REGULATED PRESS RELEASE

from LISI (EPA:FII)

Rapport semestriel 2024

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30 juin 2024


           

Le Groupe LISI a réalisé un chiffre d'affaires record de plus de 900 M€  au 1er semestre 2024 et amélioré ses principaux indicateurs financiers  en ligne avec les objectifs

 

 

•     Chiffre d’affaires record en hausse de + 10,0 % reflétant notamment les fortes montées en cadence dans tous les segments du marché aéronautique

•     Amélioration de la marge opérationnelle courante de 1,5 point à 6,0 % 

•     Redressement du Free Cash Flow de + 28,5 M€, grâce à une bonne progression de la capacité d’autofinancement malgré l’accélération de l’activité et le maintien de stocks stratégiques

•     Perspectives : les objectifs annuels sont confirmés dans un environnement volatile 

Grandvillars, le 25 juillet 2024 - LISI annonce aujourd'hui ses résultats pour le 1er semestre clos le 30 juin 2024. Ces comptes ont fait l’objet d’un examen limité des Commissaires aux Comptes et ont été présentés au Conseil d’Administration qui s’est tenu ce jour.

6 mois clos le 30 juin                                                                             S1 2024

S1 2023

Variation

Principaux éléments du compte de résultat

Chiffre d’affaires 

M€

903,6

821,8

 + 10,0 %

Excédent brut d’exploitation courant (EBITDA)

M€

107,2  

77,5

   + 38,3 %

Résultat opérationnel courant  

M€

54,0

36,9

 + 46,2 %

Marge opérationnelle courante 

%

6,0 %

4,5 %

      + 1,5 pt

Résultat de la période publié attribuable aux porteurs de capitaux propres de la société

M€

31,6

13,5

  x 2,3

Résultat dilué par action

0,68

0,29

  x 2,3

Principaux éléments du tableau des flux de trésorerie

Capacité d’autofinancement

M€              86,0

54,7

  + 31,3 M€

Investissements industriels nets

M€              55,5

51,3

    + 4,2 M€

Free Cash Flow1

M€           - 13,3

   - 41,8

+ 28,5 M€

Principaux éléments de la situ

ation financière 

S1 2024

31/12/2023

Endettement financier net

M€

538,0 

 501,1

  + 36,9 M€

Ratio d’endettement net sur capitaux propres

%

55,6 %

 53,4 %

  + 2,2 pts

1 Free Cash Flow : capacité d’autofinancement diminuée des investissements industriels nets et des variations des BFR

 

Commentaires sur l’activité du semestre

 

Chiffre d'affaires en M€

2024

2023

2024 / 2023

A périmètre et taux de change constants

1er trimestre

449,3

401,3

        + 11,9 %

+ 12,5 %

2ème trimestre

454,3

420,4

+ 8,1 %

+ 7,9 %

6 mois clos le 30 juin

903,6

821,8

+ 10,0 %

+ 10,2 %

Le chiffre d’affaires consolidé du premier semestre 2024 s’élève à 903,6 M€, en hausse de + 10,0 % par rapport à la même période de 2023 et tient compte des éléments suivants :

•       un impact de change négatif de - 1,6 M€ (0,2 % du chiffre d’affaires) 

•       un effet prix correspondant à la répercussion partielle aux clients de l’impact de l’inflation sur les coûts de fabrication évalué environ à 27,4 M€.

En ligne avec l’objectif de maintenir une croissance organique positive en 2024, la progression du chiffre d’affaires retraité des variations des devises et en l’absence d’effet de périmètre s’établit à + 10,2 % sur les six premiers mois de l’année.

La marge d’excédent brut d’exploitation courant (EBITDA) atteint 11,9 % du chiffre d’affaires en progression de + 2,5 points par rapport à la même période de l’exercice précédent. Elle bénéfice de la hausse des volumes de production et de l’amélioration progressive de la productivité après la phase de forts recrutements de l’exercice précédent. 

L’effet des dotations et reprises de provisions (sur stocks, principalement) est défavorable par rapport au premier semestre 2023, elles s’élèvent à - 1,0 M€. 

Le résultat opérationnel courant augmente de + 17,1 M€ et s’établit à 54,0 M€, soit une marge opérationnelle courante de 6,0 % contre 4,5 % au premier semestre 2023.

Les produits et charges opérationnels non courants s’élèvent à 3,1 M€ contre 3,6 M€ au premier semestre 2023 et sont constitués pour partie par les coûts de déménagement, dans la division LISI AEROSPACE, du site de Bologne vers Chaumont dans le cadre de la poursuite du projet Forge 2022.

Le résultat financier s’établit à - 8,4 M€ (- 7,8 M€ au premier semestre 2023). Il s’explique par les principaux éléments suivants :

•       les effets liés à la réévaluation des dettes et créances en devises et la variation de la juste valeur des instruments de couverture (+ 4,5 M€ contre - 2,9 M€ au S1 2023),

•       les frais financiers, correspondant au coût de la dette nette à long terme et au premier remboursement d’intérêts liés au financement de l’Offre Publique de Rachat d’Actions (200,0  M€), se sont élevés à - 14,6 M€ (- 5,0 M€ au S1 2023). Les gains réalisés sur les placements de la trésorerie courante sont de 1,7 M€ (0,1 M€ au S1 2023).

Le taux d’impôt sur les sociétés ressort à 26,7 %, en ligne avec les taux historiques constatés par le Groupe.

Le résultat net s’élève à 31,6 M€ (soit 3,5 % du chiffre d’affaires), à comparer à 13,5 M€ (1,6 % du chiffre d’affaires) au premier semestre 2023.

A 86,0 M€, la capacité d’autofinancement représente 9,5 % du chiffre d’affaires soit une progression de + 2,8 points par rapport au premier semestre 2023. Elle permet de financer l’intégralité du besoin de financement des programmes d’investissements de 55,5 M€ (6,1 % du chiffre d’affaires). Ces derniers sont essentiellement consacrés à la poursuite des initiatives stratégiques visant à stimuler la croissance future, le développement de nouveaux produits, l'innovation et la mise en œuvre de programmes industriels pluriannuels.

Le niveau actuellement élevé des besoins en fonds de roulement (83 jours de chiffre d’affaires) s’explique par deux facteurs : l’accélération de l’activité (hausse des comptes clients et autres créances de + 48,0 M€) d’une part, et le maintien de stocks stratégiques (+ 11,1 M€) pour répondre aux délais d’approvisionnement incertains et sécuriser dans la durée la hausse des niveaux de production dans la division LISI AEROSPACE d’autre part. 

En conséquence, le Free Cash Flow s’établit à - 13,3 M€, en amélioration de + 28,5 M€ par rapport au premier semestre 2023.

L’endettement financier net s’élève à 538,0 M€ au premier semestre 2024. Il représente 55,6 % des fonds propres et 2,6x l’excédent brut d’exploitation courant (EBITDA annualisé). Il se situe nettement en dessous des covenants autorisés par les partenaires bancaires fixé à, respectivement, 120 % des fonds propres et 3,5x l’excédent brut d’exploitation courant (EBITDA annualisé).

 

 

LISI AEROSPACE (56 % du chiffre d’affaires total consolidé)  

•       Forte activité dans l’ensemble des segments du marché aéronautique portée par la bonne tenue du trafic aérien mondial

•       Amélioration progressive de la productivité industrielle après le niveau élevé de recrutements de 2023

•       Free Cash Flow négatif, reflétant l’augmentation des besoins en fonds de roulement pour répondre à la hausse significative d’activité dans un contexte de tensions dans la chaîne des fournisseurs

Analyse de l’évolution du chiffre d’affaires

Chiffre d'affaires en M€

2024

2023

2024 / 2023

A périmètre et taux de change constants

1er trimestre

252,5

199,8

    + 26,4 %

+ 27,0 %

2ème trimestre

252,5 

214,7

+ 17,6 %

+ 17,2 %

6 mois clos le 30 juin

505,0 

414,5

+ 21,8 %

+ 22,0 %

 

Marché aéronautique

Les bonnes perspectives à long terme du marché aéronautique mondial des vols commerciaux se traduisent par des niveaux de commandes élevés chez les constructeurs. Les augmentations de cadences mensuelles de production des monocouloirs, ont été revues à la baisse en fin de semestre sans incidence pour la division. Les ambitions de hausses sont décalées et restent élevées pour la famille Airbus A320 (58 avions actuellement, avec un objectif de 75 en 2026). La famille Boeing B737 MAX est limitée temporairement à 38 avions (pour un objectif de monter à 52 pour fin 2025). 

Le retour significatif des commandes de longs courriers, comme la bonne tenue des segments de marché des hélicoptères et du militaire, soutiennent la demande dans la durée. 

Commentaires sur l’activité du semestre

Le chiffre d’affaires de la division LISI AEROSPACE s’élève à 505,0 M€ au premier semestre 2024, en hausse de + 21,8 % par rapport à la même période de l’exercice 2023. 

Les montées en cadence des monocouloirs et des activités de maintenance bénéficient à l’ensemble des lignes de produits. L’activité « Fixations » progresse ainsi en Europe de + 26,2 % et de + 22,9 % aux Etats-Unis sur une base de comparaison déjà élevée au 1er semestre 2023. L’activité « Composants de Structure » est également bien orientée et progresse de + 17,1 %. 

L’augmentation du chiffre d’affaires de la division LISI AEROSPACE retraitée des variations des devises et en l’absence d’effet de périmètre s’établit à + 22,0 % au premier semestre 2024. 

 

 

Résultats

La division bénéficie progressivement des hausses de volume et de l’amélioration de la productivité après la phase de forts recrutements des deux exercices précédents.

La marge d’excédent brut d’exploitation courant (EBITDA) progresse ainsi de + 4,7 points par rapport à la même période de l’exercice précédent et s’élève à 13,7 % du chiffre d’affaires. Le résultat opérationnel courant est multiplié par 2,4 par rapport au premier semestre 2023 et atteint 40,4 M€ sur le semestre. La marge opérationnelle courante est multipliée par 2 par rapport la même période de l’exercice précédent et s’établit à 8,0 % du chiffre d’affaires de la division.

