Renaut Group - Rapport financier du premier semestre 2024

 Rapport financier – 1^er semestre 2024

1.            L’essentiel        3

               Principaux chiffres                                                                                                                                                                          3

               Synthèse générale                                                                                                                                                                          3

                 Perspectives financières 2024                                                                                                                                                     5

                        Principaux risques et principales incertitudes pour les six mois restants de l’exercice                                            5

                  Transactions avec les parties liées                                                                                                                                            5

               Faits marquants                                                                                                                                                                               6

2.            Performances commerciales          8

              Synthèse                                                                                                                                                                                            8

2.1  Automobile    9

2.1.1    Ventes mondiales du Groupe par région, par marque et par type de véhicules                 9

2.1.2    Statistiques commerciales et de production          11

2.1.3    Organisation géographique de Renault Group par région – composition des régions       12

2.2  Financement des ventes              13

3.            Résultats financiers 14

              Synthèse                                                                                                                                                                                          14

3.1  Commentaires sur les résultats financiers               14

3.1.1    Compte de résultat consolidé 14

3.1.2    Free cash-flow           15

3.1.3    Investissements et frais de Recherche et Développement    16

3.1.4    Position nette financière de l’Automobile au 30 juin 2024   17

3.2  Comptes consolidés semestriels résumés du 1^er semestre 2024         18

4.            Rapport des Commissaires aux comptes

               sur l’information financière semestrielle                                                                       49

5.            Attestation du responsable du document           50

1 L’essentiel

Principaux chiffres

(1) Free cash-flow : capacité d’autofinancement après intérêts et impôts payés (hors dividendes reçus des sociétés cotées) diminuée des investissements corporels et incorporels nets des cessions +/- variation du besoin en fonds de roulement

Synthèse générale

RENAULT GROUP ATTEINT DE NOUVEAUX RECORDS ET CONTINUE D’AMELIORER SA PERFORMANCE

•       Profitabilité record au 1^er semestre 2024 : 

•       Chiffre d’affaires du Groupe : 27,0 milliards d’euros, +0,4 % par rapport au 1^er semestre 2023 et +3,7 % à taux de change constants¹

•       Chiffre d’affaires de l’Automobile : 24,4 milliards d’euros, -1,9 % par rapport au 1^er semestre 2023 et +1,2 % à taux de change constants¹

•       Profitabilité record : 

-          Marge opérationnelle du Groupe : 8,1 % du chiffre d’affaires (+0,5 point vs S1 2023), en hausse de 0,1 milliard d’euros par rapport au 1^er semestre 2023

-          Marge opérationnelle de l’Automobile : 6,6 % du chiffre d’affaires (+0,4 point vs S1 2023)

•       Résultat net : 1,4 milliard d’euros (incluant 440 millions d’euros de perte sur la cession de titres Nissan)

•       Free cash-flow solide : 1,3 milliard d’euros grâce à une performance opérationnelle robuste. Il comprend 600 millions d’euros de dividendes Mobilize Financial Services et une variation du besoin en fonds de roulement négative de 209 millions d’euros

•       Position nette financière de l’Automobile record : 4,9 milliards d’euros au 30 juin 2024 (en hausse de 1,1 milliard d’euros vs 31 décembre 2023) 

•       Des marques automobiles complémentaires et en croissance :

•       La marque Renault n°3 en Europe, n°1 en France et leader sur le marché des véhicules utilitaires légers²  

•       Dacia dans le top 10 des marques les plus vendues en Europe, Sandero étant la voiture la plus vendue tous canaux de distribution confondus

•       Alpine, forte croissance à deux chiffres avant les nouveaux lancements  

•       Solide portefeuille de commandes en Europe à 2,6 mois de ventes prévisionnelles, reflétant la forte prise de commandes

•       Niveau très équilibré des stocks totaux à 500 000 unités au 30 juin 2024 (en baisse de 69 000 unités d’une année sur l’autre)

Le chiffre d’affaires du Groupe atteint 26 958 millions d’euros, en hausse de 0,4 % par rapport au 1^er semestre 2023. À taux de change constants¹, il progresse de 3,7 %.  

Le chiffre d’affaires de l’Automobile s’établit à 24 372 millions d’euros, en baisse de 1,9 % par rapport au 1^er semestre 2023. Il comprend

3,1 points d’effet de change négatif (779 millions d’euros) essentiellement lié à la dévaluation du Peso argentin et dans une moindre

mesure à celle de la Livre turque. À taux de change constants¹, il progresse de 1,2 %. Cette évolution s’explique principalement par les éléments suivants : 

•       Un effet prix de +1,8 point, qui reflète principalement des augmentations de prix pour compenser l’impact de la dévaluation des devises essentiellement en Argentine et en Turquie. Comme déjà annoncé, Renault Group est entré dans une phase de stabilisation des prix combinée à un repositionnement prix de produits ciblés grâce à une réduction des coûts préalable.

•       Un effet mix produit positif de +1,0 point, qui reflète une amélioration progressive, en ligne avec les récents lancements du Groupe (Scenic, Rafale et Espace). Celui-ci a plus que compensé l’impact négatif de la fin de vie de Zoe et le succès continu de Sandero. Cet effet positif continuera de s’améliorer au cours des prochains trimestres.  

•       Un mix géographique positif de +1,1 point, porté par l’activité du Groupe en Europe.

•       Un effet volume négatif de -4,7 points. La croissance de 1,9 % des immatriculations a été compensée par un déstockage du réseau de concessionnaires indépendants au 1^er semestre 2024 alors qu’il y avait eu un important restockage au 1^er semestre 2023. 

Au 30 juin 2024, les stocks totaux de véhicules neufs s’établissent à un niveau très sain et représentent 500 000 véhicules (en baisse de 69 000 unités d’une année sur l’autre), dont 369 000 chez les concessionnaires indépendants et 131 000 au niveau du Groupe. 

•       Un effet stable des ventes à partenaires de +0,2 point. La baisse des ventes de véhicules neufs à des partenaires dans cette année de transition, avant le lancement de nouveaux produits comme attendu, est compensée par la facturation de R&D en lien avec la montée en puissance des partenariats du Groupe.   

•       Un effet « Autres » positif de +1,8 point, grâce la forte performance de l’activité après-vente et vente de véhicules d’occasion. 

Le Groupe enregistre une marge opérationnelle record de 8,1 % du chiffre d’affaires contre 7,6 % au 1^er semestre 2023, en progression de 0,5 point. 

La marge opérationnelle de l’Automobile s’élève à 1 600 millions d’euros contre 1 541 millions d’euros au 1^er semestre 2023. Elle représente 6,6 % du chiffre d’affaires de l’Automobile, en amélioration de 0,4 point par rapport au 1^er semestre 2023. Cette évolution s’explique principalement par les éléments suivants : 

•       Un impact de change positif de 93 millions d’euros, principalement lié à l’impact de la dévaluation de la Livre turque sur les coûts de production.  

•       Un effet volume négatif de 329 millions d’euros, provenant principalement du déstockage mentionné ci-dessus.  

