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COMMUNIQUÉ DE PRESSE
PARIS, 29 JUILLET 2024
Imerys enregistre une solide croissance de son EBITDA ajusté au premier semestre 2024, soutenue par un deuxième trimestre dynamique
● Troisième trimestre de croissance consécutif se traduisant par un chiffre d’affaires de 1 919 millions d’euros au S1 2024, tiré par la hausse des volumes
● EBITDA ajusté au S1 2024 à 384 millions d’euros (+11 % par rapport au S1 2023), dont une hausse de 14 % au second trimestre par rapport à l’an dernier ; marge d’EBITDA ajusté de 20 % (+ 260 pb par rapport à l’an dernier)
● Résultat courant net des activités poursuivies, part du Groupe, à 173 millions d’euros au S1 2024, en progression de 25 % par rapport à l’an dernier
● Forte génération de trésorerie au S1 2024 et cash-flow libre courant net de 120 millions d’euros avant investissements stratégiques
● Finalisation de la cession des actifs dédiés au marché du papier le 5 juillet dernier
● Publication du premier plan de transition climatique, marque de l’engagement d’Imerys dans la lutte contre le changement climatique
Alessandro Dazza, Directeur Général :
“ Les minéraux de spécialité d’Imerys ont enregistré une forte demande au deuxième trimestre 2024, qui s’est traduite par une hausse du chiffre d’affaires et des volumes de vente. Les États-Unis affichent une bonne tenue, tandis que l’Europe se rétablit progressivement, en particulier sur les marchés des biens de consommation et de l’industrie. Le strict contrôle de nos coûts, allié à cette dynamique positive, ont permis une hausse significative de la profitabilité du Groupe. Désormais bien recentré, notre portefeuille est positionné pour approvisionner des marchés en plein essor porteurs d’une croissance significative. Notre solidité financière et un environnement économique plus favorable nous permettent d’avancer avec une confiance renouvelée dans notre feuille de route stratégique.”
T2 2023 | T2 2024 | Variation T2 | S1 2023 | S1 2024 | Variation S1 | |
Chiffre d’affaires | 985 | 992 | +0,7 % | 1 982 | 1 919 | -3,2 % |
Croissance organique | - | +2,1 % | - | - | -1,6 % | - |
EBITDA ajusté[3] | 173 | 197 | +13,6 % | 345 | 384 | +11,4 % |
Marge d’EBITDA ajusté[4] | 17,6 % | 19,8 % | - | 17,4 % | 20,0 % | - |
Résultat opérationnel courant | 113 | 129 | +14,4 % | 218 | 253 | +15,9 % |
Marge opérationnelle courante | 11,5 % | 13,0 % | - | 11,0 % | 13,2 % | - |
Résultat opérationnel | 77 | 112 | +45,4 % | 174 | 220 | +25,9 % |
Résultat courant net des activités courantes, part du Groupe | 72 | 90 | +25,9 % | 139 | 173 | +24,6 % |
Résultat net, part du Groupe | 44 | 73 | +66,2 % | 145[5] | 142 | -2,5 % |
Cash-flow libre opérationnel courant net (activités abandonnées comprises) | - | - | - | 96 | 88 | -8,7 % |
Résultat courant net des activités courantes, par action, part du Groupe | - | - | - | 1,64 € | 2,05 € | +24,6 % |
1
FAITS MARQUANTS
Dans le cadre de la gestion de portefeuille du Groupe, lmerys a annoncé le 5 juillet 2024 avoir conclu la cession de ses actifs du marché du papier[6], pour un prix de transaction proche de 150 millions d’euros. Le règlement du prix d’achat est échelonné dans le temps en fonction des performances futures des actifs cédés.
Le projet de mine de lithium EMILI, que le Groupe poursuit dans l’Allier, a été classé « Projet d’intérêt national majeur » par les pouvoirs publics français. C’est la reconnaissance de son caractère stratégique pour la souveraineté nationale et la transition énergétique. En parallèle, le débat mené par la Commission nationale du débat public avance de façon constructive et devrait s’achever à la fin du mois de juillet. Ses conclusions seront rendues publiques d’ici la fin du mois de septembre 2024.
Dans le cadre de la feuille de route du Groupe pour un développement durable :
● Imerys a publié son Plan de transition climatique[7] le 14 mai 2024, illustrant son engagement, les progrès déjà accomplis et son plan d’action dans la lutte contre le changement climatique. Ce Plan de transition climatique présente une feuille de route claire, qui décrit comment les considérations climatiques s’intègrent dans le cœur de métier d’Imerys et comment le Groupe atteindra ses objectifs de réduction des émissions de gaz à effet de serre (GES). Ces objectifs, validés l’an dernier par la Science Based Targets initiative (SBTi), visent une réduction de 42 % (tCO2eq) des émissions de scopes 1 et 2 en valeur absolue d’ici 2030 et de 25 % des émissions de scope 3 d’ici 2030 par rapport à l’année de référence 2021.
● Le 13 juin 2024, Imerys a reconduit pour 5 nouvelles années son partenariat avec PatriNat, organisme public français placé sous la quadruple tutelle de l’Office français de la biodiversité (OFB), du Muséum national d’Histoire naturelle (MNHN), du Centre national de la recherche scientifique (CNRS) et de l’Institut de recherche pour le développement (IRD). Il réaffirme ainsi son engagement en faveur de la protection de la biodiversité. Cette collaboration réussie démontre la détermination du Groupe à prendre des mesures concrètes en faveur de la protection et de la restauration des écosystèmes dans l’ensemble de ses sites d’exploitation.
PERSPECTIVES
Le Groupe prévoit de continuer de bénéficier d’un environnement économique favorable au S2 2024, de son implantation géographique diversifiée et de sa vaste gamme d’applications et de l’amélioration de la conjoncture économique.