S’il reste négatif, le Free Cash Flow s’améliore nettement par rapport au premier semestre 2023

(- 21,9 M€ au 30 juin 2024 contre - 37,9 M€ au 30 juin 2023). Il subit les effets mécaniques de la hausse des comptes clients qui accompagne la forte augmentation de l’activité. Il tient également compte :

§  de la sécurisation des stocks de matières premières qui subissent la volatilité persistante des délais d’approvisionnement et de l’inflation,

§  de la forte hausse des encours de fabrication due à un allongement des cycles de production en raison du renforcement des exigences qualité, des goulots d’étranglement et de l’allongement des délais de sous-traitance. 

Les investissements sont en hausse de + 5,4 M€ à 31,8 M€ et sont consacrés à la mise en œuvre des moyens nécessaires pour répondre à l’accroissement de la demande des clients de la division. 

Par ailleurs, le Groupe LISI a pris une participation minoritaire dans la société Watch Out pour l’accompagner dans le développement d'une solution disruptive d'Intelligence Artificielle pour l'usinage entièrement autonome qui est aujourd’hui opérationnelle (cf. communiqué de presse du 21/05/2024).

 

LISI AUTOMOTIVE (34 % du chiffre d’affaires total consolidé)   

•       Bonne résistance face au recul de la production mondiale des clients de la division

•       Poursuite de la dynamique de gains de parts de marché ciblées

•       Importants efforts d’adaptation aux baisses récentes de la demande qui pèsent sur les principaux indicateurs financiers

•       Free Cash Flow positif avec des niveaux de stocks maîtrisés

Analyse de l’évolution du chiffre d’affaires

Chiffre d'affaires en M€

2024

2023

2024 / 2023

A périmètre et taux de change constants

1er trimestre

157,3 

159,1

- 1,2 % 

- 0,6 %

2ème trimestre

153,3 

159,4

- 3,9 %

- 3,7 %

6 mois clos le 30 juin

310,6 

318,6

- 2,5 %

- 2,1 %

 

Marché automobile

Les immatriculations mondiales de véhicules légers affichent encore une légère progression de + 2,3 % par rapport à la même période de l’exercice précédent avec un ralentissement au deuxième trimestre (+ 0,4 % par rapport au deuxième trimestre 2023). 

Les ventes mondiales exprimées en nombre d’immatriculations se sont inscrites en légère croissance sur tous les marchés. C’est en Europe qu’elles ont été les plus dynamiques (+ 4,4 %) malgré la baisse des ventes de véhicules électriques ; + 3,6 % en Amérique du Nord et + 0,6 % en Chine.

 

Commentaires sur l’activité du semestre

Le chiffre d’affaires de la division LISI AUTOMOTIVE s’élève à 310,6 M€ au premier semestre 2024, en recul de - 2,5 % par rapport à la même période de 2023.

L’évolution du chiffre d’affaires retraité des variations des devises et en l’absence d’effet de périmètre s’établit à - 2,1 % au premier semestre 2024 comparée à une baisse de - 5,7 % de la production mondiale des clients de la division qui font face aux incertitudes liées aux changements technologiques et à la mutation géographique du marché.

Les prises de commandes des nouveaux produits se maintiennent au niveau élevé de 13,6 % du chiffre d’affaires sur le semestre (14,2 % au premier semestre 2023), soit environ 42,0 M€ (45,2 M€ au premier semestre 2023). La division LISI AUTOMOTIVE confirme ainsi son positionnement sur l’électromobilité et sa capacité à adapter rapidement ses gammes de produits. Ces performances attestent également de sa diversification accrue auprès des équipementiers et constructeurs chinois ou américains, pour les systèmes de freinage ou l’habillage intérieur. 

 

Résultats

L’excédent brut d’exploitation courant (EBITDA) s’établit à 26,7 M€ (8,6 % du chiffre d’affaires), contre 25,9 M€ au premier semestre de l’exercice précédent (8,1 % du chiffre d’affaires). Les mesures d’ajustements de coûts ont permis de compenser les effets défavorables liés aux fluctuations de la demande notamment en fin de semestre.

En revanche, le résultat opérationnel courant atteint 9,2 M€, soit une marge opérationnelle courante de 3,0 %, contre 3,5 % à la même période de l’exercice précédent qui avait encore bénéficié des hausses de prix de vente.  

La bonne adaptation des niveaux de stocks aux fluctuations des besoins permet de maintenir un Free Cash Flow légèrement positif à + 1,0 M€ tout en poursuivant les programmes d’investissements ciblés liés au développement des nouveaux produits et à l’amélioration de la productivité industrielle. 

 

 

LISI MEDICAL (10 % du chiffre d’affaires total consolidé)  

•       Stabilité du chiffre d'affaires avec rattrapage du deuxième trimestre par rapport au premier

•       Marge opérationnelle pénalisée en début de semestre par des ajustements de stocks dans la chaîne d’approvisionnement

•       Free Cash Flow toujours positif avec des niveaux d’investissements élevés

 

Analyse de l’évolution du chiffre d’affaires

Chiffre d'affaires en M€

2024

2023

2024 / 2023

A périmètre et taux de change constants

1er trimestre

39,7 

42,6

- 6,9 %

- 6,7 %

2ème trimestre

48,8

46,5

+ 4,8 %

+ 4,4 %

6 mois clos le 30 juin

88,5

89,2

- 0,8 %

- 0,9 %

 

Marché médical

Soutenue par l'innovation technologique et une demande croissante, l'évolution du marché mondial des implants médicaux au premier semestre 2024 est en ligne avec son taux de croissance à long terme.

 

Commentaires sur l’activité du semestre

Le chiffre d’affaires de la division LISI MEDICAL s’élève à 88,5 M€ au premier semestre 2024, en baisse de - 0,8 % par rapport à la même période de l’exercice précédent qui affichait une hausse de + 23,8 %. A cet effet de base de comparaison défavorable s’ajoute au premier trimestre un mouvement d’ajustement des niveaux de stocks des principaux clients de la division et une production perturbée par des difficultés d’approvisionnement en matières premières. A noter, le bon redressement de l’activité au deuxième trimestre (+ 4,8 %).  

L’évolution du chiffre d’affaires retraité des variations des devises et en l’absence d’effet de périmètre s’établit à - 0,9 % sur le semestre.

 

Résultats

L’excédent brut d’exploitation courant (EBITDA) s’établit à 13,1 M€ (14,8 % du chiffre d’affaires) en baisse par rapport à la même période de l’exercice précédent (14,5 M€ et 16,3 % du chiffre d’affaires). La division a en effet dû adapter rapidement sa structure de coûts face à une demande en recul au premier trimestre et ainsi pu rattraper progressivement son retard par rapport à 2023.

Le résultat opérationnel courant s’inscrit en retrait à 6,7 M€. A 7,6 %, la marge opérationnelle courante recule de - 3,3 points par rapport au premier semestre 2023. Elle est pénalisée par le décalage entre la hausse des amortissements (+ 0,8 point) et les augmentations attendues mais non encore réalisées des volumes de vente. 

Le besoin en fonds de roulement est ajusté au niveau d’activité, ce qui permet à la division de conserver un Free Cash Flow positif à 2,5 M€ (2,8 % du chiffre d’affaires) et ce malgré des investissements significatifs. Ces derniers sont essentiellement consacrés à la nouvelle phase d'extension des capacités de production de l'usine de Minneapolis (Etats-Unis) lancée au second semestre 2023 pour servir le marché en pleine croissance de la chirurgie mini-invasive.

 

PERSPECTIVES ET OBJECTIFS 2024 DU GROUPE LISI

 

LISI AEROSPACE 

Dans l’aéronautique civile, la demande est toujours bien orientée. Elle bénéficie d’un fort niveau de la maintenance lié au trafic soutenu de la flotte des avions commerciaux. Le ratio book-to-bill (valeurs des commandes du semestre / les ventes du semestre) reste nettement supérieur à 1. L’ensemble des autres segments de marché, dont les hélicoptères et le militaire (15 % du chiffre d’affaires de LISI AEROSPACE), sont également très dynamiques et présentent une bonne visibilité dans la durée. 

Les priorités du deuxième semestre resteront focalisées sur : 

•       la résorption des goulots d’étranglement afin d’augmenter les capacités de production,

•       le déploiement des plans d’action de réduction des stocks principalement constitués d’en-cours tout en sécurisant les volumes de production,

•       la finalisation des négociations avec les grands clients donneurs d’ordres dans le cadre des compensations liées aux effets de l’inflation. 

LISI AUTOMOTIVE 

La division LISI AUTOMOTIVE devrait subir un ralentissement de la demande de ses principaux clients au cours du second semestre dans un marché en proie à de profondes mutations technologiques et géographiques. A cela s’ajoute une forte pression sur les prix dans l’ensemble de la filière automobile avec la volonté de baisser les coûts de fabrication des véhicules électriques.

La division LISI AUTOMOTIVE devra ainsi continuer à faire preuve de discipline et d’adaptation tout en assurant le développement et la montée en cadence des nouveaux produits issus des prises de commandes records de ces dernières années.

 

 

 

 

 

LISI MEDICAL 

Les perspectives de croissance à long terme de la chirurgie mini-invasive robotisée et de la reconstruction orthopédique restent bien orientées. La division bénéficie de carnets de commandes toujours solides qui devraient permettre, au cours du second semestre, de rattraper une partie du retard lié à l’ajustement de la demande du début de l'année. La priorité sera donnée à la poursuite du développement des nouveaux produits et à la montée en puissance des volumes de production en s’appuyant sur l’extension du site de Minneapolis (Etats-Unis). 

 

Groupe LISI 

Le plan de développement aéronautique porte la dynamique du Groupe avec une excellente visibilité.

S'appuyant sur les performances du premier semestre, le Groupe confirme l'objectif fixé le 22 février 2024 lors de la publication des résultats annuels 2023, à savoir l'amélioration de ses indicateurs financiers de référence : résultat opérationnel courant et Free Cash Flow.