•       Au 1^er semestre 2024, l’effet mix/prix/enrichissement a été positif à hauteur de 51 millions d’euros et les coûts ont baissé de 262 millions d’euros grâce à la forte performance achats et dans une moindre mesure, grâce à l’effet positif de la baisse des prix des matières premières. Ces deux effets conjugués ont eu un impact positif de 313 millions d’euros. 

Renault Group continue de réduire ses coûts et transfère une partie de ces bénéfices à ses clients, ce qui permet au Groupe de renforcer sa compétitivité en offrant des véhicules attractifs en termes de prix et de contenu tout en compensant les exigences réglementaires, en particulier sur les nouveaux modèles et les restylages. La stratégie de Renault Group est d’agir sur la combinaison de ces deux effets avec pour seul objectif d’améliorer les marges.   

•       Un effet positif de la R&D de 153 millions d’euros : l’augmentation des dépenses brutes de R&D et la baisse du taux de capitalisation (-6,2 points par rapport au 1^er semestre 2023) ayant été plus que compensées par la facturation de R&D liée à la montée en puissance de partenariats du Groupe et à une moindre charge d’amortissements des dépenses capitalisées.

•       Une augmentation des frais généraux de 109 millions d’euros, s’expliquant essentiellement par des dépenses en hausse liées à l’offensive marketing des marques et à la performance actuelle des activités de sport automobile. 

•       Avant la déconsolidation, le traitement comptable IFRS 5 des actifs destinés à être vendus s’est appliqué à Horse conduisant ainsi à un arrêt des amortissements de ses actifs. Depuis la déconsolidation au 31 mai 2024, les factures, que Renault Group paie à Horse, incluent le coût des amortissements et la marge de Horse. Ces deux effets cumulés représentent  55 millions d’euros au mois de juin. 

La contribution de Mobilize Financial Services (Financement des Ventes) à la marge opérationnelle du Groupe atteint 593 millions d’euros, en hausse de 75 millions d’euros par rapport au 1^er semestre 2023. Cela s’explique principalement par la poursuite de la forte progression de l’activité de financement clients ainsi que par l’impact négatif non récurrent de 37 millions d’euros de la valorisation des swaps au 1^er semestre 2023. 

Les autres produits et charges d’exploitation sont négatifs à hauteur de 277 millions d’euros (contre +56 millions d’euros au 1^er semestre 2023) et incluent notamment une plus-value de 286 millions d’euros liée à la déconsolidation de Horse, la moins-value de cession des actions de Nissan réalisée en mars 2024 de 440 millions d’euros et des charges de restructurations de 123 millions d’euros. 

Après prise en compte des autres produits et charges d’exploitation, le résultat d’exploitation du Groupe s’établit à 1 898 millions d’euros contre 2 096 millions d’euros au 1^er semestre 2023.  

Lerésultat financier ressort à -385 millions d’euros contre -260 millions d’euros au 1^er semestre 2023. Cette variation s’explique principalement par l’impact de l’hyperinflation en Argentine.

La contribution des entreprises associées s’élève à 195 millions d’euros, contre 566 millions d’euros au 1^er semestre 2023.  

Lesimpôts courants et différés représentent une charge de 328 millions d’euros contre une charge de 278 millions d’euros au 1^er semestre 2023. Le taux effectif d’imposition s’établit à 17 % à fin juin 2024, en hausse de 2 points par rapport au 1^er semestre 2023, dû à la première année de mise en place de la directive Pilier 2 et des autres impacts d’impôts différés.

Ainsi, le résultat net s’établit à 1 380 millions d’euros, incluant une moins-value sur la cession des actions Nissan. Le résultat net, part du Groupe s’établit à 1 293 millions d’euros (soit 4,74 euros par action).  

La capacité d’autofinancement de l’activité Automobile atteint 2 972 millions d’euros au 1^er semestre 2024. Elle inclut 600 millions d’euros de dividendes de Mobilize Financial Services. 

Hors impact des cessions, le montant des CAPEX et R&D nets du Groupe s’élève à 2 143 millions d’euros, soit 7,9 % du chiffre d’affaires contre 6,9 % au 1^er semestre 2023. Les cessions d’actifs représentent 28 millions d’euros, contre 197 millions d’euros au 1^er semestre 2023. Le ratio est de 7,8 % du chiffre d’affaires en incluant les cessions d’actifs. 

Le free cash-flow ^[2] s’élève à 1 257 millions d’euros. La variation du besoin en fonds de roulement est négative à hauteur de 209 millions d’euros. 

Au 30 juin 2024, la position financière nette de l’Automobile atteint un niveau record à 4 860 millions d’euros, contre 3 724 millions d’euros au 31 décembre 2023, soit une amélioration de 1 136 millions d’euros. Cette augmentation s’explique par un free cash-flow solide, un impact positif de la déconsolidation de Horse (420 millions d’euros), le flux de trésorerie reçu de la cession des actions Nissan (358 millions d’euros) et les dividendes reçus de Nissan (142 millions d’euros). Cette augmentation est partiellement compensée par les dividendes payés aux actionnaires pour 628 millions d’euros et les investissements financiers à hauteur de 355 millions d’euros, dont 215 millions d’euros dans Flexis SAS. 

Laréserve de liquidité à fin juin 2024 est à un niveau élevé de 17,6 milliards d’euros.

Perspectives financières 2024

Renault Group confirme ses perspectives financières pour l’année 2024 :

•   une marge opérationnelle du Groupe supérieure ou égale à 7,5 % 

•   un free cash-flow ¹  supérieur ou égal à 2,5 milliards d’euros  

Principaux risques et principales incertitudes pour les six mois restants de l’exercice

Renault Group déploie ses activités de conception, fabrication, commercialisation de véhicules et financement des ventes (via sa filiale Mobilize Financial Services) dans un environnement qui reste en forte évolution en particulier sur le plan technologique, sur les modes de consommation et sur le contexte géopolitique, économique et règlementaire des marchés.

Renault Group n’identifie pas, pour les 6 prochains mois de 2024, d’autres facteurs de risques que ceux décrits au chapitre 4.2 du Document d’enregistrement universel publié le 14 mars 2024.

Transactions avec les parties liées

Il n’existe pas de transactions significatives entre parties liées autres que celles décrites dans la note 27-D de l’Annexe aux comptes consolidés annuels du même document d’enregistrement universel et dans la note 20 de l’annexe aux comptes consolidés semestriels résumés du présent rapport.

Faits marquants

•   17 janvier 2024 : Renault Group annonce une forte hausse de ses ventes au niveau mondial : + 9 % par rapport à 2022, et un total de 2 235 345 véhicules sur l’exercice. Le Groupe est dans une dynamique de succès avec trois de ses marques en forte croissance.

•   29 janvier 2024 : Compte tenu des conditions de marché et des niveaux de cash-flow plus élevés que prévu, Renault Group a décidé d’annuler le processus d’introduction en bourse d’Ampere. Renault Group continuera de financer le développement d’Ampere jusqu’à l’atteinte de l’équilibre financier d’Ampere en 2025. Tous les objectifs annoncés lors du Capital Market Day d’Ampere sont confirmés. De plus, cette décision n’a pas d’impact sur les perspectives financières de Renault Group, ni sur sa stratégie d’allocation du capital. 

