from LISI (EPA:FII)
Rapport semestriel 2024
30 juin 2024
Le Groupe LISI a réalisé un chiffre d'affaires record de plus de 900 M€ au 1er semestre 2024 et amélioré ses principaux indicateurs financiers en ligne avec les objectifs
• Chiffre d’affaires record en hausse de + 10,0 % reflétant notamment les fortes montées en cadence dans tous les segments du marché aéronautique
• Amélioration de la marge opérationnelle courante de 1,5 point à 6,0 %
• Redressement du Free Cash Flow de + 28,5 M€, grâce à une bonne progression de la capacité d’autofinancement malgré l’accélération de l’activité et le maintien de stocks stratégiques
• Perspectives : les objectifs annuels sont confirmés dans un environnement volatile
Grandvillars, le 25 juillet 2024 - LISI annonce aujourd'hui ses résultats pour le 1er semestre clos le 30 juin 2024. Ces comptes ont fait l’objet d’un examen limité des Commissaires aux Comptes et ont été présentés au Conseil d’Administration qui s’est tenu ce jour.
6 mois clos le 30 juin S1 2024 | S1 2023 | Variation | ||
Principaux éléments du compte de résultat | ||||
Chiffre d’affaires | M€ | 903,6 | 821,8 | + 10,0 % |
Excédent brut d’exploitation courant (EBITDA) | M€ | 107,2 | 77,5 | + 38,3 % |
Résultat opérationnel courant | M€ | 54,0 | 36,9 | + 46,2 % |
Marge opérationnelle courante | % | 6,0 % | 4,5 % | + 1,5 pt |
Résultat de la période publié attribuable aux porteurs de capitaux propres de la société | M€ | 31,6 | 13,5 | x 2,3 |
Résultat dilué par action | € | 0,68 | 0,29 | x 2,3 |
Principaux éléments du tableau des flux de trésorerie
Capacité d’autofinancement | M€ 86,0 | 54,7 | + 31,3 M€ | |
Investissements industriels nets | M€ 55,5 | 51,3 | + 4,2 M€ | |
Free Cash Flow1 | M€ - 13,3 | - 41,8 | + 28,5 M€ | |
Principaux éléments de la situ | ation financière | |||
S1 2024 | 31/12/2023 | |||
Endettement financier net | M€ | 538,0 | 501,1 | + 36,9 M€ |
Ratio d’endettement net sur capitaux propres | % | 55,6 % | 53,4 % | + 2,2 pts |
1 Free Cash Flow : capacité d’autofinancement diminuée des investissements industriels nets et des variations des BFR
Commentaires sur l’activité du semestre
Chiffre d'affaires en M€ | 2024 | 2023 | 2024 / 2023 | A périmètre et taux de change constants |
1er trimestre | 449,3 | 401,3 | + 11,9 % | + 12,5 % |
2ème trimestre | 454,3 | 420,4 | + 8,1 % | + 7,9 % |
6 mois clos le 30 juin | 903,6 | 821,8 | + 10,0 % | + 10,2 % |
Le chiffre d’affaires consolidé du premier semestre 2024 s’élève à 903,6 M€, en hausse de + 10,0 % par rapport à la même période de 2023 et tient compte des éléments suivants :
• un impact de change négatif de - 1,6 M€ (0,2 % du chiffre d’affaires)
• un effet prix correspondant à la répercussion partielle aux clients de l’impact de l’inflation sur les coûts de fabrication évalué environ à 27,4 M€.
En ligne avec l’objectif de maintenir une croissance organique positive en 2024, la progression du chiffre d’affaires retraité des variations des devises et en l’absence d’effet de périmètre s’établit à + 10,2 % sur les six premiers mois de l’année.
La marge d’excédent brut d’exploitation courant (EBITDA) atteint 11,9 % du chiffre d’affaires en progression de + 2,5 points par rapport à la même période de l’exercice précédent. Elle bénéfice de la hausse des volumes de production et de l’amélioration progressive de la productivité après la phase de forts recrutements de l’exercice précédent.
L’effet des dotations et reprises de provisions (sur stocks, principalement) est défavorable par rapport au premier semestre 2023, elles s’élèvent à - 1,0 M€.
Le résultat opérationnel courant augmente de + 17,1 M€ et s’établit à 54,0 M€, soit une marge opérationnelle courante de 6,0 % contre 4,5 % au premier semestre 2023.
Les produits et charges opérationnels non courants s’élèvent à 3,1 M€ contre 3,6 M€ au premier semestre 2023 et sont constitués pour partie par les coûts de déménagement, dans la division LISI AEROSPACE, du site de Bologne vers Chaumont dans le cadre de la poursuite du projet Forge 2022.
Le résultat financier s’établit à - 8,4 M€ (- 7,8 M€ au premier semestre 2023). Il s’explique par les principaux éléments suivants :
• les effets liés à la réévaluation des dettes et créances en devises et la variation de la juste valeur des instruments de couverture (+ 4,5 M€ contre - 2,9 M€ au S1 2023),
• les frais financiers, correspondant au coût de la dette nette à long terme et au premier remboursement d’intérêts liés au financement de l’Offre Publique de Rachat d’Actions (200,0 M€), se sont élevés à - 14,6 M€ (- 5,0 M€ au S1 2023). Les gains réalisés sur les placements de la trésorerie courante sont de 1,7 M€ (0,1 M€ au S1 2023).
Le taux d’impôt sur les sociétés ressort à 26,7 %, en ligne avec les taux historiques constatés par le Groupe.
Le résultat net s’élève à 31,6 M€ (soit 3,5 % du chiffre d’affaires), à comparer à 13,5 M€ (1,6 % du chiffre d’affaires) au premier semestre 2023.
A 86,0 M€, la capacité d’autofinancement représente 9,5 % du chiffre d’affaires soit une progression de + 2,8 points par rapport au premier semestre 2023. Elle permet de financer l’intégralité du besoin de financement des programmes d’investissements de 55,5 M€ (6,1 % du chiffre d’affaires). Ces derniers sont essentiellement consacrés à la poursuite des initiatives stratégiques visant à stimuler la croissance future, le développement de nouveaux produits, l'innovation et la mise en œuvre de programmes industriels pluriannuels.
Le niveau actuellement élevé des besoins en fonds de roulement (83 jours de chiffre d’affaires) s’explique par deux facteurs : l’accélération de l’activité (hausse des comptes clients et autres créances de + 48,0 M€) d’une part, et le maintien de stocks stratégiques (+ 11,1 M€) pour répondre aux délais d’approvisionnement incertains et sécuriser dans la durée la hausse des niveaux de production dans la division LISI AEROSPACE d’autre part.
En conséquence, le Free Cash Flow s’établit à - 13,3 M€, en amélioration de + 28,5 M€ par rapport au premier semestre 2023.
L’endettement financier net s’élève à 538,0 M€ au premier semestre 2024. Il représente 55,6 % des fonds propres et 2,6x l’excédent brut d’exploitation courant (EBITDA annualisé). Il se situe nettement en dessous des covenants autorisés par les partenaires bancaires fixé à, respectivement, 120 % des fonds propres et 3,5x l’excédent brut d’exploitation courant (EBITDA annualisé).
LISI AEROSPACE (56 % du chiffre d’affaires total consolidé)
• Forte activité dans l’ensemble des segments du marché aéronautique portée par la bonne tenue du trafic aérien mondial
• Amélioration progressive de la productivité industrielle après le niveau élevé de recrutements de 2023
• Free Cash Flow négatif, reflétant l’augmentation des besoins en fonds de roulement pour répondre à la hausse significative d’activité dans un contexte de tensions dans la chaîne des fournisseurs
Analyse de l’évolution du chiffre d’affaires
Chiffre d'affaires en M€ | 2024 | 2023 | 2024 / 2023 | A périmètre et taux de change constants |
1er trimestre | 252,5 | 199,8 | + 26,4 % | + 27,0 % |
2ème trimestre | 252,5 | 214,7 | + 17,6 % | + 17,2 % |
6 mois clos le 30 juin | 505,0 | 414,5 | + 21,8 % | + 22,0 % |
Marché aéronautique
Les bonnes perspectives à long terme du marché aéronautique mondial des vols commerciaux se traduisent par des niveaux de commandes élevés chez les constructeurs. Les augmentations de cadences mensuelles de production des monocouloirs, ont été revues à la baisse en fin de semestre sans incidence pour la division. Les ambitions de hausses sont décalées et restent élevées pour la famille Airbus A320 (58 avions actuellement, avec un objectif de 75 en 2026). La famille Boeing B737 MAX est limitée temporairement à 38 avions (pour un objectif de monter à 52 pour fin 2025).
Le retour significatif des commandes de longs courriers, comme la bonne tenue des segments de marché des hélicoptères et du militaire, soutiennent la demande dans la durée.
Commentaires sur l’activité du semestre
Le chiffre d’affaires de la division LISI AEROSPACE s’élève à 505,0 M€ au premier semestre 2024, en hausse de + 21,8 % par rapport à la même période de l’exercice 2023.
Les montées en cadence des monocouloirs et des activités de maintenance bénéficient à l’ensemble des lignes de produits. L’activité « Fixations » progresse ainsi en Europe de + 26,2 % et de + 22,9 % aux Etats-Unis sur une base de comparaison déjà élevée au 1er semestre 2023. L’activité « Composants de Structure » est également bien orientée et progresse de + 17,1 %.
L’augmentation du chiffre d’affaires de la division LISI AEROSPACE retraitée des variations des devises et en l’absence d’effet de périmètre s’établit à + 22,0 % au premier semestre 2024.
Résultats
La division bénéficie progressivement des hausses de volume et de l’amélioration de la productivité après la phase de forts recrutements des deux exercices précédents.
La marge d’excédent brut d’exploitation courant (EBITDA) progresse ainsi de + 4,7 points par rapport à la même période de l’exercice précédent et s’élève à 13,7 % du chiffre d’affaires. Le résultat opérationnel courant est multiplié par 2,4 par rapport au premier semestre 2023 et atteint 40,4 M€ sur le semestre. La marge opérationnelle courante est multipliée par 2 par rapport la même période de l’exercice précédent et s’établit à 8,0 % du chiffre d’affaires de la division.
S’il reste négatif, le Free Cash Flow s’améliore nettement par rapport au premier semestre 2023
(- 21,9 M€ au 30 juin 2024 contre - 37,9 M€ au 30 juin 2023). Il subit les effets mécaniques de la hausse des comptes clients qui accompagne la forte augmentation de l’activité. Il tient également compte :
§ de la sécurisation des stocks de matières premières qui subissent la volatilité persistante des délais d’approvisionnement et de l’inflation,
§ de la forte hausse des encours de fabrication due à un allongement des cycles de production en raison du renforcement des exigences qualité, des goulots d’étranglement et de l’allongement des délais de sous-traitance.