Publication information financière semestrielle du Groupe LISI

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1               Les états financiers intermédiaires consolidés

                                             résumés                                                                                           3

1.1             Compte de résultat résumé consolidé        3

1.2             Etat du résultat global résumé consolidé    4

1.3             Etat résumé de la situation financière consolidée      5

1.4             Tableau résumé des flux de trésorerie consolidé        6

1.5             Etat résumé des capitaux propres consolidés             8

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2               Annexe aux états financiers intermédiaires

                                                consolidés résumés                                                                      9

2.1             Entité présentant les états financiers          9

2.2             Déclaration de conformité           9

2.3             Principes comptables  9

2.4             Faits marquants de l’exercice, évènements survenus après la clôture

                                               semestrielle et prise en compte des risques liés au climat                                            10

2.5             Périmètre de consolidation         10

2.6             Détail des postes de l’état résumé de la situation financière     11

2.7             Analyse des principaux postes du compte de résultat               18

2.8             Autres informations     20

2.9             Taux des devises employés par les filiales étrangères 24

2.10          Rapport des commissaires aux comptes sur l’information financière

semestrielle 25 2.11 Attestation du responsable sur le rapport financier semestriel 26

1 Les états financiers intermédiaires consolidés résumés

1.1 Compte de résultat résumé consolidé

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(en milliers d'euros)                                                                                                                                        Notes                        30/06/2024                        30/06/2023                         31/12/2023

CHIFFRE D'AFFAIRES HORS TAXES

903 588

821 765

1 630 444

Variation stocks produits finis et en-cours

31 834

8 034

19 400

Total production

935 421

829 799

1 649 844

Autres produits

26 042

18 675

47 901

TOTAL PRODUITS OPÉRATIONNELS

961 463

848 474

1 697 745

Consommations

(289 308)

(254 678)

(513 070)

Autres achats et charges externes

(209 352)

(196 654)

(385 508)

Impôts et taxes

(7 913)

(7 211)

(9 509)

Charges de personnel (y compris intérimaires)

(347 706)

(312 409)

(611 461)

EXCÉDENT BRUT D'EXPLOITATION COURANT (EBITDA)

107 184

77 522

178 197

Amortissements

(52 167)

(49 992)

(100 903)

Dotations nettes aux provisions

(1 005)

9 417

13 389

RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT (EBIT)

54 011

36 947

90 683

Charges et produits opérationnels non courants

2.7.1

(3 082)

(3 607)

(4 312)

RÉSULTAT OPÉRATIONNEL                                                                                                       50 929                     33 340                     86 371

Produits de trésorerie et charges de financement

2.7.2

(12 001)

(4 955)

(20 206)

Produits de trésorerie

2.7.2

2 651

25

1 652

Charges de financement

2.7.2

(14 653)

(4 980)

(21 858)

Autres produits et charges financiers

2.7.2

3 638

(2 890)

(5 415)

Autres produits financiers

2.7.2

7 534

10 347

18 329

Autres charges financières

2.7.2

(3 896)

(13 237)

(23 744)

Impôts (dont CVAE)

2.7.3

(11 361)

(12 655)

(24 083)

RÉSULTAT DE LA PÉRIODE                                                                                                        31 204                     12 840                     36 667

Attribuable aux Porteurs de capitaux propres de la société

31 571

13 458

37 533

Intérêts ne donnant pas le contrôle

(367)

(618)

(866)

RÉSULTAT PAR ACTION (EN €) :

2.7.4

0,69

0,30

0,83

RÉSULTAT DILUÉ PAR ACTION (EN €) :

2.7.4

0,68

0,29

0,81

1.2 Etat du résultat global résumé consolidé

image

(en milliers d'euros)

30/06/2024

30/06/2023

31/12/2023

RÉSULTAT DE LA PÉRIODE

31 204

12 840

36 667

Éléments non recyclables en résultat

 Réévaluation du passif (de l’actif) net des régimes à prestations définies (part brute)

(969)

(874)

(4 887)

 Réévaluation du passif (de l’actif) net des régimes à prestations définies (effet impôt)

11

781

Éléments recyclables ultérieurement en résultat

Écarts de change résultant des activités à l'étranger

11 781

(1 936)

(7 993)

Instruments de couverture (part brute)

(130)

1 447

1 812

Instruments de couverture (effet impôt)

71

(523)

(656)

TOTAL AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL POUR LA PÉRIODE, NETS D'IMPÔT

10 751

(1 875)

(10 943)

RÉSULTAT GLOBAL TOTAL DE LA PÉRIODE

41 955

10 964

25 723

Attribuable aux Porteurs de capitaux propres de la société

42 224

11 372

103 813

Intérêts ne donnant pas le contrôle

(267)

(408)

(1 040)

Les instruments de couverture concernent essentiellement les instruments de couverture de change.

1.3 Etat résumé de la situation financière consolidée

imageACTIF (en milliers d'euros)

ACTIFS NON COURANTS

Écart d'acquisition

2.6.1.1

413 131

406 722

410 158

Autres actifs incorporels

2.6.1.2

27 328

28 682

29 914

Actifs corporels

2.6.1.3

752 940

746 880

727 805

Actifs financiers non courants

2.6.1.4

20 508

15 120

11 047

Impôts différés actifs

44 875

44 193

48 745

Autres actifs non courants

153

85

83

TOTAL DES ACTIFS NON COURANTS

1 258 935

1 241 682

1 227 751

ACTIFS COURANTS

Stocks

2.6.2.1

480 401

437 323

427 991

Impôts - Créances sur l'état

14 871

14 112

13 724

Clients et autres débiteurs

2.6.2.2

274 680

226 137

269 739

Trésorerie et équivalents trésorerie

151 544

139 312

94 234

TOTAL DES ACTIFS COURANTS

921 496

816 884

805 688

TOTAL ACTIF                                                                                                                      2 180 431                 2 058 566                2 033 440

imagePASSIF (en milliers d'euros)

CAPITAUX PROPRES

Capital social

2.6.3

18 615

18 615

18 615

Actions propres

2.6.3

(20 143)

(19 638)

(19 499)

Réserves consolidées

2.6.3

891 330

866 704

864 475

Réserves de conversion

2.6.3

47 584

35 908

41 959

Autres éléments du résultat global

2.6.3

(7 577)

(6 554)

(3 582)

Résultat de la période

2.6.3

31 571

37 533

13 458

TOTAL CAPITAUX PROPRES - PART DU GROUPE

2.6.3

961 374

932 565

915 422

Intérêts ne donnant pas le contrôle

2.6.3

5 903

6 171

6 464

TOTAL CAPITAUX PROPRES

2.6.3

967 277

938 736

921 886

PASSIFS NON COURANTS

Provisions non courantes

2.6.4

54 928

52 859

49 645

Dettes financières non courantes

2.6.5.2

514 188

494 383

504 014

Autres passifs non courants

12 174

10 792

9 219

Impôts différés passifs

48 478

48 897

47 488

TOTAL DES PASSIFS NON COURANTS

629 768

606 931

610 367

PASSIFS COURANTS

Provisions courantes

2.6.4

9 144

10 054

15 133

Dettes financières courantes*

2.6.5.2

175 332

145 989

127 170

Fournisseurs et autres créditeurs

394 847

356 027

354 686

Impôt à payer

4 063

829

4 199

TOTAL DES PASSIFS COURANTS

583 386

512 899

501 187

TOTAL DES PASSIFS ET DES CAPITAUX PROPRES

2 180 431

2 058 566

2 033 440

* Dont concours bancaires courants

103 464

21 959

21 197

1.4 Tableau résumé des flux de trésorerie consolidé

image(en milliers d'euros)

ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES

RÉSULTAT NET

31 204

12 840

36 667

Élimination des charges nettes sans effet sur la trésorerie :

- Amortissements et provisions financières et non récurrentes

52 631

49 636

100 368

- Variation des impôts différés

(1 549)

2 470

8 765

- Résultats sur cession, provisions passif et autres

2 269

(8 668)

(11 465)

MARGE BRUTE D'AUTOFINANCEMENT

84 555

56 278

134 335

Variation nette des provisions liées à l'activité courante

1 448

(1 595)

(1 835)

CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT

86 004

54 684

132 499

Élimination de la charge (produit) d'impôt exigible

12 910

10 185

15 318

Élimination du coût des intérêts financiers nets versés

13 060

2 535

17 986

Incidence de la variation des stocks

(42 031)

(26 529)

(37 605)

Incidence de la variation des décalages de trésorerie des débiteurs et créanciers d'exploitation

410

(19 294)

25 974

FLUX NETS DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES AVANT IMPÔT

70 352

21 580

154 173

Impôts payés

(15 097)

(9 561)

(17 256)

FLUX NETS DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES (A)                                                      55 256             12 020           136 916

image

image

ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENT

Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles

(55 719)

(52 408)

(98 889)

Acquisition d'actifs financiers

(5 112)

(3 000)

Variation des prêts et avances consentis

216

(81)

(67)

TOTAL FLUX D'INVESTISSEMENT

(60 615)

(52 489)

(101 956)

Cession d'immobilisations corporelles et incorporelles

212

1 102

2 182

TOTAL FLUX DE DÉSINVESTISSEMENT

212

1 102

2 182

FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENT (B)                                                           (60 403)           (51 387)           (99 774)

image

ACTIVITÉS DE FINANCEMENT

Augmentation de capital

4 098

4 106

Réduction de capital suite à l'OPRA

(204 552)

(204 552)

Dividendes versés aux actionnaires du groupe

(14 195)

(7 996)

(7 996)

TOTAL FLUX D'OPÉRATIONS SUR CAPITAUX PROPRES

(14 195)

(208 450)

(208 441)

Émission d'emprunts long terme

37 715

238 604

267 585

Émission d'emprunts court terme

761

1 301

621

Remboursement d'emprunts long terme

(1 495)

(1 982)

(23 555)

Remboursement d'emprunts court terme

(72 214)

(54 706)

(79 445)

Intérêts financiers nets versés

(13 057)

(2 533)

(17 986)

TOTAL FLUX D'OPÉRATIONS SUR EMPRUNTS ET AUTRES PASSIFS FINANCIERS

(48 290)

