Original-Research: Media and Games Invest SE (von First Berlin Equity Research GmbH): Kaufen

Original-Research: Media and Games Invest SE - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu Media and Games Invest SE

Unternehmen: Media and Games Invest SE
ISIN: SE0018538068

Anlass der Studie: 2022 Ergebnisse
Empfehlung: Kaufen
seit: 06.03.2023
Kursziel: €4,00
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Ellis Acklin

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Media and Games Invest SE (ISIN: SE0018538068) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und senkt das Kursziel von EUR 4,40 auf EUR 4,00.

Zusammenfassung:
Trotz des unsicheren wirtschaftlichen Umfelds beendete MGI das Jahr 2022 mit einem soliden Ergebnis. Trotz des unsicheren wirtschaftlichen Umfelds beendete MGI das Jahr 2022 mit einem soliden Ergebnis. Der Umsatz stieg im vierten Quartal um 16% J/J und das AEBITDA um 35%, dank eines organischen Wachstums von 13% im Zeitraum Oktober bis Dezember. Die Entwicklung des Unternehmens hin zu einer Ad-Software-Plattform zahlt sich weiterhin aus, und MGIs Software-Kundenbasis beläuft sich nun auf 551, nachdem im letzten Jahr 133 neue Kunden hinzugekommen sind (+32%). Dieses Wachstum trug dazu bei, den Druck auf die CPM-Preise (Cost-per-Mille) auszugleichen. Die Hauptkennzahlen erreichten das obere Ende der Guidance für 2022 und übertrafen unsere Prognosen. Wir erwarten weiterhin weiteres Umsatz- und Gewinnwachstum für 2023. Unser Kursziel sinkt aufgrund der Verwässerung durch die im vierten Quartal ausgegebenen Optionsscheine auf €4,00 (zuvor: €4,40), und wir stufen MGI weiterhin mit Kaufen ein.

First Berlin Equity Research has published a research update on Media and Games Invest SE (ISIN: SE0018538068). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and decreased the price target from EUR 4.40 to EUR 4.00.

Abstract:
Despite the bumpy economic environment, MGI ended 2022 on a solid note with Q4 turnover up 16% Y/Y and AEBITDA 35% higher, thanks to 13% organic growth for the October-to-December quarter. The company's evolution towards an ad-software platform continues to pay off, and MGI's software client base now totals 551 after acquiring 133 new customers last year (+32%). This growth helped offset CPM (cost per thousands) pricing pressure. Headline figures reached the upper end of 2022 guidance and topped our forecasts, and we continue to expect further topline and earnings growth in 2023. Our target price moves to €4.0 (old: €4.4) on the dilution from warrants issued in Q4, and we remain Buy-rated on MGI.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/26515.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com

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