Original-Research: M1 Kliniken AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Kaufen

Classification of First Berlin Equity Research GmbH to M1 Kliniken AG

Company Name:	M1 Kliniken AG
ISIN:	DE000A0STSQ8
Reason for the research:	Q2-Bericht
Recommendation:	Kaufen
from:	06.09.2024
Target price:	€28
Target price on sight of:	12 Monate
Last rating change:	-
Analyst:	Ellis Acklin

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu M1 Kliniken AG (ISIN: DE000A0STSQ8) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 28,00.

Zusammenfassung:
Der Q2-Bericht hat erneut die wachsende Stärke des Injectables-Geschäfts von M1 gezeigt. Umsatz und EBIT des Beauty-Segments übertrafen FBe bei weitem, während die Ergebnisse des Handelssegments nahe an unseren Schätzungen lagen. In der Zwischenzeit verzeichneten die M1-Aktien am Dienstag einen beträchtlichen Kursanstieg, als das Management ein kurzes Update über das zuvor kommunizierte Interesse von Private Equity (PE) am Beauty-Geschäft von M1 gab und feststellte, dass sechs namhafte PE-Unternehmen Interesse an 'einer Beteiligung beziehungsweise an der Übernahme des Beauty-Segments' bekundet haben. Abgesehen von den Marktspekulationen hat das Beauty-Geschäft in letzter Zeit einen Aufschwung erlebt, und M1 ist auf dem besten Weg, unsere Ziele für 2024 zu übertreffen. Wir werden die Q3-KPIs aber abwarten, bevor wir unsere Schätzungen anpassen, und behalten unsere Kaufempfehlung mit einem unveränderten Kursziel von €28 bei.

First Berlin Equity Research has published a research update on M1 Kliniken AG (ISIN: DE000A0STSQ8). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and maintained his EUR 28.00 price target.

Abstract:
Q2 reporting once again showcased the growing strength of M1's injectables business. Beauty segment sales and EBIT overshot FBe by a wide margin, while Trade segment results were close to our estimates. Meanwhile, M1 shares caught a sizable bid on Tuesday when management gave a brief update on previously communicated private equity (PE) interest in M1's Beauty business, noting that six well-known PE outfits have expressed interest in 'investing in or acquiring the Beauty segment.' Market speculation aside, the Beauty business has been on a heater of late, and M1 is tracking slightly ahead of our 2024 targets. We will await Q3 KPI's before adjusting FBe and maintain our Buy rating with an unchanged €28 TP.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.

 

You can download the research here: http://www.more-ir.de/d/30737.pdf

Contact for questions:
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com