Les investissements sont en hausse de + 5,4 M€ à 31,8 M€ et sont consacrés à la mise en œuvre des moyens nécessaires pour répondre à l’accroissement de la demande des clients de la division.
Par ailleurs, le Groupe LISI a pris une participation minoritaire dans la société Watch Out pour l’accompagner dans le développement d'une solution disruptive d'Intelligence Artificielle pour l'usinage entièrement autonome qui est aujourd’hui opérationnelle (cf. communiqué de presse du 21/05/2024).
LISI AUTOMOTIVE (34 % du chiffre d’affaires total consolidé)
• Bonne résistance face au recul de la production mondiale des clients de la division
• Poursuite de la dynamique de gains de parts de marché ciblées
• Importants efforts d’adaptation aux baisses récentes de la demande qui pèsent sur les principaux indicateurs financiers
• Free Cash Flow positif avec des niveaux de stocks maîtrisés
Analyse de l’évolution du chiffre d’affaires
Chiffre d'affaires en M€ | 2024 | 2023 | 2024 / 2023 | A périmètre et taux de change constants |
1er trimestre | 157,3 | 159,1 | - 1,2 % | - 0,6 % |
2ème trimestre | 153,3 | 159,4 | - 3,9 % | - 3,7 % |
6 mois clos le 30 juin | 310,6 | 318,6 | - 2,5 % | - 2,1 % |
Marché automobile
Les immatriculations mondiales de véhicules légers affichent encore une légère progression de + 2,3 % par rapport à la même période de l’exercice précédent avec un ralentissement au deuxième trimestre (+ 0,4 % par rapport au deuxième trimestre 2023).
Les ventes mondiales exprimées en nombre d’immatriculations se sont inscrites en légère croissance sur tous les marchés. C’est en Europe qu’elles ont été les plus dynamiques (+ 4,4 %) malgré la baisse des ventes de véhicules électriques ; + 3,6 % en Amérique du Nord et + 0,6 % en Chine.
Commentaires sur l’activité du semestre
Le chiffre d’affaires de la division LISI AUTOMOTIVE s’élève à 310,6 M€ au premier semestre 2024, en recul de - 2,5 % par rapport à la même période de 2023.
L’évolution du chiffre d’affaires retraité des variations des devises et en l’absence d’effet de périmètre s’établit à - 2,1 % au premier semestre 2024 comparée à une baisse de - 5,7 % de la production mondiale des clients de la division qui font face aux incertitudes liées aux changements technologiques et à la mutation géographique du marché.
Les prises de commandes des nouveaux produits se maintiennent au niveau élevé de 13,6 % du chiffre d’affaires sur le semestre (14,2 % au premier semestre 2023), soit environ 42,0 M€ (45,2 M€ au premier semestre 2023). La division LISI AUTOMOTIVE confirme ainsi son positionnement sur l’électromobilité et sa capacité à adapter rapidement ses gammes de produits. Ces performances attestent également de sa diversification accrue auprès des équipementiers et constructeurs chinois ou américains, pour les systèmes de freinage ou l’habillage intérieur.
Résultats
L’excédent brut d’exploitation courant (EBITDA) s’établit à 26,7 M€ (8,6 % du chiffre d’affaires), contre 25,9 M€ au premier semestre de l’exercice précédent (8,1 % du chiffre d’affaires). Les mesures d’ajustements de coûts ont permis de compenser les effets défavorables liés aux fluctuations de la demande notamment en fin de semestre.
En revanche, le résultat opérationnel courant atteint 9,2 M€, soit une marge opérationnelle courante de 3,0 %, contre 3,5 % à la même période de l’exercice précédent qui avait encore bénéficié des hausses de prix de vente.
La bonne adaptation des niveaux de stocks aux fluctuations des besoins permet de maintenir un Free Cash Flow légèrement positif à + 1,0 M€ tout en poursuivant les programmes d’investissements ciblés liés au développement des nouveaux produits et à l’amélioration de la productivité industrielle.
LISI MEDICAL (10 % du chiffre d’affaires total consolidé)
• Stabilité du chiffre d'affaires avec rattrapage du deuxième trimestre par rapport au premier
• Marge opérationnelle pénalisée en début de semestre par des ajustements de stocks dans la chaîne d’approvisionnement
• Free Cash Flow toujours positif avec des niveaux d’investissements élevés
Analyse de l’évolution du chiffre d’affaires
Chiffre d'affaires en M€ | 2024 | 2023 | 2024 / 2023 | A périmètre et taux de change constants |
1er trimestre | 39,7 | 42,6 | - 6,9 % | - 6,7 % |
2ème trimestre | 48,8 | 46,5 | + 4,8 % | + 4,4 % |
6 mois clos le 30 juin | 88,5 | 89,2 | - 0,8 % | - 0,9 % |
Marché médical
Soutenue par l'innovation technologique et une demande croissante, l'évolution du marché mondial des implants médicaux au premier semestre 2024 est en ligne avec son taux de croissance à long terme.
Commentaires sur l’activité du semestre
Le chiffre d’affaires de la division LISI MEDICAL s’élève à 88,5 M€ au premier semestre 2024, en baisse de - 0,8 % par rapport à la même période de l’exercice précédent qui affichait une hausse de + 23,8 %. A cet effet de base de comparaison défavorable s’ajoute au premier trimestre un mouvement d’ajustement des niveaux de stocks des principaux clients de la division et une production perturbée par des difficultés d’approvisionnement en matières premières. A noter, le bon redressement de l’activité au deuxième trimestre (+ 4,8 %).
L’évolution du chiffre d’affaires retraité des variations des devises et en l’absence d’effet de périmètre s’établit à - 0,9 % sur le semestre.
Résultats
L’excédent brut d’exploitation courant (EBITDA) s’établit à 13,1 M€ (14,8 % du chiffre d’affaires) en baisse par rapport à la même période de l’exercice précédent (14,5 M€ et 16,3 % du chiffre d’affaires). La division a en effet dû adapter rapidement sa structure de coûts face à une demande en recul au premier trimestre et ainsi pu rattraper progressivement son retard par rapport à 2023.
Le résultat opérationnel courant s’inscrit en retrait à 6,7 M€. A 7,6 %, la marge opérationnelle courante recule de - 3,3 points par rapport au premier semestre 2023. Elle est pénalisée par le décalage entre la hausse des amortissements (+ 0,8 point) et les augmentations attendues mais non encore réalisées des volumes de vente.
Le besoin en fonds de roulement est ajusté au niveau d’activité, ce qui permet à la division de conserver un Free Cash Flow positif à 2,5 M€ (2,8 % du chiffre d’affaires) et ce malgré des investissements significatifs. Ces derniers sont essentiellement consacrés à la nouvelle phase d'extension des capacités de production de l'usine de Minneapolis (Etats-Unis) lancée au second semestre 2023 pour servir le marché en pleine croissance de la chirurgie mini-invasive.
PERSPECTIVES ET OBJECTIFS 2024 DU GROUPE LISI
LISI AEROSPACE
Dans l’aéronautique civile, la demande est toujours bien orientée. Elle bénéficie d’un fort niveau de la maintenance lié au trafic soutenu de la flotte des avions commerciaux. Le ratio book-to-bill (valeurs des commandes du semestre / les ventes du semestre) reste nettement supérieur à 1. L’ensemble des autres segments de marché, dont les hélicoptères et le militaire (15 % du chiffre d’affaires de LISI AEROSPACE), sont également très dynamiques et présentent une bonne visibilité dans la durée.
Les priorités du deuxième semestre resteront focalisées sur :
• la résorption des goulots d’étranglement afin d’augmenter les capacités de production,
• le déploiement des plans d’action de réduction des stocks principalement constitués d’en-cours tout en sécurisant les volumes de production,
• la finalisation des négociations avec les grands clients donneurs d’ordres dans le cadre des compensations liées aux effets de l’inflation.
LISI AUTOMOTIVE
La division LISI AUTOMOTIVE devrait subir un ralentissement de la demande de ses principaux clients au cours du second semestre dans un marché en proie à de profondes mutations technologiques et géographiques. A cela s’ajoute une forte pression sur les prix dans l’ensemble de la filière automobile avec la volonté de baisser les coûts de fabrication des véhicules électriques.
La division LISI AUTOMOTIVE devra ainsi continuer à faire preuve de discipline et d’adaptation tout en assurant le développement et la montée en cadence des nouveaux produits issus des prises de commandes records de ces dernières années.
LISI MEDICAL
Les perspectives de croissance à long terme de la chirurgie mini-invasive robotisée et de la reconstruction orthopédique restent bien orientées. La division bénéficie de carnets de commandes toujours solides qui devraient permettre, au cours du second semestre, de rattraper une partie du retard lié à l’ajustement de la demande du début de l'année. La priorité sera donnée à la poursuite du développement des nouveaux produits et à la montée en puissance des volumes de production en s’appuyant sur l’extension du site de Minneapolis (Etats-Unis).
Groupe LISI
Le plan de développement aéronautique porte la dynamique du Groupe avec une excellente visibilité.
S'appuyant sur les performances du premier semestre, le Groupe confirme l'objectif fixé le 22 février 2024 lors de la publication des résultats annuels 2023, à savoir l'amélioration de ses indicateurs financiers de référence : résultat opérationnel courant et Free Cash Flow.
