from ENCRES DUBUIT (EPA:ALDUB)
Rapport Financier 1er Semestre 2024
SOMMAIRE
1.2. Éléments clés du compte de résultat du 1er semestre 2024............................... 4
Chers actionnaires, chers partenaires,
Nous sommes heureux de vous présenter notre rapport semestriel, reflet des progrès réalisés par Encres Dubuit dans une période marquée par des défis économiques importants. Malgré un contexte complexe, nous avons réussi à réduire nos pertes de 58 % tout en maintenant un chiffre d’affaires stable, au même niveau qu'en 2023. Ce résultat témoigne de l'engagement collectif au sein de l’entreprise et de la pertinence des actions entreprises pour redresser Encres Dubuit.
L’ensemble des équipes d’Encres Dubuit s’implique quotidiennement avec énergie et détermination dans la réalisation de nos objectifs de redressement. Je souhaite ici exprimer mes sincères remerciements à chaque collaborateur pour leur engagement continu et leur motivation qui renforcent, jour après jour, notre résilience et notre capacité à construire un avenir plus solide.
Nous tenons également à remercier chaleureusement nos clients, partenaires et fournisseurs. Votre confiance et fidélité à nos côtés, malgré les difficultés traversées, sont essentielles au succès de notre entreprise et nous vous en sommes reconnaissants. Votre soutien est pour nous une source d’inspiration et de motivation dans cette période de transition.
Encres Dubuit poursuit ses efforts pour se renforcer et saisir de nouvelles opportunités dans le cadre de notre stratégie de croissance. Avec la même rigueur et l’engagement de chacun, nous restons convaincus que nous sommes sur la bonne voie pour transformer ces défis en succès durables.
Merci pour votre soutien
Alexandra TAULIN
CEO
1. Rapport semestriel d’activité
1.1. Activité du Groupe au 30 juin 2024
Encre Dubuit réalise sur le 1er semestre 2024 un chiffre d’affaires de 10,58 millions d’euros contre 10 millions d’euros au 30 juin 2023.
À taux de change constant, le chiffre d’affaires consolidé du groupe Encres DUBUIT s’élève à 10,69 millions d’euros en hausse de 6,56 % comparé au 30 juin 2023.
L’activité du groupe présentée ci-après comprend au 30 juin 2024, les sociétés Encres DUBUIT SA, Tintas DUBUIT, Encres DUBUIT Shanghai, DUBUIT Bénélux, PUBLIVENOR, DUBUIT Shanghai Co, DUBUIT of AMERICA et DUBUIT Vietnam.
Répartition du chiffre d'affaires consolidé par zones géographiques
Chiffre d'affaires (en milliers d'euros) | 2 024 | En % CA | 2 023 | En % CA | Variation | En % CA | ||
30-juin | 30-juin | |||||||
Europe | 6 848 | 64,70% | 6 709 | 66,90% | 139 | 2,10% | ||
Asie | 3 165 | 29,90% | 2 828 | 28,20% | 337 | 11,90% | ||
Amérique du Nord | 393 | 3,70% | 364 | 3,60% | 29 | 8,00% | ||
Afrique, Moyen-Orient | 174 | 1,60% | 131 | 1,30% | 43 | 32,80% | ||
Océanie | 0 | 0,00% | 2 | 0,00% | -2 | - 100,00% | ||
Total Chiffre d'affaires | 10 580 | 100% | 10 035 | 100% | 546 | 5% | ||
Activité en Europe : 64,70 % du chiffre d’affaires du Groupe
À fin juin 2024, le chiffre d’affaires de la zone s’élève à 6,85 M€ en légère hausse par rapport au 30 juin 2023.
Asie : 29,90 % du chiffre d’affaires du Groupe
Au 30 juin 2024, la zone affiche un chiffre d’affaires de 3,17 millions d’euros en hausse de près de
12 % par rapport au 30 juin 2023. Cette hausse s’explique par une forte activité en Chine au 1er semestre liée au secteur de l’électronique. Un ralentissement est à noter sur la fin de la période. Amérique du Nord et centrale : 3,7 % du chiffre d’affaires du Groupe
Au 30 juin 2024 le chiffre d’affaires s’élève à 393 mille euros en hausse de 8 % par rapport au 30 juin 2023.
1.2. Éléments clés du compte de résultat du 1er semestre 2024
(En milliers d'euros) | 2024 Janv à Juin | 2023 Janv à Juin | Variation | |
Chiffres d'affaires | 10 579 | 10 035 | 544 | |
Marge brute (*) | 6 264 | 6 006 | 258 | |
en % du chiffre d'affaires | 59,21% | 59,85% | ||
Résultat opérationnel | -438 | -1 293 | 855 | |
en % du chiffre d'affaires | -4,14% | -12,88% |
| |
Résultat financier | 3 | 2 | ||
Impôts | -40 | 150 | ||
Résultat net consolidé de la période | -475 | -1 140 | 665 |
(*) Marge brute = chiffre d'affaires - coûts des biens et services vendus
Le résultat opérationnel au 30 juin 2024 s’élève à moins 438 mille euros.
Nous confirmons une amélioration significative de nos résultats financiers, avec une progression de 60% par rapport à l'année précédente. Cette croissance reflète les nombreux efforts engagés en 2024 pour renforcer notre efficacité opérationnelle et optimiser nos processus internes.
Toutefois, malgré cette avancée, nos résultats actuels demeurent encore en deçà de notre objectif de rentabilité. Les initiatives majeures entreprises cette année commencent à porter leurs fruits et contribuent déjà à améliorer nos performances. Nous restons confiants que ces actions auront un impact toujours plus significatif et durable en 2025, année où nous prévoyons d'atteindre nos ambitions de rentabilité.
Nous continuons à nous concentrer sur l’innovation et l’excellence opérationnelle pour soutenir cette dynamique positive, avec pour objectif de servir au mieux nos clients et de créer une croissance durable.
Le résultat financier du premier semestre 2024 est positif de 3 mille euros. Il s’analyse ainsi :
- une charge d’intérêts liée aux emprunts pour 12 mille euros, - des produits nets de charges financières de 15 mille euros.
Le résultat net part du Groupe au 30 juin 2024 est une perte de 475 mille euros soit un résultat par action de moins 0,1511 euros.
1.3. Éléments clés du bilan au 30 juin 2024
Les capitaux propres part du Groupe s’élèvent au 30 juin 2024 à 19.900 k€ (20.231 k€ au 31 décembre 2023).
La variation des capitaux propres part du Groupe au cours du 1er semestre 2024 est de moins 331 mille euros et se répartit comme suit :
- Résultat net part du Groupe pour moins 475 k€,
- Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres (variation des écarts de conversion) hors variation de périmètre pour plus 149 k€,
- Variations sur les titres auto-détenus et plan d’attribution d’actions gratuites pour moins 39 k€,
- Variations de périmètre, suite au rachat des parts des actionnaires minoritaires de Publivenor pour plus 33 k€.
Les actifs non courants (en valeur nette) s’élèvent à 10,22 millions d’euros au 30 juin 2024 contre 10,44 millions d’euros au 31 décembre 2023. Ils se décomposent ainsi :
Actif | 2024 30-juin |
(En milliers d'euros) | |
Immobilisation corporelles, matériels et outillages | 6 708 |
Immeubles de placement | 678 |
Ecarts d'acquisition | 432 |
Immobilisation incorporelles | 2 040 |
Titres de participation (net) | - |
Titres mis en équivalence | - |
Autres actifs financiers | 98 |
Impôts différés actif | 250 |
Autres actifs non courants | 16 |
ACTIF NON COURANT | 10 222 |
Le besoin en fonds de roulement et éléments du tableau de flux de trésorerie
Le besoin en fonds de roulement (clients + stock + autres actifs courants/non courants – fournisseurs - autres passifs courants/non courants) au 30 juin 2024 est un besoin de 7 millions d’euros en augmentation de 304 mille euros par rapport au 31 décembre 2023. La variation du BFR est analysée dans la note 24 de l’annexe des comptes consolidés au 30 juin 2024.
Le flux de trésorerie d’exploitation des activités poursuivies généré sur le 1er semestre 2024 est de moins 279 mille euros (contre moins 510 mille euros au 31 décembre 2023).
Le flux de trésorerie d’investissement sur le 1er semestre 2024 est de moins 308 mille euros. Il concerne l’acquisition d’équipement et d’agencements réalisés en France et l’incidence de la variation du périmètre de consolidation suite au rachat des titres des actionnaires minoritaires dans Publivenor.
Le flux de trésorerie de financement sur le 1er semestre 2024 est de moins 266 mille euros. Ce flux se compose principalement de remboursement d’emprunt pour 271 mille euros.
La variation de trésorerie de la période est de moins 709 mille euros.
