes d’immeubles avec un taux d’actualisation restant stable

Le bilan annuel 2025 confirme cette évolution de manière impressionnante: Le HSL Fund affiche un rendement de 4.68 %, tandis que le revenu net de CHF 2,84 par part permet une distribution stable, exonérée d'impôt anticipé, de CHF 2.80 par part, soit un niveau comparable à celui de l'année précédente Sur la base du cours boursier actuel, cela correspond à un rendement des dividendes d’environ 2.7 %. Parallèlement, le taux de vacance a pu être réduit à 2.9 % à la date de référence, tandis que le taux de perte de loyers s’est également amélioré d’environ 200 points de base par rapport à l’année précédente, atteignant ainsi son niveau le plus bas depuis le lancement du fonds. Le taux de financement externe reste dans la fourchette cible avec 27.55 % et une durée résiduelle de 2.1 ans.

Avec un portefeuille d’environ CHF 504 millions, composé de 38 immeubles d’habitation situés dans des zones suburbaines à forte croissance, dont environ 70 % disposent déjà d’une efficacité énergétique CECB comprise entre A et C et sont donc bien positionnés sur le plan qualitatif, le fonds entre ainsi dans la phase suivante de son développement à partir d’une situation initiale corrigée et stabilisée.

Parallèlement à la rentabilité élevée, l’analyse complète du portefeuille a également été poursuivie en 2025, et en grande partie achevée. Dans ce cadre, d’autres projets du portefeuille existant présentant un potentiel de cash flow et de plus-value ont été identifiés et poursuivis de manière ciblée, ce qui permettra de générer des impulsions supplémentaires de valeur et de revenus dans les années à venir. Le HSL Fund allie ainsi aujourd’hui une base de rendement stable à des potentiels de création de valeur clairement identifiés dans le portefeuille.

Le fonds est actuellement négocié à un niveau proche de la valeur nette d’inventaire. Il constitue ainsi un point d’entrée attrayant par rapport à de nombreux fonds immobiliers résidentiels suisses cotés qui sont actuellement évalués avec des majorations significatives.

Revenu net et distribution

Le revenu net s’est élevé à CHF 10.1 millions, soit CHF 2.84 par part (exercice précédent: CHF 10.8 millions, soit CHF 2.82 par part). Malgré une taille du portefeuille réduite d’environ 20 %, le revenu net n’a reculé que de 6 %, soutenu par les optimisations du portefeuille, la réduction des pertes de loyers et la baisse des coûts de financement. Cela permet donc de procéder à nouveau à une distribution de CHF 2.80 par part, exonérée d'impôt anticipé.

Taille du portefeuille et augmentation de la valeur

Au 31 décembre 2025, la valeur vénale du portefeuille s’élevait à CHF 504.5 millions (exercice précédent: CHF 530.3 millions). Ce changement résulte de la vente de cinq immeubles pour un montant de CHF 67.7 millions, de l’acquisition de trois immeubles pour un montant de CHF 34.7 millions et d’une revalorisation à périmètre constant du portefeuille existant d’environ 1.6 %. Celle-ci se base sur une réduction active du taux de vacance, des investissements créateurs de valeur ainsi qu’une légère baisse du taux d’actualisation.

Gain en capital et modification des impôts de liquidation

Les ventes ont donné lieu à un gain en capital réalisé de CHF 1.3 million. De plus, il en aura résulté un gain en capital non réalisé de CHF 4.8 millions, tandis que les impôts de liquidation estimés ont augmenté d’environ CHF 1.0 million.

Rendement des placements

Le rendement des placements s’élève à 4.68 %. Il est nettement supérieur à celui de l’exercice précédent. Il résulte d’une augmentation de la VNI par part à CHF 102.69, ainsi que de la distribution de CHF 2.80 versée en avril 2025. Les revenus nets ont contribué au rendement de CHF 2.84 par part, soit 2.89 points de pourcentage. Les gains en capital et les changements en matière de fiscalité se sont traduits par CHF 1.41 par part, soit 1.44 point de pourcentage. En outre, un effet exceptionnel de 35 points de base provenant de remboursements a bénéficié à la fortune du fonds.

Taux d’intérêt moyen

Le taux d’intérêt moyen à la date de référence a pu être abaissé de 23 points de base à 1.21 %. Du fait de la conclusion de nouveaux prêts hypothécaires à long terme d’une durée comprise entre sept et dix ans, la durée résiduelle du financement externe est passée à 2.1 ans (exercice précédent: 1.4 an).

Perspectives

Après une stabilisation et une optimisation du portefeuille réussies ces dernières années, le HSL Fund est aujourd’hui solidement positionné et dispose d’une base opérationnelle stable. La direction du fonds se concentre désormais sur la réalisation de potentiels de création de valeur supplémentaires dans le portefeuille existant.

En 2025, une analyse complète du portefeuille a été effectuée et a permis d’identifier plusieurs projets concrets présentant un potentiel de cash flow et de plus-value. Parallèlement, la direction du fonds continue d’examiner les opportunités sélectives pour une croissance ciblée dans les zones résidentielles suburbaines à forte croissance.

Dans un contexte de cash flows stables, de potentiels de développement identifiés et d’une demande de logements structurellement solide, le HSL Fund est bien positionné pour la phase de développement à venir.

Pour plus de détails, de chiffres et de faits, consultez le rapport annuel 2025 du HSL Fund: Helvetica.com

Contacts médias

À propos d’Helvetica
Helvetica Property Investors AG, fondée en 2006, est un gestionnaire indépendant d’investissements immobiliers et une direction de fonds réglementée par la FINMA. Nous proposons aux investisseurs institutionnels et privés ainsi qu’aux institutions de prévoyance des placements immobiliers stables offrant des rendements solides ou développons des solutions d’investissement sur mesure, gérées le long de notre chaîne de valeur entièrement intégrée. Nos véhicules de placement cotés, le HSC Fund a axé sur l’immobilier commercial et le HSL Fund axé sur le résidentiel, ainsi que la fondation de placement HL axée sur des objets et projets résidentiels à haute efficacité énergétique, investissent dans des zones suburbaines à forte croissance dans toute la Suisse. La durabilité fait partie intégrante de l’approche d’Helvetica et est formellement ancrée au niveau du fonds sur l’ensemble du cycle de vie immobilier. Helvetica.com

Helvetica Swiss Living Fund
Le HSL Fund est un fonds immobilier suisse coté à la SIX Swiss Exchange et destiné aux investisseurs publics. Il investit à l’échelle de la Suisse dans des propriétés résidentielles situées principalement dans des zones suburbaines à forte croissance et bien reliées aux centres économiques. Toutes les propriétés sont certifiées CECB. L’horizon de placement est axé sur la préservation de la substance à long terme et la distribution de revenus stables. Le HSL Fund est autorisé par l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA). Cotation SIX Swiss Exchange; symbole boursier HSL; valeur 49 527 566; l’ISIN CH0495275668

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