Sous réserve d’évolutions majeures dans l’environnement macroéconomique actuel et dans l’hypothèse d’une contribution sensiblement moindre des coentreprises au second semestre, Imerys vise pour 2024 un EBITDA ajusté entre 670 et 690 millions d’euros. Ce montant est à comparer aux 668 millions d'euros de l'exercice 2023 qui incluaient la contribution des actifs dédiés au marché du papier, cédés en juillet 2024.
S’appuyant sur un portefeuille recentré, Imerys poursuit la mise en œuvre de sa feuille de route stratégique, au service de marchés finaux au potentiel de croissance significatif.
COMMENTAIRE DES RÉSULTATS
Chiffre d’affaires
Résultats consolidés (en millions d’euros) | 2023 | 2024 | Variation 2024 / 2023 | |||
Variation publiée | Variation PCC | Volumes | Prix-mix | |||
Premier trimestre | 997 | 926 | -7,1 % | -5,3 % | -3,4 % | -1,9 % |
Deuxième trimestre | 985 | 992 | +0,7 % | +2,2 % | +2,7 % | -0,6 % |
Total | 1 982 | 1 919 | -3,2 % | -1,6 % | -0,4 % | -1,2 % |
Au second trimestre 2024, le chiffre d’affaires s’est élevé à 992 millions d’euros, soit une hausse de 2,2 % comparée au T2 2023 et à périmètre et change constants. Les volumes de ventes du Groupe ont augmenté de 2,7 %, reflétant la reprise progressive de ses marchés finaux européens, en particulier les biens de consommation et les applications industrielles, tout en poursuivant une belle dynamique et des gains de parts de marché aux États-Unis. Les prix se sont stabilisés au deuxième trimestre 2024, après deux années de forte inflation.
Au premier semestre 2024, les volumes de vente ont été stables par rapport à l’an dernier, et le chiffre d’affaires s’est établi à 1 919 millions d’euros, soit une baisse limitée par rapport à l’an dernier.
EBITDA ajusté
Résultats consolidés (en millions d’euros) | 2023 | 2024 | Variation 2024 / 2023 |
Premier trimestre | 172 | 188 | +9,2 % |
Deuxième trimestre | 173 | 197 | +13,6 % |
EBITDA ajusté total dont quote-part du résultat net des coentreprises | 345 44 | 384 84 | +11,4 % |
Marge[8] | 17,4 % | 20,0 % | +260 pb |
L’EBITDA ajusté a progressé de 13,6 % au second trimestre 2024, bénéficiant d’un chiffre d’affaires en hausse, d’un équilibre prix/coût positif et d’une réduction des coûts.
La marge d’EBITDA ajusté des six premiers mois de 2024 s’est établie à 20 %, soit une progression significative de 260 pb par rapport au S1 2023, tirée par le renforcement de l’effet de levier opérationnel et la contribution des coentreprises.
Résultat courant net
Le résultat courant net, part du Groupe, s’est élevé à 90 millions d’euros, soit une hausse de 25,9 % par rapport au T2 2023. Le résultat financier net est négatif à 12 millions d’euros.
Au premier semestre, le résultat courant net, part du Groupe, était de 173 millions d’euros, soit une amélioration de 24,8 % par rapport à l’an dernier.
Résultat net
Le résultat net, part du Groupe s’est élevé à 73 millions d’euros au deuxième trimestre 2024, déduction faite des autres produits et charges de -17 millions d’euros.
Le résultat net, part du Groupe, des six premiers mois de 2024 s’est établi à 142 millions d’euros, à comparer aux 145 millions d’euros du premier semestre 2023, qui intégraient une contribution de 44 millions d’euros des activités abandonnées (Solutions de Haute Température, cédées en janvier 2023).
Cash-flow libre opérationnel courant net
(en millions d’euros) | S1 2023 | S1 2024 | |
EBITDA ajusté (activités abandonnées incluses) | 352 | 384 | |
Hausse (- )/baisse (+) des fonds de roulement | 16 | (15) | |
Impôt notionnel sur le résultat opérationnel courant | (61) | (56) | |
Autres | (8) | (30) | |
Cash-flow opérationnel courant net (avant investissements) | 299 | 283 | |
Droits d’utilisation (IFRS 16) | (25) | (24) | |
Investissements décaissés | (178) | (171) | |
dont investissements stratégiques | (39) | (32) | |
Cash flow libre opérationnel courant net (avant investissements stratégiques) | 135 | 120 | |
Cash-flow libre opérationnel courant net | 96 | 88 | |
dont activités abandonnées | 6 | - |
Le cash-flow libre opérationnel courant net du premier semestre 2024 reflète les effets des mesures lancées en 2023 pour améliorer le besoin en fonds de roulement. La hausse du poste « Autres » à -30 millions d’euros s’explique principalement par la différence entre la quote-part du résultat net des coentreprises et les dividendes effectivement reçus. Le Groupe a maintenu son niveau d’investissements stratégiques, en particulier dans le lithium et les autres minéraux clés de la transition énergétique.