L’endettement financier net (passif financier courant et non courant après déduction de la trésorerie et équivalent de trésorerie) du Groupe s’établit, au 30 juin 2023, à moins 2.978 k€.
Ces éléments sont repris dans la note n° 16 de l’annexe des comptes consolidés au 30 juin 2023.
1.4. Évolution du périmètre
Le périmètre a évolué au cours du premier semestre 2024 par rapport au périmètre existant au 31 décembre 2023 suite au rachat des parts des actionnaires minoritaires dans Publivenor, société détenue maintenant à 100 % par Machine Dubuit Benelux, elle-même détenue à 100% par Encres Dubuit SA.
1.5. Évènements post clôture et perspectives
Le chiffre d’affaires du Groupe au 30 septembre 2024 ressort à 15,11 millions d’euros. A taux de change constants, le chiffre d’affaires ressort à 15,3 millions d’euros, en hausse de 3,23% par rapport au 30 Septembre 2023.
Les données par zones géographiques sont présentées ci-dessous :
Chiffre d'affaires (en milliers d'euros) | 2 024 | En % CA | 2 023 | En % CA | Variation | En % CA | ||
30 sept. | 30 sept. | |||||||
Europe | 9 889 | 65,40% | 9 604 | 64,90% | 285 | 3,00% | ||
Asie | 4 384 | 29,00% | 4 411 | 29,80% | -27 | -0,60% | ||
Amérique du Nord | 555 | 3,70% | 565 | 3,80% | -10 | -1,80% | ||
Afrique, Moyen-Orient | 264 | 1,70% | 210 | 1,40% | 54 | 25,70% | ||
Océanie | 20 | 0,10% | 11 | 0,10% | 9 | 81,80% | ||
Total Chiffre d'affaires | 15 112 | 100% | 14 802 | 100% | 311 | 2% | ||
Zone Europe : Résultats du Troisième Trimestre 2024
Le chiffre d’affaires du troisième trimestre 2024 pour la zone Europe s’établit à 3.041 k€, contre 2.895 k€ à la même période de l’exercice précédent, en hausse de 5 %.
Malgré des tensions persistantes sur nos approvisionnements en matières premières, un contexte économique difficile en Europe, et la restructuration en cours de l’entreprise, Encres Dubuit a su maintenir sa position sur le marché européen.
Zone Asie : Ralentissement Économique après un début d’année prometteur
La zone Asie montre des signes de ralentissement économique. Le volume d’activité réalisé au troisième trimestre 2024 s’élève à 1.219 k€, enregistrant une baisse de 23 % par rapport à la même période en 2023. Cette baisse est principalement attribuable au ralentissement de la demande en Chine, qui représente 80 % de notre activité sur cette zone.
Pour inverser cette tendance, plusieurs actions commerciales sont en cours et devraient permettre de compenser ce retard d’ici la fin de l’année. De plus, une réflexion stratégique est entamée au sein du groupe pour déployer une stratégie plus agressive en Asie dès 2025.
Il est important de rappeler que depuis plus de 20 ans, Encres Dubuit opère sous son propre nom à Shanghai et demeure le seul fabricant d’encres européen avec une usine et une licence de production locale en Chine. Cette implantation unique nous confère un avantage compétitif considérable face à la concurrence, renforçant notre position sur ce marché stratégique.
Performance de l'Amérique du Nord : Un Partenariat en Transition
Au 30 septembre 2024, le chiffre d'affaires de l'Amérique du Nord s'établit à 555 000 euros, en baisse de 1,8 % par rapport à la même période en 2023, due à la mise en veille de Dubuit of America afin de collaborer avec un nouveau distributeur américain. Ce partenariat, en développement depuis plusieurs mois, promet de dynamiser notre présence en 2025.
Ce retard sera compensé par la forte implication de notre distributeur, renforcée par des sessions de formation intensives et des échanges techniques constants avec Encres Dubuit tout au long de l'année, assurant une transition solide pour l’avenir de notre activité en Amérique du Nord.
Afrique et Moyen-Orient : Résultats et Stratégie
L’Afrique et le Moyen-Orient demeurent des zones sensibles aux conflits géopolitiques. Malgré cet environnement incertain, le chiffre d’affaires progresse pour atteindre 264 000 euros au 30 septembre 2024, contre 210 000 euros à la même période en 2023.
Le Groupe reste attentif aux impacts financiers potentiels d’un contexte économique et géopolitique volatile. Bien que l'activité du second semestre 2024 ne compense pas la perte enregistrée au premier semestre, cette région géographique demeure une priorité stratégique pour est Encres Dubuit. Une stratégie en cours d’élaboration pour consolider notre présence et développer le chiffre d’affaires dans cette zone.
2. Comptes consolidés
Exercice clos au 30 juin 2024
Présentation du Groupe Encres DUBUIT
Encres DUBUIT est une Société Anonyme de droit français, dont le siège social est situé à MitryMory, en Seine-et-Marne. Encres DUBUIT S.A. exerce un rôle de holding et de coordination stratégique, assurant également les fonctions d’innovations, de recherches et développements, industrielles et marketing pour le Groupe Encres DUBUIT à l’échelle mondiale.
Les filiales du Groupe développent l’activité dans leurs zones géographiques respectives, en fabriquant localement (notamment en Chine, Espagne et Vietnam) ou en important les produits depuis un de nos 3 sites ou chez des partenaires agrées pour les commercialiser sur leurs marchés.
Le Groupe Encres DUBUIT opère dans un unique secteur opérationnel, dédié à la fabrication et la commercialisation de produits pour l’impression sérigraphique, tampographique et digitale. Son offre comprend des encres, des cadres de sérigraphie, des tampons, ainsi que la distribution de marques reconnues telles que SAATI ou Wilflex.
Les actions de la société Encres DUBUIT sont cotées sur EuroActifnext Growth Paris (code ISIN : FR0004030708, ALDUB) depuis le 13 décembre 2017.
Les comptes détaillés dans ce chapitre présentent les résultats financiers du Groupe Encres DUBUIT dans leur intégralité, incluant l’ensemble des filiales. Les comptes semestriels consolidés ont été approuvés par le Directoire et examinés par le Conseil de Surveillance le 26 octobre 2023.
Toutes les informations ci-après sont exprimées en milliers d’euros, sauf indication contraire.
