KLARSEN : RFA 2024

S.A à Conseil d’Administration au capital de 662 718,40 euros

1 Cours Xavier Arnozan

33000 Bordeaux

433 234 325 RCS Bordeaux  

"KLARSEN"

Société Anonyme au capital de 662 718,40 €

Siège social : BORDEAUX (33000) – 1 Cours Xavier Arnozan

433 234 325 RCS BORDEAUX

ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE ANNUELLE DU

20 JUIN 2025

RAPPORT DE GESTION SUR LES COMPTES SOCIAUX ET CONSOLIDES INCLUANT LE RAPPORT SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE

Exercice clos le 31 décembre 2024

Mesdames,

Messieurs,

Nous vous avons réunis en assemblée générale ordinaire annuelle de la société KLARSEN (ciaprès la "Société") conformément à la réglementation en vigueur et aux statuts de la Société, pour vous exposer l'activité de la Société au cours de l'exercice clos le 31 décembre 2024, entendre les rapports du conseil d'administration et du commissaire aux comptes, et soumettre à votre approbation les comptes de cet exercice ainsi que l'affectation du résultat.

Le rapport du Conseil d'Administration sur le gouvernement d'entreprise établi en application des dispositions de l'article L.225-37 du Code de commerce inclus dans le rapport de gestion, vous sera également présenté.

Les comptes consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2024 du groupe KLARSEN (ci-après le "Groupe KLARSEN" ou le "Groupe") vous seront également présentés et soumis à votre approbation.

Je vous rappelle que compte tenu de sa taille, la Société ne se réfère pas à un Code de gouvernement spécifique.

I. EVENEMENTS IMPORTANTS INTERVENUS AU COURS DE L'EXERCICE CLOS LE 31 DECEMBRE 2024

Aucun évènement important n’est intervenu au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2024.

II. PRESENTATION DE L'ACTIVITE ET DES PRINCIPAUX ELEMENTS FINANCIERS DE LA SOCIETE

La Société est une agence de data marketing fondée en 1995. Elle dispose d’outils technologiques permettant de qualifier en temps réel les profils des consommateurs et possède également des bases de données totalisant des millions de profils qualifiés (en base propriétaire et en partenariat). En associant les millions de données à des technologies agiles, la Société propose à ses clients des campagnes marketing pour augmenter leurs performances commerciales et leur chiffre d’affaires. Depuis 2011, la Société est cotée en Bourse à Paris (marché Nyse Euronext Growth) et déploie son activité sur plusieurs pays en Europe. Depuis 2014, elle développe également ses offres sur le marché nord-américain.

En complément de son activité destinée aux marques cherchant des profils qualifiés, la Société édite également des sites de contenu qui offrent aux annonceurs une logique de trafic sur leurs espaces.

Ainsi par son activité d’édition de sites et de gestion de bases de données, elle a un savoirfaire unique et une connaissance rare du comportement des internautes.

Depuis 2017, elle a entrepris un recentrage important de son activité sur la génération de profils qualifiés dans un contexte concurrentiel fort.

Depuis 2023, l’acquisition des sociétés ITL INFORMATIQUE et DAFI INFORMATIQUE permet de compléter les activités de la Société sur le marché du "Marketing senior" via, notamment, des campagnes de marketing direct pour le compte de clients directs.

Lors de l'exercice clos le 31 décembre 2024, la Société a réalisé un chiffre d'affaires de 1 478 165 € contre un chiffre d'affaires de 1 726 619 € au titre de l'exercice précédent, soit une diminution d'environ 14,39 %.

Au cours de l’exercice 2024, compte tenu de production immobilisée pour 91 600 €, de subventions d’exploitation pour 5 000 €, de reprises sur provisions et de transfert de charges pour 3 665 € et d'autres produits pour 63 €, les produits d'exploitation se sont élevés à 1 578 493 € contre 1 830 226 € au titre de l'exercice précédent.

Les charges d'exploitation se sont élevées à 1 652 376 € contre 1 685 274 € au titre de l'exercice précédent.

Le résultat d'exploitation est en conséquence un déficit de 73 883 € contre un bénéfice de 144 952 € au titre de l'exercice précédent.

Les produits financiers se sont élevés à 141 780 € et les charges financières se sont élevées à 149 522 € au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2024.

Le résultat financier est en conséquence une perte de 7 742 € contre une perte de 33 114 € au titre de l’exercice précédent.

Le résultat courant avant impôt est un déficit de 81 625 € contre un bénéfice de 111 838 € en 2023.

Les produits exceptionnels se sont élevés à 418 630 € et des charges exceptionnelles se sont élevées à 74 542 € pour l’exercice 2024.

Le résultat exceptionnel est en conséquence un bénéfice de 344 088 € contre un bénéfice de 3 411 609 € au titre de l’exercice 2023.

Le résultat net de l’exercice est donc d’un montant de 262 462 € contre un bénéfice de 3 523 447 € au titre de l'exercice précédent.

Commentaire sur l’évolution des affaires, des résultats et de la situation financière de la Société :

L’année 2024 a été marquée par un repli significatif des commandes sur le second semestre, conséquence de l’attentisme conjoncturel global. Par ailleurs, nous avons subi des défaillances de plusieurs de nos partenaires historiques.

Description des principaux risques et incertitudes :

La tendance baissière semble contenue et nos nouveaux produits et clients viennent compenser. Les risques principaux sont les risques de défaillances de nos partenaires et les effets de bords conjoncturel du climat des affaires.

Risque de change

La Société n’est pas exposée aux variations de taux de change.

Risque de liquidité

Nous vous indiquons qu’il existe un risque de liquidité conformément aux éléments, informations et décisions citées dans le présent rapport.

Autres risques

Nous vous indiquons également qu’il n’existe aucun autre risque.

Informations sur les délais de paiement des fournisseurs et des clients

En application des dispositions de l'article L.441-6-1 et D.441-4 du Code de commerce, nous vous présentons en annexe la décomposition des informations sur les délais de paiement des fournisseurs et des clients (Annexe I).

Activité en matière de recherches et de développement

En application de l'article L.232-1 du Code de Commerce, nous vous précisons que la Société n'a développé aucune activité dans ce domaine au cours de l’exercice 2024.