(en millions d’euros) | S1 2023 | S1 2024 | ||
Cash-flow libre opérationnel courant net | 96 | 88 | ||
Acquisitions et cessions | 673 | 30 | ||
Dividende | (330) | (116) | ||
Évolution des capitaux propres | (10) | (13) | ||
Variation du besoin en fonds de roulement non opérationnel | 6 | (0) | ||
Autres produits et charges non récurrents | (28) | (32) | ||
Charge de la dette | (19) | (30) | ||
Changes et autres | (5) | (13) | ||
Évolution de la dette financière nette | 384 | (88) | ||
Activités abandonnées | 84 | - | ||
(en millions d’euros) | S1 2024 | |||
Dette financière nette à l’ouverture (31 déc 2023) | -1 118 | |||
Évolution de la dette financière nette | (88) | |||
Actifs destinés à être cédés | (25) | |||
Dette financière nette à la clôture (30 juin 2024) | -1 232 | |||
Structure financière
(en millions d’euros) | 31 déc. 2023 | 30 juin 2024 |
Dette financière nette | 1 118 | 1 232 |
Capitaux propres | 3 157 | 3 222 |
Dette financière nette/capitaux propres | 35,4 % | 38,2 % |
Dette financière nette/ EBITDA courant[9] | 1,7 x | 1,7 x |
Au 30 juin 2024, la dette financière nette du Groupe s’élevait à 1 232 millions d’euros, ce qui correspond à un ratio dette financière nette/EBITDA ajusté de 1,7 x, en ligne avec celui au 31 décembre 2023 (dette financière nette de 1 198 millions d’euros au 30 juin 2023).
La solidité financière du Groupe s’illustre par les notes de crédit « Investment grade » confirmées par Standard and Poor’s (24 novembre 2023, BBB-, perspective stable) et Moody’s (6 mars 2024, Baa3, perspective stable).
RÉSULTATS PAR SEGMENT D’ACTIVITÉ
Minéraux de Performance
T2 2023 | T2 2024 | Variation PCC | Données consolidées (en millions d’euros) | S1 2023 | S1 2024 | Variation PCC |
267 | 284 | +7,1 % | Chiffre d’affaires Amériques | 533 | 543 | +3,0 % |
361 | 375 | +4,5 % | Chiffre d’affaires Europe, Moyen-Orient, Afrique et Asie-Pacifique | 747 | 727 | -1,7 % |
-32 | -38 | - | Éliminations | -62 | -71 | - |
597 | 620 | +4,7 % | Chiffre d’affaires total | 1 218 | 1 200 | -0,5 % |
- | - | - | EBITDA ajusté | 189 | 224 | +18,6 % * |
- | - | - | Marge d’EBITDA ajusté | 15,5 % | 18,7 % | - |
* Variation publiée
Au premier semestre 2024, le chiffre d’affaires du segment Minéraux de Performance s’est élevé à 1 200 millions d’euros en ligne avec l’an dernier.
Le chiffre d’affaires de la zone Amériques a progressé de 3,0 % à périmètre et taux de change constants, atteignant 543 millions d’euros au S1 2024. Les ventes ont été soutenues par les volumes (+1,4 % par rapport au S1 2023), principalement tirés par les marchés finaux des biens de consommation et de la construction, ainsi que par des hausses de prix. Le chiffre d’affaires du second trimestre 2024, à 284 millions d’euros (+7,1 % par rapport à l’an dernier à périmètre et taux de change constants) confirme cette bonne dynamique, qui bénéficie en particulier de gains de parts de marché.
Le chiffre d’affaires de la zone Europe, Moyen-Orient, Afrique et Asie-Pacifique a baissé́ de 1,7 % à périmètre et change constants au S1 2024, par rapport à l’an passé. Après un premier trimestre faible, les Minéraux de Performance EMEA et Asie-Pacifique ont bénéficié d’un rebond significatif au T2, tiré par des ventes dynamiques dans les activités de plastiques, peintures et filtration, dont témoignent des volumes en hausse de 4,7 % et des prix stables par rapport au T2 2023.
L’EBITDA ajusté du segment Minéraux de Performance a progressé de 19 % au S1 2024 par rapport à l’an passé, à la faveur d’un solide deuxième trimestre, confirmant la reprise de la demande de minéraux de spécialité ainsi que des réductions sensibles de coûts.
Solutions pour Réfractaires, Abrasifs et Construction
T2 2023 | T2 2024 | Variation PCC | Données consolidées (en millions d’euros) | S1 2023 | S1 2024 | Variation PCC |
328 | 320 | 0,0 % | Chiffre d’affaires Réfractaires, Abrasifs & Construction | 647 | 620 | -1,7 % |
- | - | - | EBITDA ajusté | 76 | 81 | +6,6 % * |
- | - | - | Marge d’EBITDA ajusté | 11,7 % | 13,0 % | - |
* Variation publiée
Au premier semestre 2024, le chiffre d’affaires de l’activité́ Solutions pour Réfractaires, Abrasifs & Construction s’est élevé à 620 millions d’euros, tirant parti du rebond de l’activité réfractaires dans le monde (+4 % par rapport au S1 2023) et d’un bon niveau d’activité générale aux États-Unis. Les prix ont baissé de 2,2 %, les surcoûts énergétiques ayant pris fin au début de 2024.
L’EBITDA ajusté s’est sensiblement amélioré tant en valeur absolue qu’en pourcentage du chiffre d’affaires, à la faveur d’un équilibre prix/coût positif et de mesures de réductions des coûts.
Solutions pour la Transition Énergétique
S1 2023 | Solutions pour la Transition Énergétique (en millions d’euros) | S1 2024 | Variation publiée | ||||
Graphite & TQC (50 %) Carbone | SET | Graphite & TQC (50 %) Carbone | SET | ||||
117 | 117 | Chiffre d’affaires | 102 | 102 | - | ||
29 | 29 | EBITDA ajusté | 20 | 20 | - | ||
39 | 39 | Quote-part du résultat net des coentreprises | 78 | 78 | - | ||
67 | EBITDA ajusté | 98 | +46,4 % | ||||
L’activité Graphite et Carbone a enregistré une baisse de 13 % de son chiffre d’affaires au S1 2024 par rapport à l’an dernier. Toutefois, le chiffre d’affaires du noir de carbone renoue progressivement avec la croissance, profitant du rebond de la demande asiatique, qui succède à une période prolongée de déstockage. L’EBITDA ajusté du premier semestre 2024 a atteint 20 millions d’euros, soit une baisse de 29 % par rapport à l’an dernier, conséquence d’une baisse des volumes et de certaines concessions sur les prix, en partie compensées par la réduction des coûts.