2.1.Bilan
Actif | 2024 30-juin | 2023 30-juin | 2 023 31-déc |
(En milliers d'euros) | |||
Immobilisation corporelles, matériels et outillages | 6 708 | 6 957 | 6 796 |
Immeubles de placement | 678 | 729 | 703 |
Ecarts d'acquisition | 432 | 432 | 432 |
Immobilisation incorporelles | 2 040 | 2 158 | 2 118 |
Titres de participation (net) | 0 | 0 | 0 |
Titres mis en équivalence | - | - | - |
Autres actifs financiers | 98 | 118 | 98 |
Impôts différés actif | 250 | 274 | 276 |
Autres actifs non courants | 16 | 39 | 19 |
ACTIF NON COURANT | 10 222 | 10 707 | 10 443 |
Stock, produits et services en cours | 4 337 | 6 029 | 4 730 |
Clients et autres débiteurs | 5 315 | 4 945 | 4 895 |
Impôts courant actif | - | 130 | - |
Autres actifs courants | 171 | 127 | 114 |
Produits dérivés ayant une juste valeur positive | - | - | - |
Actifs destinés à être vendus | - | - | - |
Titres négociables | 647 | 822 | 633 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 3 364 | 3 671 | 4 089 |
ACTIF COURANT | 13 833 | 15 725 | 14 461 |
TOTAL ACTIF | 24 056 | 26 432 | 24 904 |
Passif | 2024 | 2023 | 2 023 |
(En milliers d'euros) | 30-juin | 30-juin | 31-déc |
Capital souscrit | 1 256 | 1 256 | 1 256 |
Primes d'émission | 3 946 | 3 946 | 3 946 |
Réserves | 14 658 | 16 940 | 16 898 |
Réserves de conversion | 513 | 372 | 364 |
Résultat | -475 | -1 140 | -2 234 |
Capitaux propres - Part Groupe | 19 900 | 21 375 | 20 231 |
Intérêts minoritaires | - | 34 | 33 |
Capitaux propres | 19 900 | 21 409 | 20 265 |
Emprunts long-terme | 632 | 1090 | 801 |
Impôts différés passifs | - | 3 | - |
Provision pour retraite | 185 | 237 | 214 |
Provisions (non courant) | 67 | 27 | 132 |
Autres passifs non courants | - | - | - |
Passif non courant | 884 | 1 357 | 1 148 |
Emprunts court-terme | 401 | 475 | 403 |
Fournisseurs et autres créditeurs | 2 837 | 3 124 | 2 945 |
Impôts courant | 16 | 13 | 4 |
Autres passifs courant | 3 | 48 | 124 |
Passifs liés à des actifs destinés à être cédés | - | - | - |
Provisions (courant) | 16 | 6 | 16 |
Passif courant | 3 272 | 3 666 | 3 491 |
TOTAL PASSIF | 24 056 | 26 432 | 24 904 |
2.2.Compte de résultat
(En milliers d'euros) | 2024 | 2023 | 2 023 |
Janv à Juin | Janv à Juin | 31-déc | |
Chiffre d'affaires | 10 579 | 10 035 | 19 936 |
Coûts des biens et services vendus | -4 315 | -4 028 | -8 364 |
Production immobilisée | - | - | - |
Autres achats et charges externes | -2 165 | -2 306 | -4 150 |
Charges de personnel | -3 970 | -4 139 | -8 058 |
Impôts, taxes et versements assimilés | -208 | -152 | -327 |
Dotations aux amortissements et aux provisions | -484 | -810 | -1 480 |
Autres produits et charges d'exploitation | 111 | 56 | 201 |
Résultat opérationnel courant | -452 | -1 344 | -2 241 |
Autres produits et charges non courants | 14 | 52 | 26 |
Amortissement et perte de valeur du goodwill | - | - | - |
Résultat opérationnel | -438 | -1 293 | -2 215 |
Produits des placements nets | - | - | - |
Intérêts & charges assimilées | -12 | -19 | -35 |
Coût de l'endettement financier net | -12 | -19 | -35 |
Autres produits et charges financiers | 15 | 21 | -116 |
Impôts | -40 | 150 | 129 |
Part dans le résultat net des MEE | - | - | - |
Résultat net avant résultat des activités arrêtées ou en cours de cession | -475 | -1 141 | -2 236 |
Gains (pertes) sur cession d'activité abandonnée | - | - | - |
Résultat net | -475 | -1 141 | -2 236 |
Part revenant aux minoritaires | - | -1 | -2 |
Résultat net part du groupe | -475 | -1 140 | -2 234 |
Résultat net par action part du groupe (en euros) | -0,15 | -0,36 | -0,71 |
Résultat net par action part du groupe dilué (en euros) | -0,16 | -0,37 | -0,73 |
2.3.État du résultat global
(En milliers d'euros) | 2024 | 2023 | 2023 |
Janv à Juin | Janv à Juin | Janv à Déc. | |
Résultat net consolidé de l'exercice | -475 | -1 141 | -2 236 |
Ecart de conversion | -149 | -369 | -351 |
Couverture de flux de trésorerie | - | - | - |
Impôt différé sur couverture de flux de trésorerie | - | - | - |
Réévaluation d'actifs disponibles à la vente | - | - | - |
Impôt différé sur réévaluation d'actifs disponibles à la vente | - | - | - |
Total des éléments recyclables en résultat | -149 | -369 | -351 |
Ecarts actuariels | - | - | - |
Impôts différés sur écarts actuariels | - | - | - |
Total des éléments non recyclables en résultat | - | - | - |
Total du résultat net et des gains et pertes comptabilisés en | -623 | -1 510 | -2 587 |
capitaux propres |
2.4.Tableau de flux de trésorerie
(En milliers d'euros) | 2024 | 2023 | 2023 |
30-juin | 30-juin | 31-déc | |
Résultat Groupe | -475 | -1 140 | -2 234 |
Intérêts minoritaires - Résultat | 0 | -1 | -2 |
Amortissements et Provisions | 454 | 537 | 1 209 |
Variation des impôts différés | 28 | -156 | -157 |
Plus ou moins-values de cession d'immobilisations | -10 | 12 | -13 |
Marge brute d'autofinancement | -2 | -748 | -1 197 |
Variation du BFR (hors variation des ID) | -293 | -659 | 675 |
Charges et produits calculés liés aux paiements en actions | 16 | 12 | 12 |
Flux net de la trésorerie d'exploitation | -279 | -1 396 | -510 |
Acquisition ou augmentation de l'actif immobilisé | -274 | -485 | -847 |
Cessions ou diminutions de l'actif immobilisé | 22 | 27 | 103 |
Incidence des variations de périmètre | -56 | 0 | 0 |
Flux net de la trésorerie d'investissement | -308 | -458 | -744 |
Emissions d'emprunts | 6 | 48 | 40 |
Diminution des dettes financières | -271 | -386 | -722 |
Dividendes versés | 0 | -912 | -955 |
Opérations sur actions propres | 0 | -10 | -9 |
Flux net de la trésorerie de financement | -266 | -1 261 | -1 646 |
Variation de trésorerie | -709 | -3 177 | -2 954 |
Trésorerie d'ouverture | 4 720 | 7 668 | 7 674 |
Incidence des écarts de conversion (D) | 144 | -61 | -73 |
Trésorerie Clôture | 4 011 | 4 491 | 4 720 |
Variation des capitaux propres (En milliers d'euros) | Capital | Prime | Titres auto détenus | Réserves et résultat | Ecarts de conversion | Total | Intérêts minoritaires | Total capitaux propres |
Au 31/12/2022 | 1 256 | 3 946 | -427 | 18 278 | 715 | 23 768 | 35 | 23 804 |
Résultat au 31/12/2023 | -2 234 | -2 234 | -2 | -2 236 | ||||
Dividendes versés | -955 | -955 | -955 | |||||
Acomptes sur dividendes | - | - | ||||||
Variation de capital | - | - | ||||||
Gains & pertes comptabilisés directement en capitaux propres | -351 | -351 | -351 | |||||
Variation des titres auto détenus | 3 | 3 | 3 | |||||
Autres variations | - | - | ||||||
Variations de périmètre | - | - | ||||||
Au 31/12/2023 | 1 256 | 3 946 | -424 | 15 089 | 364 | 20 231 | 33 | 20 265 |
Résultat au 30/06/2024 | -475 | -475 | -475 | |||||
Dividendes versés | - | - | ||||||
Acomptes sur dividendes | - | - | ||||||
Variation de capital | - | - | ||||||
Gains & pertes comptabilisés directement en capitaux propres | 149 | 149 | 149 | |||||
Variation des titres auto détenus | 15 | 0 | 16 | 16 | ||||
Autres variations | 16 | -16 | 0 | - | ||||
Variations de périmètre | -22 | -22 | -33 | -55 | ||||
Au 30/06/2024 | 1 256 | 3 946 | -393 | 14 577 | 513 | 19 900 | - | 19 900 |
La ligne « variation des titres auto détenus » reprend l’impact de l’annulation des actions Encres DUBUIT auto détenues (82 121 actions acquises dans le cadre du programme de rachat d’actions et 1 961 actions acquises dans le cadre du contrat de liquidité) et du retraitement lié au plan d’attribution d’actions gratuites initié en 2022.
2.6.Annexes des comptes consolidés
Note 1. Principaux évènements de la période a/ Situation au Brésil
L’historique des faits figure dans le rapport annuel 2022 (paragraphe 1.1.6 du rapport du Directoire à l’assemblée générale du 14 juin 2023)
Évolution 2024 :
Les actions judiciaires :
Tous les jugements rendus à ce jour sont en notre faveur. Nous avons vendu au mois d’octobre
2024 un de nos deux bâtiments au Brésil pour la somme de 6 600 000 Réal Brésilien, soit environ 990 k€ au cours du 30 septembre 2024. Il reste un bâtiment à céder en 2025.
Éléments d’informations liés à l’exécution des contrats de location :
Les loyers perçus sur les immeubles de placements situés au Brésil s’élèvent à 83 mille euros pour le premier semestre 2024. Ils seront réduits de 79 % en 2025 en raison de la vente.
b) Situation en Amérique du Nord
Au cours de l’année, le Groupe Encres Dubuit a conclu un partenariat stratégique avec la société Schilling pour la distribution de ses encres de sérigraphie aux États-Unis, avec un périmètre étendu au Canada.
Ce partenariat permet à Encres Dubuit de rationaliser ses opérations en fermant sa filiale américaine et en vendant son bâtiment, réduisant ainsi les pertes dans cette zone. Le dynamisme, le professionnalisme et la connaissance approfondie du marché nord-américain de Schilling offriront de nouvelles opportunités pour accroître nos parts de marché dans des segments stratégiques tels que le verre, le packaging et l’automobile.
c) Restructuration et Transition Stratégique
En 2024, Encres Dubuit a initié une profonde restructuration visant à redéfinir sa stratégie, moderniser ses processus et établir de nouvelles alliances. Ces transformations ont entraîné des changements significatifs au sein de l’entreprise, marquant une année de transition pour l’ensemble de nos équipes.