Perspectives d'avenir pour 2025

La Société a relancé son activité agence en 2024 et souhaite la développer sur les années futures. Notre position est favorable sur notre activité de location, du fait de notre compliance RGPD. La Société se recentrera donc sur une activité agence DATA plus à destination des clients directs (en particulier ceux d’ITL notre filiale). Toutefois comme mentionné, nous sommes prudents compte tenu de la conjoncture difficilement lisible et des risques accrus de défaillances de nos partenaires.

III. PRESENTATION DES COMPTES SOCIAUX

Les comptes annuels de l'exercice clos le 31 décembre 2024 que nous soumettons à votre approbation ont été établis conformément aux règles de présentation et aux méthodes d'évaluation prévues par la réglementation en vigueur.

Examen du bilan

A l'actif, on peut noter les variations suivantes par rapport à l'exercice précédent (en euros) :

Au passif, les variations sont les suivantes par rapport à l'exercice précédent (en euros) :

Examen du compte de résultat

On peut relever les principales variations suivantes par rapport à l'exercice précédent (en euros) :

IV. AUTRES INFORMATIONS

a) Filiales et participations

CONCOURSMANIA CANADA (pourcentage de participation : 100 %)

La société CONCOURSMANIA CANADA est une société canadienne, qui exerce une activité de création, développement, organisation, fabrication, commercialisation et/ou fourniture de biens et/ou de services divers en relation avec tout support multimédia, en ce compris notamment la création, le développement, l’exploitation et/ou l’organisation d’un ou plusieurs jeux ou opérations promotionnelles en ligne, conformément à la réglementation en vigueur, ainsi que la création, le développement et/ou la commercialisation de tout produit dérivé.

Elle a réalisé au cours de l’exercice 2024 un chiffre d’affaires de 42 510 € et un bénéfice de 9 471 €.

ITL INFORMATIQUE (pourcentage de participation : 100%)

La société ITL INFORMATIQUE – TRAITEMENT DE FICHIERS LOCATION D’ADRESSES, société par actions simplifiée au capital social de 500 000 €, dont le siège social est situé à Oberschaeffolsheim (67203) – 13 rue du Canal et immatriculée au registre du commerce et des sociétés de Strasbourg sous le numéro 330 414 988, (ci-après la société "ITL" ou "ITL INFORMATIQUE") a pour activités principales, le traitement informatique à façon, l’achat, la vente, la location, la saisie, la création et la gestion de fichiers, l’exploitation et l’impression informatiques.

Elle a réalisé au cours de l'exercice clos le 31 décembre 2024, un chiffre d'affaires de 4  508 660 € et un déficit de 222 425 €.

Monsieur Brice GAZEAU est président de cette filiale depuis le 3 juillet 2023.

DAFI INFORMATIQUE

La Société détient également et de manière indirecte, une participation à hauteur de 95,52% dans le capital social de la société DAFI INFORMATIQUE, société à responsabilité limitée au capital de 111 100 € dont le siège social est situé à Oberschaeffolsheim (67203) – 13 rue du Canal, immatriculée au Registre du commerce et des sociétés de Strasbourg sous le numéro 408 370 658 (filiale à 100% de la société ITL INFORMATIQUE).

Cette société a pour activités principales, la conception, la réalisation et la commercialisation de solutions informatiques, la fourniture de toute prestation de service de conseil, de formation, d’assistance à l’utilisation et plus généralement, de toute prestation pouvant contribuer à aider ses clients dans l’accomplissement de leur gestion.

Elle a réalisé au cours de l'exercice clos le 31 décembre 2024, un chiffre d'affaires de 360 036 € et un bénéfice de 74 822 €.

b)       Charges et dépenses somptuaires et amortissements excédentaires et autres amortissements non déductibles fiscalement au titre de l'article 39.4 du code général des impôts

Conformément aux dispositions de l’article 223 quater du Code Général des Impôts, nous vous demanderons de bien vouloir constater que la Société n’a supporté aucune dépense ni charge non déductible, telles que visées à l’article 39-4 du Code Général des Impôts.

c)        Tableau des résultats financiers de la Société au cours des cinq derniers exercices

Le tableau des résultats financiers de la Société en cours des cinq derniers exercices figure en annexe du présent rapport (Annexe II).

d)       Informations relatives à la détention du capital social (article L.233-13 du Code de commerce)

Conformément aux dispositions de l’article L.233-13 du Code de commerce et compte tenu des informations reçues en application des dispositions des articles L.233-7 et L.233-12 du Code de commerce, nous vous indiquons ci-après l’identité des actionnaires possédant plus du vingtième, du dixième, des trois vingtièmes, du cinquième, du quart, du tiers, de la moitié, des deux tiers, des dix-huit vingtièmes ou des dix-neuf vingtièmes du capital ou des droits de vote aux assemblées générales.

A la clôture de l’exercice 2024, notre Société détenait 27 968 de ses propres actions, ce qui représente 0,52% du capital social de la Société (dont 927 actions inscrites au nominatif issues du plan d’attribution d’actions gratuites d’octobre 2013).

e)        Participation des salariés au capital

Conformément aux dispositions de l’article L.225-102 du Code de commerce, nous vous informons qu'au dernier jour de l’exercice clos le 31 décembre 2024, 1 021 actions nominatives sont détenues par des salariés de la Société et du Groupe, suite à l’attribution définitive d’actions constatée à l’issue du délai d’acquisition de 2 ans fixé dans la décision du Conseil d’administration en date du 22 octobre 2013, dans le cadre de la mise en œuvre de la délégation de compétence consentie par l’assemblée générale mixte du 22 octobre 2013.

Par ailleurs, nous vous indiquons qu’il n’y a pas d’actions détenues par les salariés gérées collectivement (dans le cadre d’un PEE ou FCPE).

f)         Effectif salarié

Notre effectif salarié moyen est passé de 8 personnes en 2023 à 7 personnes en 2024.

g)       Conséquences environnementales de l’activité de la Société

L’activité de la Société ne présente aucun impact au niveau environnemental.

V. AFFECTATION DU RESULTAT

Compte tenu de la réalisation d’un bénéfice de 262 462 € au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2024, nous vous proposerons d’affecter l’intégralité du résultat au poste « report à nouveau », lequel sera porté de (17 509 756) à la somme de (17 247 294) €.