Publication information financière semestrielle du Groupe LISI
1 Les états financiers intermédiaires consolidés
résumés 3
1.1 Compte de résultat résumé consolidé 3
1.2 Etat du résultat global résumé consolidé 4
1.3 Etat résumé de la situation financière consolidée 5
1.4 Tableau résumé des flux de trésorerie consolidé 6
1.5 Etat résumé des capitaux propres consolidés 8
2 Annexe aux états financiers intermédiaires
consolidés résumés 9
2.1 Entité présentant les états financiers 9
2.2 Déclaration de conformité 9
2.3 Principes comptables 9
2.4 Faits marquants de l’exercice, évènements survenus après la clôture
semestrielle et prise en compte des risques liés au climat 10
2.5 Périmètre de consolidation 10
2.6 Détail des postes de l’état résumé de la situation financière 11
2.7 Analyse des principaux postes du compte de résultat 18
2.8 Autres informations 20
2.9 Taux des devises employés par les filiales étrangères 24
2.10 Rapport des commissaires aux comptes sur l’information financière
semestrielle 25 2.11 Attestation du responsable sur le rapport financier semestriel 26
1 Les états financiers intermédiaires consolidés résumés
1.1 Compte de résultat résumé consolidé
(en milliers d'euros) Notes 30/06/2024 30/06/2023 31/12/2023
CHIFFRE D'AFFAIRES HORS TAXES | 903 588 | 821 765 | 1 630 444 | |
Variation stocks produits finis et en-cours | 31 834 | 8 034 | 19 400 | |
Total production | 935 421 | 829 799 | 1 649 844 | |
Autres produits | 26 042 | 18 675 | 47 901 | |
TOTAL PRODUITS OPÉRATIONNELS | 961 463 | 848 474 | 1 697 745 | |
Consommations | (289 308) | (254 678) | (513 070) | |
Autres achats et charges externes | (209 352) | (196 654) | (385 508) | |
Impôts et taxes | (7 913) | (7 211) | (9 509) | |
Charges de personnel (y compris intérimaires) | (347 706) | (312 409) | (611 461) | |
EXCÉDENT BRUT D'EXPLOITATION COURANT (EBITDA) | 107 184 | 77 522 | 178 197 | |
Amortissements | (52 167) | (49 992) | (100 903) | |
Dotations nettes aux provisions | (1 005) | 9 417 | 13 389 | |
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT (EBIT) | 54 011 | 36 947 | 90 683 | |
Charges et produits opérationnels non courants | 2.7.1 | (3 082) | (3 607) | (4 312) |
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL 50 929 33 340 86 371
Produits de trésorerie et charges de financement | 2.7.2 | (12 001) | (4 955) | (20 206) |
Produits de trésorerie | 2.7.2 | 2 651 | 25 | 1 652 |
Charges de financement | 2.7.2 | (14 653) | (4 980) | (21 858) |
Autres produits et charges financiers | 2.7.2 | 3 638 | (2 890) | (5 415) |
Autres produits financiers | 2.7.2 | 7 534 | 10 347 | 18 329 |
Autres charges financières | 2.7.2 | (3 896) | (13 237) | (23 744) |
Impôts (dont CVAE) | 2.7.3 | (11 361) | (12 655) | (24 083) |
RÉSULTAT DE LA PÉRIODE 31 204 12 840 36 667
Attribuable aux Porteurs de capitaux propres de la société | 31 571 | 13 458 | 37 533 | |
Intérêts ne donnant pas le contrôle | (367) | (618) | (866) | |
RÉSULTAT PAR ACTION (EN €) : | 2.7.4 | 0,69 | 0,30 | 0,83 |
RÉSULTAT DILUÉ PAR ACTION (EN €) : | 2.7.4 | 0,68 | 0,29 | 0,81 |
1.2 Etat du résultat global résumé consolidé
(en milliers d'euros) | 30/06/2024 | 30/06/2023 | 31/12/2023 |
RÉSULTAT DE LA PÉRIODE | 31 204 | 12 840 | 36 667 |
Éléments non recyclables en résultat | |||
Réévaluation du passif (de l’actif) net des régimes à prestations définies (part brute) | (969) | (874) | (4 887) |
Réévaluation du passif (de l’actif) net des régimes à prestations définies (effet impôt) | 11 | 781 |
Éléments recyclables ultérieurement en résultat
Écarts de change résultant des activités à l'étranger | 11 781 | (1 936) | (7 993) | |||
Instruments de couverture (part brute) | (130) | 1 447 | 1 812 | |||
Instruments de couverture (effet impôt) | 71 | (523) | (656) | |||
TOTAL AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL POUR LA PÉRIODE, NETS D'IMPÔT | 10 751 | (1 875) | (10 943) | |||
RÉSULTAT GLOBAL TOTAL DE LA PÉRIODE | 41 955 | 10 964 | 25 723 | |||
Attribuable aux Porteurs de capitaux propres de la société | 42 224 | 11 372 | 103 813 | |||
Intérêts ne donnant pas le contrôle | (267) | (408) | (1 040) | |||
Les instruments de couverture concernent essentiellement les instruments de couverture de change.
1.3 Etat résumé de la situation financière consolidée
ACTIF (en milliers d'euros)
ACTIFS NON COURANTS
Écart d'acquisition | 2.6.1.1 | 413 131 | 406 722 | 410 158 |
Autres actifs incorporels | 2.6.1.2 | 27 328 | 28 682 | 29 914 |
Actifs corporels | 2.6.1.3 | 752 940 | 746 880 | 727 805 |
Actifs financiers non courants | 2.6.1.4 | 20 508 | 15 120 | 11 047 |
Impôts différés actifs | 44 875 | 44 193 | 48 745 | |
Autres actifs non courants | 153 | 85 | 83 | |
TOTAL DES ACTIFS NON COURANTS | 1 258 935 | 1 241 682 | 1 227 751 |
ACTIFS COURANTS
Stocks | 2.6.2.1 | 480 401 | 437 323 | 427 991 |
Impôts - Créances sur l'état | 14 871 | 14 112 | 13 724 | |
Clients et autres débiteurs | 2.6.2.2 | 274 680 | 226 137 | 269 739 |
Trésorerie et équivalents trésorerie | 151 544 | 139 312 | 94 234 | |
TOTAL DES ACTIFS COURANTS | 921 496 | 816 884 | 805 688 |
TOTAL ACTIF 2 180 431 2 058 566 2 033 440
PASSIF (en milliers d'euros)
CAPITAUX PROPRES
Capital social | 2.6.3 | 18 615 | 18 615 | 18 615 |
Actions propres | 2.6.3 | (20 143) | (19 638) | (19 499) |
Réserves consolidées | 2.6.3 | 891 330 | 866 704 | 864 475 |
Réserves de conversion | 2.6.3 | 47 584 | 35 908 | 41 959 |
Autres éléments du résultat global | 2.6.3 | (7 577) | (6 554) | (3 582) |
Résultat de la période | 2.6.3 | 31 571 | 37 533 | 13 458 |
TOTAL CAPITAUX PROPRES - PART DU GROUPE | 2.6.3 | 961 374 | 932 565 | 915 422 |
Intérêts ne donnant pas le contrôle | 2.6.3 | 5 903 | 6 171 | 6 464 |
TOTAL CAPITAUX PROPRES | 2.6.3 | 967 277 | 938 736 | 921 886 |
PASSIFS NON COURANTS
Provisions non courantes | 2.6.4 | 54 928 | 52 859 | 49 645 |
Dettes financières non courantes | 2.6.5.2 | 514 188 | 494 383 | 504 014 |
Autres passifs non courants | 12 174 | 10 792 | 9 219 | |
Impôts différés passifs | 48 478 | 48 897 | 47 488 | |
TOTAL DES PASSIFS NON COURANTS | 629 768 | 606 931 | 610 367 |
PASSIFS COURANTS
Provisions courantes | 2.6.4 | 9 144 | 10 054 | 15 133 | |
Dettes financières courantes* | 2.6.5.2 | 175 332 | 145 989 | 127 170 | |
Fournisseurs et autres créditeurs | 394 847 | 356 027 | 354 686 | ||
Impôt à payer | 4 063 | 829 | 4 199 | ||
TOTAL DES PASSIFS COURANTS | 583 386 | 512 899 | 501 187 | ||
TOTAL DES PASSIFS ET DES CAPITAUX PROPRES | 2 180 431 | 2 058 566 | 2 033 440 | ||
* Dont concours bancaires courants | 103 464 | 21 959 | 21 197 | ||
1.4 Tableau résumé des flux de trésorerie consolidé
(en milliers d'euros)
ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES
RÉSULTAT NET | 31 204 | 12 840 | 36 667 |
Élimination des charges nettes sans effet sur la trésorerie : | |||
- Amortissements et provisions financières et non récurrentes | 52 631 | 49 636 | 100 368 |
- Variation des impôts différés | (1 549) | 2 470 | 8 765 |
- Résultats sur cession, provisions passif et autres | 2 269 | (8 668) | (11 465) |
MARGE BRUTE D'AUTOFINANCEMENT | 84 555 | 56 278 | 134 335 |
Variation nette des provisions liées à l'activité courante | 1 448 | (1 595) | (1 835) |
CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT | 86 004 | 54 684 | 132 499 |
Élimination de la charge (produit) d'impôt exigible | 12 910 | 10 185 | 15 318 |
Élimination du coût des intérêts financiers nets versés | 13 060 | 2 535 | 17 986 |
Incidence de la variation des stocks | (42 031) | (26 529) | (37 605) |
Incidence de la variation des décalages de trésorerie des débiteurs et créanciers d'exploitation | 410 | (19 294) | 25 974 |
FLUX NETS DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES AVANT IMPÔT | 70 352 | 21 580 | 154 173 |
Impôts payés | (15 097) | (9 561) | (17 256) |
FLUX NETS DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES (A) 55 256 12 020 136 916
ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENT
Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles | (55 719) | (52 408) | (98 889) |
Acquisition d'actifs financiers | (5 112) | – | (3 000) |
Variation des prêts et avances consentis | 216 | (81) | (67) |
TOTAL FLUX D'INVESTISSEMENT | (60 615) | (52 489) | (101 956) |
Cession d'immobilisations corporelles et incorporelles | 212 | 1 102 | 2 182 |
TOTAL FLUX DE DÉSINVESTISSEMENT | 212 | 1 102 | 2 182 |
FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENT (B) (60 403) (51 387) (99 774)
ACTIVITÉS DE FINANCEMENT
Augmentation de capital | – | 4 098 | 4 106 |
Réduction de capital suite à l'OPRA | – | (204 552) | (204 552) |
Dividendes versés aux actionnaires du groupe | (14 195) | (7 996) | (7 996) |
TOTAL FLUX D'OPÉRATIONS SUR CAPITAUX PROPRES | (14 195) | (208 450) | (208 441) |
Émission d'emprunts long terme | 37 715 | 238 604 | 267 585 |
Émission d'emprunts court terme | 761 | 1 301 | 621 |
Remboursement d'emprunts long terme | (1 495) | (1 982) | (23 555) |
Remboursement d'emprunts court terme | (72 214) | (54 706) | (79 445) |
Intérêts financiers nets versés | (13 057) | (2 533) | (17 986) |
TOTAL FLUX D'OPÉRATIONS SUR EMPRUNTS ET AUTRES PASSIFS FINANCIERS | (48 290) | 180 684 | 147 221 |
FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS DE FINANCEMENT (C) (62 485) (27 766) (61 220)
Incidence des variations de taux de change (D) | (926) | 2 236 | 3 643 |
Incidence du retraitement des actions auto-détenues et divers (D) * | (715) | 636 | 490 |
VARIATION DE TRÉSORERIE (A+B+C+D) | (69 273) | (64 262) | (19 945) |
Trésorerie au 1er janvier (E) | 117 353 | 137 298 | 137 298 |
Trésorerie fin de période (A+B+C+D+E) | 48 079 | 73 037 | 117 353 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 151 544 | 94 234 | 139 312 |
Concours bancaires courants | (103 464) | (21 197) | (21 959) |
TRÉSORERIE À LA CLÔTURE 48 079 73 037 117 353