•   8 février 2024 : Nissan contribue aux résultats de Renault Group à hauteur de 797 millions d’euros au titre de l’exercice 2023. 

•   15 février 2024 : Renault Group publie ses résultats financiers 2023 avec tous ses indicateurs financiers en forte amélioration et atteignant des niveaux records. Le chiffre d’affaires du Groupe atteint 52 376 millions d’euros, en hausse de 13,1 % par rapport à 2022 (+17,9 % à taux de change constants). Le Groupe enregistre une marge opérationnelle record de 7,9 % du chiffre d’affaires contre 5,5 % du chiffre d’affaires en 2022, en progression de 2,4 points et un free

cash-flow record de 3,0 milliards d’euros, en hausse de  0,9 milliard d’euros vs 2022. La Position nette financière de l’Automobile est à des niveaux historiques : 3,7 milliards d’euros au 31 décembre 2023 (en hausse de 3,2 milliards d’euros vs 31 décembre 2022). Renault Group vise en 2024 une marge opérationnelle du Groupe ≥ 7,5 % et un free cashflow ≥ 2,5 milliards d’euros. Le dividende proposé au titre de l’exercice 2023 s’élève à 1,85 euro par action, en hausse de 1,60 euro par action par rapport à l’année dernière, ce qui représente un taux de distribution de 17,5 % du résultat net – part du Groupe. 

•   15 mars 2024 : JCDecaux renforce l’écosystème de la Software République en tant que nouveau membre aux côtés de Dassault Systèmes, Eviden, Orange, Renault Group, STMicroelectronics et Thales. Avec ses sept membres et de multiples partenaires, la Software République s’appuie sur de nouvelles collaborations afin d’accompagner les territoires face à leurs défis de demain.

•   20 mars 2024 : The Future Is NEUTRAL lance une nouvelle activité de reconditionnement de trois pièces adaptées à la chaîne de traction électrique. Une première européenne dans le secteur automobile qui permet désormais aux clients possédant des véhicules électriques d’avoir le choix entre des pièces neuves d’origine ou une gamme de produits reconditionnés de qualité, plus accessible (jusqu’à 30 % moins onéreuse), permettant de limiter l’impact sur les ressources et les émissions de CO2.

•   20 mars 2024 : Renault Group lance « Les voitures de future fonction » par CareMakers, une initiative solidaire en faveur du retour à l’emploi dans les déserts de mobilité. Les véhicules qui feront partie de l’initiative sont Dacia Sandero (véhicule neuf) et une sélection de véhicules d’occasion proposés par renew.

•   22 mars 2024 : À la suite des accords engageants signés le 6 octobre 2023, Renault Group et Volvo Group annoncent la création de Flexis SAS, coentreprise pour une toute nouvelle génération de fourgons 100 % électriques basés sur une architecture Software Defined Vehicle (SDV), et de services dédiés. Renault Group et Volvo Group envisagent d’investir respectivement 300 millions d'euros au cours des trois prochaines années. CMA CGM Groupe a confirmé son intérêt pour un investissement stratégique jusqu’à 120 millions d’euros dans Flexis SAS. 

•   25 mars 2024 : Ampere annonce la pose de la première pierre du Laboratoire Innovation Cellule Batterie au Centre Technique de Lardy. Opérationnel dès 2025, ce centre d’excellence et d’innovation permettra le prototypage et l’évaluation de cellules de batteries et contribuera à l’anticipation des ruptures technologiques.

•   26 mars 2024 : Renault Group et le CEA continuent d'innover ensemble pour la voiture de demain avec le développement d’une architecture de matériaux inédite, qui allie conception numérique de rupture et fabrication additive (impression 3D). Cette innovation pourrait permettre de concevoir des éléments aux propriétés exceptionnelles, et au comportement adaptatif et personnalisable. Les potentiels d’applications à l’automobile sont prometteurs, avec en premier lieu le confort à bord.

•   27 mars 2024 : Renault Group annonce son intention de céder à Nissan jusqu’à 100 242 900 actions Nissan représentant environ 2,5 % du capital de Nissan. Cette cession résulte de l’exercice par Nissan de son droit de première offre d’acquérir 100 242 900 actions Nissan à la suite d’une notification de Renault Group exprimant son intention de vendre 280 690 000 actions Nissan (représentant environ 7 % du capital de Nissan).

Conformément au Nouvel Accord de l’Alliance, Renault Group a l’option de vendre le reste des 180 447 100 actions qui n’ont pas été rachetées par Nissan, sur une période de 180 jours à Nissan ou à des tiers. Nissan a indiqué sa décision d’annuler les actions acquises ce qui aura un effet relutif pour ses actionnaires.

•   28 mars 2024 : Après avoir réalisé une première cession d’actions Nissan le 13 décembre 2023, Renault Group réalise une seconde opération en vendant à Nissan 99 132 100 actions Nissan, représentant environ 2,5 % du capital de Nissan. Cette vente entraîne un flux de trésorerie positif de 358 millions d’euros, ce qui améliore la position nette financière de l’Automobile et permet d'accélérer le désendettement du Groupe. Cette transaction soutient également l’objectif du Groupe de retrouver une notation financière  « Investment grade ».

•   29 mars 2024 : L’usine de Sandouville mettra son expertise au service de Flexis SAS, nouvelle co-entreprise créée le 22 mars 2024, et fabriquera, à horizon 2026, la nouvelle génération de fourgons 100 % électriques basés sur une plateforme électronique connectée.

•   3 avril 2024 : CMA CGM Group rejoint Renault Group et Volvo

Group comme membre fondateur de Flexis SAS, coentreprise pour une génération révolutionnaire de fourgons électriques. CMA CGM Group aura une participation de 10 % dans Flexis SAS et investira jusqu’à 120 millions d'euros d'ici 2026. Renault Group et Volvo Group détiendront respectivement 45 % du capital et prévoient d'investir 300 millions d'euros chacun au cours des trois prochaines années.

•   23 avril 2024 : Renault Group publie son chiffre d’affaires du 1er trimestre 2024 à 11,7 milliards d’euros, +5,9 % à taux de change constants. Le chiffre d’affaires de l’Automobile s’établit à 10 446 millions d’euros, en baisse de 0,7 % et en hausse de 3,6 % à taux de change constants, par rapport au 1er trimestre 2023. Renault Group confirme ses perspectives financières 2024 : une marge opérationnelle du Groupe ≥ 7,5 % et un free cash-flow ≥ 2,5 milliards d’euros.

•   2 mai 2024 : Renault Group lance The Remakers, un nouveau leader européen de la rénovation de pièces automobiles, avec un objectif de croissance de 50 % d’ici 2030. Basé à la Refactory de Flins, The Remakers rejoint The Future Is NEUTRAL, en tant que nouvelle société.

•   9 mai 2024 : Nissan contribue aux résultats de Renault Group à hauteur de 225 millions d’euros au titre du premier trimestre 2024.