RAPPEL DES DIVIDENDES VERSES AU TITRE DES TROIS EXERCICES PRECEDENTS

En application des dispositions de l’article 243 bis du Code Général des Impôts, nous vous demanderons de prendre acte qu’il n’a été distribué aucun dividende au titre des trois exercices précédents.

VI. EVENEMENTS IMPORTANTS SURVENUS DEPUIS LA CLOTURE DE L'EXERCICE

Conformément aux dispositions de l’article 232-1 du Code de Commerce, nous vous indiquons qu’aucun évènement important n’est intervenu depuis la clôture de l’exercice.

VII. SITUATION DES MANDATS DES ADMINISTRATEURS

Nous vous informons qu'aucun mandat d'administrateur ne vient à expiration à l'issue de la présente approbation des comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2024.

VIII. CONTROLE DU COMMISSAIRE AUX COMPTES SUR LES COMPTES SOCIAUX

Nous allons maintenant vous donner lecture du rapport du Commissaire aux Comptes sur les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2024 et de son rapport spécial sur les conventions visées aux articles L. 225-38 et suivants du Code du commerce.

IX. SITUATION DES MANDATS DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

Nous vous informons que les mandats des Commissaires aux Comptes ne viennent pas à expiration à l'issue de la présente approbation des comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2024.

X. PROGRAMME DE RACHAT D’ACTIONS PAR LA SOCIETE (ARTICLE L.225-211 DU CODE DE COMMERCE)

Nous vous informons qu’au cours de l’exercice clos en date du 31 décembre 2024, le nombre des actions achetées par application de l’article L.22-10-62 du Code de commerce, a été de 10 836.

Les cours moyens des achats et des ventes se sont élevés à 3,08 €.

Le nombre des actions inscrites au nom de la Société à la clôture de l’exercice était de 27 968.

Leur valeur à la clôture de l’exercice, évaluée au cours d’achat, était de 34 680,32€ soit une valeur unitaire de 1,24 €.

Elles représentent 0,84 % du capital social.

       XI. REMUNERATION DES ADMINISTRATEURS

Nous vous rappelons qu’en date du 21 juin 2024, l’assemblée générale ordinaire a décidé de ne pas octroyer de rémunération aux membres du conseil d’administration au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2023 ainsi que pour chacun des exercices suivants, et ce jusqu’à décision contraire.

       XII. CONDAMNATION DE LA SOCIETE POUR PRATIQUE ANTI-CONCURRENTIELLES

Conformément aux dispositions de l’article L.464-2, I- alinéa 5 du Code de commerce, nous vous indiquons que la Société n’a fait l’objet d’aucune condamnation à ce titre.

Conformément aux dispositions de l’article L.225-37 alinéa 6 du Code de commerce, vous trouverez dans la présente section, le rapport du gouvernement d’entreprise. Le présent rapport comporte l’ensemble des informations requises par les dispositions de l’article L.22537-4 du Code de commerce.

I. INFORMATIONS CONCERNANT LES MANDATAIRES SOCIAUX DURANT L’EXERCICE

Liste des mandats sociaux des administrateurs en fonction au 31 décembre 2024.

Conformément aux dispositions de l’article L.225-102-1 al 4 du Code de commerce, nous vous communiquons ci-dessous la liste de l’ensemble des mandats et fonctions exercés dans d’autres sociétés par chacun des mandataires sociaux de la Société durant l’exercice écoulé.

II. CONVENTIONS VISEES A L'ARTICLE L.225-37-4 DU CODE DE COMMERCE

Le conseil d’administration a procédé à l’examen des conventions et engagements conclus ou dont l’exécution a été poursuivie en cours de l’exercice. Nous vous indiquons qu’aucune nouvelle convention réglementée n’a été conclue au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2024.

III. DELEGATIONS EN MATIERE D’AUGMENTATION DE CAPITAL

Conformément aux dispositions de l’article L.225-129-1 et L.225-129-2 du Code de commerce, nous vous informons de l’absence de délégation en-cours de validité accordée par l’assemblée générale des actionnaires dans le domaine des augmentations de capital à la clôture de l’exercice.

IV. RAPPEL DU CHOIX DES MODALITES D’EXERCICE DE LA DIRECTION GENERALE PREVUES A L’ARTICLE L.225- 51-1 DU CODE DE COMMERCE

Conformément aux dispositions de l’article L.225-37-4 du Code de commerce et de l’article 17 des statuts, le conseil d’administration doit délibérer sur les modalités d’exercice de la direction générale qui doit être assumée, sous sa responsabilité, soit par le président du conseil d’administration soit par une personne physique nommée par le conseil d’administration et qui prend le titre de directeur général.

Dans sa séance du 5 janvier 2023, le conseil d’administration a décidé :

(i)               que la direction générale de la Société serait assumée par le président du conseil d’administration, et

(ii)             a nommé en qualité de Président du conseil administration et de directeur général de la Société, Monsieur Brice GAZEAU, pour une durée égale à son mandat d’administrateur, soit jusqu’à l’issue de l’assemblée générale à tenir au plus tard le 30 juin 2029 et qui sera appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2028.

V. INFORMATIONS RELATIVES A LA COMPOSITION, AUX CONDITIONS DE PREPARATION ET D’ORGANISATION DES TRAVAUX DU CONSEIL D’ADMINISTRATION

Conformément aux dispositions de l’article L.22-10-10, 1° du Code de commerce, nous vous rappelons que la direction du conseil d’administration est assurée par Monsieur Brice GAZEAU qui porte le titre de président du conseil d’administration. Le Conseil est composé de trois administrateurs, Madame Diana CAROCHA et Messieurs Jérôme LELEU et Brice GAZEAU.

Suivants les termes de l’article 14 des statuts, le président du Conseil le représente, organise et dirige les travaux de celui-ci, dont il rend compte à l’assemblée générale. Il veille au bon fonctionnement des organes de la Société et s’assure, en particulier, que les administrateurs sont en mesure de remplir leur mission.

Par ailleurs, le Conseil détermine les orientations de l’activité de la Société et veille à leur mise en œuvre. Sous réserve des pouvoirs expressément attribués par la loi aux assemblées d’actionnaires et dans la limite de l’objet social, il se saisit de toute question intéressant la bonne marche de la Société et règle par ses délibérations les affaires qui la concernent.