180 684

147 221

FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS DE FINANCEMENT (C)                                                             (62 485)           (27 766)           (61 220)

Incidence des variations de taux de change (D)

(926)

2 236

3 643

Incidence du retraitement des actions auto-détenues et divers (D) *

(715)

636

490

VARIATION DE TRÉSORERIE (A+B+C+D)

(69 273)

(64 262)

(19 945)

Trésorerie au 1er janvier (E)

117 353

137 298

137 298

Trésorerie fin de période (A+B+C+D+E)

48 079

73 037

117 353

Trésorerie et équivalents de trésorerie

151 544

94 234

139 312

Concours bancaires courants

(103 464)

(21 197)

(21 959)

TRÉSORERIE À LA CLÔTURE                                                                                                                     48 079             73 037           117 353

L’incidence de la variation du Besoin en Fonds de Roulement sur la trésorerie se présente de la façon suivante :

image

en milliers d'euros                                                                                                                                                                             30/06/2024                        31/12/2023                         30/06/2023

Incidence de la variation des stocks

(42 031)

(37 605)

(26 529)

Incidence de la variation des créances clients et autres débiteurs

(42 234)

(24 410)

(67 670)

Incidence de la variation des dettes fournisseurs et autres créditeurs

42 643

50 383

48 377

Incidence de la variation des impôts

(2 187)

(1 938)

624

VARIATION DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT                                                                (43 809)                   (13 570)                   (45 198)

image

L’excédent de trésorerie d’exploitation (Free Cash Flow) se détaille comme suit :

image

en milliers d'euros                                                                                                                                                                             30/06/2024                        31/12/2023                         30/06/2023

Capacité d'autofinancement

86 004

132 499

54 683

Investissements industriels nets

(55 509)

(96 708)

(51 305)

Variation du Besoin en Fonds de Roulement

(43 809)

(13 570)

(45 198)

EXCÉDENT DE TRÉSORERIE D'EXPLOITATION (FREE CASH FLOW)                                              (13 314)                      22 222                   (41 821)

image


1.5

(en milliers d'euros)

Etat résumé des capitaux propres consolidés

Capital social Primes liées

   (Note        au capital

   2.6.3)    (Note 2.6.3)

Actions propres

Réserves consolidées

Réserves de conversion

Autres Résultat de éléments du l'exercice, résultat part du global groupe

Capitaux propres, part du groupe

Intérêts minoritaires

Total capitaux propres

CAPITAUX PROPRES AU 1ER JANVIER 2023

21 646

75 329

(20 135)

941 394

44 061

(3 599)

56 960

1 115 656

2 770

1 118 426

Résultat de l'exercice N (a)

37 533

37 533

(866)

36 667

Écarts de conversion (b)

(8 153)

(8 153)

160

(7 993)

Paiements en actions

2 302

2 302

2 302

Augmentation de capital

4 102

4 102

Réduction de capital suite à l'OPRA

(3 030)

(75 329)

(126 193)

(204 552)

(204 552)

Retraitement des actions propres

497

43

540

540

Réévaluation du passif (de l’actif) net des régimes à prestations définies (c)

(4 106)

(4 106)

(4 106)

Affectation résultat N-1

56 960

(56 960)

Dividendes distribués

(7 996)

(7 996)

(7 996)

Retraitement des

instruments financiers (d)

1 150

1 150

5

1 155

Divers

191

191

191

CAPITAUX PROPRES AU 31 DÉCEMBRE 2023

18 615

(19 638)

866 704

35 908

(6 554)

37 533

932 565

6 171

938 736

dont total des produits et charges

comptabilisés au titre de la période (a) + (b)

+ (c) + (d)

(8 153)

(2 955)

37 533

26 425

(701)

25 723

CAPITAUX PROPRES AU 1ER JANVIER 2024

18 615

(19 638)

866 704

35 908

(6 554)

37 533

932 565

6 171

938 736

Résultat de l'exercice N (a)

31 571

31 571

(367)

31 204

Écarts de conversion (b)

11 676

11 676

105

11 781

Paiements en actions

1 295

1 295

1 295

Retraitement des actions propres

(505)

13

(492)

(492)

Réévaluation du passif (de l’actif) net des régimes à prestations définies (c)

(969)

(969)

(969)

Affectation résultat N-1

37 533

(37 533)

Dividendes distribués

(14 195)

(14 195)

(14 195)

Retraitement des instruments financiers (d)

(54)

(54)

(5)

(59)

Divers

(24)

(24)

(24)

CAPITAUX PROPRES AU 30 JUIN 2024

18 615

(20 143)

891 330

47 584

(7 577)

31 571

961 374

5 903

967 277

dont total des produits et charges

comptabilisés au titre de la période (a) + (b)

+ (c) + (d)

11 676

(1 023)

31 571

42 224

(267)

41 955

2 Annexe aux états financiers intermédiaires consolidés résumés

2.1  Entité présentant les états financiers

Les états financiers intermédiaires résumés du Groupe LISI pour le premier semestre 2024 comprennent la société LISI et ses filiales (l’ensemble désigné comme le « Groupe »).

La société LISI est une société de droit français, cotée à la Bourse de Paris, dont le siège est situé à l’adresse suivante : « 6 rue Juvénal Viellard - 90600 GRANDVILLARS ».

Le Groupe LISI a pour activité principale la fabrication de fixations et de composants d’assemblage multifonctionnels destinés à trois marchés : l’aéronautique, l’automobile et le médical.

2.2  Déclaration de conformité

Les états financiers intermédiaires résumés ont été préparés en conformité avec la norme IAS 34 relative à l’information financière intermédiaire telle qu’approuvée par l’Union Européenne. En application de celle-ci, les comptes au 30 juin 2024 ne comportent qu’une sélection de notes explicatives et doivent être lus conjointement avec les états financiers du Groupe pour l’exercice clos le 31 décembre 2023, tels que présentés dans le document d’enregistrement universel 2023.

Les états financiers intermédiaires résumés ont été arrêtés par le Conseil d’Administration en date du 25 juillet 2024.

image

2.3  Principes comptables
Comptes intermédiaires et nouvelles normes et interprétations IFRS applicables à compter du 1er janvier 2024

Les méthodes comptables appliquées par le Groupe dans les états financiers intermédiaires sont identiques à celles utilisées dans les états financiers consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2023.

Aucune nouvelle norme ou interprétation n’a été mise en application par le Groupe LISI depuis le 1er janvier 2024.

Directive Pilier 2

Les travaux en cours de l’OCDE concernent notamment l’instauration d’un taux minimum mondial d’imposition de 15 % sur les bénéfices des entreprises multinationales entrant dans le champ d’application du dispositif. Ce dispositif (« règles GloBE du Pilier 2 ») devient réalité par l’inclusion dans la Loi de finances pour 2024 d’un nouveau chapitre entier dans le Code général des impôts mettant en œuvre ces mesures qui s’appliquent à compter de 2024.

Sont concernés, sauf exceptions, les groupes ayant un chiffre d’affaires d’au moins 750 millions d’euros. Ces derniers doivent calculer un taux effectif d’imposition (TEI) dans chacun de leur pays d’implantation. Pour déterminer ce TEI par pays, des agrégats et points de données issus des comptes consolidés, sont nécessaires. Le point de départ est le reporting package des groupes avant élimination des flux intra-groupes.

Si le TEI d’un pays est inférieur à 15 %, un impôt complémentaire (“Top-up tax”) sera dû. Son taux sera égal à la différence entre 15 % et le TEI de ce pays. Son assiette sera le résultat calculé selon les règles de l’OCDE diminué, le cas échéant, d’un revenu de routine correspondant à l’exercice d’une activité effective sur le territoire (calculé sur la base des salaires et des actifs corporels).

Sur la base des informations recueillies au 31/12/2023, le Groupe n'avait pas identifié d’impact significatif dans chacun de ses pays d'implantation. Au cours du 1er semestre 2024, le Groupe LISI a effectué un calcul préliminaire des impacts confirmant l'absence d'impact significatif attendu sur l'exercice.

2.4  Faits marquants de l’exercice, évènements survenus après la clôture semestrielle et prise en compte des risques liés au climat

image

Faits marquants

Aucun fait marquant n’a été constaté sur la période.

image

Evènements survenus après la clôture semestrielle

Aucun évènement n’est survenu après la clôture qui aurait pu avoir un impact significatif sur le semestre.

image

Prise en compte des risques relatifs au climat, à l’eau et à la biodiversité

Les risques associés à la transition climatique sont suivis au plus haut niveau de l’organisation, comme tous les autres risques de l’entreprise. Le risque « transition climat » a été introduit dans la cartographie des risques en 2019.

LISI a réévalué de manière exhaustive les risques de transition climat en 2023 en appliquant la méthodologie du Carbon Disclosure Project (CDP). Pour chaque risque et chaque opportunité, différents critères ont été évalués et chiffrés, parmi lesquels : fréquence, gravité, impact financier potentiel, coût estimé de la maîtrise du risque.

Une liste exhaustive des risques et opportunités a été établie et les risques les plus significatifs ont été publiés dans la réponse au questionnaire du CDP.

La prise en compte des risques enjeux liés au climat à l'eau et à la biodiversité n'ont pas eu, à ce stade d'impact matériel sur les principaux jugements et estimations nécessaires à l'établissement des états financiers"

2.5 Périmètre de consolidation

2.5.1 Mouvements de périmètre intervenus sur le 1er semestre 2024

Aucun mouvement de périmètre n’est intervenu sur le 1er semestre 2024.

2.6 Détail des postes de l’état résumé de la situation financière

2.6.1 Actifs non courants

2.6.1.1 - Ecarts d’acquisition

(en milliers d'euros)

Survaleur

ÉCART D'ACQUISITION BRUT AU 31 DÉCEMBRE 2023

406 722

Impairment sur l'exercice 2023

ÉCART D'ACQUISITION NET AU 31 DÉCEMBRE 2023

406 722

Augmentation

Diminution

Variations de change

6 411

ÉCART D'ACQUISITION BRUT AU 30 JUIN 2024

413 131

Impairment au 30 juin 2024

ÉCART D'ACQUISITION NET AU 30 JUIN 2024

413 131

L’analyse de la situation réelle du 30 juin 2024 conforte les données obtenues lors des tests de sensibilité réalisés au 31/12/2023.