The Quartz Corporation (coentreprise de quartz de haute pureté détenue pour moitié par Imerys) a fait état d’une hausse de son chiffre d’affaires de 64 % par rapport au premier semestre 2023. Cette progression témoigne d’une performance très solide au S1, soutenue par des marchés sous-jacents bien orientés. Cependant, la surproduction photovoltaïque et les hauts niveaux de stocks qui en découlent pèsent à présent lourdement sur les ventes de TQC.
T2 2023 | T2 2024 | Variation PCC | Graphite & Carbone (en millions d’euros) | S1 2023 | S1 2024 | Variation PCC |
62 | 53 | -15,3 % | Chiffre d’affaires | 117 | 102 | -12,7 % |
- | - | - | EBITDA ajusté | 29 | 20 | -28,9 % * |
- | - | - | Marge d’EBITDA ajusté | 24,5 % | 20,0 % | - |
* Variation publiée
The Quartz Corporation (100 %) (en millions d’euros) | S1 2023 | S1 2024 | Variation publiée |
Chiffre d’affaires | 161 | 264 | +64,2 % |
EBITDA** | 99 | 199 | +100,7 % |
Résultat opérationnel | 77 | 156 | +102,7 % |
**Se reporter au Document d’enregistrement universel 2023 d’Imerys pour la définition de l’EBITDA de TQC
Webcast sur les résultats du premier semestre 2024
Le communiqué de presse peut être consulté sur le site internet du Groupe www.imerys.com. Le Groupe organisera un webcast en direct à 9 h 30 (CET) le 30 juillet 2024 pour présenter les résultats semestriels 2024, accessible depuis ce lien.
Calendrier financier
30 octobre 2024 | Résultats du troisième trimestre 2024 |
Ces dates sont provisoires et susceptibles d’être mises à jour sur le site web du Groupe https://www.imerys.com/finance.
Imerys est le leader mondial des spécialités minérales pour l’industrie avec un chiffre d’affaires de 3,8 milliards d’euros en 2023 et 13 700 salariés répartis dans 54 pays. Le Groupe offre des solutions à haute valeur ajoutée et fonctionnelles pour un grand nombre de secteurs et marchés en forte croissance, comme ceux des solutions pour la transition énergétique et de la construction durable mais aussi celui des solutions naturelles pour les biens de consommation. Imerys s’appuie sur sa maîtrise des applications, ses connaissances technologiques et son expertise dans les sciences des matériaux pour proposer des solutions apportant des propriétés essentielles aux produits de ses clients et à leurs performances. Dans le cadre de son engagement à se développer de manière responsable, Imerys propose des produits et procédés respectueux de l’environnement en plus d’accompagner ses clients dans leurs efforts de décarbonation.
Imerys est coté sur Euronext Paris (France) sous le code NK.PA.
Des informations plus complètes sur Imerys peuvent être obtenues sur son site Internet (www.imerys.com), rubrique Information Réglementée, notamment dans son Document d’Enregistrement Universel déposé auprès de l’Autorité des marchés financiers le 26 mars 2024 sous le numéro D.24-0183 (également disponible sur le site Internet de l’Autorité des marchés financiers, www.amf-france.org). Imerys attire l’attention des investisseurs sur le chapitre 2 « Facteurs de risques et Contrôle Interne » du Document d’Enregistrement Universel.
Avertissement sur les prévisions et les informations prospectives : les déclarations présentées dans ce document contiennent des prévisions et des informations prospectives. Les investisseurs sont alertés sur le fait que ces prévisions et informations prospectives sont soumises à de nombreux risques et incertitudes difficilement prévisibles et généralement en dehors du contrôle d’Imerys, qui peuvent impliquer que les résultats et développements effectivement réalisés diffèrent significativement de ceux qui sont exprimés ou induits.
Relations investisseurs/analystes :
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Olivier Labesse (Primatice) : +33 (0)6 79 11 49 71
ANNEXE
Principaux indicateurs de résultat
(en millions d’euros) | T2 2023 | T2 2024 | Variation |
Chiffre d’affaires | 985 | 992 | +0,7 % |
EBITDA ajusté | 173 | 197 | +13,6 % |
dont quote-part du résultat net des coentreprises | 23 | 28 | |
Résultat opérationnel courant | 113 | 129 | +14,4 % |
Charges financières courantes | (14) | (12) | - |
Impôt sur le résultat courant | (27) | (26) | - |
Intérêts minoritaires | (1) | (2) | - |
Résultat courant net des activités courantes, part du Groupe | 72 | 90 | +25,9 % |
Autres produits et charges opérationnels, nets, part du Groupe | (33) | (17) | - |
Résultat net des activités abandonnées, part du Groupe | 5 | - | - |
Résultat net, part du Groupe | 44 | 73 | +66,2 % |
COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ
(en millions d’euros) | 30.06.2024 | 30.06.2023 |
Produits des activités ordinaires | 1 918,6 | 1 982,4 |
Matières premières et achats consommés | (637,7) | (716,7) |
Charges externes | (504,5) | (518,7) |
Charges de personnel | (459,3) | (440,4) |
Impôts et taxes | (19,4) | (18,3) |
Amortissements et pertes de valeur | (139,7) | (132,6) |
Autres produits et charges courants | 10,6 | 18,1 |
Quote-part des résultats nets des coentreprises et entreprises associées | 83,7 | 44,1 |
Résultat opérationnel courant | 252,5 | 217,9 |
Résultat des prises ou pertes de contrôle | (13,5) | (13,2) |
Autres éléments non récurrents | (19,3) | (30,2) |
Résultat opérationnel | 219,7 | 174,5 |
Charge d'endettement financier net | (14,8) | (13,1) |
Résultat des placements | 18,8 | 7,2 |
Charge d'endettement financier brut | (33,6) | (20,3) |
Autres produits et charges financiers | (12,4) | (12,7) |
Autres produits financiers | 166,1 | 129,5 |
Autres charges financières | (178,6) | (142,2) |
Résultat financier | (27,2) | (25,8) |
Impôts sur le résultat | (49,3) | (47,0) |
Résultat net des activités poursuivies | 143,1 | 101,7 |
Résultat net des activités poursuivies, part du Groupe (1) | 141,7 | 101,1 |
Résultat net des activités poursuivies, part des intérêts sans contrôle | 1,4 | 0,6 |
Résultat net des activités abandonnées (2) | 0,0 | 45,3 |
Résultat net des activités abandonnées, part du Groupe | - | 44,2 |
Résultat net des activités abandonnées, part des intérêts sans contrôle | - | 1,1 |
RÉSULTAT NET | 143,1 | 147,0 |
Résultat net, part du Groupe (1) | 141,7 | 145,3 |
Résultat net, part des intérêts sans contrôle | 1,4 | 1,7 |
(1) Résultat net par action
Résultat net de base par action, part du Groupe (en euros) | 1,67 | 1,72 |
Résultat net dilué par action, part du Groupe (en euros) | 1,65 | 1,70 |
Résultat net de base des activités poursuivies, part du Groupe par action (en euros) | 1,67 | 1,20 |
Résultat net dilué des activités poursuivies, part du Groupe par action (en euros) | 1,65 | 1,18 |
(2) Ligne d'activité Solutions de Haute Température.
ETAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE CONSOLIDÉE
(en millions d’euros) | 30.06.2024 | 31.12.2023 |
Actif non courant | 4 493,5 | 4 469,8 |
Goodwill | 1 848,1 | 1 839,1 |
Immobilisations incorporelles | 354,3 | 333,3 |
Actifs de droit d'usage | 141,1 | 151,4 |
Actifs miniers | 407,2 | 391,1 |
Immobilisations corporelles | 1 454,1 | 1 475,9 |
Coentreprises et entreprises associées | 160,7 | 122,7 |
Autres actifs financiers | 22,3 | 5,6 |
Autres créances | 16,9 | 36,0 |
Instruments dérivés actif | 2,5 | 0,2 |
Impôts différés actif | 86,2 | 114,5 |
Actif courant | 2 466,8 | 2 643,6 |
Stocks | 692,3 | 734,6 |
Créances clients | 407,0 | 398,5 |
Autres créances | 187,5 | 237,1 |
Instruments dérivés actif | 12,7 | 14,8 |
Autres actifs financiers | 561,3 | 673,6 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 605,9 | 585,0 |
Actifs destinés à être cédés (1) | 226,7 | 38,5 |
Actif consolidé | 7 187,0 | 7 151,9 |
Capitaux propres, part du Groupe | 3 186,5 | 3 124,0 |
Capital | 169,9 | 169,9 |
Primes | 614,4 | 614,4 |
Actions propres | (16,8) | (16,5) |
Réserves | 2 277,3 | 2 304,9 |
Résultat net, part du Groupe | 141,7 | 51,3 |
Capitaux propres, part des intérêts sans contrôle | 35,9 | 33,3 |
Capitaux propres | 3 222,4 | 3 157,3 |
Passif non courant | 2 413,9 | 2 497,6 |
Provisions pour avantages du personnel | 124,7 | 160,6 |
Autres provisions | 376,1 | 426,6 |
Emprunts et dettes financières | 1 693,5 | 1 691,3 |
Dettes de location | 107,0 | 119,2 |
Autres dettes | 22,7 | 18,4 |
Instruments dérivés passif | 2,5 | 0,3 |
Impôts différés passif | 87,5 | 81,2 |
Passif courant | 1 419,9 | 1 471,0 |
Autres provisions | 25,4 | 43,5 |
Dettes fournisseurs | 414,9 | 377,9 |
Impôts exigibles sur le résultat | 97,1 | 86,1 |
Autres dettes | 267,5 | 364,6 |
Instruments dérivés passif | 15,5 | 32,1 |
Emprunts et dettes financières | 530,6 | 520,2 |
Dettes de location | 39,0 | 41,3 |
Concours bancaires | 30,0 | 5,3 |
Passifs liés aux actifs destinés à être cédés (2) | 130,8 | 26,0 |
Capitaux propres et passif consolidé | 7 187,0 | 7 151,9 |
(1) Au 30 juin 2024, 226,7 millions d'euros au titre de l'activité servant le marché du papier et au 31 décembre 2023, 38,5 millions d'euros au titre de l'activité de production de bauxite.
(2) Au 30 juin 2024, 130,8 millions d'euros au titre de l'activité servant le marché du papier et au 31 décembre 2023, 26,0 millions d'euros au titre de l'activité de production de bauxite.