VI. MODALITES DE PARTICIPATION DES ACTIONNAIRES A L’ASSEMBLEE GENERALE

Conformément aux dispositions de l’article L.22-10-10, 5° du Code de commerce, nous vous rappelons ci-après les modalités de participation des actionnaires à l’assemblée générale énoncées au paragraphe 2 alinéa 2 de l’article 21 des statuts de la Société :

« Le droit d’assister ou de se faire représenter à l’assemblée est subordonné :

-                    En ce qui concerne les titulaires d’actions nominatives, à l’inscription de l’actionnaire dans les comptes de la Société deux (2) jours ouvrés au moins avant la date de réunion de l’assemblée,

-                    En ce qui concerne les titulaires d’actions au porteur, au dépôt, deux (2) jours ouvrés au moins avant la date de la réunion de l’assemblée générale, dans les conditions prévues par l’article R.225-85 du Code de commerce, aux lieux indiqués par l’avis de convocation, d’un certificat délivré par l’intermédiaire teneur de leur compte, constatant l’indisponibilité des actions inscrites en compte jusqu’à la date de l’assemblée générale.

Toutefois, le Conseil d’administration peut abréger ou supprimer les délais mentionnés aux alinéas ci-dessus.

L’actionnaire, à défaut d’assister personnellement à l’assemblée, peut choisir entre l’une des trois formules suivantes :

-                    Donner une procuration à un autre actionnaire ou à son conjoint ou à son partenaire avec lequel il a conclu un pacte civil de solidarité, ou à toute autre personne physique ou morale de son choix,

-                    Voter par correspondance, ou

-                    Adresser une procuration à la Société sans indication de mandat,

Dans les conditions prévues par la loi et les règlements. »

VII. RAPPEL DES REMUNERATIONS OCTROYEES AUX MANDATAIRES SOCIAUX AU TITRE DE L’EXERCICE CLOS LE 31 DECEMBRE 2024 ET PRESENTATION DE LA POLITIQUE DE

REMUNERATION DE LA SOCIETE 

Rappel de la rémunération globale brute octroyée aux mandataires sociaux de la Société au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2024

Au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2024, la rémunération globale brute octroyée aux mandataires sociaux de la Société s’est élevé à un montant de 65 667 €.

Rappel de la rémunération globale brute octroyée aux mandataires sociaux dans les sociétés du groupe consolidé au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2024

Au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2024, la rémunération globale brute octroyée aux mandataires sociaux dans les sociétés du Groupe (excluant la Société) s’élève à un montant de 80 000 €.

Détermination de la politique de rémunération des mandataires sociaux de la Société

En application des dispositions de l'article L.22-10-8 du Code de commerce applicable à la Société, le Conseil d’administration en date du 24 avril 2025 a établi une politique de rémunération des mandataires sociaux conforme à l’intérêt social de la Société. Cette politique décrit les composantes de la rémunération fixe et variable et explique le processus de suivi pour sa détermination, sa révision et sa mise œuvre.

En outre, la politique de rémunération doit faire l’objet d’un projet de résolution soumis à l’approbation de l’assemblée générale ordinaire, chaque année, et lors de chaque modification importante.

En conséquence, il vous sera demandé d’approuver la politique de rémunération des mandataires sociaux de la Société établi par le Conseil pour l’exercice 2025, laquelle est fondée sur les performances financières de la Société et du Groupe. Le terme "performance financière" s’entend comme faisant référence à la progression du chiffre d’affaires et le niveau de rentabilité global dont la référence chiffrée est l’EBE.

En application des dispositions de l’article L.22-10-8 du Code de commerce, la politique de rémunération respecte l’intérêt social, contribue à la stratégie commerciale ainsi qu’à la pérennité de la Société.

VIII. RAPPEL DE LA PROCEDURE D’EVALUATION ANNUELLE DES CONVENTIONS PORTANT SUR LES OPERATIONS COURANTES ET CONCLUES A DES CONDITIONS NORMALES (article L.22-10-12 du Code de commerce) ET EVALUATION DES CONVENTIONS EN COURS

Conformément à l’article L.22-10-10, 6° du Code de commerce, nous vous rappelons que le Conseil doit mettre en place une procédure en application de l’article L.22-10-12 du Code de commerce, permettant d’évaluer régulièrement si les conventions portant sur les opérations courantes et conclues à des conditions normales visées à l’article L.225-39 du Code de commerce, remplissent bien ces conditions.

Aux termes des délibérations du date du 24 avril 2025, le Conseil a décidé d’évaluer chaque année lors de l’arrêté des comptes, les conventions dites courantes en applications de l’article L.22-10-12 du Code de commerce.

I. PRESENTATION DES COMPTES CONSOLIDES DU GROUPE KLARSEN

Préambule

Je vous rappelle que la Société détient directement 100% du capital social et des droits de vote de la société ITL INFORMATIQUE et de la société CONCOURSMANIA CANADA.

Elle détient également indirectement, 95,52% du capital social et des droits de vote de la société DAFI INFORMATIQUE

*

*    *

Les comptes de consolidation ont été établis conformément aux principes généraux d'établissement des comptes consolidés du règlement 2020-01 du Comité de Règlementation Comptable.

Ces comptes consolidés sont réguliers, sincères et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière ainsi que du résultat constitué par les sociétés comprises dans la consolidation.

Les filiales contrôlées directement ou indirectement sont consolidées selon la méthode dite de l'intégration globale.

Le périmètre de consolidation inclus depuis le 31 décembre 2024 les sociétés ITL INFORMATIQUE et DAFI INFORMATIQUE.

Les sociétés concernées sont donc les sociétés KLARSEN, CONCOURSMANIA CANADA, ITL INFORMATIQUE et DAFI INFORMATIQUE.

Les principes, méthodes et référentiels comptables n'ont pas été modifiés par rapport à l'exercice précédent.