L’incidence de la variation du Besoin en Fonds de Roulement sur la trésorerie se présente de la façon suivante :
en milliers d'euros 30/06/2024 31/12/2023 30/06/2023
Incidence de la variation des stocks | (42 031) | (37 605) | (26 529) |
Incidence de la variation des créances clients et autres débiteurs | (42 234) | (24 410) | (67 670) |
Incidence de la variation des dettes fournisseurs et autres créditeurs | 42 643 | 50 383 | 48 377 |
Incidence de la variation des impôts | (2 187) | (1 938) | 624 |
VARIATION DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT (43 809) (13 570) (45 198)
L’excédent de trésorerie d’exploitation (Free Cash Flow) se détaille comme suit :
en milliers d'euros 30/06/2024 31/12/2023 30/06/2023
Capacité d'autofinancement | 86 004 | 132 499 | 54 683 |
Investissements industriels nets | (55 509) | (96 708) | (51 305) |
Variation du Besoin en Fonds de Roulement | (43 809) | (13 570) | (45 198) |
EXCÉDENT DE TRÉSORERIE D'EXPLOITATION (FREE CASH FLOW) (13 314) 22 222 (41 821)
1.5 (en milliers d'euros) | Etat résumé des capitaux propres consolidés Capital social Primes liées (Note au capital 2.6.3) (Note 2.6.3) | Actions propres | Réserves consolidées | Réserves de conversion | Autres Résultat de éléments du l'exercice, résultat part du global groupe | Capitaux propres, part du groupe | Intérêts minoritaires | Total capitaux propres | ||
CAPITAUX PROPRES AU 1ER JANVIER 2023 | 21 646 | 75 329 | (20 135) | 941 394 | 44 061 | (3 599) | 56 960 | 1 115 656 | 2 770 | 1 118 426 |
Résultat de l'exercice N (a) | – | – | – | – | – | – | 37 533 | 37 533 | (866) | 36 667 |
Écarts de conversion (b) | – | – | – | – | (8 153) | – | – | (8 153) | 160 | (7 993) |
Paiements en actions | – | – | – | 2 302 | – | – | – | 2 302 | – | 2 302 |
Augmentation de capital | – | – | – | – | – | – | – | – | 4 102 | 4 102 |
Réduction de capital suite à l'OPRA | (3 030) | (75 329) | – | (126 193) | – | – | – | (204 552) | – | (204 552) |
Retraitement des actions propres | – | – | 497 | 43 | – | – | – | 540 | – | 540 |
Réévaluation du passif (de l’actif) net des régimes à prestations définies (c) | – | – | – | – | – | (4 106) | – | (4 106) | – | (4 106) |
Affectation résultat N-1 | – | – | – | 56 960 | – | – | (56 960) | – | – | – |
Dividendes distribués | – | – | – | (7 996) | – | – | – | (7 996) | – | (7 996) |
Retraitement des instruments financiers (d) | – | – | – | – | – | 1 150 | – | 1 150 | 5 | 1 155 |
Divers | – | – | – | 191 | – | – | – | 191 | – | 191 |
CAPITAUX PROPRES AU 31 DÉCEMBRE 2023 | 18 615 | – | (19 638) | 866 704 | 35 908 | (6 554) | 37 533 | 932 565 | 6 171 | 938 736 |
dont total des produits et charges comptabilisés au titre de la période (a) + (b) + (c) + (d) | – | – | – | – | (8 153) | (2 955) | 37 533 | 26 425 | (701) | 25 723 |
CAPITAUX PROPRES AU 1ER JANVIER 2024 | 18 615 | – | (19 638) | 866 704 | 35 908 | (6 554) | 37 533 | 932 565 | 6 171 | 938 736 |
Résultat de l'exercice N (a) | – | – | – | – | – | – | 31 571 | 31 571 | (367) | 31 204 |
Écarts de conversion (b) | – | – | – | – | 11 676 | – | – | 11 676 | 105 | 11 781 |
Paiements en actions | – | – | – | 1 295 | – | – | – | 1 295 | – | 1 295 |
Retraitement des actions propres | – | – | (505) | 13 | – | – | – | (492) | – | (492) |
Réévaluation du passif (de l’actif) net des régimes à prestations définies (c) | – | – | – | – | – | (969) | – | (969) | – | (969) |
Affectation résultat N-1 | – | – | – | 37 533 | – | – | (37 533) | – | – | – |
Dividendes distribués | – | – | – | (14 195) | – | – | – | (14 195) | – | (14 195) |
Retraitement des instruments financiers (d) | – | – | – | – | – | (54) | – | (54) | (5) | (59) |
Divers | – | – | – | (24) | – | – | – | (24) | – | (24) |
CAPITAUX PROPRES AU 30 JUIN 2024 | 18 615 | – | (20 143) | 891 330 | 47 584 | (7 577) | 31 571 | 961 374 | 5 903 | 967 277 |
dont total des produits et charges comptabilisés au titre de la période (a) + (b) + (c) + (d) | – | – | – | – | 11 676 | (1 023) | 31 571 | 42 224 | (267) | 41 955 |
2 Annexe aux états financiers intermédiaires consolidés résumés
2.1 Entité présentant les états financiers
Les états financiers intermédiaires résumés du Groupe LISI pour le premier semestre 2024 comprennent la société LISI et ses filiales (l’ensemble désigné comme le « Groupe »).
La société LISI est une société de droit français, cotée à la Bourse de Paris, dont le siège est situé à l’adresse suivante : « 6 rue Juvénal Viellard - 90600 GRANDVILLARS ».
Le Groupe LISI a pour activité principale la fabrication de fixations et de composants d’assemblage multifonctionnels destinés à trois marchés : l’aéronautique, l’automobile et le médical.
2.2 Déclaration de conformité
Les états financiers intermédiaires résumés ont été préparés en conformité avec la norme IAS 34 relative à l’information financière intermédiaire telle qu’approuvée par l’Union Européenne. En application de celle-ci, les comptes au 30 juin 2024 ne comportent qu’une sélection de notes explicatives et doivent être lus conjointement avec les états financiers du Groupe pour l’exercice clos le 31 décembre 2023, tels que présentés dans le document d’enregistrement universel 2023.
Les états financiers intermédiaires résumés ont été arrêtés par le Conseil d’Administration en date du 25 juillet 2024.
2.3 Principes comptables
Comptes intermédiaires et nouvelles normes et interprétations IFRS applicables à compter du 1er janvier 2024
Les méthodes comptables appliquées par le Groupe dans les états financiers intermédiaires sont identiques à celles utilisées dans les états financiers consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2023.
Aucune nouvelle norme ou interprétation n’a été mise en application par le Groupe LISI depuis le 1er janvier 2024.
Directive Pilier 2
Les travaux en cours de l’OCDE concernent notamment l’instauration d’un taux minimum mondial d’imposition de 15 % sur les bénéfices des entreprises multinationales entrant dans le champ d’application du dispositif. Ce dispositif (« règles GloBE du Pilier 2 ») devient réalité par l’inclusion dans la Loi de finances pour 2024 d’un nouveau chapitre entier dans le Code général des impôts mettant en œuvre ces mesures qui s’appliquent à compter de 2024.
Sont concernés, sauf exceptions, les groupes ayant un chiffre d’affaires d’au moins 750 millions d’euros. Ces derniers doivent calculer un taux effectif d’imposition (TEI) dans chacun de leur pays d’implantation. Pour déterminer ce TEI par pays, des agrégats et points de données issus des comptes consolidés, sont nécessaires. Le point de départ est le reporting package des groupes avant élimination des flux intra-groupes.
Si le TEI d’un pays est inférieur à 15 %, un impôt complémentaire (“Top-up tax”) sera dû. Son taux sera égal à la différence entre 15 % et le TEI de ce pays. Son assiette sera le résultat calculé selon les règles de l’OCDE diminué, le cas échéant, d’un revenu de routine correspondant à l’exercice d’une activité effective sur le territoire (calculé sur la base des salaires et des actifs corporels).
Sur la base des informations recueillies au 31/12/2023, le Groupe n'avait pas identifié d’impact significatif dans chacun de ses pays d'implantation. Au cours du 1er semestre 2024, le Groupe LISI a effectué un calcul préliminaire des impacts confirmant l'absence d'impact significatif attendu sur l'exercice.
2.4 Faits marquants de l’exercice, évènements survenus après la clôture semestrielle et prise en compte des risques liés au climat
Faits marquants
Aucun fait marquant n’a été constaté sur la période.
Evènements survenus après la clôture semestrielle
Aucun évènement n’est survenu après la clôture qui aurait pu avoir un impact significatif sur le semestre.
Prise en compte des risques relatifs au climat, à l’eau et à la biodiversité
Les risques associés à la transition climatique sont suivis au plus haut niveau de l’organisation, comme tous les autres risques de l’entreprise. Le risque « transition climat » a été introduit dans la cartographie des risques en 2019.
LISI a réévalué de manière exhaustive les risques de transition climat en 2023 en appliquant la méthodologie du Carbon Disclosure Project (CDP). Pour chaque risque et chaque opportunité, différents critères ont été évalués et chiffrés, parmi lesquels : fréquence, gravité, impact financier potentiel, coût estimé de la maîtrise du risque.
Une liste exhaustive des risques et opportunités a été établie et les risques les plus significatifs ont été publiés dans la réponse au questionnaire du CDP.
La prise en compte des risques enjeux liés au climat à l'eau et à la biodiversité n'ont pas eu, à ce stade d'impact matériel sur les principaux jugements et estimations nécessaires à l'établissement des états financiers"
2.5 Périmètre de consolidation
2.5.1 Mouvements de périmètre intervenus sur le 1er semestre 2024
Aucun mouvement de périmètre n’est intervenu sur le 1er semestre 2024.
2.6 Détail des postes de l’état résumé de la situation financière 2.6.1 Actifs non courants 2.6.1.1 - Ecarts d’acquisition | |
(en milliers d'euros) | Survaleur |
ÉCART D'ACQUISITION BRUT AU 31 DÉCEMBRE 2023 | 406 722 |
Impairment sur l'exercice 2023 | |
ÉCART D'ACQUISITION NET AU 31 DÉCEMBRE 2023 | 406 722 |
Augmentation | |
Diminution | |
Variations de change | 6 411 |
ÉCART D'ACQUISITION BRUT AU 30 JUIN 2024 | 413 131 |
Impairment au 30 juin 2024 | |
ÉCART D'ACQUISITION NET AU 30 JUIN 2024 | 413 131 |
L’analyse de la situation réelle du 30 juin 2024 conforte les données obtenues lors des tests de sensibilité réalisés au 31/12/2023.
Les indicateurs d’activité et de rentabilité restent en ligne par rapport aux attentes du plan stratégique validé par le Conseil d’Administration en 2023.
Le Groupe n’anticipe donc pas de perte de valeur sur ses actifs à long terme.