Dans le cadre de cette évolution, de nouvelles compétences ont rejoint Encres Dubuit pour soutenir notre vision stratégique. Une partie de l’entreprise a également basculé vers un nouvel ERP, en préparation d’une transition complète prévue pour le début de 2025. Par ailleurs, un service dédié à la santé, sécurité, environnement et à la responsabilité sociétale des entreprises (HSE/RSE) a été créé afin de garantir que notre développement se réalise dans le respect des hommes et des femmes, ainsi que des ressources et du vivant.
Cette période de restructuration, essentielle pour la survie et la croissance d’Encres Dubuit, a nécessité des investissements conséquents pour assurer le succès de ce virage. Les projets en cours, soutenus par ces ressources, renforceront notre position sur les marchés stratégiques et permettront de faire rayonner Encres Dubuit et ses équipes dans les années à venir.
d) Autres évènements
Le Groupe reste vigilent quant aux conséquences que pourraient avoir les différents conflits militaires sur son activité : à savoir le conflit entre l’Ukraine et la Russie et plus récemment le conflit israélopalestinien.
Le Groupe rappelle qu’il n’a aucune activité commerciale dans ces pays et qu’il ne détient aucun actif dans ces pays.
Les élections Américaines, les conflits en mer de Chine, les normes et régulations encadrant la chimie etc impactent fortement notre eco système. Nous nous devons d’être vigilants et d’intégrer ces paramètres dans nos stratégies de développement, d’approvisionnement et d’innovations.
Note 2. Principes comptables
Les comptes consolidés d’Encres DUBUIT et de ses filiales (« le Groupe »), qui sont publiés au titre du premier semestre 2024, ont été établis suivant les normes comptables internationales édictées par l’IASB (International Accounting Standards Board), en conformité avec les normes internationales telles que publiées par l’IASB au 31 décembre 2023, ainsi qu’avec les normes internationales telles qu’adoptées par l’Union européenne au 31 décembre 2023. Le référentiel adopté par la Commission européenne est consultable sur le site internet suivant : https://ec.europa.eu/ info/law/internationalaccounting-standards-regulation-ec-no1606-2002.
Le Directoire et le Conseil de surveillance lors de leur séance respective du 26 octobre 2024, ont arrêté et examiné définitivement les états financiers consolidés au 30 juin 2024.
Conversion des états financiers des filiales étrangères
Les actifs et passifs des filiales étrangères sont convertis sur la base des cours de change constatés à la clôture. Les éléments de leur compte de résultat sont convertis au cours moyen de la période.
La différence de conversion qui en résulte est portée directement en capitaux propres aux postes réserves de conversion, pour la part revenant au Groupe.
Le tableau ci-dessous reprend les taux appliqués pour l’arrêté des comptes semestriels du 30 juin 2024
:
En euros | 30 | /06/2024 | 31 | /12/2023 |
Taux | Clôture | Moyen | Clôture | Moyen |
USD - Dollar US | 0,93414 | 0,92480 | 0,90500 | 0,92460 |
CNY - Yuan Chinois | 0,12862 | 0,12818 | 0,12740 | 0,13050 |
VND - Dong Vietnamien | 0,00004 | 0,00004 | 0,00004 | 0,00004 |
Les opérations en monnaies étrangères sont converties en euros au cours de change en vigueur à la date d’opération. À la clôture de l’exercice, les comptes clients et fournisseurs libellés en monnaies étrangères sont convertis en euros au cours de change de clôture de l’exercice. Les pertes et gains de change en découlant sont reconnus dans le résultat de l’exercice.
Sauf indication contraire, les données financières présentées au titre du premier semestre 2024 concernent la période du 1er janvier 2024 au 30 juin 2024.
S’agissant des comptes consolidés semestriels, ils n’incluent pas toute l’information requise par le référentiel IFRS pour l’établissement des états financiers consolidés et doivent donc être lus en relation avec les états financiers du Groupe établis au 31 décembre 2023.
Note 3. Résultat opérationnel
(En milliers d'euros) |
| 2024 | 2023 | 2023 |
Janv à Juin | Janv à Juin | Janv à Déc. | ||
Chiffre d'affaires | 10 579 | 10 035 | 19 936 | |
Coûts des biens et services vendus | -4 315 | -4 028 | -8 364 | |
Marge brute | 6 264 | 6 006 | 11 572 | |
En % CA | 59,22% | 59,85% | 58,05% | |
Charges externes | -2 165 | -2 306 | -4 150 | |
Charges de personnel | -3 970 | -4 139 | -8 058 | |
Impôts, taxes | -208 | -152 | -327 | |
Autres produits et charges d'exploitation | 111 | 56 | 201 | |
Amortissements | -546 | -562 | -1 145 | |
Dotations aux amortissements et aux provisions | 62 | -248 | -335 | |
Charges opérationnelles | -6 716 | -7 351 | -13 813 | |
Résultat opérationnel courant | -452 | -1 344 | -2 241 | |
En % CA | -4,27% | -13,40% | -11,24% | |
Autres produits et charges non courants | 14 | 52 | 26 | |
Amortissement et perte de valeur du goodwill | - | - | - | |
Résultat opérationnel | -438 | -1 293 | -2 215 | |
En % CA | -4,14% | -12,88% | -11,11% |
Détail des coûts des biens et services vendus
(En milliers d'euros) | 2024 | 2023 | 2023 |
Janv à Juin | Janv à Juin | Janv à Déc. | |
Achats de matières premières & approv. | -3 014 | -4 086 | -6 663 |
Variation stocks matières premières & approv. | -34 | 400 | -467 |
Variation stocks marchandises | 32 | -76 | -1 132 |
Achats de marchandises | -885 | -514 | -81 |
Dot. expl. prov. s/ stocks | -214 | -72 | -98 |
Repr. expl. prov. s/ stocks | 211 | 117 | 118 |
Production immobilisée | - | - | - |
Production stockée | -411 | 202 | -40 |
-4 315 | -4 028 | -8 364 |
Plans d’Actions gratuites
Date d'attribution | Dat e d' acquisitio n | Nombr e de bénéficiair es | Nombre d'action s octroyée s | Nombre d'actio ns émises / remises | Nombre d'actions non acquises définitiveme nt | |
Plans n° | Plans de souscripti on | |||||
2022-1 |
10/03/2022 |
10/03/2025 |
1 |
10 000 |
0 |
10 000 |
2022-2 | 10/03/2022 | 10/03/2025 | 1 | 7 500 | 0 | 7 500 |
L’Assemblée générale extraordinaire du 28 juin 2021, dans sa douzième résolution, a autorisé le Directoire à procéder à des attributions gratuites d’actions existantes ou à émettre au profit des membres du personnel salarié du groupe ou de certains d’entre eux.
Le Directoire du 10 mars 2022, en vertu de l’autorisation de l’Assemblée susmentionnée et conformément à l’autorisation préalable du Conseil de surveillance en date du 18 octobre 2021, a décidé l’attribution gratuite de
17.500 actions dans les conditions et selon les modalités définies ci-après :
- 10.000 actions attribuées à Monsieur Damien GOMBERT, General manager de la filiale DUBUIT Chine, également régies par le Plan 2022-1-1 sous réserve de l’atteinte de conditions de performance et du respect d’une condition de présence à l’issue de la période d’acquisition.
L’attribution définitive des actions gratuites interviendra le 10 mars 2025, sous réserve du respect des conditions d’attribution.Dès leur attribution définitive, les actions attribuées gratuitement seront soumises à une obligation de conservation d’un an.
- 7.500 actions attribuées à Monsieur Pierre BLAIX, membre du Directoire et Global sales and marketing directeur, régies par le Plan 2022-1-2 sous réserve de l’atteinte de conditions de performance et du respect d’une condition de présence à l’issue de la période d’acquisition. L’attribution définitive des actions gratuites interviendra le 10 mars 2025, sous réserve du respect des conditions d’attribution. Dès leur attribution définitive, les actions attribuées gratuitement seront soumises à une obligation de conservation d’un an.
Au 30 juin 2024, les conditions de performance n’ont pas été réalisées totalement pour messieurs BLAIX et GOMBERT. Les actions n’ont pas été distribuées.
La charge de personnel reconnue dans les comptes consolidés au 30 juin 2024 s’élève à 16 mille euros.