Les comptes consolidés du Groupe KLARSEN établis au titre de l'exercice 2024, se caractérisent par les données suivantes :

Examen du bilan consolidé

A l'Actif, on peut relever les principales variations suivantes par rapport à l'exercice précédent (en euros) :

Au Passif, on peut relever les principales variations suivantes par rapport à l'exercice précédent (en euros) :

(1)   De l'entité mère consolidante

(2)   Dont résultat net de l'exercice : (45 302 €)

Examen du compte de résultat

On peut relever les principales variations suivantes par rapport à l'exercice précédent (en euros) :

II. ACTIVITE DU GROUPE KLARSEN DURANT L'EXERCICE CLOS LE 31 DECEMBRE 2024

Activité du Groupe KLARSEN

Le Groupe KLARSEN est spécialisé dans l’acquisition et la fidélisation de clients. Son activité s’articule autour de quatre pôles complémentaires :

•       L’édition d’un logiciel ERP,

•       La monétisation et la location de données (DATA),

•       L’activité d’agence digitale,

•       L’édition de sites web et de bases de données propriétaires.

Activité du Groupe KLARSEN en matière de recherche et de développement

Conformément à l'article L.232-1 du Code de Commerce, je vous précise qu'à ce jour, le Groupe KLARSEN n'a développé aucune activité en matière de recherche et de développement.

III. COMMENTAIRE SUR L’EVOLUTION DES AFFAIRES, DES RESULTATS ET DE LA SITUATION FINANCIERE DES SOCIETES DU GROUPE

CONCOURSMANIA CANADA

Légère baisse de cette activité, pour autant cette dernière n’est pas stratégique pour le Groupe KLARSEN.

ITL INFORMATIQUE

L’activité a principalement connu une baisse au second semestre 2024, dans un contexte économique attentiste. Les perspectives pour 2025 sont plus favorables, notamment sur les leviers liés au traitement de la donnée. 

En revanche, l’activité de location reste sensible à la conjoncture. Nous adoptons donc une approche prudente, en engageant une réduction progressive des charges et des coûts.

DAFI INFORMATIQUE

Très belle année avec la signature de nouveaux clients et la tendance devrait être encore meilleure sur 2025.

IV. EVENEMENTS IMPORTANTS SURVENUS DANS LE GROUPE KLARSEN DEPUIS LA CLOTURE DE L’EXERCICE CLOS LE 31 DECEMBRE 2024

Conformément aux dispositions de l'article L.232-1 du Code de Commerce, je vous indique qu’aucun événement important n’est intervenu depuis la clôture de l’exercice clos le 31 décembre 2024.

V.          PERSPECTIVES D’AVENIR 2025

CONCOURSMANIA CANADA

Nous envisageons une cessation d’activité en 2025 ou 2026 dans la mesure où cette dernière n’est pas stratégique pour le Groupe KLARSEN. Nous envisagerons de vendre les sites.

ITL INFORMATIQUE

Baisse des couts engagés et priorisation sur les activités à forte marge (traitement DATA et agence). Les clients historiques de ITL ont de vrai besoin en accompagnement sur le digital.

DAFI INFORMATIQUE

Très belles perspectives avec un CA 2025 sécurisé en progression.

VI. PRESENTATION DES PRINCIPAUX RISQUES ET INCERTITUDES DES FILIALES DU GROUPE

Les facteurs de risque susceptibles d'affecter les activités du groupe sont les suivantes :

CONCOURSMANIA CANADA

Aucun risque n’est à signaler.

ITL INFORMATIQUE Conjoncture économique.

DAFI INFORMATIQUE

Néant, clients déjà engagés.

VII. CONTROLE DU COMMISSAIRE AUX COMPTES SUR LES COMPTES CONSOLIDES

Le Commissaire aux Comptes a procédé aux contrôles et vérifications prévus par la réglementation en vigueur.

Son opinion sur les comptes consolidés est consignée dans son rapport.

IX. PRESENTATION DES RESOLUTIONS

Conformément à l'ordre du jour de l'assemblée, nous allons soumettre à votre approbation les résolutions suivantes :

Dans la première résolution, nous vous demanderons de délibérer sur l'approbation des comptes annuels et du bilan de l'exercice écoulé. Vous aurez également à prendre acte qu’aucune des dépenses ayant trait aux charges non déductibles visées à l'article 39-4 du Code général des impôts, n’a été engagée au cours de l'exercice clos le 31 décembre 2024.

Dans la deuxième résolution, compte tenu de la présentation du rapport sur les comptes consolidés du groupe KLARSEN intégré dans le rapport de gestion, des comptes consolidés et du rapport du Commissaires aux Comptes sur ces comptes consolidés, vous aurez à vous prononcer sur l'approbation des comptes consolidés.

Si vous approuvez les comptes annuels de l'exercice tels qu'ils vous sont présentés faisant apparaître un bénéfice de 262 462 €, nous vous demanderons de l'affecter conformément à notre proposition dans la troisième résolution.

Après avoir entendu le rapport spécial du Commissaire aux Comptes sur les conventions visées par les dispositions de l'article L.225-38 du Code de commerce, vous aurez ensuite aux termes de la quatrième résolution à vous prononcer sur les conclusions dudit rapport.

Aux termes de la cinquième résolution et après avoir entendu le rapport spécial du Commissaire aux Comptes établi en application des dispositions de l'article L.225-42 du Code de commerce, il vous sera demandé de vous prononcer sur les conclusions dudit rapport.

Aux termes de la sixième résolution, il vous sera proposé de ne pas octroyer de rémunération aux administrateurs au titre de l'exercice en cours.

La septième résolution aura pour objet de vous demander d'approuver la rémunération de l’exercice 2025 et de ratifier la rémunération octroyée et versée aux mandataires sociaux durant l'exercice clos le 31 décembre 2024.

Aux termes de la huitième résolution, il vous sera demandé d'approuver la politique de rémunération des mandataires sociaux telle qu'elle vous a été présentée dans le rapport sur le gouvernement d'entreprise.

Enfin, dans la neuvième et dernière résolution, il vous sera demandé de donner tous pouvoirs en vue des formalités.

Telles sont les résolutions sur lesquelles vous serez appelés à vous prononcer.