2.6.1.2 - Autres actifs incorporels
Concessions, brevets Autres immobilisations
(en milliers d'euros) et droits similaires incorporelles TOTAL
VALEURS BRUTES AU 31 DÉCEMBRE 2023 | 79 917 | 51 835 | 131 752 | |||
Acquisitions | 540 | 489 | 1 029 | |||
Cessions | ||||||
Autres variations | 81 | 100 | 181 | |||
Écarts de change | (8) | 378 | 370 | |||
VALEURS BRUTES AU 30 JUIN 2024 | 80 530 | 52 802 | 133 332 | |||
AMORTISSEMENTS AU 31 DÉCEMBRE 2023 | 69 264 | 33 807 | 103 642 | |||
Dotations aux amortissements | 1 392 | 1 315 | 2 707 | |||
Reprises d'amortissements (cession) | ||||||
Autres variations | ||||||
Écarts de change | (2) | 230 | 228 | |||
AMORTISSEMENTS AU 30 JUIN 2024 | 64 328 | 41 678 | 106 577 | |||
VALEURS NETTES AU 30 JUIN 2024 | 16 202 | 11 125 | 27 328 | |||
2.6.1.3 - Actifs corporels
a) Actifs corporels détenus en pleine propriété (y compris écart d’évaluation)
État des actifs corporels détenus en pleine propriété à la clôture
Installations Autres
techniques, matériel immobilisations Immobilisations
(en milliers d'euros) Terrains Constructions et outillage corporelles en cours TOTAL
VALEURS BRUTES AU 31 DÉCEMBRE 2023 | 24 202 | 270 804 | 1 395 213 | 95 287 | 70 162 | 1 855 668 |
Acquisitions | 86 | 3 061 | 2 585 | 44 735 | 50 467 | |
Cessions | (112) | (3 764) | (646) | (200) | (4 722) | |
Autres variations | 1 085 | 30 481 | (740) | (26 221) | 4 605 | |
Écarts de change | 146 | 1 331 | 10 201 | 151 | 459 | 12 288 |
VALEURS BRUTES
24 348 273 194 1 435 192 96 637 88 935 1 918 300
AU 30 JUIN 2024
AMORTISSEMENTS AU 31 DÉCEMBRE 2023 | 1 303 | 139 557 | 1 008 770 | 70 761 | 209 | 1 220 600 | |||||
Dotations aux amortissements | 48 | 5 368 | 34 375 | 1 532 | 182 | 41 505 | |||||
Reprises d'amortissements (cession) | (148) | (3 481) | (449) | (4 078) | |||||||
Autres variations | (36) | (1 483) | 1 506 | (13) | |||||||
Écarts de change | 572 | 6 509 | 128 | 7 209 | |||||||
AMORTISSEMENTS AU 30 JUIN 2024 | 1 351 | 145 313 | 1 044 690 | 73 478 | 391 | 1 265 223 | |||||
VALEURS NETTES AU 30 JUIN 2024 | 22 997 | 127 881 | 390 502 | 23 159 | 88 544 | 653 081 | |||||
b) Actifs corporels – IFRS 16
Autres
Installations immobilisations
(en milliers d'euros) Terrains Constructions techniques corporelles TOTAL
VALEURS BRUTES AU 31 DÉCEMBRE 2023 | 146 823 | 27 717 | 19 469 | 194 009 | |
Cessions | |||||
Mise en place nouveaux contrats et effets des modifications d’hypothèses | 115 | (4 594) | (87) | (4 566) | |
Écarts de change | 1 332 | 231 | 41 | 1 604 |
VALEURS BRUTES AU 30 JUIN 2024 148 270 23 394 19 423 191 084
AMORTISSEMENTS AU 31 DÉCEMBRE 2023 | 47 174 | 23 656 | 11 366 | 82 196 | ||||
Dotations aux amortissements | 6 024 | 519 | 1 998 | 8 541 | ||||
Reprises d'amortissements (cession) | ||||||||
Autres variations | (40) | (41) | (81) | |||||
Écarts de change | 480 | 78 | 14 | 572 | ||||
AMORTISSEMENTS AU 30 JUIN 2024 | 53 638 | 24 253 | 13 337 | 91 228 | ||||
VALEURS NETTES AU 30 JUIN 2024 | 94 632 | (859) | 6 086 | 99 859 | ||||
2.6.1.4 - Actifs financiers non courants, autres actifs financiers non courants et autres actifs non courants
a) Actifs financiers non courants
Autres titres Autres actifs
(en milliers d'euros) immobilisés financiers TOTAL
VALEURS BRUTES AU 31 DÉCEMBRE 2023 | 11 065 | 4 063 | 15 128 |
Acquisitions | 5 112 | 49 | 5 161 |
Cessions | (271) | (271) | |
Autres variations | 291 | 291 | |
Mouvements de périmètre | |||
Écarts de change | 199 | 8 | 207 |
VALEURS BRUTES AU 30 JUIN 2024 16 667 3 849 20 516
PERTES DE VALEUR AU 31 DÉCEMBRE 2023 | 8 | 8 |
Provisions pour pertes de valeur | ||
Reprises de provisions pour pertes de valeur | ||
Autres variations | ||
Mouvements de périmètre | ||
Écarts de change |
PERTES DE VALEUR AU 30 JUIN 2024 8 8 VALEURS NETTES AU 30 JUIN 2024 16 659 3 849 20 508
Le groupe LISI a pris une participation minoritaire dans la société Watch Out pour l’accompagner dans le développement d'une solution disruptive d'IA pour l'usinage entièrement autonome qui est aujourd’hui opérationnelle (cf. communiqué de presse du 21/05/2024).
Une augmentation du poste “Autres titres immobilisés” est constatée sur le 1er semestre pour 5 M€. La valeur totale de de cet actif financier est de 10 M€ au 30/06/2024.
b) Actifs et passifs financiers
Au 30/06/2024 Ventilation par catégorie d'instruments
Valeur nette Juste valeur Prêts et Dettes au coût Instruments
Actifs et passifs financiers inscrits au bilan (en milliers d'€) comptable Juste valeur via résultat créances amorti dérivés
Actifs financiers non courants | 20 508 | 20 508 | 20 508 | |||
Autres actifs non courants | 153 | 153 | 153 | |||
Clients et autres débiteurs | 274 680 | 274 680 | 271 525 | 3 155 | ||
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 151 544 | 151 544 | 151 544 |
TOTAL ACTIFS FINANCIERS 446 885 446 885 151 544 292 186 3 155
Dettes financières non courantes | 514 188 | 514 188 | 514 231 | (43) |
Autres passifs non courants (hors PCA) | 3 823 | 3 823 | 3 823 | |
Dettes financières courantes | 175 332 | 175 332 | 175 332 | |
Fournisseurs et autres créditeurs | 394 847 | 394 847 | 391 815 | 3 032 |
TOTAL PASSIFS FINANCIERS 1 088 190 1 088 190 1 085 201 2 989
Au 31/12/2023 Ventilation par catégorie d'instruments
Actifs et passifs financiers inscrits au bilan (en milliers d'€) | Valeur nette comptable | Juste valeur | Juste valeur via résultat | Prêts et Dettes au coût créances amorti | Instruments dérivés | |
Actifs financiers non courants | 15 120 | 15 120 | 15 120 | |||
Autres actifs non courants | 85 | 85 | 85 | |||
Clients et autres débiteurs | 226 137 | 226 137 | 222 722 | 3 415 | ||
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 139 312 | 139 312 | 139 312 | |||
TOTAL ACTIFS FINANCIERS | 380 654 | 380 654 | 139 312 | 237 927 | 3 415 | |
Dettes financières non courantes | 494 383 | 494 383 | 493 458 | 925 | ||
Autres passifs non courants (hors PCA) | 2 097 | 2 097 | 2 097 | |||
Dettes financières courantes | 145 989 | 145 989 | 145 989 | |||
Fournisseurs et autres créditeurs | 356 027 | 356 027 | 355 275 | 752 | ||
TOTAL PASSIFS FINANCIERS | 998 496 | 998 496 | 996 819 | 1 677 |
Au 30/06/2023 Ventilation par catégorie d'instruments
Actifs et passifs financiers inscrits au bilan (en milliers d'€) | Valeur nette comptable | Juste valeur | Juste valeur via résultat | Prêts et créances | Dettes au coût amorti | Instruments dérivés |
Actifs financiers non courants | 11 047 | 11 047 | 11 047 | |||
Autres actifs non courants | 83 | 83 | 83 | |||
Clients et autres débiteurs | 269 739 | 269 739 | 268 782 | 957 | ||
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 94 234 | 94 234 | 94 234 | |||
TOTAL ACTIFS FINANCIERS | 375 103 | 375 103 | 94 234 | 279 912 | 957 | |
Dettes financières non courantes | 504 014 | 504 014 | 504 544 | (530) | ||
Autres passifs non courants (hors PCA) | 579 | 579 579 | 579 | |||
Dettes financières courantes | 127 170 | 127 170 | 127 170 | |||
Fournisseurs et autres créditeurs | 354 686 | 354 686 | 353 498 | 1 188 | ||
TOTAL PASSIFS FINANCIERS | 986 449 | 986 449 | 985 791 | 658 |
2.6.2 Actifs courants
2.6.2.1 - Stocks
En-cours de
Matières Outillage et autres production de Produits finis et
(en milliers d'euros) Premières approvisionnements biens intermédiaires Marchandises TOTAL
VALEURS BRUTES AU 31 DÉCEMBRE 2023 | 114 433 | 14 669 | 216 098 | 122 462 | 10 480 | 478 144 |
Écarts de change | 762 | 80 | 1 319 | 1 003 | 65 | 3 229 |
Variations de stock | 10 547 | (305) | 33 693 | (1 860) | (44) | 42 032 |
Autres variations | (181) | 168 | 84 | 105 | 176 |
VALEURS BRUTES AU 30 JUIN 2024 125 561 14 614 251 194 121 710 10 501 523 580
DÉPRÉCIATION AU 31 DÉCEMBRE 2023 | 11 121 | 1 281 | 10 096 | 17 691 | 632 | 40 821 | ||||||
Dotations aux provisions pour dépréciation | 3 694 | 182 | 3 466 | 2 765 | 372 | 10 479 | ||||||
Reprises de provisions pour dépréciation | (2 688) | (107) | (2 066) | (3 454) | (333) | (8 648) | ||||||
Écarts de change | 98 | 69 | 185 | 9 | 361 | |||||||
Autres variations | 49 | 164 | (47) | 166 | ||||||||
DÉPRÉCIATION AU 30 JUIN 2024 | 12 274 | 1 356 | 11 729 | 17 140 | 680 | 43 179 | ||||||
VALEURS NETTES AU 30 JUIN 2024 | 113 287 | 13 258 | 239 465 | 104 570 | 9 821 | 480 401 | ||||||
La hausse des stocks sur le semestre tient compte des éléments suivants :
• Sécurisation des stocks de matières premières qui subissent la volatilité persistante des délais d’approvisionnement et de l’inflation,
• Forte hausse des encours de fabrication due à un allongement des cycles de production en raison du renforcement des exigences qualité, des goulots d’étranglement et de l’allongement des délais de sous-traitance.