Les indicateurs d’activité et de rentabilité restent en ligne par rapport aux attentes du plan stratégique validé par le Conseil d’Administration en 2023.

Le Groupe n’anticipe donc pas de perte de valeur sur ses actifs à long terme.

2.6.1.2 - Autres actifs incorporels

image

                                                                                                                  Concessions, brevets          Autres immobilisations

(en milliers d'euros)                                                                                                                                                 et droits similaires                             incorporelles                                             TOTAL

VALEURS BRUTES AU 31 DÉCEMBRE 2023

79 917

51 835

131 752

Acquisitions

540

489

1 029

Cessions

Autres variations

81

100

181

Écarts de change

(8)

378

370

VALEURS BRUTES AU 30 JUIN 2024

80 530

52 802

133 332

AMORTISSEMENTS AU 31 DÉCEMBRE 2023

69 264

33 807

103 642

Dotations aux amortissements

1 392

1 315

2 707

Reprises d'amortissements (cession)

Autres variations

Écarts de change

(2)

230

228

AMORTISSEMENTS AU 30 JUIN 2024

64 328

41 678

106 577

VALEURS NETTES AU 30 JUIN 2024

16 202

11 125

27 328

2.6.1.3 - Actifs corporels

image

a) Actifs corporels détenus en pleine propriété (y compris écart d’évaluation)

image

État des actifs corporels détenus en pleine propriété à la clôture

image

                                                                                                                     Installations                            Autres

                                                                                                          techniques, matériel         immobilisations           Immobilisations

(en milliers d'euros)                                                             Terrains              Constructions                              et outillage                  corporelles                         en cours                                TOTAL

VALEURS BRUTES

AU 31 DÉCEMBRE 2023

24 202

270 804

1 395 213

95 287

70 162

1 855 668

Acquisitions

86

3 061

2 585

44 735

50 467

Cessions

(112)

(3 764)

(646)

(200)

(4 722)

Autres variations

1 085

30 481

(740)

(26 221)

4 605

Écarts de change

146

1 331

10 201

151

459

12 288

VALEURS BRUTES

                                                               24 348               273 194                   1 435 192                 96 637                 88 935             1 918 300

AU 30 JUIN 2024

AMORTISSEMENTS

AU 31 DÉCEMBRE 2023

1 303

139 557

1 008 770

70 761

209

1 220 600

Dotations aux amortissements

48

5 368

34 375

1 532

182

41 505

Reprises d'amortissements (cession)

(148)

(3 481)

(449)

(4 078)

Autres variations

(36)

(1 483)

1 506

(13)

Écarts de change

572

6 509

128

7 209

AMORTISSEMENTS AU 30 JUIN 2024

1 351

145 313

1 044 690

73 478

391

1 265 223

VALEURS NETTES AU 30 JUIN 2024

22 997

127 881

390 502

23 159

88 544

653 081

b) Actifs corporels – IFRS 16

image

Autres

                                                                                                                                                Installations          immobilisations

(en milliers d'euros)                                                                                                               Terrains              Constructions                    techniques                   corporelles                                TOTAL

VALEURS BRUTES AU 31 DÉCEMBRE 2023

146 823

27 717

19 469

194 009

Cessions

Mise en place nouveaux contrats et effets des modifications d’hypothèses

115

(4 594)

(87)

(4 566)

Écarts de change

1 332

231

41

1 604

VALEURS BRUTES AU 30 JUIN 2024                                                                      148 270                 23 394                 19 423                191 084

AMORTISSEMENTS AU 31 DÉCEMBRE 2023

47 174

23 656

11 366

82 196

Dotations aux amortissements

6 024

519

1 998

8 541

Reprises d'amortissements (cession)

Autres variations

(40)

(41)

(81)

Écarts de change

480

78

14

572

AMORTISSEMENTS AU 30 JUIN 2024

53 638

24 253

13 337

91 228

VALEURS NETTES AU 30 JUIN 2024

94 632

(859)

6 086

99 859


2.6.1.4 - Actifs financiers non courants, autres actifs financiers non courants et autres actifs non courants

image

a) Actifs financiers non courants

image

                                                                                                                                             Autres titres                  Autres actifs

(en milliers d'euros)                                                                                                                                                                                    immobilisés                        financiers                                  TOTAL

VALEURS BRUTES AU 31 DÉCEMBRE 2023

11 065

4 063

15 128

Acquisitions

5 112

49

5 161

Cessions

(271)

(271)

Autres variations

291

291

Mouvements de périmètre

Écarts de change

199

8

207

VALEURS BRUTES AU 30 JUIN 2024                                                                                                16 667                    3 849                   20 516

PERTES DE VALEUR AU 31 DÉCEMBRE 2023

8

8

Provisions pour pertes de valeur

Reprises de provisions pour pertes de valeur

Autres variations

Mouvements de périmètre

Écarts de change

imagePERTES DE VALEUR AU 30 JUIN 2024         8              8 VALEURS NETTES AU 30 JUIN 2024          16 659     3 849       20 508

Le groupe LISI a pris une participation minoritaire dans la société Watch Out pour l’accompagner dans le développement d'une solution disruptive d'IA pour l'usinage entièrement autonome qui est aujourd’hui opérationnelle (cf. communiqué de presse du 21/05/2024).

Une augmentation du poste “Autres titres immobilisés” est constatée sur le 1er semestre pour 5 M€. La valeur totale de de cet actif financier est de 10 M€ au 30/06/2024.

b) Actifs et passifs financiers

image                                                                                           Au 30/06/2024                                                   Ventilation par catégorie d'instruments

                                                                                    Valeur nette                                             Juste valeur                       Prêts et Dettes au coût                  Instruments

Actifs et passifs financiers inscrits au bilan (en milliers d'€)                                   comptable            Juste valeur              via résultat                  créances                      amorti                        dérivés

Actifs financiers non courants

20 508

20 508

20 508

Autres actifs non courants

153

153

153

Clients et autres débiteurs

274 680

274 680

271 525

3 155

Trésorerie et équivalents de trésorerie

151 544

151 544

151 544

TOTAL ACTIFS FINANCIERS                                                 446 885           446 885           151 544           292 186                                       3 155

Dettes financières non courantes

514 188

514 188

514 231

(43)

Autres passifs non courants (hors PCA)

3 823

3 823

3 823

Dettes financières courantes

175 332

175 332

175 332

Fournisseurs et autres créditeurs

394 847

394 847

391 815

3 032

TOTAL PASSIFS FINANCIERS                                             1 088 190        1 088 190                                                      1 085 201                2 989

image

                                                                                           Au 31/12/2023                                                   Ventilation par catégorie d'instruments

Actifs et passifs financiers inscrits au bilan (en milliers d'€)

Valeur nette comptable

Juste valeur

Juste valeur via résultat

Prêts et Dettes au coût

créances                        amorti

Instruments dérivés

Actifs financiers non courants

15 120

15 120

15 120

Autres actifs non courants

85

85

85

Clients et autres débiteurs

226 137

226 137

222 722

3 415

Trésorerie et équivalents de trésorerie

139 312

139 312

139 312

TOTAL ACTIFS FINANCIERS

380 654

380 654

139 312

237 927

3 415

Dettes financières non courantes

494 383

494 383

493 458

925

Autres passifs non courants (hors PCA)

2 097

2 097

2 097

Dettes financières courantes

145 989

145 989

145 989

Fournisseurs et autres créditeurs

356 027

356 027

355 275

752

TOTAL PASSIFS FINANCIERS

998 496

998 496

996 819

1 677

                                                                                           Au 30/06/2023                                                  Ventilation par catégorie d'instruments

Actifs et passifs financiers inscrits au bilan (en milliers d'€)

Valeur nette comptable

Juste valeur

Juste valeur via résultat

Prêts et créances

Dettes au coût amorti

Instruments dérivés

Actifs financiers non courants

11 047

11 047

11 047

Autres actifs non courants

83

83

83

Clients et autres débiteurs

269 739

269 739

268 782

957

Trésorerie et équivalents de trésorerie

94 234

94 234

94 234

TOTAL ACTIFS FINANCIERS

375 103

375 103

94 234

279 912

957

Dettes financières non courantes

504 014

504 014

504 544

(530)

Autres passifs non courants (hors PCA)

579

579 579

579

Dettes financières courantes

127 170

127 170

127 170

Fournisseurs et autres créditeurs

354 686

354 686

353 498

1 188

TOTAL PASSIFS FINANCIERS

986 449

986 449

985 791

658

2.6.2 Actifs courants
2.6.2.1 - Stocks

image

En-cours de

                                                                            Matières           Outillage et autres              production de       Produits finis et

(en milliers d'euros)                                                                                Premières       approvisionnements                               biens          intermédiaires       Marchandises                      TOTAL

VALEURS BRUTES AU 31 DÉCEMBRE 2023

114 433

14 669

216 098

122 462

10 480

478 144

Écarts de change

762

80

1 319

1 003

65

3 229

Variations de stock

10 547

(305)

33 693

(1 860)

(44)

42 032

Autres variations

(181)

168

84

105

176

VALEURS BRUTES AU 30 JUIN 2024                         125 561                     14 614               251 194             121 710             10 501         523 580

DÉPRÉCIATION AU 31 DÉCEMBRE 2023

11 121

1 281

10 096

17 691

632

40 821

Dotations aux provisions pour dépréciation

3 694

182

3 466

2 765

372

10 479

Reprises de provisions pour dépréciation

(2 688)

(107)

(2 066)

(3 454)

(333)

(8 648)

Écarts de change

98

69

185

9

361

Autres variations

49

164

(47)

166

DÉPRÉCIATION AU 30 JUIN 2024

12 274

1 356

11 729

17 140

680

43 179

VALEURS NETTES AU 30 JUIN 2024

113 287

13 258

239 465

104 570

9 821

480 401

La hausse des stocks sur le semestre tient compte des éléments suivants :

•     Sécurisation des stocks de matières premières qui subissent la volatilité persistante des délais d’approvisionnement et de l’inflation,

•     Forte hausse des encours de fabrication due à un allongement des cycles de production en raison du renforcement des exigences qualité, des goulots d’étranglement et de l’allongement des délais de sous-traitance.