Dotations aux amortissements et aux provisions du résultat opérationnel courant :
(En milliers d'euros) | 2024 | 2023 | 2023 |
Janv à Juin | Janv à Juin | Janv à Déc. | |
Amortissements | |||
Droit de propriété industrielle et commerciale | -77 | -68 | -154 |
Autres immobilisations incorporelles | - | - | - |
Terrains | -5 | -5 | -10 |
Constructions | -201 | -216 | -433 |
Installations techniques, matériel et outillage | -105 | -115 | -233 |
Immeubles de placement situés au Brésil | -25 | -25 | -51 |
Autres immobilisations corporelles | -133 | -134 | -264 |
TOTAL (A) | -546 | -562 | -1 145 |
Dotations nettes des provisions (courants) | |||
Provisions sur actif circulant | -30 | -269 | -267 |
Provisions pour risques et charges | 91 | 22 | -72 |
TOTAL (B) | 62 | -248 | -339 |
TOTAL (A+B) | -484 | -810 | -1 484 |
Provisions sur actif circulant : stocks (inclus dans la ligne coûts des biens et services vendus) | -3 | 45 | 20 |
4. Résultat financier
Coût de l’endettement financier net
(En milliers d'euros) | 2024 | 2023 | 2023 |
Janv à Juin | Janv à Juin | Janv à Déc. | |
Produits des placements nets | - | - | |
Intérêts & charges assimilées | -12 | -19 | -33 |
Coût de l'endettement financier net | -12 | -19 | -33 |
Autres produits et charges financiers
(En milliers d'euros) | 2024 | 2023 | 2023 |
Janv à Juin | Janv à Juin | Janv à Déc. | |
Dividendes reçus ou à recevoir | - | - | |
Autres produits financiers | 19 | 24 | 3 |
Profits de change & opérations à terme | 39 | -1 | 45 |
Reprises de provisions | 3 | 3 | |
Produits financiers | 58 | 26 | 51 |
Pertes de change & opérations à terme | -39 | -2 | -147 |
Autres charges financières | -3 | -3 | -20 |
Dotations aux amortissements et provisions | - | - | |
Charges financières | -42 | -5 | -167 |
Autres produits et charges financières | 15 | 21 | -116 |
5. Charge d’impôt sur le résultat
Taux d’impôt
Le taux d’impôt différé retenu s’élève à 25 % au 30 juin 2024.
Détail de l’impôt comptabilisé
(En milliers d'euros) | 2024 | 2023 | 2023 |
Janv à Juin | Janv à Juin | Janv à Déc. | |
Impôt exigible | -12 | -6 | -28 |
Impôt de distribution sur dividendes Chine | - | - | - |
Impôts différés | -28 | 156 | 157 |
Total impôt sur les résultats | -40 | 150 | 129 |
Au 30 juin 2024, l’impôt exigible correspond à l’impôt société calculé sur le bénéfice de la société espagnole.
Analyse de la charge d’impôt
(En milliers d'euros) | 2024 | 2023 | 2023 |
Janv à Juin | Janv à Juin | Janv à Déc. | |
Résultat net de l'ensemble consolidé Impôt courant | -475 | -1 141 | -2 236 |
Impôt courant | 12 | 6 | 28 |
Impôt différés Dépréciation des écarts d'acquisition | 28 | -156 | -157 |
Résultat avant impôt et dépréciation des écarts d'acquisition | -434 | -1 291 | -2 365 |
Taux théorique d'imposition | 25,00% | 25,00% | 25,00% |
Charge d'impôt théorique | -109 | -323 | -591 |
Différences permanentes | 38 | 2 | - |
Différences des taux d'impôts | -2 | 4 | 4 |
Incidence du report variable | - | - | - |
Crédit d'impôt | - | - | - |
Impôt de distribution | - | - | - |
Non activation de déficit reportable | 163 | 178 | 467 |
Variation des impôts différés non constatés | - | - | - |
Autres | -49 | -11 | -9 |
Charge d'impôt réel | 41 | -150 | -129 |
6. Résultat par action
Résultat net non dilué par action
(En milliers d'euros) | 2024 | 2023 | 2023 |
Janv à Juin | Janv à Juin | Janv à Déc. | |
Résultat net part du groupe |
-475 |
-1 140 |
-2 234 |
Nombre d'actions non dilué | 3 141 000 | 3 141 000 | 3 141 000 |
Résultat net par action non dilué (en euros) | -0,15 | -0,36 | -0,71 |
Résultat net dilué par action
| 2024 | 2023 | 2023 |
(En milliers d'euros) | Janv à Juin | Janv à Juin | Janv à Déc. |
Résultat net part du groupe |
-475 |
-1 140 |
-2 234 |
Nombre d'actions dilué (1) | 3 039 418 | 3 039 620 | 3 039 776 |
Résultat net par action dilué (en euros) | -0,16 | -0,37 | -0,73 |
(1) Détail du nombre d'action dilué | 2024 | 2023 | 2023 |
Janv à Juin | Janv à Juin | Janv à Déc. | |
Total actions encres Dubuit | 3 141 000 | 3 141 000 | 3 141 000 |
- actions auto détenues | 101 582 | 101 380 | 101 224 |
Nombre d'action dilué | 3 039 418 | 3 039 620 | 3 039 776 |
7. Immobilisations corporelles (y compris contrat de location)
Détail des immobilisations corporelles
Valeur Brute | Terrains | Constructions | Matériels | Autres immo corporelles | Immo en cours et avance | Total |
Au 31/12/2023 | 2 241 | 7 861 | 5 014 | 5 908 | 50 | 21 073 |
Acquisition | 50 | 19 | 28 | 199 | 296 | |
Cessions / Diminutions | -20 | -64 | -84 | |||
Variation de périmètre Change | 7 | 3 | -20 | 1 | -9 | |
Autres dont IFRS 16 | 4 | -75 | -4 | -75 | ||
Au 30/06/2024 | 2 248 | 7 914 | 4 996 | 5 798 | 244 | 21 201 |
Dépréciation / Amortissement | Terrains | Constructions | Matériels | Autres immo corporelles | Immo en cours et avance | Total |
Au 31/12/2023 | 114 | 5 730 | 3 590 | 4 843 | - | 14 277 |
Dotations | 5 | 201 | 105 | 133 | 443 | |
Diminutions | -19 | -55 | -74 | |||
Variation de périmètre Change | 1 | -5 | 2 | 1 | -1 | |
Autres dont IFRS 16 | -152 | -152 | ||||
Au 30/06/2024 | 119 | 5 926 | 3 677 | 4 771 | 0 | 14 493 |
Valeur nette | Terrains | Constructions | Matériels | Autres immo corporelles | Immo en cours et avance | Total |
Au 31/12/2023 | 2 127 | 2 130 | 1 424 | 1065 | 50 | 6 796 |
Au 30/06/2024 | 2 129 | 1 988 | 1 319 | 1 027 | 244 | 6 708 |
Détail des immobilisations corporelles en application de la norme IFRS 16
Valeur Brute | Terrains | Constructions | Matériels | Autres immo corporelles | Immo en cours et avance | Total |
Au 31/12/2023 |
| 1 261 | 429 | 485 |
| 2 175 |
Acquisition | 25 | 25 | ||||
Cessions / Diminutions | -41 | -41 | ||||
Variation de périmètre | 0 | |||||
Change | -28 | -28 | ||||
Autres dont IFRS 16 | -75 | -75 | ||||
Au 30/06/2024 | - | 1 233 | 429 | 394 | 0 | 2 056 |
Dépréciation / Amortissement | Terrains | Constructions | Matériels | Autres immo corporelles | Immo en cours et avance | Total |
Au 31/12/2023 |
| 819 | 214 | 373 |
| 1 407 |
Dotations | 81 | 52 | 133 | |||
Diminutions | -41 | -41 | ||||
Variation de périmètre | - | |||||
Change | -22 | -22 | ||||
Autres dont IFRS 16 | -152 | -152 | ||||
Au 30/06/2024 | - | 877 | 214 | 233 | - | 1 325 |
Valeur nette | Terrains | Constructions | Matériels | Autres immo corporelles | Immo en cours et avance | Total |
Au 31/12/2023 | - | 443 | 214 | 112 | - | 769 |
Au 30/06/2024 | - | 356 | 214 | 161 | - | 732 |
8. Les immeubles de placement
En contrepartie du paiement du prix de la cession de sa participation dans les filiales brésiliennes, Encres DUBUIT SA a reçu deux ensembles immobiliers situés au Brésil plus précisément à Sao Paulo (Guarulhos) et Pindamonhangaba (Pinda).
Valeur Brute | Terrains | Constructions | Matériels | Autres immo corporelles | Immo en cours et avance | Total |
Au 31/12/2023 | 107 | 1 015 |
|
|
| 1 122 |
Acquisition Cessions / Diminutions Variation de périmètre Change Autres dont IFRS 16 | ||||||
Au 30/06/2024 | 107 | 1 015 |
|
|
| 1 122 |
Dépréciation / Amortissement | Terrains | Constructions | Matériels | Autres immo corporelles | Immo en cours et avance | Total |
Au 31/12/2023 |
| 419 |
|
|
|
|
Dotations Diminutions Variation de périmètre Change Autres dont IFRS 16 | 25 | |||||
Au 30/06/2024 |
| 444 |
|
|
|
|
Valeur nette | Terrains | Constructions | Matériels | Autres immo corporelles | Immo en cours et avance | Total |
Au 31/12/2023 | 107 | 597 | 703 | |||
Au 30/06/2024 | 107 | 572 | 678 |
Pour mémoire, en 2015, l’investissement se décomposait de la manière suivante : Pinda = 808 mille euros
Guarulhos = 314 mille euros.