2.6.2.2 - Clients et autres débiteurs
(en milliers d'euros) 30/06/2024 31/12/2023 30/06/2023
Créances clients et comptes rattachés brutes | 209 593 | 177 049 | 211 221 |
Dépréciations des créances clients et comptes rattachés | (3 013) | (3 704) | (3 812) |
CRÉANCES CLIENTS ET COMPTES RATTACHÉS NETS | 206 580 | 173 345 | 207 409 |
État - autres impôts et taxes | 40 258 | 30 173 | 38 762 |
Organismes sociaux et personnel | 746 | 207 | 334 |
Fournisseurs - avances et acomptes, débiteurs | 6 783 | 7 739 | 4 651 |
Charges constatées d'avance | 12 129 | 7 261 | 9 525 |
Autres | 8 185 | 7 413 | 9 058 |
AUTRES DÉBITEURS | 68 100 | 52 792 | 62 330 |
TOTAL CLIENTS ET AUTRES DÉBITEURS 274 680 226 137 269 739
La hausse des comptes clients par rapport au 31/12/2023 s’explique par la forte augmentation de l’activité. La saisonnalité au 30 juin 2024 voit sa valeur se situer un peu au-dessus de juin 2023.
2.6.3 Capitaux propres consolidés
Les capitaux propres part du Groupe s’établissent à 961,4 M€ au 30 juin 2024 contre 932,6 M€ au 31 décembre 2023, soit une augmentation de 28,8 M€. Cette variation prend en compte les principaux éléments suivants :
Variation en M€ 30/06/2024 31/12/2023
Résultat de la période attribuable aux porteurs de capitaux propres de la société | 31,6 | 37,5 |
Réduction de capital suite à l'OPRA | (204,6) | |
Distribution de dividendes versés en mai | (14,2) | (8,0) |
Actions auto-détenues et paiements en actions | 0,8 | 2,8 |
Réévaluation du passif (de l’actif) net des régimes à prestations définies | (1,0) | (4,1) |
Variation de juste valeur des instruments de couverture de flux de trésorerie | (0,1) | 1,2 |
Retraitements divers | 0,2 | |
Écarts de conversion liés aux variations des taux de clôture, notamment à la variation du dollar | 11,7 | (8,2) |
TOTAL 28,8 (183,1)
Capital social
Le capital social à la clôture s’établit à 18 615 325 €, se décomposant en 46 538 313 actions émises d’un nominal de 0,40 €.
2.6.4 Provisions
La variation des provisions s’analyse comme suit :
(en milliers d'€) | Au 1er janvier 2023 | Dotations (nettes des reprises) | Au 31 décembre 2023 Dotations | Reprises Reprises (montants (montants non utilisés) utilisés) | Gains / Pertes actuariels par capitaux Reclassements propres - Autre | Entrée / Sortie de périmètre | Écarts de conversion | Au 30 juin 2024 | |||||||||||
Pensions et retraites | 35 200 | 2 703 | 37 903 | 1 824 | (669) | 1 112 | (210) | 39 960 | |||||||||||
Médailles du travail | 3 319 | (3) | 3 316 | 138 | (15) | 3 439 | |||||||||||||
Risques liés à l'environnement | 140 | 676 | 816 | 93 | (469) | (173) | 19 | 285 | |||||||||||
Litiges et autres risques | 3 410 | (816) | 2 594 | 447 | (349) | 302 | 43 | 3 037 | |||||||||||
Garanties données aux clients | 6 797 | 600 | 7 397 | 300 | 7 697 | ||||||||||||||
Réorganisation industrielle | 2 126 | (1 292) | 834 | (325) | 510 | ||||||||||||||
SOUS TOTAL PROVISIONS NON COURANTES | 50 992 | 1 867 | 52 859 | 2 802 | (1 827) | (173) | 1 112 | 302 | (148) | 54 928 | |||||||||
Pour perte sur contrat | 275 | (250) | 25 | 25 | |||||||||||||||
Réorganisation industrielle | 3 578 | (1 868) | 1 710 | 891 | (929) | (259) | 40 | 1 452 | |||||||||||
Restructuration | 56 | (19) | 37 | 37 | |||||||||||||||
Risques liés à l'environnement | 1 567 | (1 031) | 536 | (23) | (35) | 16 | 493 | ||||||||||||
Litiges | 56 | (56) | |||||||||||||||||
Autres risques | 19 681 | (11 931) | 7 750 | 399 | (784) | (258) | (8) | 42 | 7 139 | ||||||||||
SOUS TOTAL PROVISIONS COURANTES | 25 211 | (15 157) | 10 054 | 1 290 | (1 736) | (258) | (302) | 97 | 9 144 | ||||||||||
TOTAL GÉNÉRAL 76 203 (13 290) | 62 913 | 4 091 | (3 563) | (431) | 1 112 (50) | 64 071 | |||||||||||||
dont en résultat opérationnel courant | 3 198 | (2 968) | (431) | ||||||||||||||||
dont en résultat opérationnel non courant | 893 | (595) | |||||||||||||||||
Pensions et retraites :
Les cotisations aux régimes de retraite à cotisations définies sont constatées en charges de l’exercice durant lequel elles ont été encourues.
Il n’existe pas dans le Groupe LISI de plan ouvert portant sur des régimes à prestations définies.
Les droits au titre des indemnités de fin de carrière sont définis par la législation en vigueur ou des accords de branche lorsqu’ils sont plus favorables.
Au 30 juin 2024, la dotation du semestre a été appréhendée au travers d’un lissage de projections établies à partir des engagements de 2023 prorata temporis.
Risques liés à l’environnement :
Constatation du passif lié aux obligations de respecter les normes environnementales des différents pays d’exploitation du Groupe et plus particulièrement en matière de pollution des sols des sites industriels anciens.
Litiges et autres risques :
Cette rubrique couvre des litiges ou des contentieux avec des partenaires et des prestataires. Le risque a été apprécié au regard du montant estimé du dénouement probable des contentieux ou d’éventuelles transactions.
L’appréciation des retours attendus n’est pas chiffrable à ce jour. L’essentiel des mouvements concerne divers risques qualité, fiscaux et salariaux.
Restructuration et réorganisation industrielle :
Il s’agit de couverture des réorganisations industrielles sur la base d’une appréciation des coûts de redéploiement de certains sites ou entités. L’appréciation des montants comptabilisés intègre les spécificités réglementaires locales.
Autres risques :
Les passifs comptabilisés sous cette rubrique tiennent compte des risques fondés sur des dossiers de natures diverses (industrielles, réglementaires, sociales, garanties clients et produits). Les autres montants figurant en dotations et en reprises concernent divers risques qualité et délais clients, de qualification nouveaux produits, risques fiscaux et risques salariaux.
2.6.5 Endettement financier
2.6.5.1 - Liquidités et endettement financier net
(en milliers d’euros) 30/06/2024 31/12/2023 30/06/2023
Trésorerie et équivalent de trésorerie | 151 544 | 139 312 | 94 234 |
TRÉSORERIE DISPONIBLE [A] | 151 544 | 139 312 | 94 234 |
Concours bancaires courants [B] | 103 464 | 21 959 | 21 197 |
TRÉSORERIE NETTE [A - B] | 48 080 | 117 353 | 73 037 |
Crédits | 483 803 | 508 829 | 518 909 |
Autres dettes financières | 102 252 | 109 583 | 91 078 |
DETTES FINANCIÈRES NETTES [C] | 586 055 | 618 412 | 609 987 |
ENDETTEMENT FINANCIER NET [D = C + A - B] | 537 976 | 501 060 | 536 950 |
CAPITAUX PROPRES GROUPE [E] | 961 374 | 932 565 | 915 422 |
RATIO D'ENDETTEMENT (EN %) [D / E] | 56,0 % | 53,7 % | 58,7 % |
L’endettement financier net s’élève à 538,0 M€ au premier semestre 2024. Il représente 55,6 % des fonds propres et 2,3x l’excédent brut d’exploitation courant (EBITDA annualisé). Il se situe nettement en dessous des covenants autorisés par les partenaires bancaires fixé à, respectivement, 120 % des fonds propres et 3,5x l’excédent brut d’exploitation courant (EBITDA annualisé).
Le montant de la dette retraitée du fait d’IFRS 16 s’élève à 438,1 M€ au 30 juin 2024 contre 393,6 M€ au 31 décembre 2023.
2.6.5.2 - Dettes financières - Ventilation par nature
Crédits moyen terme | 421 166 | 400 317 | 421 975 |
Dettes IFRS 16 | 90 620 | 91 724 | 79 716 |
Participation des salariés (bloquée en compte courant) | 2 402 | 2 341 | 2 324 |
SOUS TOTAL DETTES FINANCIÈRES NON COURANTES | 514 188 | 494 383 | 504 014 |
PART COURANTE
Concours bancaires d'exploitation | 103 464 | 21 959 | 21 197 |
Crédits moyen terme | 62 637 | 108 512 | 96 934 |
Dettes IFRS 16 | 9 231 | 15 518 | 9 038 |
Participation des salariés (bloquée en compte courant) | – | – | |
SOUS TOTAL DETTES FINANCIÈRES COURANTES | 175 332 | 145 989 | 127 170 |
TOTAL DETTES FINANCIÈRES 689 519 640 372 631 184
LISI S.A. a souscrit 2 nouveaux emprunts sur la période pour un montant total de 40 M€ à échéance 2029.
2.6.5.3 - Instruments de couvertures
Instruments de couvertures à terme en devises
Les instruments de couverture de change en vie au 30 juin 2024 sont les suivants :
Notionnel au 30/06/2024 Notionnel au 30/06/2023
Devise EUR Devise EUR
GBP | 14 000 | 16 541 | 12 000 | 13 983 |
CAD | 15 750 | 10 736 | 24 000 | 17 877 |
CZK | 142 800 | 5 706 | 150 000 | 6 063 |
TRY | 42 000 | 1 194 | 19 200 | 1 260 |
PLN | 22 200 | 4 733 | ||
USD | 76 200 | 71 182 | 234 600 | 225 859 |
TOTAL 105 359 269 776
Instruments de couvertures de taux d’intérêt
Au 30 juin 2024, les caracté Notionnel au 30/06/2024 | ristiques des Nominal (en milliers d’euros) | contrats de Restant dû (en milliers d’euros) | SWAP sont le Date de départ | s suivantes : Date de maturité | Taux payeur | Taux receveur | Valeur de réalisation (NPV) en milliers d'euros |
LISI S.A. | 50 000 | 50 000 | 31/8/2023 | 30/3/2028 | 2,10% - 4% | Euribor 3 mois | (160,1) |
LISI S.A. | 50 000 | 50 000 | 31/8/2023 | 30/3/2028 | 2,10% - 4% | Euribor 3 mois | (155,9) |
LISI MEDICAL Fasteners | 4 500 | 94 | 28/9/2012 | 30/9/2024 | 1,30 % | Euribor 3 mois | 0,6 |
Blanc Aéro Industries | 4 983 | 2 588 | 1/2/2016 | 15/1/2031 | 0,83 % | Euribor 3 mois | 179,5 |
Blanc Aéro Industries | 4 983 | 2 588 | 1/2/2016 | 15/1/2031 | 0,83 % | Euribor 3 mois | 178,5 |
TOTAL | 114 466 | 105 269 | 42,6 |
Les valeurs de réalisation sont enregistrées en résultat financier.
