Original-Research: Knaus Tabbert AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Kaufen

Original-Research: Knaus Tabbert AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu Knaus Tabbert AG

Unternehmen: Knaus Tabbert AG
ISIN: DE000A2YN504

Anlass der Studie: Capital Markets Day
Empfehlung: Kaufen
seit: 19.06.2023
Kursziel: €75
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Ellis Acklin

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Knaus Tabbert AG (ISIN: DE000A2YN504) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 71,00 auf EUR 75,00.

Zusammenfassung:
Knaus Tabbert veranstaltete seinen Capital Markets Day in Bayern, der Folgendes umfasste: (1) eine Besichtigung der Produktionshallen in Jandelsbrunn; (2) ein Abendessen mit der Führungsspitze und anderen leitenden Mitarbeitern; und (3) eine ausführliche Präsentation, in der die Strategie 'One Step Ahead' erläutert wurde. In der letztgenannten Präsentation wurden eine Reihe von EV-Initiativen (ePower Drive) sowie neue Caravan- und Reisemobilmodelle vorgestellt, die sich in der Entwicklung befinden. Das Management stellte außerdem mittelfristige Finanzziele vor, die von einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 16% bis 18% für den Zeitraum von 2023 bis 2027 ausgehen, und strebt eine Verdopplung des Umsatzes auf €2 Mrd. bis JE27 an, bei einer EBITDA-Marge von über 10%. Dies steht im Einklang mit unserem positiven Ausblick für KTA, und wir erwarten auch, dass die jüngste gute Geschäftsdynamik im weiteren Jahresverlauf anhalten wird. Unser Kursziel erhöht sich auf €75 (zuvor: €71) bei einem Anstieg unserer mittelfristigen Prognose. Wir stufen KTA weiterhin mit Kaufen ein.

First Berlin Equity Research has published a research update on Knaus Tabbert AG (ISIN: DE000A2YN504). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and increased the price target from EUR 71.00 to EUR 75.00.

Abstract:
Knaus Tabbert hosted its Capital Markets Day in Bavaria that included: (1) a tour of its Jandelsbrunn production halls; (2) dinner with top brass and other senior team members; and (3) a detailed presentation outlining its 'One Step Ahead' strategy. The latter highlighted a number of EV initiatives (ePower Drive), plus new caravan and motorhome models under development. Management also unveiled mid-term financial targets, underpinned by a 16% to 18% topline CAGR for 2023 to 2027, and are aiming to double sales to €2bn by YE27 with an EBITDA margin topping 10%. These are consistent with our positive outlook for KTA, and we also expect recent good business momentum to continue throughout 2023. Our TP moves to €75 (old: €71) on upticks to mid-term FBe. We remain Buy-rated on KTA.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/27221.pdf

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Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
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E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com

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