Encres DUBUIT a retenu par prudence la valeur indiquée dans le protocole transactionnel et non les valeurs d’expertises.
Début 2022, les actes de propriété des deux immeubles ont été obtenus par le Groupe. Pour mémoire, une requête avait été déposée auprès du juge en mars 2019 afin de les obtenir. En février 2020, le juge avait émis un avis favorable à la demande d’Encres DUBUIT. L’avocat du Groupe était en attente du jugement écrit afin de procéder à l’enregistrement des actes de propriété. En février 2021, l’acte de transfert de propriété de l’immeuble de Pindamonhangaba à Encres Dubuit avait été délivré. Cependant, le document comportant des mentions erronées sur l’indisponibilité du bien nécessitent l’intervention du cabinet d’avocat du Groupe auprès du registre des immeubles de Pindamonhangaba afin d’obtenir les corrections.
À ce titre les immeubles de placement ont été décomposés en terrain et construction. Les constructions sont amorties sur une durée de 20 ans.
Juste valeur des immeubles de placement
D’après les estimations des agences immobilières, la valeur de marché des biens s’élève environ à 1,1 millions d’euros à ce jour.
La valeur obtenue est supérieure à la valeur comptable nette de 678 mille euros, avant provision sur la moins- value latente de l’immeuble de Guarulhos de 27 mille euros.
9. Immobilisations incorporelles
Valeur Brute | Ecarts d'acquisition | Fonds de commerce | Marques, Brevets, logiciels | Autres | Total |
Au 31/12/2023 | 553 | 1 390 | 1 123 | - | 3 065 |
Acquisition | - | - | - | ||
Cessions / Diminutions | - | - | - | - | - |
Variation de périmètre | - | - | - | - | - |
Change | - | - | - | - | - |
Autres | - | - | - | - | - |
Au 30/06/2024 | 553 | 1390 | 1123 | - | 3065 |
Dépréciation / Amortissement | Ecarts d'acquisition | Fonds de commerce | Marques, Brevets, logiciels | Autres | Total |
Au 31/12/2023 | 121 | - | 395 | - | 515 |
Dotations | - | - | 77 | - | 77 |
Diminutions | - | - | - | - | - |
Variation de périmètre | - | - | - | - | - |
Change | - | - | - | - | - |
Autres | - | - | - | - | - |
Au 30/06/2024 | 121 | 0 | 472 | - | 593 |
Valeur nette | Ecarts d'acquisition | Fonds de commerce | Marques, Brevets, logiciels | Autres | Total |
Au 31/12/2023 | 432 | 1 390 | 728 | - | 2 550 |
Au 30/06/2024 | 432 | 1 390 | 651 | - | 2 473 |
Détail des écarts d’acquisition :
(En milliers d'euros) | Exercice 2023 | Exercice 2023 | Exercice 2023 | |||
30-juin | 30-juin | 31-déc | ||||
Net | Dont perte de valeur | Net | Dont perte de valeur | Net | Dont perte de valeur | |
TINTAS DUBUIT | 106 | 106 | 106 | |||
DUBUIT BENELUX | 269 | 269 | 269 | |||
PUBLIVENOR | 57 | 57 | 57 | |||
POLY INK | - | - | - | |||
TOTAL | 432 | - | 432 | - | 432 | - |
Les tests de perte de valeur sont réalisés annuellement, sauf en cas d’identification d’un indice de perte de valeur. Aucun indice de perte de valeur n’a été identifié au 30 juin 2024.
10. Autres actifs financiers
Valeur Brute | Prêts | Dépôts et cautionnements | Autres | Total |
Au 31/12/2023 | - | 97 | 1 | 98 |
Acquisition | - | 4 | 4 | |
Cessions / Diminutions | - | - | -1 | -1 |
Variation de périmètre | - | - | - | |
Change | - | -3 | -3 | |
Autres | - | -10 | 10 | - |
Au 30/06/2024 | - | 88 | 9 | 98 |
Dépréciation / Amortissement | Prêts | Dépôts et cautionnements | Autres | Total |
Au 31/12/2023 | - | - | - |
|
Dotations | - | - | - | |
Diminutions | - | - | - | |
Variation de périmètre | - | - | - | |
Change | - | - | - | |
Autres | - | - | - | |
Au 30/06/2024 | - | - | - | - |
Valeur nette | Prêts | Dépôts et cautionnements | Autres | Total |
Au 31/12/2023 | - | 97 | 1 | 98 |
Au 30/06/2024 | - | 88 | 9 | 98 |
11. Stocks
(En milliers d'euros) | 30 juin 2024 |
| 31 décembre 2023 | ||||
Matières premières | Brut | Dépréc° | Net | Brut | Dépréc° | Net | |
2 586 | 30 | 2 556 | 2 631 | 35 | 2 596 | ||
Produits semi-finis et finis | 1 389 | 175 | 1 214 | 1 954 | 179 | 1 775 | |
Marchandises | 539 | 61 | 478 | 311 | 46 | 265 | |
Autres | 89 | - | 89 | 94 | - | 94 | |
Total | 4 602 | 266 | 4 337 | 4 989 | 260 | 4 730 |
12. Créances clients et autres créances
(En milliers d'euros) | 2024 | 2023 |
30 juin | 31 décembre | |
Créances clients | 5 574 | 5 332 |
- Provisions pour dépréciation | -905 | -869 |
Créances clients nettes des provisions | 4 669 | 4 463 |
Créances sociales et fiscales | 390 | 392 |
Autres créances (net de provisions) | 257 | 40 |
Clients et autres débiteurs | 5 315 | 4 895 |
Impôt courant | - | - |
Charges constatées d'avance | 171 | 114 |
Autres actifs courants | 171 | 114 |
TOTAL CREANCES CLIENTS ET AUTRES CREANCES | 5 486 | 5 009 |
13. Dettes fournisseurs et autres dettes
(En milliers d'euros) | 2024 | 2023 |
30 juin | 31 décembre | |
Avances & acomptes reçus/ commandes | 6 | 12 |
Fournisseurs & comptes rattachés | 1 678 | 1 840 |
Dettes fiscales et sociales | 968 | 931 |
Clients créditeurs, autres dettes exploitation | - | 1 |
Comptes courant filiales | - | - |
Autres dettes diverses | 185 | 161 |
Sous total Fournisseurs et autres créditeurs | 2 837 | 2 945 |
Impôts courant passif | 16 | 4 |
Autres passifs courant | 3 | 124 |
Total | 2 856 | 3 073 |
14. Trésorerie et équivalent de trésorerie
(En milliers d'euros) | 30/06/2024 | 31/12/2023 |
Trésorerie | 3 364 | 4 089 |
Titres négociables (équivalents de trésorerie) | 647 | 633 |
Découverts bancaires | - | -3 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie dans le tableau de flux de trésorerie | 4 011 | 4 720 |
Les titres négociables comprennent essentiellement des comptes à terme.
15. Emprunts
(En milliers d'euros) | 2024 | 2023 |
30 juin | 31 décembre | |
Emprunts auprès des Ets de crédit > 1 an | 340 | 443 |
Emprunts obligataires convertibles | - | - |
Autres emprunts obligataires | - | - |
Leasing & location de bien > 1 an | 287 | 353 |
Autres dettes financières > 1 an | 5 | 5 |
Dettes financières long terme | 632 | 801 |
Emprunts auprès des Ets de crédit < 1 an | 195 | 216 |
Découverts bancaires | - | 3 |
Leasing & location de bien < 1 an | 206 | 184 |
Autres dettes financières < 1 an | - | - |
Dettes financières à moins d'un an | 401 | 403 |
Total des dettes financières | 1 032 | 1 204 |
Flux liés aux emprunts
Valeur Brute | Emprunts auprès des Ets de crédit | Autres dettes financières (*) | Leasings et locations de biens | Total |
Au 31/12/2023 | 659 | 5 | 538 | 1 202 |
Augmentation | 6 | 25 | 31 | |
Remboursement | -130 | -141 | -271 | |
Variation de périmètre | - | |||
Change | -7 | -7 | ||
Autres | 77 | 77 | ||
Au 30/06/2024 | 534 | 5 | 493 | 1 032 |
Échéancier
(En milliers d'euros) | 2024 | 2023 |
30 juin | 31 décembre | |
< 12 mois | 406 | 403 |
entre 1 an et 5 ans | 626 | 358 |
> 5 ans | 443 | |
Total des dettes financières | 1 032 | 1 204 |
16. Endettement financier net
(En millers d'euros) | Courant | Non courant | Total |
Emprunts auprès des Ets de crédit | 195 | 340 | 534 |
Leasing & location de bien | 206 | 287 | 493 |
Autres dettes financières | - | 5 | 5 |
Dettes financières brutes | 401 | 632 | 1 032 |
Disponibilités | 4 011 | 4 011 | |
ENDETTEMENT FINANCIER NET | -3 610 | 632 | -2 978 |
Note 17. Les facteurs de risque
Les principaux risques présentés dans le rapport annuel 2023 restent d’actualité.