•   15 mai 2024 : Renault Group va proposer une offre de véhicule autonome de niveau 4 ambitieuse pour le transport public. Le Groupe développe une plateforme de miniBus électrique, robotisée et prééquipée qui accueillera différentes solutions d’automatisation de partenaires spécialisés. Des expérimentations sont en cours depuis plusieurs années, d’autres sur le point d’être annoncées, notamment celle avec la société WeRide, expert mondial du véhicule autonome.

•   31 mai 2024 : Renault Group et Geely créent “HORSE Powertrain Limited”, entreprise leader des moteurs et transmissions, chaque groupe détenant une participation de 50 %. La nouvelle société est le leader mondial sur le marché des moteurs à combustion interne, des transmissions et des hybrides. HORSE Powertrain Limited prévoit un chiffre d'affaires annuel d'environ 15 milliards d'euros et une production de 5 millions de groupes motopropulseurs par an. Dès le premier jour, HORSE Powertrain Limited disposera d'un portefeuille complet de technologies de pointe pour ses partenaires mondiaux : systèmes hybrides, moteurs à combustion interne, transmissions et batteries.

•   7 juin 2024 : Renault Group choisit Exotec pour automatiser le site de la Direction Logistique Pièces et Accessoires de Villeroy. L’intégration de cette solution de nouvelle génération est une première pour un constructeur automobile, et est une étape supplémentaire dans la transformation technologique de Renault Group.

•   12 juin 2024 : HYVIA, coentreprise entre Renault Group et Plug dédiée à la mobilité hydrogène, et HYPE, pure player indépendant des mobilités zéro émission et pionnier du taxi hydrogène, annoncent un partenariat pour accélérer la mobilité hydrogène décarbonée. Ce partenariat comprend l’ensemble de l’écosystème de la mobilité H2 décarbonée : la fourniture d’hydrogène décarboné, des stations de distribution d’H2 et des véhicules hydrogène.

•   28 juin 2024 : Aramco a signé des accords définitifs pour acquérir une participation de 10 % au capital de HORSE Powertrain Limited, valorisant la société à 7,4 milliards d’euros. Renault Group et Geely conservent chacun une participation de 45 %. 

•   1 juillet 2024 : Ampere révolutionne la stratégie batterie de Renault Group, en intégrant la technologie LFP et les solutions ‘Cell-to-Pack’, preuve de ses efforts pour réduire de manière agressive les coûts des véhicules, et démocratiser la mobilité électrique en Europe. 

Ampere intègre la technologie LFP (Lithium Fer Phosphate) en complément des batteries NMC (Nickel Manganèse Cobalt), et crée une chaîne de valeur en Europe, pour garantir efficacité et prix.

Avec son partenaire LG Energy Solution, Ampere lance la technologie ‘Cell-to-Pack’, une première mondiale pour des cellules de type « pouch ».

Ces nouvelles technologies permettront de réduire d’environ 20 % le coût des batteries à partir de début 2026. Ce plan s’inscrit dans la feuille de route d’Ampere de réduction des coûts et d’amélioration des marges et confirme sa capacité à mener des transformations majeures en un temps record.

2 Performances commerciales 

Synthèse

VENTES Part de                                                                                                                                   Evolution part marché   de marché

 VP+VU vs. S1 2023     (En %) (En points)

1                                      France 26,1 +0,0

2                                      Italie 11,2    +0,8

3                                      Turquie 14,7 +0,3

4                                      Espagne 12,4                +0,5

5                                      Allemagne 4,7              -0,2

6                                      Royaume Uni 5,1          +0,7

7                                      Brésil 5,2      -0,5

8                                      Belgique+Luxembourg 11,1           +0,0

9                                      Roumanie 37,1             -2,7

10                                   Maroc 40,6 +2,4

11                                   Pologne 8,6 -0,9

12                                   Inde 0,9       -0,3

13                                   Pays Bas 8,5 -0,5

14                                   Portugal 15,2                +0,0

15                                                                                      Argentine 9,3                                                                                     -2,0

(1) Chiffres provisoires                                                                                                                                                                                                            

2.1 Automobile 

2.1.1 Ventes mondiales du Groupe par région, par marque et par type de véhicules

(1)  Etant un quadricycle, Twizy n'est pas inclus dans les ventes automobiles du Groupe sauf aux Bermudes, Chili, Colombie, Corée du Sud, Guatemala, Irlande, Liban, Malaisie, Mexique où le modèle est immatriculé en VP

(2)  Chiffres provisoires 

(3)  ACEA European Scope. French overseas territories and departments are not accounted in the Europe region but comprised in the

Global figure.

(4)  Autres : Mobilize et EVEASY, marque de JMEV

MARQUE RENAULT

La marque française automobile la plus vendue dans le monde 

•  La marque Renault enregistre une hausse de 2,0 % de ses ventes (787 223 véhicules) au 1^er semestre 2024 par rapport à la même période en 2023, portée par son succès en Europe où elle enregistre une croissance des ventes de 8,2 % (535 238 véhicules). En surperformant le marché en hausse de 5,5 %, la marque renforce sa position de troisième marque VP+VU en Europe portée notamment par l'Espagne (+12,7 %), l’Italie (+18,4 %) et le Royaume-Uni (+32,7 %). 

•  En France, son marché domestique, Renault confirme sa place de leader avec une progression de 8,0 % sur le marché total VP+VU et 214 881 véhicules vendus. Près d’un véhicule sur cinq vendu en France est un véhicule Renault.

•  A l’international, la marque progresse également en Turquie (10,8 %), au Brésil (5,3 %) et au Maroc (1,5 %). Ces premiers mois de l’année ont vu la mise en œuvre de l’« International Game Plan 2027 ». Avec Grand Koleos, Renault relance la marque en Corée du Sud, tandis que Kardian enregistre un bon démarrage avec plus de 5 200 immatriculations au Brésil. La voiture reçoit également un accueil très favorable au Mexique et sera lancée au Maroc au second semestre. En Turquie, la marque vient de présenter Renault Duster qui sera lancé au second semestre à destination des marchés internationaux.

Politique commerciale axée sur la valeur : une vente sur deux à particulier en Europe, combinée à une accélération sur les segments C et supérieurs

•  Sur ses cinq principaux pays en Europe, la marque Renault réalise une vente sur deux sur le marché créateur de valeur des clients particuliers. Clio et Captur figurent dans le top 10 des véhicules les plus vendus à particuliers.

•  Renault accélère également en Europe sa reconquête des segments C et supérieurs et notamment C- SUV et D-SUV  (+10 %) grâce à Austral, Espace E-Tech full hybrid et Rafale dont les versions haut de gamme sont les plus plébiscitées par les clients. Ainsi, 55 % des Austral et 72 % des Espace ETech full hybrid vendus sont en versions Iconic ou Esprit Alpine.