2.6.2.2 - Clients et autres débiteurs

image

(en milliers d'euros)                                                                                                                                                                           30/06/2024                        31/12/2023                           30/06/2023

Créances clients et comptes rattachés brutes

209 593

177 049

211 221

Dépréciations des créances clients et comptes rattachés

(3 013)

(3 704)

(3 812)

CRÉANCES CLIENTS ET COMPTES RATTACHÉS NETS

206 580

173 345

207 409

État - autres impôts et taxes

40 258

30 173

38 762

Organismes sociaux et personnel

746

207

334

Fournisseurs - avances et acomptes, débiteurs

6 783

7 739

4 651

Charges constatées d'avance

12 129

7 261

9 525

Autres

8 185

7 413

9 058

AUTRES DÉBITEURS

68 100

52 792

62 330

TOTAL CLIENTS ET AUTRES DÉBITEURS                                                                                    274 680                   226 137                    269 739

image

La hausse des comptes clients par rapport au 31/12/2023 s’explique par la forte augmentation de l’activité. La saisonnalité au 30 juin 2024 voit sa valeur se situer un peu au-dessus de juin 2023.

2.6.3 Capitaux propres consolidés

Les capitaux propres part du Groupe s’établissent à 961,4 M€ au 30 juin 2024 contre 932,6 M€ au 31 décembre 2023, soit une augmentation de 28,8 M€. Cette variation prend en compte les principaux éléments suivants :

image

Variation en M€                                                                                                                                                                                                                                30/06/2024                           31/12/2023

Résultat de la période attribuable aux porteurs de capitaux propres de la société

31,6

37,5

Réduction de capital suite à l'OPRA

(204,6)

Distribution de dividendes versés en mai

(14,2)

(8,0)

Actions auto-détenues et paiements en actions

0,8

2,8

Réévaluation du passif (de l’actif) net des régimes à prestations définies

(1,0)

(4,1)

Variation de juste valeur des instruments de couverture de flux de trésorerie

(0,1)

1,2

Retraitements divers

0,2

Écarts de conversion liés aux variations des taux de clôture, notamment à la variation du dollar

11,7

(8,2)

TOTAL                                                                                                                                                                      28,8                      (183,1)

image

Capital social

image

Le capital social à la clôture s’établit à 18 615 325 €, se décomposant en 46 538 313 actions émises d’un nominal de 0,40 €.

2.6.4 Provisions

La variation des provisions s’analyse comme suit :

image

(en milliers d'€)

Au

1er janvier

2023

Dotations

(nettes des reprises)

Au

31 décembre

          2023    Dotations

Reprises

Reprises (montants

(montants non utilisés) utilisés)

Gains /

Pertes actuariels

par

capitaux Reclassements propres      - Autre

Entrée /

Sortie de périmètre

Écarts de conversion

Au 30 juin 2024

Pensions et retraites

35 200

2 703

37 903

1 824

(669)

1 112

(210)

39 960

Médailles du travail

3 319

(3)

3 316

138

(15)

3 439

Risques liés à l'environnement

140

676

816

93

(469)

(173)

19

285

Litiges et autres risques

3 410

(816)

2 594

447

(349)

302

43

3 037

Garanties données aux clients

6 797

600

7 397

300

7 697

Réorganisation industrielle

2 126

(1 292)

834

(325)

510

SOUS TOTAL

PROVISIONS NON COURANTES

50 992

1 867

52 859

2 802

(1 827)

(173)

1 112

302

(148)

54 928

Pour perte sur contrat

275

(250)

25

25

Réorganisation industrielle

3 578

(1 868)

1 710

891

(929)

(259)

40

1 452

Restructuration

56

(19)

37

37

Risques liés à l'environnement

1 567

(1 031)

536

(23)

(35)

16

493

Litiges

56

(56)

Autres risques

19 681

(11 931)

7 750

399

(784)

(258)

(8)

42

7 139

SOUS TOTAL

PROVISIONS

COURANTES

25 211

(15 157)

10 054

1 290

(1 736)

(258)

(302)

97

9 144

TOTAL GÉNÉRAL          76 203    (13 290)

62 913

4 091

(3 563)

(431)

1 112                                               (50)

64 071

dont en résultat opérationnel courant

3 198

(2 968)

(431)

dont en résultat opérationnel non courant

893

(595)

image

Pensions et retraites :

Les cotisations aux régimes de retraite à cotisations définies sont constatées en charges de l’exercice durant lequel elles ont été encourues.

Il n’existe pas dans le Groupe LISI de plan ouvert portant sur des régimes à prestations définies.

Les droits au titre des indemnités de fin de carrière sont définis par la législation en vigueur ou des accords de branche lorsqu’ils sont plus favorables.

Au 30 juin 2024, la dotation du semestre a été appréhendée au travers d’un lissage de projections établies à partir des engagements de 2023 prorata temporis.

image

Risques liés à l’environnement :

Constatation du passif lié aux obligations de respecter les normes environnementales des différents pays d’exploitation du Groupe et plus particulièrement en matière de pollution des sols des sites industriels anciens.

image

Litiges et autres risques :

Cette rubrique couvre des litiges ou des contentieux avec des partenaires et des prestataires. Le risque a été apprécié au regard du montant estimé du dénouement probable des contentieux ou d’éventuelles transactions.

L’appréciation des retours attendus n’est pas chiffrable à ce jour. L’essentiel des mouvements concerne divers risques qualité, fiscaux et salariaux.

image

Restructuration et réorganisation industrielle :

Il s’agit de couverture des réorganisations industrielles sur la base d’une appréciation des coûts de redéploiement de certains sites ou entités. L’appréciation des montants comptabilisés intègre les spécificités réglementaires locales.

image

Autres risques :

Les passifs comptabilisés sous cette rubrique tiennent compte des risques fondés sur des dossiers de natures diverses (industrielles, réglementaires, sociales, garanties clients et produits). Les autres montants figurant en dotations et en reprises concernent divers risques qualité et délais clients, de qualification nouveaux produits, risques fiscaux et risques salariaux.

2.6.5 Endettement financier
2.6.5.1 - Liquidités et endettement financier net

image

(en milliers d’euros)                                                                                                                                                                          30/06/2024                         31/12/2023                           30/06/2023

Trésorerie et équivalent de trésorerie

151 544

139 312

94 234

TRÉSORERIE DISPONIBLE [A]

151 544

139 312

94 234

Concours bancaires courants [B]

103 464

21 959

21 197

TRÉSORERIE NETTE [A - B]

48 080

117 353

73 037

Crédits

483 803

508 829

518 909

Autres dettes financières

102 252

109 583

91 078

DETTES FINANCIÈRES NETTES [C]

586 055

618 412

609 987

ENDETTEMENT FINANCIER NET [D = C + A - B]

537 976

501 060

536 950

CAPITAUX PROPRES GROUPE [E]

961 374

932 565

915 422

RATIO D'ENDETTEMENT (EN %) [D / E]

 56,0 %

 53,7 %

 58,7 %

L’endettement financier net s’élève à 538,0 M€ au premier semestre 2024. Il représente 55,6 % des fonds propres et 2,3x l’excédent brut d’exploitation courant (EBITDA annualisé). Il se situe nettement en dessous des covenants autorisés par les partenaires bancaires fixé à, respectivement, 120 % des fonds propres et 3,5x l’excédent brut d’exploitation courant (EBITDA annualisé).

Le montant de la dette retraitée du fait d’IFRS 16 s’élève à 438,1 M€ au 30 juin 2024 contre 393,6 M€ au 31 décembre 2023.

2.6.5.2 - Dettes financières - Ventilation par nature

image

Crédits moyen terme

421 166

400 317

421 975

Dettes IFRS 16

90 620

91 724

79 716

Participation des salariés (bloquée en compte courant)

2 402

2 341

2 324

SOUS TOTAL DETTES FINANCIÈRES NON COURANTES

514 188

494 383

504 014

PART COURANTE

Concours bancaires d'exploitation

103 464

21 959

21 197

Crédits moyen terme

62 637

108 512

96 934

Dettes IFRS 16

9 231

15 518

9 038

Participation des salariés (bloquée en compte courant)

SOUS TOTAL DETTES FINANCIÈRES COURANTES

175 332

145 989

127 170

TOTAL DETTES FINANCIÈRES                                                                                                  689 519                   640 372                    631 184

image

LISI S.A. a souscrit 2 nouveaux emprunts sur la période pour un montant total de 40 M€ à échéance 2029.

2.6.5.3 - Instruments de couvertures

image

Instruments de couvertures à terme en devises

image

Les instruments de couverture de change en vie au 30 juin 2024 sont les suivants :

image                                                                                                  Notionnel au 30/06/2024                                                    Notionnel au 30/06/2023

                                                                                                        Devise                                          EUR                                      Devise                                             EUR

GBP

14 000

16 541

12 000

13 983

CAD

15 750

10 736

24 000

17 877

CZK

142 800

5 706

150 000

6 063

TRY

42 000

1 194

19 200

1 260

PLN

22 200

4 733

USD

76 200

71 182

234 600

225 859

TOTAL                                                                                                                             105 359                                                        269 776

image

Instruments de couvertures de taux d’intérêt

Au 30 juin 2024, les caracté

Notionnel au 30/06/2024

ristiques des

Nominal

 (en milliers d’euros)

contrats de

Restant dû

 (en milliers d’euros)

SWAP sont le

Date de départ

s suivantes :

Date de maturité

Taux payeur

Taux receveur

Valeur de

réalisation (NPV) en milliers d'euros

LISI S.A.

50 000

50 000

31/8/2023

30/3/2028

2,10% - 4%

Euribor 3 mois

(160,1)

LISI S.A.