Le Conseil d'Administration                                             Signature :

Représenté par son Président

Brice GAZEAU

20

ANNEXE I

Informations sur les délais de paiement des fournisseurs et des clients en application des dispositions de l'article L.441-6-1 et D.441-4 du Code de

commerce

21

Annexe II

RESULTATS FINANCIERS DE LA SOCIETE AU COURS DES CINQ DERNIERS EXERCICES

22

Expertise comptable                                                                                                                                       ^{Jean-Bernard Viste}

Gestion et conseil                                                                                                                                                                                                   

Juridique                                                                                                                                                                                            

Fiscalité                                                                                                                                                                                             

Social                                                                                                                                                                                                 

Audit d’acquisition                                                                                                                                                                           

Évaluation                                                                                                                                                                                         

GROUPE KLARSEN

1 cours Xavier Arnozan

33000 BORDEAUX

COMPTES CONSOLIDES AU 31 DECEMBRE 2024

Immeuble Cognitik

11 rue Ferdinand Buisson

33130 Bègles

T. +33 (0)5 56 33 39 39 contact@partexia.fr www.partexia.fr

BILAN ACTIF

COMPTE DE RESULTAT

COMPTE DE RESULTAT (SUITE)

ANNEXE DES COMPTES CONSOLIDES SOMMAIRE

1.      REFERENTIEL COMPTABLE, MODALITES DE CONSOLIDATION, METHODE ET REGLES D’EVALUATION ...... 6

1.1.            PRINCIPES COMPTABLES ............................................................................................................................... 6

1.2.            FAITS MARQUANTS ..................................................................................................................................... 6

1.3.            METHODES DE CONSOLIDATION ..................................................................................................................... 6

1.4.            ELIMINATION DES OPERATIONS INTRA-GROUPES ............................................................................................... 6

1.5.            ECARTS D’ACQUISITION ................................................................................................................................ 7

1.6.            METHODES DE CONVERSION DES COMPTES ETABLIS EN MONNAIES ETRANGERES ...................................................... 7 1.7. APPLICATION DES METHODES DE REFERENCE .................................................................................................... 7

2.      PERIMETRE DE CONSOLIDATION .............................................................................................................. 8 3.   DETAIL DES POSTES DU BILAN ET DU RESULTAT CONSOLIDE ................................................................... 8

3.1. IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ................................................................................................................. 8 3.2. IMMOBILISATIONS CORPORELLES .................................................................................................................. 10 3.3. TABLEAU DES IMMOBILISATIONS .................................................................................................................. 11

3.4.                   TABLEAU DES AMORTISSEMENTS .................................................................................................................. 11

3.5.                   PARTICIPATIONS, AUTRES TITRES IMMOBILISES ET VALEURS MOBILIERES DE PLACEMENT .......................................... 12

3.6.                   CREANCES ............................................................................................................................................... 12

3.7.                   TABLEAU DES CREANCES PAR ECHEANCE ........................................................................................................ 12

3.8.                   IMPOTS DIFFERES ...................................................................................................................................... 12

3.9.                   CAPITAL SOCIAL ........................................................................................................................................ 13

3.10.                TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES ......................................................................................... 14

3.11.                DETAIL DU RESULTAT CONSOLIDE ............................................................................................................. 14

3.12.                ENGAGEMENTS DE RETRAITE ................................................................................................................... 14

3.13.                PROVISIONS ........................................................................................................................................ 15

3.14.                TABLEAU DES EMPRUNTS ....................................................................................................................... 15

3.15.                TABLEAU DES DETTES PAR ECHEANCE ........................................................................................................ 15

3.17.                AUTRES DETTES .................................................................................................................................... 16

3.18.                PREUVE D’IMPOT ................................................................................................................................. 16

3.19.                CHARGE D’IMPOT SUR LES BENEFICES ....................................................................................................... 16

3.20.                RESULTAT PAR ACTION ET RESULTAT PAR ACTION DILUE ................................................................................ 16 3.21.         TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE (EN €) ................................................................................................. 17

4.     ENGAGEMENTS HORS BILAN .................................................................................................................. 18

4.1.    ENGAGEMENTS HORS BILAN DONNES ............................................................................................................ 18 4.2.    ENGAGEMENTS HORS BILAN REÇUS ............................................................................................................... 18

5.     EVENEMENTS POSTERIEURS A LA CLOTURE ........................................................................................... 18 6. AUTRES INFORMATIONS ........................................................................................................................ 18

6.1.    HONORAIRES DU COMMISSAIRE AUX COMPTES ............................................................................................... 18 6.2.   MEMBRES DES ORGANES D’ADMINISTRATION ET DE DIRECTION .......................................................................... 18

6.3.            PARTIES LIEES ........................................................................................................................................... 18

6.4.            EFFECTIF MOYEN ...................................................................................................................................... 18

1.       Référentiel comptable, modalités de consolidation, méthode et règles d’évaluation

1.1.    Principes comptables

En vue d’apporter une information financière claire et complète, la société a décidé d’opter pour l’établissement de comptes consolidés sans être soumise à une obligation légale. 

Les comptes annuels consolidés de la SA KLARSEN et ses filiales sont élaborés selon les principes comptables décrits dans cette note et respectent les dispositions du règlement ANC n°2020-01.

Les comptes consolidés du groupe KLARSEN sont établis conformément aux principes de prudence, d’indépendance des exercices, de permanence des méthodes d’évaluation, des coûts historiques et de continuité d’exploitation.

1.2.    Faits marquants

Aucun évènement significatif n’est intervenu au cours de l’exercice 2024.

1.3.    Méthodes de consolidation

La consolidation est réalisée à partir des comptes arrêtés au 31 décembre 2024. Toutes les participations dans lesquelles la SA KLARSEN assure le contrôle exclusif, directement ou indirectement, sont consolidées selon la méthode de l'intégration globale. Toutes les sociétés du groupe clôturent à la même date.

L’intégration globale consiste à :

-         Intégrer dans les comptes de l’entreprise consolidante les éléments des comptes des entreprises consolidées, après retraitements éventuels ;

-         Répartir les capitaux propres et le résultat entre les intérêts de l’entreprise consolidante et les intérêts des associés minoritaires ;

-         Eliminer les opérations et comptes réciproques entre l’entreprise intégrée globalement et les autres entreprises consolidées. 

1.4.    Elimination des opérations intra-groupes

Conformément à la réglementation, les transactions entre les sociétés intégrées ainsi que les résultats internes entre ces sociétés ont été éliminées dans les comptes consolidés.

1.5.    Ecarts d’acquisition

Conformément aux dispositions réglementaires, les écarts d’acquisition représentent la différence entre : 

•    Le coût d’acquisition des titres de participation ; 

•    La quote-part de l’entreprise acquéreuse dans l’évaluation totale des actifs et passifs identifiés à la date d’acquisition. 