Marque n°1 sur le marché des VUL En Europe

• La marque renforce son leadership sur le marché du VUL ^[8] avec 171 202 véhicules vendus et une augmentation de ses ventes de 19,2 % vs S1 2023, dans un marché en hausse de  12,9 %. Cette dynamique est portée par le succès des produits phares, Kangoo et Express (+30,7 % vs S1 2023) et Master  (+16,0 % vs S1 2023) leaders sur leurs segments. Trafic (+22,5 % vs S1 2023), se hisse quant à lui sur la 3^ème marche du podium de son segment.

Des choix technologiques pertinents et une stratégie d’électrification sur deux axes

•  Près d’un véhicule sur deux vendu par Renault est électrifié. La marque poursuit son offensive d’électrification selon une stratégie équilibrée, sur deux « axes technologiques », avec d’un côté une gamme complète de véhicules électriques et de l’autre une gamme full hybride. 

•  Sur les hybrides, Renault est la seconde marque en Europe avec plus d’une vente sur trois et une progression impressionnante de ses ventes de près de 45 % vs S1 2023. Clio, Austral et Captur figurent dans le top 10 des hybrides les plus vendues. 

•  Les véhicules 100 % électriques représentent près de 12 % des ventes de la marque Renault et vont continuer à progresser grâce à Scenic E-Tech electric, et Renault 5 E-Tech electric. Megane E-Tech electric, lancée mi-2022, est dans le top 3 de sa catégorie en Europe. 

2024 : une année riche en lancements commerciaux pour la marque Renault

• Avec 7 véhicules lancés, 2024 est une année riche en lancements commerciaux pour Renault. La marque connait un premier semestre prometteur en attendant les lancements commerciaux au second semestre de Symbioz, Master et Renault 5 E-Tech electric en Europe. À l’international, la marque va poursuivre la mise en œuvre de l’« International Game Plan » avec les lancements commerciaux de Renault Duster et Grand Koleos tandis que Kardian sera commercialisé sur de nouveaux marchés.  

MARQUE DACIA

Poursuite de la progression 

• Au premier semestre les ventes de Dacia ont progressé de  3,8 % avec un total de 358 497 immatriculations. En Europe, Dacia a vendu 309 816 véhicules et enregistre une progression de 4,0 % VP+VU. La marque maintient sa 9^ème place sur le marché VP et sa position dans le top 10 européen VP+VU. 

Résultats portés par une nouvelle identité de marque forte

•  Portée par une nouvelle identité de marque forte, Dacia conforte sa place sur le podium européen des ventes à clients particuliers, cœur de clientèle de la marque, grâce à ses 4 modèles piliers, et des taux de conquête et de fidélisation au meilleur niveau du marché.

•  Les ventes mondiales de Dacia Sandero s’élèvent à 164 789 véhicules, en hausse de 18,5 % par rapport au 1^er semestre

2023. Premier véhicule vendu à clients particuliers en Europe depuis 2017, Sandero est également le modèle le plus vendu en Europe, tous canaux de clients confondus, au 1^er semestre 2024.

•  Avec 113 783 unités vendues dans le monde, Dacia Duster (incluant la 2^ème génération et la 3^ème génération commercialisée récemment) progresse de 1,7 % par rapport au 1^er semestre 2023. Il maintient sa position sur le podium des SUV vendus à particuliers en Europe. 

•  Dacia Jogger enregistre 50 841 unités vendues dans le monde et progresse de 0,7 % par rapport au 1er semestre 2023. Il est le 1^er véhicule du segment C hors SUV vendu à particuliers en Europe. 

•  Du fait de l’évolution des différentes aides gouvernementales et du cycle produit de la voiture, les ventes de Dacia Spring baissent. Cependant, sur ce premier semestre 2024, la Spring est au 5^ème rang des petits véhicules électriques (segments A et B) vendus à particuliers en Europe.

Renouvellement de la gamme

•  Nouveau Dacia Duster, disponible à la commande depuis mimars 2024, est présent dans les showrooms depuis juin 2024. Accueilli très favorablement, il a déjà reçu de nombreuses récompenses dans les différents marchés.

•  Nouvelle Spring 100 % électrique est disponible à la commande depuis avril 2024 en Europe continentale et depuis juin 2024 au Royaume-Uni. Elle arrivera dans les showrooms à l’automne 2024.

•  Au cours du second semestre 2024, la marque présentera Bigster, son futur SUV du segment C qui arrivera en concession au premier semestre 2025.

MARQUE ALPINE

Performances de la marque 

• Alpine enregistre une progression mondiale de 47,2 % au premier semestre 2024 (vs S1 2023) avec un record de ventes de 2 720 immatriculations notamment porté par la France (+58,9 %), l’Allemagne (+45,9 %), le Royaume-Uni (+27,2 %) et la Belgique (+29,5 %).

Début de l’ère électrique

• En juin, Alpine a lancé son offensive dans l’électrique avec la présentation de l’A290, premier véhicule 100 % électrique de la marque, lors de l’événement des 24 Heures du Mans. L’ouverture des commandes est prévue cet été. 

Un déploiement à l’international qui s’intensifie

• À l’international, le premier semestre a été marqué par le déploiement d’Alpine en Turquie ainsi que l’inauguration de son premier Atelier Alpine à Barcelone, un concept store expérientiel attendu prochainement à Londres et à Paris. D’ici fin 2024, la marque prévoit l'ouverture de nouveaux Alpine Stores aux Pays-Bas, en Hongrie et en Suède mais également en France.

2.1.2 Statistiques commerciales et de production 

2.1.2.1        Ventes mondiales du Groupe 

Les ventes mondiales consolidées par marques et par zones https://www.renaultgroup.com/finance/informationsgéographiques ainsi que par modèles sont mises à disposition financieres/chiffre-cles/ventes-mensuelles/dans les informations réglementées de la section Finance du site internet de Renault Group.

2.1.2.2        Production mondiale du Groupe

(1) Les données relatives à la production sont issues d’un comptage effectué lors de la sortie de chaîne de montage (2) Chiffres provisoires

(3) Filiales en Chine : eGT (25 %) dans la production de partenaires pour Renault Group                                                                                  

2.1.3 Organisation géographique de Renault Group par région – composition des régions

Au 30 juin 2024

2.2 Financement des ventes

Mobilize Financial Services a financé 660 137 dossiers sur la première moitié de l’année 2024, en hausse de 2,1 % par rapport au 1er semestre 2023. L’activité Financements VO (Véhicules d’Occasion) affiche un recul de 10,4 % sur la même période pour s’établir à 154 389 dossiers financés. 

Le taux d’intervention s’élève à 42,8 % en recul de -0,5 point par rapport au 1^er semestre de l’année 2023. 

Les nouveaux financements (hors cartes et prêts personnels) s’élèvent à 10,7 milliards d’euros, soit une hausse de 2,5 % qui s’explique principalement par la croissance des immatriculations de l’Alliance (Renault Group, Nissan et Mitsubishi) et l’augmentation du volume de dossiers VN (Véhicules Neufs) de +6,6% par rapport au premier semestre 2023.

Les Actifs Productifs Moyens (APM) liés à l’activité Clientèle s’établissent à 44,2 milliards d’euros sur le 1er semestre 2024. Ils progressent de 11,7 %, portés par la croissance des nouveaux financements depuis début 2023 générée par la fin progressive de la crise des semi-conducteurs. 