2.7 Analyse des principaux postes du compte de résultat
2.7.1 Charges et produits opérationnels non courants
Les produits et charges non courants s’analysent comme suit :
(en milliers d'euros)
CHARGES OPÉRATIONNELLES NON COURANTES
Charges liées à la mise en oeuvre de l'OPRA | (1 525) | ||
Charge nette liée aux coûts de fermeture de l'implantation de LISI AUTOMOTIVE HEBEI (Chine) | (29) | ||
Charge nette liée aux coûts de fermeture de l'implantation d'un site de LISI AUTOMOTIVE NOMEL situé à Dreux | (1 722) | ||
Autres charges nettes de restructuration et réorganisation | (996) | (327) | (3 842) |
Autres produits et charges opérationnels non courants | (365) | (1 726) | (470) |
AUTRES PRODUITS ET CHARGES OPÉRATIONNELS NON COURANTS (3 082) (3 607) (4 312)
Les règles de présentation et de définition des charges et produits non courants demeurent inchangées par rapport au 31 décembre 2023.
Les produits et charges opérationnels non courants sont stables par rapport au 30/06/2023. Ils concernent principalement les coûts de déménagement des usines de Bologne à Chaumont dans le cadre du projet Forge 2022 et les coûts de fermeture d’un site de la division LISI AUTOMOTIVE situé à Dreux.
2.7.2 Résultat financier
PRODUITS DE TRÉSORERIE ET CHARGES DE FINANCEMENT
Produits de trésorerie | 1 741 | 25 | 1 652 |
Incidence de la variation de la juste valeur des couvertures de taux positives | 910 | ||
Incidence de la variation de la juste valeur des couvertures de taux négatives | (3) | (18) | (1 473) |
Charges de financement | (14 650) | (4 962) | (20 385) |
SOUS TOTAL PRODUITS DE TRÉSORERIE ET CHARGES DE FINANCEMENT | (12 001) | (4 954) | (20 206) |
AUTRES PRODUITS ET CHARGES FINANCIERS
Profits de change | 9 967 | 6 023 | 11 416 |
Pertes de change | (3 803) | (11 586) | (23 294) |
Incidence de la variation de la juste valeur des couvertures de devises | (2 433) | 4 324 | 6 913 |
Autres | (93) | (1 651) | (450) |
SOUS TOTAL AUTRES PRODUITS ET CHARGES FINANCIERS | 3 638 | (2 891) | (5 415) |
RÉSULTAT FINANCIER (8 363) (7 845) (25 621)
Le résultat financier s’explique par les principaux éléments suivants :
■ les effets liés à la réévaluation des dettes et créances en devises et la variation de la juste valeur des instruments de couverture (+ 4,5 M€ contre - 2,9 M€ au S1 2023),
■ les frais financiers, correspondant au coût de la dette nette à long terme et au premier remboursement d’intérêts liés au financement de l’Offre Publique de Rachat d’Actions (200,0 M€), se sont élevés à - 14,6 M€ (- 5,0 M€ au S1 2023). Les gains réalisés sur les placements de la trésorerie courante sont de 1,7 M€ (0,1 M€ au S1 2023).
Le coût du financement inclut :
■ les charges d’intérêts sur emprunts calculées en utilisant la méthode du taux d’intérêt effectif,
■ les charges d’intérêts liées à IFRS 16,
■ les produits d’intérêts générés par les placements de trésorerie, ■ les variations des justes valeurs des instruments financiers.
2.7.3 Charge d’impôts sur le résultat
La charge d’impôt au 30 juin 2023 s’élève à - 11,4 M€ à comparer à - 12,7 M€ pour le premier semestre 2023.
L’impôt du Groupe est calculé en utilisant les taux annuels projetés dans chaque juridiction fiscale du Groupe et corrigés des principales différences permanentes.
Le taux effectif d’impôt sur les sociétés ressort à 26,7 %, en ligne avec les taux historiques constatés par le Groupe.
2.7.4 Résultat net par action en euros Le résultat net par action (avant dilution) est calculé en faisant le rapport entre le résultat net de l’exercice et le nombre moyen pondéré d’actions en circulation au cours de l’exercice, après déduction des actions détenues par le Groupe (actions propres). Le résultat net dilué par action est, quant à lui, calculé en retenant tous les instruments financiers donnant un accès différé au capital du Groupe | ( par action : | options de souscriptions d’actions, bons de souscriptions d’actions, actions sous conditions de performance). Les tableaux ci-après indiquent le rapprochement entre le résultat de base par action avant dilution et le résultat dilué | |
Au 30/06/2024 En milliers d’euros | Résultat de la période | Nombre d’actions | Résultat net par action en € |
Total actions | 46 538 313 | ||
Actions d’autocontrôle | (976 069) | ||
RÉSULTAT DE BASE PAR ACTION | 31 571 | 45 562 244 | 0,69 |
Retraitement des actions sous condition de performance en cours d’attribution | 785 120 | ||
RÉSULTAT DILUÉ PAR ACTION | 31 571 | 46 347 364 | 0,68 |
Au 30/06/2023 En milliers d’euros | Résultat de la période | Nombre d’actions | Résultat net par action en € |
Total actions | 46 538 313 | ||
Actions d’autocontrôle | (1 055 732) | ||
RÉSULTAT DE BASE PAR ACTION | 13 458 | 45 482 581 | 0,30 |
Retraitement des actions sous condition de performance en cours d’attribution | 608 040 | ||
RÉSULTAT DILUÉ PAR ACTION | 13 458 | 46 090 621 | 0,29 |
Au 31/12/2023 En milliers d’euros | Résultat de la période | Nombre d’actions | Résultat net par action en € |
Total actions | 46 538 313 | ||
Actions d’autocontrôle | (1 064 830) | ||
RÉSULTAT DE BASE PAR ACTION | 37 533 | 45 473 483 | 0,83 |
Retraitement des actions sous condition de performance en cours d’attribution | 965 910 | ||
RÉSULTAT DILUÉ PAR ACTION | 37 533 | 46 439 393 | 0,81 |
2.8 Autres informations
2.8.1 Secteurs opérationnels – Ventilation par secteur d’activité
Le Groupe LISI présente l’information sectorielle conformément aux critères fixés par la norme IFRS 8. Les activités du Groupe se déclinent en trois secteurs d’activité, sur lesquels opèrent trois divisions :
■ LISI AEROSPACE qui regroupe les activités du marché aéronautique, ■ LISI AUTOMOTIVE qui regroupe les activités du marché automobile, ■ LISI MEDICAL qui regroupe les activités du marché médical.
Les « autres » incluent principalement les activités de la société tête du Groupe.
(en milliers d'euros) | LISI AEROSPACE | LISI AUTOMOTIVE | LISI MEDICAL | Autres | TOTAL |
30/06/2024 |
COMPOSANTE RÉSULTAT
Chiffre d'affaires par secteur d'activité* | 505 023 | 310 564 | 88 464 | (463) | 903 588 |
Excédent brut d'exploitation courant (EBITDA) | 69 147 | 26 717 | 13 119 | (1 799) | 107 184 |
Dotations aux amortissements et provisions | 28 732 | 17 515 | 6 391 | 534 | 53 172 |
Résultat opérationnel courant (EBIT) | 40 415 | 9 201 | 6 727 | (2 332) | 54 011 |
Résultat opérationnel | 39 253 | 7 481 | 6 727 | (2 532) | 50 929 |
RÉSULTAT DE LA PÉRIODE | 21 204 | 1 231 | 4 729 | 4 040 | 31 204 |
COMPOSANTE BILAN
Besoin en fonds de roulement | 250 481 | 91 539 | 31 801 | 31 480 | 405 301 |
Immobilisations nettes | 743 901 | 395 292 | 172 525 | (97 811) | 1 213 907 |
ACQUISITIONS D'IMMOBILISATIONS | 31 910 | 18 104 | 5 682 | 23 | 55 719 |
*Après affectation de l’ensemble des coûts de holding division et groupe éventuellement augmenté d’une marge.
Le niveau actuellement élevé des besoins en fonds de roulement s’explique par deux facteurs : l’accélération de l’activité (hausse des comptes clients) d’une part, et le maintien de stocks stratégiques pour répondre aux délais d’approvisionnement incertains et sécuriser dans la durée la hausse des niveaux de production dans la division LISI AEROSPACE d’autre part.
(en milliers d'euros) | LISI AEROSPACE | LISI AUTOMOTIVE | LISI MEDICAL | Autres | TOTAL |
30/06/2023 |
COMPOSANTE RÉSULTAT
Chiffre d'affaires par secteur d'activité* | 414 492 | 318 556 | 89 153 | (436) | 821 765 |
Excédent brut d'exploitation courant (EBITDA) | 37 455 | 25 937 | 14 517 | (387) | 77 522 |
Dotations aux amortissements et provisions | 20 702 | 14 819 | 4 789 | 265 | 40 575 |
Résultat opérationnel courant (EBIT) | 16 753 | 11 118 | 9 728 | (652) | 36 947 |
Résultat opérationnel | 14 616 | 11 173 | 9 728 | (2 177) | 33 340 |
RÉSULTAT DE LA PÉRIODE | 5 172 | 4 181 | 7 069 | (3 582) | 12 840 |
COMPOSANTE BILAN
Besoin en fonds de roulement | 231 858 | 97 851 | 28 639 | 30 162 | 388 510 |
Immobilisations nettes | 716 504 | 391 452 | 166 566 | (95 598) | 1 178 924 |
ACQUISITIONS D'IMMOBILISATIONS | 27 043 | 15 588 | 9 727 | 50 | 52 408 |
*Après affectation de l’ensemble des coûts de holding division et groupe éventuellement augmenté d’une marge.