50 000

50 000

31/8/2023

30/3/2028

2,10% - 4%

Euribor 3 mois

(155,9)

LISI MEDICAL Fasteners

4 500

94

28/9/2012

30/9/2024

 1,30 %

Euribor 3 mois

0,6

Blanc Aéro Industries

4 983

2 588

1/2/2016

15/1/2031

 0,83 %

Euribor 3 mois

179,5

Blanc Aéro Industries

4 983

2 588

1/2/2016

15/1/2031

 0,83 %

Euribor 3 mois

178,5

TOTAL

114 466

105 269

42,6

Les valeurs de réalisation sont enregistrées en résultat financier.

2.7 Analyse des principaux postes du compte de résultat

2.7.1 Charges et produits opérationnels non courants

Les produits et charges non courants s’analysent comme suit :

image(en milliers d'euros)

CHARGES OPÉRATIONNELLES NON COURANTES

Charges liées à la mise en oeuvre de l'OPRA

(1 525)

Charge nette liée aux coûts de fermeture de l'implantation de LISI AUTOMOTIVE HEBEI (Chine)

(29)

Charge nette liée aux coûts de fermeture de l'implantation d'un site de LISI AUTOMOTIVE NOMEL situé à Dreux

(1 722)

Autres charges nettes de restructuration et réorganisation

(996)

(327)

(3 842)

Autres produits et charges opérationnels non courants

(365)

(1 726)

(470)

AUTRES PRODUITS ET CHARGES OPÉRATIONNELS NON COURANTS                                         (3 082)                       (3 607)                      (4 312)

image

Les règles de présentation et de définition des charges et produits non courants demeurent inchangées par rapport au 31 décembre 2023.

Les produits et charges opérationnels non courants sont stables par rapport au 30/06/2023. Ils concernent principalement les coûts de déménagement des usines de Bologne à Chaumont dans le cadre du projet Forge 2022 et les coûts de fermeture d’un site de la division LISI AUTOMOTIVE situé à Dreux.

2.7.2 Résultat financier

image

PRODUITS DE TRÉSORERIE ET CHARGES DE FINANCEMENT

Produits de trésorerie

1 741

25

1 652

Incidence de la variation de la juste valeur des couvertures de taux positives

910

Incidence de la variation de la juste valeur des couvertures de taux négatives

(3)

(18)

(1 473)

Charges de financement

(14 650)

(4 962)

(20 385)

SOUS TOTAL PRODUITS DE TRÉSORERIE ET CHARGES DE FINANCEMENT

(12 001)

(4 954)

(20 206)

AUTRES PRODUITS ET CHARGES FINANCIERS

Profits de change

9 967

6 023

11 416

Pertes de change

(3 803)

(11 586)

(23 294)

Incidence de la variation de la juste valeur des couvertures de devises

(2 433)

4 324

6 913

Autres

(93)

(1 651)

(450)

SOUS TOTAL AUTRES PRODUITS ET CHARGES FINANCIERS

3 638

(2 891)

(5 415)

RÉSULTAT FINANCIER                                                                                                             (8 363)                     (7 845)                    (25 621)

image

Le résultat financier s’explique par les principaux éléments suivants :

■ les effets liés à la réévaluation des dettes et créances en devises et la variation de la juste valeur des instruments de couverture (+ 4,5 M€ contre - 2,9 M€ au S1 2023),

■ les frais financiers, correspondant au coût de la dette nette à long terme et au premier remboursement d’intérêts liés au financement de l’Offre Publique de Rachat d’Actions (200,0  M€), se sont élevés à - 14,6 M€ (- 5,0 M€ au S1 2023). Les gains réalisés sur les placements de la trésorerie courante sont de 1,7 M€ (0,1 M€ au S1 2023).

Le coût du financement inclut :

■ les charges d’intérêts sur emprunts calculées en utilisant la méthode du taux d’intérêt effectif,

■ les charges d’intérêts liées à IFRS 16,

■ les produits d’intérêts générés par les placements de trésorerie, ■ les variations des justes valeurs des instruments financiers.

2.7.3 Charge d’impôts sur le résultat

La charge d’impôt au 30  juin 2023 s’élève à - 11,4 M€ à comparer à - 12,7 M€ pour le premier semestre 2023.

L’impôt du Groupe est calculé en utilisant les taux annuels projetés dans chaque juridiction fiscale du Groupe et corrigés des principales différences permanentes.

Le taux effectif d’impôt sur les sociétés ressort à 26,7 %, en ligne avec les taux historiques constatés par le Groupe.


2.7.4 Résultat net par action en euros

Le résultat net par action (avant dilution) est calculé en faisant le rapport entre le résultat net de l’exercice et le nombre moyen pondéré d’actions en circulation au cours de l’exercice, après déduction des actions détenues par le Groupe (actions propres). Le résultat net dilué par action est, quant à lui, calculé en retenant tous les instruments financiers donnant un accès différé au capital du Groupe

(

par action :

options de souscriptions d’actions, bons de souscriptions

d’actions, actions sous conditions de performance).

Les tableaux ci-après indiquent le rapprochement entre le résultat de base par action avant dilution et le résultat dilué

Au 30/06/2024

En milliers d’euros

Résultat de la période

Nombre d’actions

Résultat net par action en €

Total actions

46 538 313

Actions d’autocontrôle

(976 069)

RÉSULTAT DE BASE PAR ACTION

31 571

45 562 244

0,69

Retraitement des actions sous condition de performance en cours d’attribution

785 120

RÉSULTAT DILUÉ PAR ACTION

31 571

46 347 364

0,68

Au 30/06/2023

En milliers d’euros

Résultat de la période

Nombre d’actions

Résultat net par action en €

Total actions

46 538 313

Actions d’autocontrôle

(1 055 732)

RÉSULTAT DE BASE PAR ACTION

13 458

45 482 581

0,30

Retraitement des actions sous condition de performance en cours d’attribution

608 040

RÉSULTAT DILUÉ PAR ACTION

13 458

46 090 621

0,29

Au 31/12/2023

En milliers d’euros

Résultat de la période

Nombre d’actions

Résultat net par action en €

Total actions

46 538 313

Actions d’autocontrôle

(1 064 830)

RÉSULTAT DE BASE PAR ACTION

37 533

45 473 483

0,83

Retraitement des actions sous condition de performance en cours d’attribution

965 910

RÉSULTAT DILUÉ PAR ACTION

37 533

46 439 393

0,81

2.8 Autres informations

2.8.1 Secteurs opérationnels – Ventilation par secteur d’activité

Le Groupe LISI présente l’information sectorielle conformément aux critères fixés par la norme IFRS 8. Les activités du Groupe se déclinent en trois secteurs d’activité, sur lesquels opèrent trois divisions :

■ LISI AEROSPACE qui regroupe les activités du marché aéronautique, ■ LISI AUTOMOTIVE qui regroupe les activités du marché automobile, ■ LISI MEDICAL qui regroupe les activités du marché médical.

Les « autres » incluent principalement les activités de la société tête du Groupe.

(en milliers d'euros)

LISI AEROSPACE

LISI AUTOMOTIVE

LISI MEDICAL

Autres

TOTAL

30/06/2024

COMPOSANTE RÉSULTAT

Chiffre d'affaires par secteur d'activité*

505 023

310 564

88 464

(463)

903 588

Excédent brut d'exploitation courant (EBITDA)

69 147

26 717

13 119

(1 799)

107 184

Dotations aux amortissements et provisions

28 732

17 515

6 391

534

53 172

Résultat opérationnel courant (EBIT)

40 415

9 201

6 727

(2 332)

54 011

Résultat opérationnel

39 253

7 481

6 727

(2 532)

50 929

RÉSULTAT DE LA PÉRIODE

21 204

1 231

4 729

4 040

31 204

COMPOSANTE BILAN

Besoin en fonds de roulement

250 481

91 539

31 801

31 480

405 301

Immobilisations nettes

743 901

395 292

172 525

(97 811)

1 213 907

ACQUISITIONS D'IMMOBILISATIONS

31 910

18 104

5 682

23

55 719

*Après affectation de l’ensemble des coûts de holding division et groupe éventuellement augmenté d’une marge.

Le niveau actuellement élevé des besoins en fonds de roulement s’explique par deux facteurs : l’accélération de l’activité (hausse des comptes clients) d’une part, et le maintien de stocks stratégiques pour répondre aux délais d’approvisionnement incertains et sécuriser dans la durée la hausse des niveaux de production dans la division LISI AEROSPACE d’autre part.

(en milliers d'euros)

LISI AEROSPACE

LISI AUTOMOTIVE

LISI MEDICAL

Autres

TOTAL

30/06/2023

COMPOSANTE RÉSULTAT

Chiffre d'affaires par secteur d'activité*

414 492

318 556

89 153

(436)

821 765

Excédent brut d'exploitation courant (EBITDA)

37 455

25 937

14 517

(387)

77 522

Dotations aux amortissements et provisions

20 702

14 819

4 789

265

40 575

Résultat opérationnel courant (EBIT)

16 753

11 118

9 728

(652)

36 947

Résultat opérationnel

14 616

11 173

9 728

(2 177)

33 340

RÉSULTAT DE LA PÉRIODE

5 172

4 181

7 069

(3 582)

12 840

COMPOSANTE BILAN

Besoin en fonds de roulement

231 858

97 851

28 639

30 162

388 510

Immobilisations nettes

716 504

391 452

166 566

(95 598)

1 178 924

ACQUISITIONS D'IMMOBILISATIONS

27 043

15 588

9 727

50

52 408

*Après affectation de l’ensemble des coûts de holding division et groupe éventuellement augmenté d’une marge.