Les APM liés à l’activité Réseau progressent de 3,2 % à 

10,6 milliards d’euros. 

Au global, les APM s’établissent à 54,9 milliards d’euros, soit une hausse de 9,9 % par rapport au 1^er semestre 2023.  

PERFORMANCE FINANCEMENT DE MOBILIZE FINANCIAL SERVICES                                                                                                   

TAUX D’INTERVENTION PAR MARQUE                                                                                                                                                        

TAUX D’INTERVENTION PAR REGION                                                                                                                                                           

Mobilize Financial Services a vendu 1,9 millions de contrats d’assurance et de service sur la première moitié de l’année 2024, en recul de 4,2 % par rapport à la même période 2023.

PERFORMANCE SERVICES DE MOBILIZE FINANCIAL SERVICES                                                                                                                 

Nouveaux dossiers services                                                                               En milliers

Taux d'intervention services                                                                            En %

3 Résultats financiers

Synthèse

(1) Free cash-flow : capacité d’autofinancement après intérêts et impôts payés (hors dividendes reçus des sociétés cotées) diminuée des investissements corporels et incorporels nets des cessions +/- variation du besoin en fonds de roulement  

3.1 Commentaires sur les résultats financiers

3.1.1 Compte de résultat consolidé

CONTRIBUTION DES SECTEURS OPÉRATIONNELS AU CHIFFRE D’AFFAIRES DU GROUPE

Le chiffre d’affaires du Groupe atteint 26 958 millions d’euros, en hausse de 0,4 % par rapport au 1^er semestre 2023. À taux de change constants¹, il progresse de 3,7 %.  

Le chiffre d’affaires de l’Automobile s’établit à 24 372 millions d’euros, en baisse de 1,9 % par rapport au 1^er semestre 2023. Il comprend 3,1 points d’effet de change négatif (779 millions d’euros) essentiellement lié à la dévaluation du Peso argentin et dans une moindre mesure à celle de la Livre turque. À taux de change constants¹, il progresse de 1,2 %. Cette évolution s’explique principalement par les éléments suivants : 

•      Un effet prix de +1,8 point, qui reflète principalement des augmentations de prix pour compenser l’impact de la dévaluation des devises essentiellement en Argentine et en Turquie. Comme déjà annoncé, Renault Group est entré dans une phase de stabilisation des prix combinée à un repositionnement prix de produits ciblés grâce à une réduction des coûts préalable.

•      Un effet mix produit positif de +1,0 point, qui reflète une amélioration progressive, en ligne avec les récents lancements du Groupe (Scenic, Rafale et Espace). Celui-ci a plus que compensé l’impact négatif de la fin de vie de Zoe et le succès continu de Sandero. Cet effet positif continuera de s’améliorer au cours des prochains trimestres.  

•      Un mix géographique positif de +1,1 point, porté par l’activité du Groupe en Europe.

•      Un effet volume négatif de -4,7 points. La croissance de  1,9 % des immatriculations a été compensée par un déstockage du réseau de concessionnaires indépendants au 1^er semestre 2024 alors qu’il y avait eu un important restockage au 1^er semestre 2023. 

Au 30 juin 2024, les stocks totaux de véhicules neufs s’établissent à un niveau très sain et représentent 500 000 véhicules (en baisse de 69 000 unités d’une année sur

Le Groupe enregistre une marge opérationnelle record de 8,1 % du chiffre d’affaires contre 7,6 % au 1^er semestre 2023, en progression de 0,5 point. 

La marge opérationnelle de l’Automobile s’élève à  1 600 millions d’euros contre 1 541 millions d’euros au 1^er semestre 2023. Elle représente 6,6 % du chiffre d’affaires de l’Automobile, en amélioration de 0,4 point par rapport au 1^er semestre 2023. Cette évolution s’explique principalement par les éléments suivants : 

•      Un impact de change positif de 93 millions d’euros, principalement lié à l’impact de la dévaluation de la Livre turque sur les coûts de production.  

•      Un effet volume négatif de 329 millions d’euros, provenant principalement du déstockage mentionné cidessus.  

•      Au 1^er semestre 2024, l’effet mix/prix/enrichissement a été positif à hauteur de 51 millions d’euros et les coûts ont baissé de 262 millions d’euros grâce à la forte performance achats et dans une moindre mesure, grâce à l’effet positif de la baisse des prix des matières premières. Ces deux effets conjugués ont eu un impact positif de 313 millions d’euros. 

•      Renault Group continue de réduire ses coûts et transfère une partie de ces bénéfices à ses clients, ce qui permet au Groupe de renforcer sa compétitivité en offrant des véhicules attractifs en termes de prix et de contenu tout en compensant les exigences réglementaires, en particulier sur les nouveaux modèles et les restylages. La stratégie de Renault Group est d’agir sur la combinaison

de ces deux effets avec pour seul objectif d’améliorer les marges.   

•      Un effet positif de la R&D de 153 millions d’euros : l’augmentation des dépenses brutes de R&D et la baisse du taux de capitalisation (-6,2 points par rapport au 1^er semestre 2023) ayant été plus que compensées par la facturation de R&D liée à la montée en puissance de partenariats du Groupe et à une moindre charge d’amortissements des dépenses capitalisées.

•      Une augmentation des frais généraux de 109 millions d’euros, s’expliquant essentiellement par des dépenses en hausse liées à l’offensive marketing des marques et à la performance actuelle des activités de sport automobile. 

•      Avant la déconsolidation, le traitement comptable IFRS 5 des actifs destinés à être vendus s’est appliqué à Horse conduisant ainsi à un arrêt des amortissements de ses actifs. Depuis la déconsolidation au 31 mai 2024, les factures, que Renault Group paie à Horse, incluent le coût des amortissements et la marge de Horse. Ces deux effets cumulés représentent 55 millions d’euros au mois de juin. 

La contribution de Mobilize Financial Services (Financement des Ventes) à la marge opérationnelle du Groupe atteint  593 millions d’euros, en hausse de 75 millions d’euros par rapport au 1^er semestre 2023. Cela s’explique principalement par la poursuite de la forte progression de l’activité de financement clients ainsi que par l’impact négatif non récurrent de 37 millions d’euros de la valorisation des swaps au

1^er semestre 2023. 

3.1.2 Free cash-flow 

Free cash-flow  : capacité d’autofinancement après intérêts et impôts payés (hors dividendes reçus des sociétés cotées) diminuée des investissements corporels et incorporels nets des cessions +/- variation du besoin en fonds de roulement

Au 1^er semestre 2024, le free cash-flow est positif à hauteur de  1 257 millions d’euros en liaison notamment avec les éléments suivants :

•   une capacité d’autofinancement de + 2 372 millions d’euros incluant -167 millions d’euros de coûts de restructuration 

(vs. -219 millions d’euros au 1^er semestre 2023),

•   600 millions d’euros de dividendes reçus de Mobilize Financial Services, au même niveau qu’au 1^er semestre 2023, 

•   une variation négative du besoin en fonds de roulement de 

-209 millions d’euros,

•   des investissements corporels et incorporels, nets des cessions, de -1 535 millions d’euros (5,7 % du chiffre d’affaires Groupe, -1,4 point vs. le 1^er semestre 2023), incluant des cessions d’actifs pour un montant de 28 millions d’euros (vs. 197 millions d’euros au 1^er semestre 2023),

•   des investissements nets liés aux véhicules et batteries avec engagement de reprise pour +29 millions d’euros (vs. 