(en milliers d'euros) | LISI AEROSPACE | LISI AUTOMOTIVE | LISI MEDICAL | Autres | TOTAL |
31/12/2023 |
COMPOSANTE RÉSULTAT
Chiffre d'affaires par secteur d'activité* | 838 913 | 610 444 | 181 949 | (862) | 1 630 444 |
Excédent brut d'exploitation courant (EBITDA) | 95 792 | 52 066 | 31 641 | (1 303) | 178 197 |
Dotations aux amortissements et provisions | 45 553 | 30 363 | 10 797 | 801 | 87 514 |
Résultat opérationnel courant (EBIT) | 50 239 | 21 703 | 20 844 | (2 103) | 90 683 |
Résultat opérationnel | 46 530 | 21 641 | 20 844 | (2 645) | 86 370 |
RÉSULTAT DE LA PÉRIODE | 19 654 | 6 833 | 15 060 | (4 880) | 36 667 |
COMPOSANTE BILAN
Besoin en fonds de roulement | 205 830 | 88 935 | 30 071 | 29 782 | 354 618 |
Immobilisations nettes | 730 064 | 394 052 | 167 411 | (94 123) | 1 197 404 |
ACQUISITIONS D'IMMOBILISATIONS | 52 156 | 29 426 | 17 168 | 139 | 98 889 |
*Après affectation de l’ensemble des coûts de holding division et groupe éventuellement augmenté d’une marge.
2.8.2 Effectifs par catégorie
Effectifs inscrits en fin de période 30/06/2024 31/12/2023 30/06/2023
Cadres | 1 345 | 1 230 | 1 192 |
Agents de maîtrise | 781 | 886 | 872 |
Employés et ouvriers | 8 017 | 7 898 | 7 775 |
TOTAL 10 143 10 014 9 839
2.8.3 Paiements fondés en actions
Plans d’actions gratuites
Afin de récompenser certains collaborateurs qui ont réalisé la majeure partie de leur carrière au sein du Groupe LISI, et qui ont participé activement à son développement, le Conseil d’Administration, agissant sur autorisation de l’Assemblée Générale, a décidé d'attribuer gratuitement, sans condition, des actions de la Société LISI dans le cadre de leur départ.
Plans AASCP
Les cadres dirigeants ou titulaires de postes clés pour l’organisation bénéficient d’un programme international d’attribution d’actions conditionné à la performance de l’entreprise à moyen terme. Ce mode de rémunération variable permet ainsi de les associer à la création de valeur de l’entreprise sur plusieurs années.
Plan 21C23 finalisé sur le 1er semestre 2024 :
Sur proposition du Comité des rémunérations, le Conseil d'Administration de la société LISI a décidé le 8 décembre 2021 d’attribuer aux membres du Comité Exécutif ainsi qu'aux membres des principaux Comités de Direction des trois divisions du Groupe LISI, des actions sous conditions de performance sous réserve de la réalisation de tout ou partie de certains critères de performance.
Le Conseil d’Administration du 22 février 2024 sur proposition du comité des rémunérations a statué sur le nombre d’actions qui ont été réellement attribuées : 106 793 actions ont été affectées aux salariés sur un maximum attribuable de 197 060.
Des plans de même nature ont été mis en place en 2022 et 2023. Le Conseil d'Administration du 8 décembre 2022 et du 7 décembre 2023 a approuvé l’ouverture de ces nouveaux plans sous des conditions de performance comparables aux plans précédents.
Plan de fidélisation
Le Groupe LISI compte sur la contribution d’une équipe de direction expérimentée et souhaite fidéliser dans la durée ces hauts potentiels qui constituent un collectif de talents soudé et motivé. C’est dans cet objectif qu’un plan de fidélisation unique a été mis en place à destination de 40 collaborateurs du Groupe.
Impact dans les comptes consolidés au 30/06/2024
La juste valeur de ces avantages est constatée dans le compte de résultat linéairement sur la durée d’acquisition des droits.
Elle est constatée sur le premier semestre 2024 en charges de personnel et représente une charge de - 1,6 M€ pour les plans en cours d’attribution. Ce coût n’a pas été affecté aux divisions, il reste au niveau de LISI S.A. jusqu’à la réalisation définitive de ces plans.
Le plan dénoué sur l’exercice a impacté les comptes à hauteur de 0,2 M€ sur le semestre. Les refacturations des charges liées à la sortie de ces actions ont été réalisées sur le 1er semestre et adressées aux entités juridiques concernées.
Informations relatives aux attributions d’actions en circulation au 30/06/2024
Nombre d'actions en circulation Durée de vie contractuelle
Date d'attribution des actions Prix d'exercice en € au 30 juin 2024 résiduelle
09/12/2020 | Néant | 221 000 | Février 2026 |
08/12/2022 | Néant | 184 770 | Février 2025 |
08/12/2022 | Néant | 6 900 | Février 2025 |
08/12/2022 | Néant | 183 070 | Février 2026 |
07/12/2023 | Néant | 189 380 | Février 2027 |
785 120
2.8.4 Informations sur les parties liées / Rémunération des membres des organes de Direction
Rémunérations des membres des organes de direction
Les principaux dirigeants perçoivent des rémunérations, sous forme d’avantages au personnel à court terme, d’avantages accordés au personnel postérieurs à l’emploi, et de paiements fondés sur des actions. Concernant cette catégorie, Monsieur Emmanuel VIELLARD, Directeur Général de la société LISI S.A. a bénéficié en 2021, 2022 et 2023 d’attribution d’actions sous conditions de performance selon les mêmes modalités et conditions que les autres membres des Comités de Direction des divisions.
Concernant les plans d’attribution d’actions, les mandataires sociaux devront conserver au nominatif 20 % des actions sous conditions de performance acquises jusqu’à la cessation de leur mandat
Concernant les indemnités de fin de carrière, aucun avantage particulier n’est contractualisé au-delà de l’indemnité de départ légale.
2.8.5 Engagements
Sur une base annuelle, le Groupe établit un recensement détaillé de l’ensemble des obligations contractuelles, engagements financiers et commerciaux, obligations conditionnelles auxquels LISI S.A. et/ou ses filiales sont parties ou exposées. De manière régulière, ce recensement est actualisé par les services compétents et revu par la Direction du Groupe. Afin de s’assurer de l’exhaustivité, de l’exactitude et de la cohérence des informations issues de ce recensement, des procédures spécifiques de contrôle sont mises en œuvre, incluant notamment :
■ l’examen régulier des procès-verbaux des Assemblées Générales d’actionnaires, réunions du Conseil d’Administration, des Comités rattachés pour ce qui concerne les engagements contractuels, les litiges et les autorisations d’acquisition ou de cession d’actifs ;
■ la revue avec les banques et établissements financiers des sûretés et garanties ainsi que des contrats d’emprunts et tous les autres engagements bancaires ;
■ la revue avec les conseils juridiques internes et externes des litiges et procédures devant les tribunaux en cours, des questions d’environnement, ainsi que de l’évaluation des passifs éventuels y afférents ;
■ l’examen des rapports des contrôleurs fiscaux, et des avis de redressement au titre des exercices antérieurs ;
■ l’examen avec les responsables de la gestion des risques, les agents et courtiers des compagnies d’assurance auprès desquelles le Groupe a contracté des assurances pour couvrir les risques relatifs aux obligations conditionnelles ;
■ l’examen des transactions avec les parties liées pour ce qui concerne les garanties et autres engagements donnés ou reçus ;
■ la revue de tous les contrats ou engagements contractuels d’une manière générale.
2.9 Taux des devises employés par les filiales étrangères
Taux de clôture Taux Moyen Taux de clôture Taux Moyen Taux de clôture Taux Moyen
Dollar US | USD | 1,0705 | 1,0792 | 1,0866 | 1,0810 | 1,1050 | 1,0829 |
Livre Sterling | GBP | 0,8464 | 0,8535 | 0,8583 | 0,8733 | 0,8691 | 0,8688 |
Yuan | CNY | 7,7748 | 7,7959 | 7,8983 | 7,5419 | 7,8509 | 7,6839 |
Dollar canadien | CAD | 1,4670 | 1,4683 | 1,4415 | 1,4616 | 1,4642 | 1,4620 |
Zloty | PLN | 4,3090 | 4,3096 | 4,4388 | 4,6081 | 4,3395 | 4,5234 |
Couronne tchèque | CZK | 25,0250 | 25,0722 | 23,7420 | 23,6277 | 24,7240 | 23,9709 |
Dirham marocain | MAD | 10,6655 | 10,8233 | 10,8174 | 10,9908 | 10,9445 | 10,9592 |
Roupie indienne | INR | 89,2495 | 89,8456 | 89,2065 | 88,8597 | 91,9045 | 89,4343 |
Pesos mexicain | MXN | 19,5654 | 18,5317 | 18,5614 | 19,4649 | 18,7231 | 19,0658 |
Livre turque | TRY | 35,1868 | 34,4190 | 28,3193 | 22,1849 | 32,6531 | 26,2584 |
Dollar de Hong Kong | HKD | 8,3594 | 8,4385 | 8,5157 | 8,4778 | 8,6314 | 8,4802 |
2.10 Rapport des commissaires aux comptes sur l’information financière semestrielle
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application de l’article L.451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à : ■ l’examen limité des comptes consolidés semestriels résumés de la société LISI, relatifs à la période du 1er janvier au 30 juin 2024, tels qu’ils sont joints au présent rapport ; Conclusion sur les comptes | ■ la vérification des informations données dans le rapport semestriel d’activité. Ces comptes consolidés semestriels résumés ont été établis sous la responsabilité du conseil d’administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d’exprimer notre conclusion sur ces comptes. |
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s’entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l’assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d’anomalies significatives obtenue dans le cadre d’un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue Vérification spécifique | dans le cadre d’un audit. Sur la base de notre examen limité, nous n’avons pas relevé d’anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes consolidés semestriels résumés avec la norme IAS 34 - norme du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne relative à l’information financière intermédiaire. |
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d’activité commentant les comptes consolidés semestriels résumés sur lesquels a porté notre examen limité. | Nous n’avons pas d’observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés semestriels résumés. |
Les Commissaires aux Comptes
Schiltigheim, le 25 juillet 2024 KPMG SA Stéphane Devin Associé | Paris La Défense, le 25 juillet 2024 ERNST & YOUNG et Autres Henri-Pierre Navas Associé |
2.1 Attestation du responsable sur le rapport financier semestriel
« J’atteste, à ma connaissance, que les comptes résumés consolidés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l’ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d’activité ci-joint présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l’exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées et qu’il décrit les principaux risques et les principales incertitudes pour les six mois restants de l’exercice ».
Grandvillars, le 25 juillet 2024
Emmanuel VIELLARD
Directeur Général
LISI AEROSPACE Immeuble Central Seine 46‑50 Quai de la Rapée CS 11233 F-75583 PARIS Cedex 12 Tél. : +33 (0)1 40 19 82 00 www.lisi‑aerospace.com
LISI AUTOMOTIVE
2 rue Juvénal Viellard
F-90600 GRANDVILLARS Tél. : +33 (0)3 84 58 63 00 www.lisi-automotive.com
LISI MEDICAL
19 chemin de la Traille
F-01700 NEYRON Tél. : +33 (0)4 78 55 80 00 www.lisi‑medical.com
LISI Siège social :
6 rue Juvénal Viellard
F-90600 GRANDVILLARS Tél. : +33 (0)3 84 57 00 77
Bureaux parisiens :