Note 18. Engagements hors bilan
Souscription d’un prêt finançant des besoins professionnels pour un montant de 600 k€ en 2019. Ce prêt concerne le financement des travaux d’aménagement et d’installation réalisés sur le site de Mitry Mory (France). Le contrat de prêt n’est assorti d’aucune clause de garantie.
Souscription d’un prêt garanti par l’État (PGE) pour un montant de 860 k€ assorti d’une contregarantie par BPI France à hauteur de 90 %.
Note 19. Capital
Au 30 juin 2024, le capital social s’élève à 1 256 400 €. Il se compose de 3 141 000 actions d’une valeur nominale de 0,40 euros. Le tableau présenté ci-dessous reprend la répartition du capital social et des droits de vote au 30 juin 2024.
Totalité des titres | Titres simples | Titres doubles | Droits de vote | % du capital | % des droits de votes réels | |
Dubuit International | 1 264 000 | 0 | 1 264 000 | 2 528 000 | 40,24% | 49,70% |
M. Jean-Louis Dubuit et sa famille | 666 153 | 4 200 | 661 953 | 1 328 106 | 21,21% | 26,11% |
Membres du directoire | 16 934 | 0 | 16 934 | 33 868 | 0,54% | 0,67% |
Membres du conseil de surveillance | 32 345 | 32 345 | 0 | 32 345 | 1,03% | 0,64% |
Actions auto détenues | 101 582 | 0 | 0 | 0 | 3,23% | 0,00% |
Actions nominatives | 104 575 | 415 | 104 160 | 208 735 | 3,33% | 4,10% |
Public | 955 411 | 955 411 | 0 | 955 411 | 30,42% | 18,78% |
TOTAL | 3 141 000 | 992 371 | 2 047 047 | 5 086 465 | 100% | 100% |
Dividendes
Il n’y a pas eu de versement de dividende en 2024.
20. Engagements retraites et avantages assimilés
L’évaluation des engagements de versement des indemnités de retraite conventionnelles est fondée sur la méthode actuarielle. Les mêmes critères retenus pour le 31 décembre 2023 ont été maintenus pour les calculs du 30 juin 2024, pour mémoire :
Le taux d’actualisation : 3%
Le taux de rendement brut servi pour 2023 est de : 2,78 % (fonds placé sur des fonds euro) Age de départ retenu : 65 ans
Taux d’augmentation des salaires et taux d’inflation : 3,13 %
Mortalité : encres DUBUIT utilise la table d’espérance de vie INSEE 2018-2020 Turnover : une grille dégressive est établie en fonction de l’âge
En 2021, l’IFRIC a recommandé de modifier la façon de calculer les engagements de départ à retraite pour les conventions dont les droits sont définis par tranche d’ancienneté : la convention de la Chimie applicable aux entités françaises du Groupe en fait partie.
L’engagement retraite a été recalculé en ne prenant en compte que les droits acquis à la clôture de l’exercice.
(En milliers d'euros) | Provision retraite |
Au 31/12/2023 | 214 |
Augmentations Diminutions Variation de périmètre Change Autres | -29 |
Au 30/06/2024 | 185 |
Les engagements évalués à la date du 30 juin 2024 s’élèvent à 412 k€ et sont couverts à hauteur de 227 k€ par une assurance.
21. Provisions courantes et non courantes
(En milliers d'euros) | Provisions litiges | Provisions garantie clients | Provisions litiges fiscaux | Autres provisions pour charges | Total |
Au 31/12/2023 | 4 | 16 | - | 129 | 148 |
Dotation | - | - | -22 | -22 | |
Utilisation | -4 | - | - | -37 | -41 |
Reprise | - | - | - | - | - |
Variation de périmètre | - | - | - | - | - |
Change | - | - | - | -3 | -3 |
Autres | - | - | - | - | 0 |
Au 30/06/2024 | - | 16 | - | 67 | 83 |
< 1 an | 16 | 16 | |||
> 1 an |
| 67 | 67 |
22. Impôts différés
Impôts différés actifs (en milliers d'euros) | ID constatés en local | Différences temporaires IDA | Provisions pour retraite | Eliminations (marges, provisions internes) - IDA | Autres (incluant actions propres) - IDA | Activation impôt sur déficit fiscal | Compensation IDA / IDP | Total |
31/12/2023 | - | 7 | 53 | 47 | -128 | 109 | 188 | 276 |
Impact conversion et autres | 2 | 2 | ||||||
Montant comptabilisé en résultat net | -7 | -13 | -8 | -28 | ||||
30/06/2024 | - | 7 | 46 | 34 | -125 | 109 | 180 | 250 |
Impôts différés passifs (en milliers d'euros) | ID constatés en local | Différences temporaires IDA | Contrats de location IFRS 16 | Eliminations (marges, provisions internes) - IDA | Autres (incluant actions propres) - IDA | Activation impôt sur déficit fiscal | Compensation IDA / IDP | Total |
31/12/2023 | - | - | 1 | 12 | -202 | - | 188 | - |
Impact conversion et autres Montant comptabilisé en résultat net | -5 | 13 | -8 | |||||
30/06/2024 | - | - | 1 | 8 | -189 | - | 180 | - |
Note 23. Parties liées
Transactions avec les coentreprises
En milliers d'euros | Fin Juin 2024 | Fin décembre 2023 |
Compte courant (solde dû) | 9 | 45 |
Loyers et charges locatives | 62 | 125 |
Prestations administratives | - | 80 |
Refacturation prestations administratives | -2 | -5 |
Refacturation loyers et charges locatives | -2 | -3 |
Produits financiers | n/a | n/a |
Rémunération des membres du Directoire
En milliers d'euros | Fin Juin 2024 | Fin décembre 2023 |
Avantages à court terme (rémunération fixe + charges patronales) | 279 | 569 |
Avantages à long terme Charges liées aux plans d'Attribution Gratuite d'Actions | 7 | 14 |
Rémunération des membres du Conseil de Surveillance
Les membres du Conseil de Surveillance ne perçoivent pas de rémunération au titre de leur mandat.
Seul le président du Conseil de Surveillance perçoit une rémunération brute annuelle de 36 000 euros. Au 30 juin 2024, le président du Conseil a perçu 18 000 €.
Note 24. Tableaux de flux de trésorerie
Impôts payés | 2024 | 2023 |
30 juin | 31 décembre | |
A - Impôts exigible | -12 | -29 |
B - impôt de distribution | - | - |
Variation Impôt courant (actif) |
- |
130 |
Variation Impôt courant (passif) | 11 | -129 |
C - Variation Impôt courant | 11 | 1 |
Impôts payés (A+B+C) | -1 | -27 |
Besoin en fonds de roulement
(En milliers d'euros) | 2023 | Ecart de conversion | Reclass | Variation (*) | 2 024 |
Stock, produits et services en cours | 4 730 | -15 | -378 | 4 337 | |
Clients et autres débiteurs | 4 895 | 4 | 2 | 414 | 5 315 |
Autres actifs courants | 114 | -1 | 57 | 171 | |
Autres actifs non courants | 19 | -1 | -1 | 16 | |
Total Actif (A) | 9 757 | -13 | 2 | 93 | 9 839 |
Fournisseurs et autres créditeurs | 2 945 | -17 | -90 | 2 837 | |
Autres passifs courant | 124 | - | -121 | 3 | |
Autres passifs non courants | - | - | - | - | |
Total Passif (B) | 3 068 | -17 | - | -211 | 2 840 |
| |||||
BFR Total A - B | 6 689 | 4 | 2 | 304 | 6 999 |
Variation Impôt courant (passif) | 11 | ||||
Variation du BFR (hors variation des ID) |
|
|
| 293 |
|
(*) La colonne à retenir pour le calcul du Besoin en fonds de roulement (BFR) est la colonne variation qui correspond aux variations de trésorerie sur la période.
Note 25. Informations sectorielles
Informations par entités juridiques
Comme il a été indiqué dans les principes comptables et méthode d’évaluation, le Groupe Encres DUBUIT exerce son activité dans un secteur unique : la commercialisation, au niveau mondial, de produits d’impression pour les marchés de la sérigraphie et du numérique.
Les secteurs opérationnels du Groupe Encres DUBUIT, sont constitués des zones d’implantations géographiques des filiales du Groupe à travers le monde à savoir l’Europe, l’Asie, l’Afrique Moyen-Orient et le continent américain.
