Original-Research: clearvise AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Buy

Original-Research: clearvise AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu clearvise AG

Unternehmen: clearvise AG
ISIN: DE000A1EWXA4

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 14.09.2023
Kursziel: 3,70 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 12.04.2021: Hochstufung von Hinzufügen auf Kaufen Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu clearvise AG (ISIN: DE000A1EWXA4) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 3,70.

Zusammenfassung:
clearvise hat ihren Halbjahresbericht veröffentlicht und eine Telefonkonferenz abgehalten. Die Halbjahreszahlen entsprachen unseren Erwartungen und lagen aufgrund des kräftigen Rückgangs der Strompreise deutlich unter den Vorjahreswerten. Der Umsatz sank um 12% J/J auf €23,4 Mio. und das bereinigte EBITDA (AEBITDA) ging um 18% auf €16,8 Mio. zurück. Nach einem Nettogewinn von €4,0 Mio. im Vorjahreszeitraum steht am Ende der ersten Jahreshälfte 2023 ein kleiner Nettoverlust von €79 tsd. Im ersten Halbjahr steigerte clearvise ihre Stromproduktion um 12% J/J auf 277 GWh. Das Unternehmen hat seine Guidance (Umsatz: €42 Mio. - €45 Mio., AEBITDA: €26 Mio. - €29 Mio.) bestätigt, die angesichts der Halbjahreszahlen gut erreichbar sein sollte. Ein aktualisiertes DCF-Modell ergibt weiterhin ein Kursziel von €3,70. Wir bekräftigen unsere Kaufempfehlung.

First Berlin Equity Research has published a research update on clearvise AG (ISIN: DE000A1EWXA4). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his BUY rating and maintained his EUR 3.70 price target.

Abstract:
clearvise has published its H1 report and held a conference call. The half-year figures were in line with our expectations and significantly below the previous year's numbers due to the strong decline in electricity prices. Revenues were down 12% y/y to €23.4m and adjusted EBITDA (AEBITDA) fell 18% to €16.8m. After a net profit of €4.0m in the same period last year, the company ended the first half of 2023 with a small net loss of €79k. In H1, clearvise increased its electricity production by 12% y/y to 277 GWh. The company has confirmed guidance (revenue: €42m - €45m, AEBITDA: €26m - €29m), which should be readily achievable given the H1 figures. An updated DCF model yields an unchanged price target of €3.70. We reiterate our Buy recommendation.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/27755.pdf

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First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
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E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com

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