Original-Research: DATRON AG (von BankM AG): Kaufen

Original-Research: DATRON AG - von BankM AG

Einstufung von BankM AG zu DATRON AG

Unternehmen: DATRON AG
ISIN: DE000A0V9LA7

Anlass der Studie: GB 2022 und Q1 2023, Kurzanalyse Empfehlung: Kaufen
seit: 10.05.2023
Kursziel: € 17,59
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 29.9.2020, vormals keine Bewertung Analyst: Daniel Grossjohann und Dr. Roger Becker

Gelungener Jahresstart, Q1-Auftragseingang über Erwartung, Mittelfristprognose 2025 vorgestellt

Die endgültigen Zahlen der DATRON AG (ISIN DE000A0V9LA7, Open Market, DAR GY) für das Geschäftsjahr 2022 haben die vorläufigen bestätigt bzw. beim EPS (€ 1,08 vs. € 1,06) sogar leicht übertroffen. Auch der Start in das Geschäftsjahr 2023 verlief erfolgreich, der gelieferte Quartalsausblick wurde erfüllt, beim Auftragseingang (€ 17,63 Mio.; Guidance: € 15 Mio. bis € 16,5 Mio.) sogar übertroffen. Für Q2 2023 erwartet die Gesellschaft Umsatz und Auftragseingang zwischen € 15 Mio. und € 16,5 Mio.) – jeweils deutlich über den Vorjahreswerten (€ 13,8 Mio. bzw. € 14,8 Mio.). Die zuletzt eher schlechten Konjunkturmeldungen (Gesamtexporte D März 2023: -5,2%; VDMA (D März 2023: -10%) scheint DATRON über den Fokus auf Zukunftsthemen und einen entsprechenden Kundenmix mehr als ausgleichen zu können. Die Mittelfristprognose plant dementsprechend mit durchschnittlich 8% annualisiertem Umsatzwachstum und einem Margenausbau auf 11% bis 2025. Fundamental ist die Aktie (KGV 23: 10,45) günstig und obwohl das im Branchenvergleich weniger konjunktursensitive Geschäftsmodell (wiederkehrende Umsätze) eher eine Prämie verdient, handelt die Aktie noch mit geringeren Bewertungsmultiples als die meisten Peers.

Die Gleichgewichtung unserer aktualisierten DCF- und Peer Group-Analyse resultiert in einem Fairen Wert von € 17,59. Unsere Empfehlung lautet weiterhin „Kaufen“.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/26969.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i.

Kontakt für Rückfragen
BankM AG
Daniel Grossjohann
Dr. Roger Becker
Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt
Tel. +49 69 71 91 838-42, -46
Fax +49 69 71 91 838-50
daniel.grossjohann@bankm.de
roger.becker@bankm.de

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.