EBITDA AJUSTÉ
Au 30 juin 2024
PM
PM EMEA
Amérique Autres PM
& APAC
(en millions d’euros) s PM
Produits des activités ordinaires | 543,1 | 727,5 | (70,9) | 1 199,7 | |||
Résultat opérationnel courant | 68,4 | 77,3 | (1,1) | 144,6 | |||
Ajustements | |||||||
Amortissements et pertes de valeur | 38,6 | 43,9 | 0,0 | 82,5 | |||
Variation des dépréciations et provisions opérationnelles courantes | (1,2) | (1,7) | 0,0 | (2,9) | |||
EBITDA AJUSTÉ | 105,7 | 119,4 | (0,9) | 224,2 | |||
(en millions d’euros) | PM | RAC | IG&C | TQC (1) | Autres | Total | |
Produits des activités ordinaires | 1 199,7 | 620,1 | 102,0 | - | (3,2) | 1 918,6 | |
Résultat opérationnel courant | 144,6 | 50,1 | 8,4 | 78,0 | (28,6) | 252,5 | |
Ajustements | |||||||
Amortissements et pertes de valeur | 82,5 | 36,4 | 10,9 | - | 9,9 | 139,7 | |
Variation des dépréciations et provisions opérationnelles courantes | (2,9) | (6,0) | 1,1 | - | (0,3) | (8,1) | |
EBITDA AJUSTÉ | 224,2 | 80,6 20,4 78,0 | (19,2) | 384,0 | |||
(1) Contribution de TQC dans le compte de résultat consolidé. Au 30 juin 2023 (en millions d’euros) | PM PM EMEA Amérique & APAC s | Autres PM | PM | ||||
Produits des activités ordinaires | 532,9 | 747,1 | (61,5) | 1 218,5 | |||
Résultat opérationnel courant | 41,1 | 63,1 | 15,0 | 119,2 | |||
Ajustements | |||||||
Amortissements et pertes de valeur | 42,2 | 42,3 | (12,7) | 71,8 | |||
Variation des dépréciations et provisions opérationnelles courantes | (0,1) | (2,0) | - | (2,1) | |||
EBITDA AJUSTÉ | 83,2 | 103,4 | 2,3 | 188,9 | |||
(en millions d’euros) | PM | RAC | IG&C | TQC (1) | Autres | Total | |
Produits des activités ordinaires | 1 218,5 | 647,1 | 117,4 | - | (0,6) | 1 982,4 | |
Résultat opérationnel courant | 119,2 | 30,5 | 21,5 | 38,6 | 8,1 | 217,9 | |
Ajustements | - | - | - | - | - | - | |
Amortissements et pertes de valeur | 71,8 | 43,5 | 8,9 | - | 8,4 | 132,6 | |
Variation des dépréciations et provisions opérationnelles courantes | (2,1) | 1,6 | (1,7) | - | (3,6) | (5,8) | |
EBITDA AJUSTÉ | 188,9 | 75,6 | 28,7 | 38,6 | 12,9 | 344,7 | |
(1) Contribution de TQC dans le compte de résultat consolidé.
CASH FLOW LIBRE OPÉRATIONNEL
(en millions d'euros) | 30.06.2024 | 30.06.2023 |
Éléments issus du compte de résultat consolidé | ||
Produits des activités ordinaires | 1 918,6 | 1 982,4 |
Matières premières et achats consommés | (637,7) | (716,7) |
Charges externes | (504,5) | (518,7) |
Charges de personnel | (459,3) | (440,4) |
Impôts et taxes (1) | (19,4) | (18,3) |
Autres produits et charges courants | 10,7 | 18,1 |
Quote-part des résultats nets des coentreprises et entreprises associées | 83,7 | 44,1 |
Ajustements | ||
Variation des provisions pour avantages du personnel | (0,2) | (0,8) |
Variation des dépréciations et provisions opérationnelles courantes | (7,9) | (5,0) |
EBITDA ajusté activités poursuivies | 384,0 | 344,7 |
EBITDA ajusté activités abandonnées (2) | - | 7,5 |
EBITDA ajusté | 384,0 | 352,2 |
Impôts sur le résultat | ||
Impôt notionnel sur le résultat opérationnel courant | (55,5) | (60,8) |
Ajustements | ||
Elimination de la quote-part des résultats nets des coentreprises et entreprises associées | (83,7) | (44,5) |
Dividendes reçus des entreprises associés | 48,6 | 30,3 |
Variation du besoin en fonds de roulement opérationnel (3) | (15,2) | 16,1 |
Valeur comptable des immobilisations incorporelles et corporelles cédées | 4,3 | 6,1 |
Cash-flow opérationnel courant net | 282,5 | 299,3 |
dont activités abandonnées (2) | 0,0 | 7,9 |
Activités d'investissement | ||
Acquisitions d'immobilisations incorporelles et corporelles (4) | (171,1) | (178,2) |
Augmentation des droits d'usage | (23,5) | (24,9) |
Cash-flow libre opérationnel courant net | 87,8 | 96,2 |
dont activités abandonnées (2) | 0,0 | 5,6 |
(1) Compte de résultat consolidé | ||
(2) Ligne d’activité Solutions de Haute Température. | ||
(3) Variation du besoin en fonds de roulement opérationnel (état des flux de trésorerie consolidés) | (15,2) | 16,1 |
Ajustement des diminutions (augmentations) des stocks | (35,7) | 60,1 |
Ajustement des diminutions (augmentations) des créances clients | (44,4) | 37,7 |
Ajustement des augmentations (diminutions) des fournisseurs | 64,9 | (81,7) |
(4) Acquisitions d'immobilisations incorporelles et corporelles (état des flux de trésorerie consolidés) | (171,1) | (178,2) |
Acquisitions d'immobilisations incorporelles | (39,9) | (14,5) |
Acquisitions d'immobilisations corporelles | (92,0) | (125,6) |
Variation des dettes sur acquisitions d'immobilisations incorporelles et corporelles | (39,2) | (38,1) |
VARIATION DE LA DETTE FINANCIÈRE NETTE
(en millions d’euros) | 30.06.2024 | 30.06.2023 |
Cash-flow libre opérationnel courant net | 87,8 | 96,2 |
dont activités abandonnées (1) | 0,0 | 5,6 |
Impôts sur le résultat | ||
Impôt notionnel sur le résultat financier | 6,0 | 5,5 |
Variation des impôts différés opérationnel | 1,5 | 7,0 |
Variation des dettes et créances d'impôts sur le résultat | 4,2 | (2,9) |
Impôts sur le résultat payés sur les produits et charges non récurrents | 1,8 | 10,5 |
Éléments issus du compte de résultat consolidé | ||
Résultat financier | (27,2) | (24,3) |
Autres produits et charges opérationnels | (32,8) | (10,6) |
Ajustements | ||
Variation du besoin en fonds de roulement non opérationnel | (12,5) | (8,1) |
Variation des dépréciations et provisions financières | (9,2) | 2,3 |
Variations de juste valeur sur instruments de couvertures | 1,1 | 2,6 |
Pertes de valeur non récurrentes | - | 2,0 |
Variation des dépréciations et provisions non récurrentes | 1,7 | 24,0 |
Résultat des coentreprises et entreprises associées | - | - |
Gains (pertes) sur cessions d'activités | (3,1) | (54,8) |
Gains (pertes) sur cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles | 0,1 | 1,3 |
Profit (perte) sur la position monétaire nette | - | - |
Activités d'investissement | ||
Acquisitions d'activités | (0,4) | (3,3) |
Cessions d'activités | 30,1 | 667,9 |
Cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles | - | - |
Avances et prêts en trésorerie reçus des (faits aux) tiers | (0,3) | 4,9 |
Capitaux propres | ||
Augmentations (diminutions) de capital | - | 3,6 |
Cessions (acquisitions) d'actions propres | (13,0) | (10,4) |
Paiements en actions | 5,9 | 4,7 |
Dividendes | (116,1) | (329,7) |
Variation de la dette financière nette hors variation des taux de change | (74,4) | 388,4 |
(1) Ligne d’activité Solutions de Haute Température.