(en milliers d'euros)

LISI AEROSPACE

LISI AUTOMOTIVE

LISI MEDICAL

Autres

TOTAL

31/12/2023

COMPOSANTE RÉSULTAT

Chiffre d'affaires par secteur d'activité*

838 913

610 444

181 949

(862)

1 630 444

Excédent brut d'exploitation courant (EBITDA)

95 792

52 066

31 641

(1 303)

178 197

Dotations aux amortissements et provisions

45 553

30 363

10 797

801

87 514

Résultat opérationnel courant (EBIT)

50 239

21 703

20 844

(2 103)

90 683

Résultat opérationnel

46 530

21 641

20 844

(2 645)

86 370

RÉSULTAT DE LA PÉRIODE

19 654

6 833

15 060

(4 880)

36 667

COMPOSANTE BILAN

Besoin en fonds de roulement

205 830

88 935

30 071

29 782

354 618

Immobilisations nettes

730 064

394 052

167 411

(94 123)

1 197 404

ACQUISITIONS D'IMMOBILISATIONS

52 156

29 426

17 168

139

98 889

*Après affectation de l’ensemble des coûts de holding division et groupe éventuellement augmenté d’une marge.

2.8.2 Effectifs par catégorie

image

Effectifs inscrits en fin de période                                                                                                                                               30/06/2024                            31/12/2023                              30/06/2023

Cadres

1 345

1 230

1 192

Agents de maîtrise

781

886

872

Employés et ouvriers

8 017

7 898

7 775

TOTAL                                                                                                                               10 143                        10 014                           9 839

image

2.8.3 Paiements fondés en actions

Plans d’actions gratuites

Afin de récompenser certains collaborateurs qui ont réalisé la majeure partie de leur carrière au sein du Groupe LISI, et qui ont participé activement à son développement, le Conseil d’Administration, agissant sur autorisation de l’Assemblée Générale, a décidé d'attribuer gratuitement, sans condition, des actions de la Société LISI dans le cadre de leur départ.

Plans AASCP

Les cadres dirigeants ou titulaires de postes clés pour l’organisation bénéficient d’un programme international d’attribution d’actions conditionné à la performance de l’entreprise à moyen terme. Ce mode de rémunération variable permet ainsi de les associer à la création de valeur de l’entreprise sur plusieurs années.

Plan 21C23 finalisé sur le 1er semestre 2024 :

Sur proposition du Comité des rémunérations, le Conseil d'Administration de la société LISI a décidé le 8 décembre 2021 d’attribuer aux membres du Comité Exécutif ainsi qu'aux membres des principaux Comités de Direction des trois divisions du Groupe LISI, des actions sous conditions de performance sous réserve de la réalisation de tout ou partie de certains critères de performance.

Le Conseil d’Administration du 22 février 2024 sur proposition du comité des rémunérations a statué sur le nombre d’actions qui ont été réellement attribuées : 106 793 actions ont été affectées aux salariés sur un maximum attribuable de 197 060.

Des plans de même nature ont été mis en place en 2022 et 2023. Le Conseil d'Administration du 8 décembre 2022 et du 7 décembre 2023 a approuvé l’ouverture de ces nouveaux plans sous des conditions de performance comparables aux plans précédents.

Plan de fidélisation

Le Groupe LISI compte sur la contribution d’une équipe de direction expérimentée et souhaite fidéliser dans la durée ces hauts potentiels qui constituent un collectif de talents soudé et motivé. C’est dans cet objectif qu’un plan de fidélisation unique a été mis en place à destination de 40 collaborateurs du Groupe.

Impact dans les comptes consolidés au 30/06/2024

La juste valeur de ces avantages est constatée dans le compte de résultat linéairement sur la durée d’acquisition des droits.

Elle est constatée sur le premier semestre 2024 en charges de personnel et représente une charge de - 1,6 M€ pour les plans en cours d’attribution. Ce coût n’a pas été affecté aux divisions, il reste au niveau de LISI S.A. jusqu’à la réalisation définitive de ces plans.

Le plan dénoué sur l’exercice a impacté les comptes à hauteur de 0,2 M€ sur le semestre. Les refacturations des charges liées à la sortie de ces actions ont été réalisées sur le 1er semestre et adressées aux entités juridiques concernées.

Informations relatives aux attributions d’actions en circulation au 30/06/2024

image

                                                                                                                            Nombre d'actions en circulation                           Durée de vie contractuelle

Date d'attribution des actions                                                                                       Prix d'exercice en €                                                au 30 juin 2024                                                        résiduelle

09/12/2020

Néant

221 000

Février 2026

08/12/2022

Néant

184 770

Février 2025

08/12/2022

Néant

6 900

Février 2025

08/12/2022

Néant

183 070

Février 2026

07/12/2023

Néant

189 380

Février 2027

785 120

image

2.8.4 Informations sur les parties liées / Rémunération des membres des organes de Direction

Rémunérations des membres des organes de direction

image

Les principaux dirigeants perçoivent des rémunérations, sous forme d’avantages au personnel à court terme, d’avantages accordés au personnel postérieurs à l’emploi, et de paiements fondés sur des actions. Concernant cette catégorie, Monsieur Emmanuel VIELLARD, Directeur Général de la société LISI S.A. a bénéficié en 2021, 2022 et 2023 d’attribution d’actions sous conditions de performance selon les mêmes modalités et conditions que les autres membres des Comités de Direction des divisions.

Concernant les plans d’attribution d’actions, les mandataires sociaux devront conserver au nominatif 20 % des actions sous conditions de performance acquises jusqu’à la cessation de leur mandat

Concernant les indemnités de fin de carrière, aucun avantage particulier n’est contractualisé au-delà de l’indemnité de départ légale.

2.8.5 Engagements

Sur une base annuelle, le Groupe établit un recensement détaillé de l’ensemble des obligations contractuelles, engagements financiers et commerciaux, obligations conditionnelles auxquels LISI S.A. et/ou ses filiales sont parties ou exposées. De manière régulière, ce recensement est actualisé par les services compétents et revu par la Direction du Groupe. Afin de s’assurer de l’exhaustivité, de l’exactitude et de la cohérence des informations issues de ce recensement, des procédures spécifiques de contrôle sont mises en œuvre, incluant notamment :

■ l’examen régulier des procès-verbaux des Assemblées Générales d’actionnaires, réunions du Conseil d’Administration, des Comités rattachés pour ce qui concerne les engagements contractuels, les litiges et les autorisations d’acquisition ou de cession d’actifs ;

■ la revue avec les banques et établissements financiers des sûretés et garanties ainsi que des contrats d’emprunts et tous les autres engagements bancaires ;

■ la revue avec les conseils juridiques internes et externes des litiges et procédures devant les tribunaux en cours, des questions d’environnement, ainsi que de l’évaluation des passifs éventuels y afférents ;

■ l’examen des rapports des contrôleurs fiscaux, et des avis de redressement au titre des exercices antérieurs ;

■ l’examen avec les responsables de la gestion des risques, les agents et courtiers des compagnies d’assurance auprès desquelles le Groupe a contracté des assurances pour couvrir les risques relatifs aux obligations conditionnelles ;

■ l’examen des transactions avec les parties liées pour ce qui concerne les garanties et autres engagements donnés ou reçus ;

■ la revue de tous les contrats ou engagements contractuels d’une manière générale.

2.9 Taux des devises employés par les filiales étrangères

image

                                                             Taux de clôture                 Taux Moyen           Taux de clôture                 Taux Moyen           Taux de clôture                     Taux Moyen

Dollar US

USD

1,0705

1,0792

1,0866

1,0810

1,1050

1,0829

Livre Sterling

GBP

0,8464

0,8535

0,8583

0,8733

0,8691

0,8688

Yuan

CNY

7,7748

7,7959

7,8983

7,5419

7,8509

7,6839

Dollar canadien

CAD

1,4670

1,4683

1,4415

1,4616

1,4642

1,4620

Zloty

PLN

4,3090

4,3096

4,4388

4,6081

4,3395

4,5234

Couronne tchèque

CZK

25,0250

25,0722

23,7420

23,6277

24,7240

23,9709

Dirham marocain

MAD

10,6655

10,8233

10,8174

10,9908

10,9445

10,9592

Roupie indienne

INR

89,2495

89,8456

89,2065

88,8597

91,9045

89,4343

Pesos mexicain

MXN

19,5654

18,5317

18,5614

19,4649

18,7231

19,0658

Livre turque

TRY

35,1868

34,4190

28,3193

22,1849

32,6531

26,2584

Dollar de Hong Kong

HKD

8,3594

8,4385

8,5157

8,4778

8,6314

8,4802


2.10 Rapport des commissaires aux comptes sur l’information financière semestrielle

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application de l’article L.451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :

■ l’examen limité des comptes consolidés semestriels résumés de la société LISI, relatifs à la période du 1er janvier au 30 juin 2024, tels qu’ils sont joints au présent rapport ;

Conclusion sur les comptes

image

■ la vérification des informations données dans le rapport semestriel d’activité.

Ces comptes consolidés semestriels résumés ont été établis sous la responsabilité du conseil d’administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d’exprimer notre conclusion sur ces comptes.

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d’exercice professionnel applicables en France.

Un examen limité consiste essentiellement à s’entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d’exercice professionnel applicables en France.

En conséquence, l’assurance que les comptes, pris dans leur                 ensemble,               ne            comportent             pas                 d’anomalies significatives obtenue dans le cadre d’un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue

Vérification spécifique

image

dans le cadre d’un audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n’avons pas relevé d’anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes consolidés semestriels résumés avec la norme IAS 34 - norme du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne relative à l’information financière intermédiaire.

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d’activité commentant les comptes consolidés semestriels résumés sur lesquels a porté notre examen limité.

Nous n’avons pas d’observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés semestriels résumés.

Les Commissaires aux Comptes

Schiltigheim, le 25 juillet 2024

KPMG SA

Stéphane Devin

Associé

Paris La Défense, le 25 juillet 2024

ERNST & YOUNG et Autres

Henri-Pierre Navas Associé

2.1             Attestation du responsable sur le rapport financier semestriel

« J’atteste, à ma connaissance, que les comptes résumés consolidés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l’ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d’activité ci-joint présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l’exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées et qu’il décrit les principaux risques et les principales incertitudes pour les six mois restants de l’exercice ».

Grandvillars, le 25 juillet 2024

Emmanuel VIELLARD

Directeur Général


LISI AEROSPACE Immeuble Central Seine 46‑50 Quai de la Rapée CS 11233 F-75583 PARIS Cedex 12 Tél. : +33 (0)1 40 19 82 00 www.lisi‑aerospace.com

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