Les écarts d’acquisition positifs sont inscrits à l’actif immobilisé et sont amortis ou non selon leur durée d’utilisation. Ainsi l’écart d’acquisition :

•    dont la durée d’utilisation est limitée, est amorti sur une durée reflétant, aussi raisonnablement que possible, les hypothèses retenues et les objectifs fixés lors des acquisitions. En cas d’indice de perte de valeur un test de dépréciation est effectué. Lorsque la valeur actuelle est inférieure à la valeur nette comptable, une dépréciation est constatée. La dépréciation constatée sur l’écart d’acquisition est définitive.

•    dont la durée d’utilisation est non limitée, n’est pas amorti. En contrepartie, il fait l’objet d’un test de dépréciation au moins une fois par exercice. Lorsque la valeur actuelle est inférieure à la valeur nette comptable, une dépréciation est constatée. La dépréciation constatée sur l’écart d’acquisition est définitive.

1.6.    Méthodes de conversion des comptes établis en monnaies étrangères

Tous les éléments d’actifs et de passifs des entreprises consolidées dont la monnaie de fonctionnement n’est pas l’euro sont convertis au taux de change en vigueur à la date de clôture de l’exercice, les capitaux propres sont maintenus au cours historique. Les produits et charges sont convertis au cours de change moyen de l’exercice clôturé. Les écarts de conversion constatés, tant sur les éléments du bilan d’ouverture que sur le résultat, sont portés dans les capitaux propres au poste « Ecarts de conversion » pour la part revenant à l’entreprise consolidante et pour la part des tiers au poste « Intérêts minoritaires ».

1.7.    Application des méthodes de référence

                               L'application des méthodes de référence du règlement ANC 2020-01 est la suivante :                  

N/A : non applicable

2.       PERIMETRE DE CONSOLIDATION

Les entreprises constituant le groupe KLARSEN sont au nombre de 4 :

-         La SA KLARSEN (SIREN : 433 234 325) située 1 cours Xavier Arnozan à Bordeaux (33) qui est la société mère.

-         La société CONCOURSMANIA CANADA Inc créée le 18 février 2014 et détenue à 100% par la SA KLARSEN, située à Montréal Québec au Canada.

-         La société ITL INFORMATIQUE (SIREN : 330 414 988) située 13 rue du Canal à Oberschaeffolsheim (67) détenue à 100%.

-         La société DAFI INFORMATIQUE (SIREN : 408370658) située 13 rue du Canal à Oberschaeffolsheim (67) détenue à 95.52% par la société ITL INFORMATIQUE

.

3.       DETAIL DES POSTES DU BILAN ET DU RESULTAT CONSOLIDE

3.1.    Immobilisations incorporelles

Les immobilisations corporelles et incorporelles sont évaluées à leur coût d’acquisition (prix d’achat et frais accessoires inclus, y compris les frais d’acquisition) pour les actifs acquis à titre onéreux ou à leur coût de production pour les actifs produits par l’entreprise.

3.1.1.       Ecart d’acquisition

3.1.1.1.             TELAXO

Un écart d’acquisition de 3 440 K€ a été enregistré en 2012 à la suite du rachat de la société TELAXO.

Cet écart d’acquisition n’a pas de durée de vie limitée et n’a par conséquent pas fait l’objet d’amortissement. 

Il a fait l’objet d’une dépréciation de 3 440 K€ au 31/12/2017. Les dépréciations d’écart d’acquisition sont irréversibles.

3.1.1.2.             Groupe ITL INFORMATIQUE

Un écart d’acquisition a été dégagé pour le groupe ITL INFORMATIQUE au cours de l’exercice 2023 pour 1 459 K€.

Cet écart positif, qui correspond à la différence entre le prix d’achat des titres et l’actif net comptable, a été affecté en immobilisations incorporelles. Cet écart d’acquisition qui n’a pas de durée de vie limitée n’est pas, en conséquence, amortissable.

Un test de dépréciation a été effectué pour comparer la valeur actuelle du fonds commercial représentatif de cet écart d’acquisition avec la valeur comptable. Aucune dépréciation n’a été constatée au 31/12/2024.

3.1.2.       Autres immobilisations incorporelles

Le poste fonds commercial présent au bilan correspond à l’achat du fonds de commerce ACTIPLAY par la société ACTIPLAY MONTPELLIER le 05/12/2011.

Ce fond commercial n’a pas de durée de vie limitée et n’est pas, en conséquence, amortissable. En contrepartie, ils font l’objet d’un test de dépréciation au moins une fois par exercice. Lorsque la valeur actuelle est inférieure à la valeur nette comptable, une dépréciation est constatée. La dépréciation constatée est définitive.

Un test de dépréciation a été effectué pour comparer la valeur actuelle des fonds commerciaux avec la valeur comptable.

Une dépréciation a été constatée pour un montant de 1 008 K€ au 31/12/2018.

Les immobilisations incorporelles comprennent également des fichiers acquis pour un montant de 1 784 K€. Conformément à l'article 214-3 du PCG, chaque année, un test de valeur est engagé et ces fichiers sont évalués par référence au revenu moyen par utilisateur (ARPU).  Aucune perte de valeur n'est à constater à la date de clôture de la situation.

Il a également été constaté une dépréciation sur les autres immobilisations incorporelles de 340 K€ au 31/12/2017. Cette provision a été portée à 874 K€ au 31/12/2019 et à 1 049 K€ au 31/12/2023. Au 31/12/2024 elle est de 1 028 K€.

3.1.3. Immobilisations développées en interne

Les principales immobilisations incorporelles comptabilisées par le groupe regroupent les frais de développement des différents projets liés notamment à l'exploitation de logiciels et de jeux.  La valorisation des différents projets est effectuée à leur coût interne. Une immobilisation incorporelle identifiable générée en interne résultant du développement d'un projet interne est comptabilisée à l'actif du bilan si, et seulement si, les conditions suivantes sont réunies : 

-             la faisabilité technique du projet ; 

-             l'intention d’achever l’immobilisation incorporelle et de la mettre en service ou de la vendre ; 

-             la capacité à mettre en service ou à vendre l’immobilisation incorporelle ; 

-             la probabilité de générer des avantages économiques futurs ; 

-             la disponibilité de ressources techniques et financières pour achever le développement du projet ; 

-             la capacité à évaluer de façon fiable les dépenses attribuables à l’immobilisation au cours de son développement. 