(en millions d'euros) | 30.06.2024 | 31.12.2023 |
Dette financière nette à l'ouverture | (1 118,4) | (1 666,2) |
Variation de la dette financière nette hors variation des taux de change | (74,4) | 520,7 |
Reclassement en/depuis passifs liés aux actifs destinés à être cédés (1) | (25,1) | 35,3 |
Incidence de la variation des taux de change | (13,9) | (8,2) |
Variation de la dette financière nette | (113,4) | 547,8 |
DETTE FINANCIÈRE NETTE À LA CLÔTURE | (1 231,8) | (1 118,4) |
(1) Au 30 juin 2024, - 28,0 millions d'euros au titre de l'activité servant le marché du papier (+ 38,2 millions d'euros au 31 décembre 2023), et + 2,9 millions d'euros au titre de l'activité de production de bauxite (- 2,9 millions d'euros au 31 décembre 2023).
ÉTAT DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS
(en millions d’euros) | 30.06.2024 | 30.06.2023 |
Résultat net | 143,1 | 147,0 |
Ajustements | ||
Dotations nettes aux amortissements et aux pertes de valeurs | 146,0 | 145,6 |
Variation des provisions | (22,0) | 9,4 |
Plus-ou moins-values de cessions d'actifs non courants | 0,0 | (50,5) |
Quote-part des résultats des coentreprises et entreprises associées | (83,7) | (44,5) |
Charge d'impôt sur le résultat | 49,3 | 43,3 |
Autres ajustements | 20,6 | 20,6 |
Autres éléments dont les effets en trésorerie relèvent des flux d’investissement ou de financement | 0,0 | 17,4 |
Variation du besoin en fonds de roulement | (27,7) | 8,0 |
Flux de trésorerie nets générés par (consommés dans) l'exploitation | 225,5 | 296,3 |
Impôts sur le résultat payés ou remboursés | (42,0) | (40,7) |
Dividendes reçus de coentreprises et entreprises associées | 48,6 | 30,2 |
Flux de trésorerie nets liés aux activités opérationnelles | 232,1 | 285,8 |
dont activités abandonnées (1) | 0,0 | 11,4 |
Acquisitions d'immobilisations incorporelles et corporelles, nettes de la variation des dettes sur acquisitions | (171,1) | (178,2) |
Flux de trésorerie relatifs à la prise de contrôle de filiales et autres activités | (0,4) | 0,1 |
Autres paiements en trésorerie relatifs à l'acquisition d'instruments de capitaux propres ou de dettes d'autres entités | 0,0 | (0,1) |
Produits de cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles | 1,3 | 3,2 |
Flux de trésorerie relatifs à la perte de contrôle de filiales et autres activités (2) | 30,0 | 552,9 |
Autres paiements en trésorerie relatifs à la cession d'instruments de capitaux propres ou de dettes d'autres entités | 0,2 | 0,0 |
Avances de trésorerie et prêts consentis à des tiers | (4,7) | 0,5 |
Remboursement d'avances de trésorerie et de prêts consentis à des tiers | 2,7 | 2,6 |
Intérêts reçus | 16,9 | 4,3 |
Flux de trésorerie nets liés aux des activités d'investissement | (125,1) | 385,3 |
dont activités abandonnées (1) | 0,0 | (60,7) |
Trésorerie relative aux émissions d'actions | 0,0 | 3,6 |
Acquisitions ou rachats d'actions propres | (13,0) | (10,4) |
Dividendes versés | (116,1) | (329,6) |
Émissions d'emprunts | 0,0 | 0,7 |
Remboursements d'emprunts | 0,0 | 0,0 |
Remboursements des dettes de location | (23,5) | (23,4) |
Intérêts payés (3) | (20,1) | (11,9) |
Autres entrées (sorties) de trésorerie (4) | 108,6 | (358,4) |
Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement | (64,2) | (729,4) |
dont activités abandonnées (1) | 0,0 | (58,4) |
VARIATION DE LA TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE | 42,8 | (58,3) |
(1) Ligne d'activité Solutions de Haute Température en 2023.
(2) Dont au premier semestre 2023, 552,0 millions d’euros reçus au titre de la cession de la ligne d’activité Solutions de Haute Température.
(3) Reclassement en 2024 des flux de trésorerie nets liés aux activités opérationnelles aux flux de trésorerie nets liés aux activités de financement. L'information comparative a été retraitée.