-15 millions d’euros au 1^er semestre 2023).

Les investissements bruts totaux du 1^er semestre en 2024 sont en hausse par rapport au 1^er semestre 2023 ; ils se répartissent à raison de 66 % pour l’Europe et 34 % pour le reste du monde. 

•   En Europe, les investissements effectués sont consacrés au développement de la gamme de segment C (Rafale et Symbioz), au renouvellement de la gamme VUL (nouveau Master ICE et EV) et au déploiement de la gamme électrique (Scenic E-Tech, Renault 5 E-Tech et Renault 4 E-Tech).

•   À l’international, les investissements concernent principalement le renouvellement de la gamme en Roumanie (nouveau Duster ICE et HEV, et Bigster), au Brésil (Renault

Kardian) et de la gamme de segment D en Corée du Sud (Grand Koleos).

L’augmentation des dépenses de recherche et développement au 1^er semestre 2024 est principalement liée au renouvellement de la gamme en Europe (notamment Renault 5 E-Tech Electric, Renault 4 E-Tech Electric et Scenic E-Tech electric) et à l’international (notamment Kardian et Grand Koleos) ainsi qu’aux investissements sur la technologique du Software

16         Rapport financier – Premier semestre 2024

Defined Vehicle (cf note 5 de l’annexe aux comptes consolidés semestriels résumés du présent rapport). 

Le taux de capitalisation de 44,5 % reflète essentiellement l’absence de capitalisation des dépenses de Recherche et Développement sur la technologie Software Defined Vehicle.

Au-delà du free cash-flow positif à hauteur de +1 257 millions d’euros, Renault Group a reçu 142 millions d’euros de dividendes de Nissan. Les dividendes payés aux actionnaires se sont élevés à 628 millions d’euros au 1^er semestre 2024. 

Le reste de l’évolution de la position nette financière de l’Automobile (365 millions d’euros) par rapport au 31 décembre 2023 s’explique par : 

•    La cession d’actions Nissan pour +358 millions d’euros, 

•    L’impact              positif      de            la             déconsolidation      de            Horse       pour 

+420 millions d’euros, 

•    Des investissements financiers pour un montant total de  -355 millions d’euros dont -215 millions d’euros dans Flexis SAS,

•    -58 millions d’euros d’autres impacts sur la position nette financière incluant notamment des acquisitions et cessions d’actions d’autocontrôle, des variations de devises ainsi que l’impact de la norme IFRS16.

POSITION NETTE FINANCIÈRE DE L’AUTOMOBILE

Comptes consolidés semestriels résumés du 1^er semestre 2024

1.  Compte de résultat consolidé ......................................................................................................................... 19

2.  Résultat global consolidé ............................................................................................................................... 20

3.  Situation financière consolidée ..................................................................................................................... 21

4.  Variation des capitaux propres consolidés ................................................................................................. 22

5.  Flux de trésorerie consolidés ......................................................................................................................... 23

6.  Notes annexes aux comptes consolidés semestriels résumés .................................................................. 24

6.1. Informations sur les secteurs opérationnels ................................................................................................................... 24

A.  Compte de résultat consolidé par secteur opérationnel .................................................................................................. 24

B.  Situation financière consolidée par secteur opérationnel ............................................................................................... 26

C.   Flux de trésorerie consolidés par secteur opérationnel .................................................................................................... 28

D.  Autres informations relatives à l’Automobile : position nette de liquidité ou endettement financier

net, free cash flow opérationnel et ROCE .......................................................................................................................................... 31

6.2. Règles, méthodes et périmètre ........................................................................................................................................... 32

Note 1 - Arrêté des comptes ....................................................................................................................................................................... 32

Note 2 - Règles et méthodes comptables ......................................................................................................................................... 32

Note 3 - Evolution du périmètre de consolidation, et actifs (passifs) destinés à être cédés ............................ 34

6.3. Compte de résultat et résultat global................................................................................................................................ 35

Note 4 - Chiffre d’affaires ............................................................................................................................................................................ 35

Note 5 - Frais de Recherche et Développement ........................................................................................................................... 36

Note 6 - Autres produits et charges d’exploitation ..................................................................................................................... 36

Note 7 - Résultat financier ........................................................................................................................................................................... 37

Note 8 - Impôts courants et différés ..................................................................................................................................................... 37

Note 9 - Résultat net de base et résultat net dilué par action .............................................................................................. 37

6.4. Actifs et passifs d’exploitation, capitaux propres ........................................................................................................ 38

Note 10 - Immobilisations incorporelles et corporelles ............................................................................................................ 38

Note 11 - Participation dans Nissan ....................................................................................................................................................... 38

Note 12 - Participations dans les autres entreprises associées et coentreprises ...................................................40

Note 13 - Créances de Financement des ventes ...........................................................................................................................40

Note 14 - Stocks ................................................................................................................................................................................................... 41

Note 15 - Actifs financiers - Trésorerie et équivalents de trésorerie ................................................................................. 41

Note 16 - Capitaux propres ......................................................................................................................................................................... 42

Note 17 - Provisions .......................................................................................................................................................................................... 42

Note 18 - Passifs financiers et dettes de Financement des ventes ................................................................................... 43

6.5. Flux de trésorerie et autres informations ......................................................................................................................... 45

Note 19 - Flux de trésorerie .......................................................................................................................................................................... 45

Note 20 - Parties liées .................................................................................................................................................................................... 45

Note 21 - Engagements hors bilan, actifs et passifs éventuels ............................................................................................ 45

Note 22 - Evénements postérieurs à la clôture .............................................................................................................................. 48

1. Compte de résultat consolidé

(1) Résultat net – part des actionnaires de la société mère rapporté au nombre d’actions indiqué. 

2. Résultat global consolidé

(1)       Les écarts de change résultant de la conversion des activités à l’étranger incluent en 2024 le recyclage en résultat net des écarts de conversion de HORSE Powertrain Solutions S.L.U. et ses filiales suite à la cession des titres détenus par Renault. (Note 3-A).

(2)       Les écarts de change résultant de la conversion des activités à l’étranger et la couverture partielle de l’investissement dans Nissan incluent en 2023 et en 2024 le recyclage en résultat net des écarts de conversion de Nissan suite à la cession partielle des titres détenus par Renault. (Note 3-A).