Les immobilisations incorporelles générées en interne sont amorties selon le mode linéaire sur leur durée d’utilité. 

Lorsque les principes pour la comptabilisation d'une immobilisation générée en interne ne sont pas satisfaits, les dépenses de développement sont comptabilisées en charges dans l’exercice au cours duquel elles sont encourues.  

Le montant net à la clôture des immobilisations générées en interne s’élève 343 K€.

3.2.    Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles sont évaluées à leur coût d'acquisition (prix d'achat et frais accessoires).

Les amortissements pour dépréciation sont calculés suivant le mode linéaire ou dégressif en fonction de la durée de vie prévue.

3.3.    Tableau des immobilisations

3.4.    Tableau des amortissements

3.5.    Participations, autres titres immobilisés et valeurs mobilières de placement

La valeur brute est constituée par le coût d’achat hors frais accessoires. Lorsque la valeur d’inventaire est inférieure à la valeur brute, une provision pour dépréciation est constituée du montant de la différence.

3.6.    Créances

Les créances sont valorisées à leur valeur nominale. Une provision est pratiquée lorsque la valeur d’inventaire est inférieure à la valeur comptable.

3.7.    Tableau des créances par échéance

3.8.    Impôts différés

Les retraitements apportés aux comptes sociaux des sociétés consolidées pour les rendre homogènes avec les principes comptables du groupe ou pour éliminer l’effet des législations fiscales, ainsi que l’existence de décalages temporaires d’impositions dans le temps, génèrent des différences entre la base imposable et le résultat consolidé avant impôt.

Les actifs et passifs d’impôts différés sont compensés par entreprise.

Ils se décomposent ainsi en € : 

Le signe + correspond à un impôt différé actif

Le signe – correspond à un impôt différé passif

Le taux d’imposition retenue est le taux de 25%.

Les déficits reportables ont donné lieu à des impôts différés actifs dans les comptes consolidés dans la mesure où il existe une forte probabilité de réaliser des bénéfices futurs, c’est-à-dire en tenant compte des bénéfices prévisionnels sur les 5 prochaines années.

3.9. Capital social 

Le capital social se compose de 3 313 592 actions.

                           3.10.                Tableau de variation des capitaux propres

                            3.11.              Détail du résultat consolidé

                           3.12.              Engagements de retraite

Les engagements au titre des indemnités de départ à la retraite ne sont pas provisionnés dans les comptes sociaux. Ils sont provisionnés au 31/12/2024 pour 25 K€ charges sociales comprises.

La méthode de calcul des engagements retraites utilisées est la méthode rétrospective en droits proratisés temporis. Les paramètres de calcul retenus sont les suivants : 

o        Départ volontaire à l’âge de 67 ans o Progression des salaires de 1% par an o Rotation forte du personnel o Probabilité de survie à l’âge de la retraite

o        Taux d’actualisation de 3.38%

3.13.                     Provisions

Les provisions s’élèvent à la clôture à 28 K€ et comprennent les provisions pour charges relatives aux engagements d’indemnités de fin de carrière soit 25 K€ (cf détail au § 3.12) et les provisions pour pertes de change soit 3 K€

3.14.                     Tableau des emprunts

3.15.                     Tableau des dettes par échéance

3.16.                     Dettes sur immobilisations

Les dettes sur immobilisations pour un montant de 1 278 K€ correspondent au crédit-vendeur souscrit en 2023 sur le solde du prix d’acquisition des actions ITL INFORMATIQUE d’une durée de 3 ans et demi à l’origine.

3.17.                     Autres dettes

Les autres dettes du bilan correspondent pour 1 336 K€ au plan de continuation de la société accepté par le Tribunal de Commerce de Bordeaux le 9 décembre 2020. 

3.18.                     Preuve d’impôt

Le rapprochement entre l’impôt sur les résultats figurant au compte de résultat et l’impôt théorique qui serait supporté sur la base du taux en vigueur en France s’analyse comme suit

(en K€) :

                                                                                                                           31/12/2024 31/12/20223

3.19.                     Charge d’impôt sur les bénéfices

Le poste impôts sur les bénéfices se décompose comme suit :

Total impôts sur les bénéfices exigibles  .........                  -5 K€ Total variation des impôts différés  ..................              -28 K€

                                        Charge d’impôts sur les bénéfices de l’exercice                              -33 K€

3.20.                     Résultat par action et résultat par action dilué

Le résultat par action du groupe est de -0.01 € et le résultat par action dilué du groupe est de -0.01 €.

3.21.                     Tableau des flux de trésorerie (en €)

4.       ENGAGEMENTS HORS BILAN

4.1.    Engagements hors bilan donnés

Dans le cadre du financement de l’acquisition du site Jeux.com, les emprunts ont été couverts par les garanties suivantes :

                           -        Emprunt BPI France (ex OSEO) de 1 100 K€ :

o Retenue de garantie versée de 55 K€ remboursable à la fin du contrat o Contrat assurance décès-invalidité de Julien PARROU au profit de BPI France (ex OSEO) pour 1 100 K

Au 31/12/2024, le montant restant dû à la BPI couvert par ces garanties est de 147 K€ compris dans le plan de redressement classé en « Autres dettes ».

4.2.    Engagements hors bilan reçus

Lors de la cession des parts de la société ITL INFORMATIQUE en date du 3 juillet 2023, une convention de garantie de passif a été signée avec les cédants à hauteur de 340 000 €. Cette garantie prendra fin le 3 juillet 2028.

5.       EVENEMENTS POSTERIEURS A LA CLOTURE

Néant 

6.       AUTRES INFORMATIONS

6.1.    Honoraires du commissaire aux comptes

Les honoraires du commissaire aux comptes se sont élevés à 27 849 €.

6.2.    Membres des organes d’administration et de direction

L’information sur la rémunération des dirigeants n’est pas mentionnée car cette information aurait pour effet de renseigner une donnée individuelle.

6.3.    Parties liées

Les transactions avec les parties liées sont des transactions courantes.

6.4.    Effectif moyen

L’effectif moyen salarié sur l’exercice est de 21 personnes.