(4) Au 30 juin 2024, entrées de trésorerie principalement constituées de la cession de valeurs mobilières de placement ; au 30 juin 2023, sorties de trésorerie principalement constituées d’émissions de titres de créances négociables à court terme.
GLOSSAIRE
Imerys a recours à des indicateurs « courants » pour mesurer la performance récurrente de son activité́, en excluant les éléments significatifs qui, en raison de leur nature et de leur caractère inhabituel, ne peuvent être considérés comme inhérents à la performance courante du Groupe (voir paragraphe 5.5 Définitions et rapprochement des indicateurs alternatifs de performance avec les indicateurs IFRS du Document d’enregistrement universel 2023).
Indicateurs alternatifs de performance | Définitions et rapprochement avec les indicateurs IFRS |
Croissance à périmètre et changes comparables (aussi nommée croissance à PCC, croissance organique ou croissance interne) | La croissance à périmètre et changes comparables est calculée en excluant les impacts des variations des taux de change ainsi que les acquisitions et les cessions (effet de périmètre). Le retraitement de l’effet change consiste à calculer aux taux de change de l’année précédente les agrégats de l’année en cours. L’impact des instruments de change qualifiés d’instruments de couverture est pris en compte dans les données courantes. Le retraitement de périmètre des entités entrantes consiste : pour les entrées de périmètre de l’année en cours à retrancher la contribution de l’acquisition des agrégats de l’année en cours ; pour les entrées de périmètre de l’année précédente, à retrancher la contribution de l’acquisition du 1er janvier de l’année en cours jusqu’au dernier jour du mois de l’année en cours où a été réalisée l’acquisition l’année précédente. Le retraitement des entités sortantes consiste : pour les sorties de périmètre de l’année en cours, à retrancher les contributions de l’entité́́ sortie aux agrégats de l’année précédente à compter du 1er jour du mois de cession ; pour les sorties de périmètre de l’année précédente, à retrancher les contributions de l’entité́ sortie aux agrégats de l’année précédente. |
Effet volume | L’effet volume correspond à la somme de la variation des volumes de ventes de chaque domaine d’activité entre l’année en cours et l’année précédente, valorisée au prix moyen de vente de l’année précédente. |
Effet prix-mix | L’effet prix-mix correspond à la somme de la variation des prix moyens par famille de produits de chaque division entre l’année en cours et l’année précédente, appliquée aux volumes de l’année en cours. |
Résultat opérationnel courant | Le résultat opérationnel courant correspond au résultat opérationnel avant autres produits et charges opérationnels (résultat des prises ou pertes de contrôle et autres éléments non récurrents). |
Résultat courant net | Le résultat courant net correspond au résultat net part du Groupe, avant autres produits et charges opérationnels nets (résultat des prises ou pertes de contrôle et autres éléments non récurrents, nets d’impôt) et le résultat net des activités abandonnées. |
EBITDA ajusté | À compter du premier janvier 2024, l’EBITDA ajusté est calculé à partir du résultat opérationnel courant en retraitant les amortissements et pertes de valeur d’exploitation ainsi que la variation nette des provisions d’exploitation. Il intègre la quote-part du résultat net des coentreprises (au lieu des dividendes reçus retenus dans la précédente définition) pour mieux refléter leur contribution au Groupe Imerys. |
Cash-flow libre opérationnel courant net | Le cash-flow libre opérationnel courant net est calculé́ à partir du résultat opérationnel courant en retraitant les amortissements et pertes de valeur d’exploitation, la variation nette des provisions d’exploitation, la quote-part des résultats nets et des dividendes reçus des coentreprises, l’impôt notionnel sur le résultat opérationnel courant, la variation du besoin en fonds de roulement opérationnel, le produit des actifs incorporels et corporels cédés, les dépenses en immobilisations incorporelles et corporelles et la variation des droits d’utilisation. |
Dette financière nette | La dette financière nette est la différence entre les emprunts et dettes financières et la trésorerie et équivalents de trésorerie. |
Taux d’impôt notionnel | Taux d’impôt notionnel sur le résultat opérationnel courant |
[1] La définition des indicateurs alternatifs de performance est donnée dans le à la fin de ce communiqué de presse
[2] En application de la norme IFRS 5, l’activité Solutions de Haute Température,est classé dans les activités abandonnées et son chiffre d’affaires, ainsi que ses charges et produits avant impôt, ne contribuent pas aux lignes correspondantes du compte de résultat consolidé, le résultat net de l’activité abandonnée étant présenté sur une ligne séparée. Voir la cession de l’activité Solutions de Haute Température intervenue en janvier 2023
[3] Jusqu'au 31 décembre 2023, le Groupe communiquait sur l'EBITDA courant. Désormais, l'EBITDA ajusté ne tient plus compte des dividendes reçus par les coentreprises et entreprises associées mais comprend la quote-part de leur résultat net ; sa définition est précisée dans le Glossaire.
L'information comparative a été retraitée.
[4] La quote-part du résultat net des coentreprises contribue à la marge d’EBITDA ajusté du T2 2024 et du S1 2024 à raison de 2,9 et 4,4 points de pourcentage respectivement (2,4 pp au T2 2023, 2,2 pp au S1 2023)
[5] dont une contribution de 44 millions des opérations abandonnées (Solutions de Haute température cédées en janvier 2023).
[6] Se reporter au communiqué de presse sur le site d’Imerys
[7] Se reporter au Plan de transition climatique sur le site d’Imerys
[8] La quote-part du résultat net des coentreprises contribue à la marge d’EBITDA ajusté du S1 2023 et du S1 2024 à raison de 2,2 et 4,4 points de pourcentage respectivement
[9] Sur la base de l’EBITDA ajusté des douze derniers mois