Au 30 juin 2024
(En milliers d'euros) | Encres DUBUIT SA | TINTAS DUBUIT | PUBLIVENOR SPRL | DUBUIT Bénélux | Encres Dubuit Shanghai (1) | DUBUIT AMERICA | DUBUIT VIETNAM | POLYINK SASU | Eliminat° Retraitemt de conso | TOTAL |
30/06/2024 | ||||||||||
Indicateurs de résultat | ||||||||||
Chiffre d'affaires | 6 094 | 1069 | 1 233 | - | 2 608 | 216 | 225 | 49 | -915 | 10 579 |
Dotations aux amortissements et provisions sur immobilisations ((données consolidées) | 331 | 22 | 39 | 0 | 85 | 6 | 50 | 13 | 546 | |
Résultat opérationnel (données consolidées) | -335 | 40 | -55 | -3 | 40 | -65 | -44 | -15 | -438 - | |
Actif |
| |||||||||
Investissements industriels nets | 231 | 26 | 39 | 296 | ||||||
Effectif | 73 | 14 | 9 | - | 66 | 2 | 7 | 1 | 172 |
(1) Intègre les deux sociétés localisées en Chine Jinshan (site actif) et Fangxian
Au 30 juin 2023
(En milliers d'euros) | Encres DUBUIT SA | TINTAS DUBUIT | PUBLIVENOR SPRL | DUBUIT Bénélux | Encres Dubuit Shangai (1) | DUBUIT OF AMERICA | DUBUIT VIETNAM | POLYINK SASU | Eliminat° Retraitemt de conso | TOTAL |
30/06/2023 | ||||||||||
Indicateurs de résultat | ||||||||||
Chiffre d'affaires | 5 588 | 961 | 1 177 | - | 2 088 | 192 | 29 | - | -2 088 | 10 035 |
Dotations aux amortissements et provisions sur immobilisations ((données consolidées) | 330 | 24 | 45 | - | 93 | 6 | 52 | 12 | 562 | |
Résultat opérationnel (données consolidées) | -1 106 | 178 | -49 | -4 | -148 | -14 | -127 | -23 | 1 293 - | |
Actif |
| |||||||||
Investissements industriels nets | 314 | 8 | 63 | 43 | - | 18 | - | 446 | ||
Effectif | 72 | 14 | 11 | 73 | 3 | 4 | 1 | 178 - |
Informations par secteurs géographiques
Le chiffre d’affaires est ventilé en fonction de la situation géographique des clients.
Les actifs et les passifs sont répartis en fonction de la situation géographique des sociétés.
Analyse du chiffre d’affaires par entités juridiques
(En milliers d'euros) | 2024 | en % CA | 2023 | en % CA | 2023 | en % CA |
30-juin | 30-juin | 31-déc | ||||
ENCRES DUBUIT SA | 5 437 | 51,39% | 5 588 | 55,69% | 10 583 | 53,08% |
TINTAS DUBUIT | 1 066 | 10,07% | 961 | 9,58% | 1 898 | 9,52% |
PUBLIVENOR SPRL | 1 192 | 11,26% | 1 177 | 11,73% | 2 117 | 10,62% |
MACHINES DUBUIT BENELUX | - | - | - | - | - | |
DUBUIT SHANGHAI JINSHAN (EDJ) | 2 587 | 24,46% | 2 088 | 20,81% | 4 760 | 23,88% |
ENCRES DUBUIT SHANGAI (EDF) | - | - | - | - | - | |
DUBUIT OF AMERICA | 216 | 2,05% | 192 | 1,92% | 427 | 2,14% |
DUBUIT VIETNAM | 81 | 0,77% | 29 | 0,29% | 151 | 0,76% |
POLY-INK SASU | - | - | - | - | - | |
TOTAL | 10 579 | 100% | 10 035 | 100% | 19 936 | 100% |
Analyse de la situation financière par secteurs géographiques
Actif | Continent Européen | Continent Américain | Asie et Afrique | TOTAL | |||||
2 024 30-juin | 2 023 31-déc | 2 024 30-juin | 2 023 31-déc | 2 024 30-juin | 2 023 31-déc | 2 024 30-juin | 2 023 31-déc | ||
(En milliers d'euros) | |||||||||
Immobilisation corporelles, matériels et outillages | 4 798 | 4 777 | 290 | 287 | 1 620 | 1 732 | 6 708 | 6 796 | |
Immeubles de placement | 678 | 703 | 678 | 703 | |||||
Ecarts d'acquisition | 432 | 432 | 432 | 432 | |||||
Immobilisation incorporelles | 2 040 | 2 118 | 2 040 | 2 118 | |||||
Titres de participation (net) Titres mis en équivalence Autres actifs financiers | 55 | 51 | 43 | 47 | 98 | 98 | |||
Impôts différés actif | 3 | 10 | -8 | 246 | 274 | 250 | 276 | ||
Autres actifs non courants | 16 | 19 | 16 | 19 | |||||
ACTIF NON COURANT | 8 007 | 8 092 | 290 | 279 | 1 926 | 2 072 | 10 222 | 10 443 | |
Stock, produits et services en cours | 3 278 | 3 917 | 77 | 97 | 982 | 716 | 4 337 | 4 730 | |
Clients et autres débiteurs | 3 463 | 3 212 | 93 | 91 | 1 759 | 1 592 | 5 315 | 4 895 | |
Impôts courant actif Autres actifs courants | 144 | 93 | 5 | 27 | 16 | 171 | 114 | ||
Poduits dérivés ayant une juste valeur positive Actifs destinés à être vendus Titres négociables | 647 | 633 | 647 | 633 | |||||
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 2 537 | 2 322 | 126 | 122 | 701 | 1644 | 3 364 | 4 089 | |
ACTIF COURANT | 10 069 | 10 177 | 296 | 316 | 3 469 | 3 968 | 13 833 | 14 461 | |
TOTAL ACTIF | 18 076 | 18 269 | 585 | 595 | 5 395 | 6 040 | 24 055 | 24 904 |
Les immeubles de placement présentés dans le secteur « continent européen » sont localisés au Brésil.
Passif exigible | Continent Européen | Continent Américain | Asie et Afrique | TOTAL | ||||
2024 | 2023 31-déc | 2024 30-juin | 2023 31-déc | 2024 30-juin | 2023 31-déc | 2024 30-juin | 2023 31-déc | |
(En milliers d'euros) | 30-juin | |||||||
Emprunts long-terme | 620 | 768 | 12 | 33 | 632 | 801 | ||
Impôts diférés passifs | 11 | -8 | -3 | - | - | |||
Provision pour retraite | 185 | 214 | 185 | 214 | ||||
Provisions (non courant) Autres passifs non courants | 67 | 92 | 40 | 67 | 132 | |||
Passif non courant | 872 | 1 085 |
| -8 | 12 | 71 | 884 | 1 148 |
Emprunts court-terme | 354 | 323 | 47 | 80 | 401 | 403 | ||
Fournisseurs et autres créditeurs | 2 471 | 2 409 | 54 | 35 | 313 | 501 | 2 837 | 2 945 |
Impôts courant | 16 | 4 | 16 | 4 | ||||
Autres passifs courant | 3 | 124 | 3 | 124 | ||||
Passifs liés à des actifs destinés à être cédés | - | |||||||
Provisions (courant) | 16 | 16 | 16 | 16 | ||||
Passif courant | 2 859 | 2 876 | 54 | 35 | 360 | 580 | 3 272 | 3 491 |
TOTAL PASSIF non courant et courant | 3 731 | 3 961 | 54 | 27 | 371 | 651 | 4 156 | 4 639 |
Note 26. Organigramme du Groupe et Périmètre de consolidation
Nom de l'entité | Activité | Pourcentage d'intérêts |
Encres DUBUIT SA | Distribution de produits pour l'impression de sérigraphie* | Mère |
Filiales consolidées par intégration globale |
|
|
Dubuit Benelux | Holding | 100,00% |
Publivenor | Distribution de produits pour l'impression de sérigraphie | 100,00% |
Tintas DUBUIT | Distribution de produits pour l'impression de sérigraphie* | 100,00% |
Dubuit of America | Distribution de produits pour l'impression de sérigraphie | 100,00% |
Encres DUBUIT Shanghai - Fangxian | Distribution de produits pour l'impression de sérigraphie | 100,00% |
Encres DUBUIT Shanghai- Jinshan | Distribution de produits pour l'impression de sérigraphie* | 100,00% |
Dubuit Vietnam | Distribution de produits pour l'impression de sérigraphie* | 100,00% |
POLY-INK | Recherche-développement en autres sciences physiques et naturelles | 100,00% |
Entreprise sous contrôle conjoint consolidées par intégration proportionnelle | ||
Néant | ||
Entreprises associées mise en équivalence | ||
Néant |
* site de fabrication d'encres