3. Situation financière consolidée

ACTIFS (en millions d’euros)                                                                                                                                                                                                                                                           Notes 31 décembre 2023

Actifs non courants                                                                                                                                                                                                                                 

Immobilisations incorporelles et goodwill                                                                                                                                                                                                                                                               10-A 4 626

Immobilisations corporelles                                                                                                                                                                                                                                                                                      10-B 12 251

Participations dans les entreprises associées et coentreprises                                                                                                                                                                                                                                 16 554

       Nissan                                                                                                                                                                                                                                                                                                                      11 15 667

          Autres entreprises associées et coentreprises                                                                                                                                                                                                                                           12 887

Actifs financiers non courants                                                                                                                                                                                                                                                                                             15 695

Impôts différés actifs        670 Autres actifs non courants              784 TOTAL ACTIFS NON COURANTS     35 580

Actifs courants                    Stocks          14 4 924

Créances de Financement des ventes 13 49 615 Créances clients de l’Automobile              825 Actifs financiers courants               15 1 224 Créances d’impôts courants  224 Autres actifs courants       4 822

Trésorerie et équivalents de trésorerie                                                                                                                                                                                                                                                                      15 20 677

Actifs destinés à être cédés                   3 4 022 TOTAL ACTIFS COURANTS         86 333

TOTAL ACTIFS                                                                                                                                                                                                                                                                                                                        121 913

CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS (en millions d'euros)                                                                                                                                                                                                            Notes 31 décembre 2023

Capitaux propres               Capital          1 127

Primes d’émission             3 785 Titres d’autocontrôle                     (212)

Réévaluation des instruments financiers                                                                                                                                                                                                                                                                            (111)

Écart de conversion                                                                                                                                                                                                                                                                                                               (3 140)

Réserves                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                    26 105

Résultat net – part des actionnaires de la société mère  2 198 Capitaux propres – part des actionnaires de la société mère  29 752 Capitaux propres – part des participations ne donnant pas le contrôle  882

TOTAL CAPITAUX PROPRES                                                                                                                                                                                                                                                                                           16 30 634

Passifs non courants                                                                                                                                                                                                                               

Impôts différés passifs                                                                                                                                                                                                                                                                                                                917

Provisions pour engagements de retraite et assimilés – part à plus d’un an 17-A 1 071 Provisions pour risques et charges – part à plus d’un an  17-B 1 224

Passifs financiers non courants                                                                                                                                                                                                                                                                                       18 8 956

Provisions d’impôts sur les résultats relatives à des positions fiscales incertaines – part à plus

d’un an                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                            236

Autres passifs non courants                   942 TOTAL PASSIFS NON COURANTS  13 346

Passifs courants                                                                                                                                                                                                                                       

Provisions pour engagements de retraite et assimilés – part à moins d’un an 17-A 137 Provisions pour risques et charges – part à moins d’un an  17-B 1 130

Passifs financiers courants                     18 3 448 Dettes de Financement des ventes 18 54 095

Fournisseurs                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               7 965

Dettes d’impôts courants                                                                                                                                                                                                                                                                                                           359

Provisions d’impôts sur les résultats relatives à des positions fiscales incertaines – part à moins

d’un an                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               20

Autres passifs courants                                                                                                                                                                                                                                                                                                            9 704

Passifs liés aux actifs destinés à être cédés                                                                                                                                                                                                                                                                    3 1 075

TOTAL PASSIFS COURANTS                                                                                                                                                                                                                                                                                                  77 933

TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS                                                                                                                                                                                                                                                                         121 913

4. Variation des capitaux propres consolidés

(1)       La variation des réserves correspond principalement aux écarts actuariels sur régimes de retraite à prestations définies constatés sur la période.

(2)       Les écarts de change résultant de la conversion des activités à l’étranger incluent en 2024 le recyclage en résultat net des écarts de conversion de HORSE Powertrain Solutions S.L.U. et ses filiales suite à la cession des titres détenus par Renault. (Note 3-A).

(3)       Les écarts de change résultant de la conversion des activités à l’étranger et la couverture partielle de l’investissement dans Nissan incluent en 2023 et en 2024 le recyclage en résultat net des écarts de conversion de Nissan suite à la cession partielle des titres détenus par Renault. (Note 3-A). Les éléments contribuant à la variation des capitaux propres consolidés de 2024 sont commentés en Note 16.

5. Flux de trésorerie consolidés

(1)       La capacité d’autofinancement avant intérêts et impôts est présentée hors dividendes reçus des sociétés cotées.

(2)       Correspond aux dividendes Nissan. 

(3)       Correspond principalement à l’encaissement du produit de la vente des actions Nissan (358 millions d’euros au 1^er semestre 2024 et 764 millions au 2^nd semestre 2023).

(en millions d’euros) S1 2023                                                                                                                                                                                                                                                                                 Année 2023

Solde de la trésorerie et des équivalents de trésorerie à l’ouverture 21 774 21 774 Augmentation (diminution) de la trésorerie (2 890) (756)

Effets des variations de périmètre sur la trésorerie (7)                                                                                                                                                                                                                                                           5

Effets des variations de change et autres sur la trésorerie 50                                                                                                                                                                                                                                      (255)

Trésorerie générée par les activités destinées à être cédées 17                                                                                                                                                                                                                                     (91)

Solde de la trésorerie et des équivalents de trésorerie à la clôture _⁽¹_⁾ 18 944                                                                                                                                                                                                     20 677

(1) La trésorerie faisant l’objet de restrictions d’utilisation est décrite en Note 15-B.

6. Notes annexes aux comptes consolidés semestriels résumés

6.1. Informations sur les secteurs opérationnels

A. Compte de résultat consolidé par secteur opérationnel

(1)       Les informations sur les dotations aux amortissements et aux pertes de valeur sont données dans le tableau des flux de trésorerie consolidés par secteur opérationnel.

(2)       Les dividendes reçus du Financement des ventes sont comptabilisés dans le résultat financier de l’Automobile et sont éliminés dans les opérations intersecteurs. Au cours du 1^er semestre 2024, un dividende de 600 millions d’euros a été versé.

(1)       Les informations sur les dotations aux amortissements et aux pertes de valeur sont données dans le tableau des flux de trésorerie consolidés par secteur opérationnel.

(2)       Les dividendes reçus du Financement des ventes sont comptabilisés dans le résultat financier de l’Automobile et sont éliminés dans les opérations intersecteurs. Au cours de l’année 2023, un dividende de 600 millions d’euros a été versé.

B. Situation financière consolidée par secteur opérationnel

(1) Les créances d’impôts courants et autres actifs courants incluent les actifs destinés à être cédés.

(1) Les créances d’impôts courants et autres actifs courants ainsi que les dettes d’impôts courants et autres passifs courants incluent respectivement les actifs destinés à être cédés et les passifs liés aux actifs destinés à être cédés. 

C. Flux de trésorerie consolidés par secteur opérationnel 

(1)       Les dividendes reçus du Financement des ventes sont inclus dans le résultat net du secteur Automobile. Au cours du 1^er semestre 2024, un dividende de 600 millions d’euros a été versé. 

(2)       La capacité d’autofinancement avant intérêts et impôts est présentée hors dividendes reçus des sociétés cotées.

(3)       Correspond aux dividendes Nissan (142 millions d’euros).

(4)       Correspond principalement à l’encaissement du produit de la vente des actions Nissan (358 millions d’euros au 1^er semestre 2024).