from MANITOU (EPA:MTU)
Résultats 2023, une année record
COMMUNIQUÉ DE PRESSE
Résultats 2023, une année record
● Chiffre d’affaires 12 mois de 2 871 M€, +22 % vs 12 mois 2022, +23 % en comparable(1)
● Résultat opérationnel courant à 211,6 M€ (7,4 %) vs. 84,6 M€ (3,6 %) en 2022
● Résultat net part du Groupe à 143,4 M€ vs. 54,7 M€ en 2022
● EBITDA(2) en augmentation à 260 M€ (9,0 %) vs. 130 M€ (5,5 %) en 2022
● Dette nette(3) de 389 M€, gearing(3) de 44 %, leverage(3) de 1,5
● Proposition de versement de dividende de 1,35 euro/action
● Anticipation d’un chiffre d’affaires 2024 stable par rapport à 2023
● Anticipation d’un taux de résultat opérationnel courant 2024 supérieur à 6,5% du chiffre d'affaires
Ancenis, le 06 mars 2024 – Michel Denis, Directeur général, a déclaré : “2023 fut une année de poursuite de notre développement commercial et d’une forte progression de notre rentabilité. La sous-performance de 2022 est totalement effacée. Le groupe délivre son record historique de chiffre d'affaires et son niveau de marge opérationnelle le plus élevé des 15 dernières années.
Le développement de notre profitabilité en 2023 est le fruit d’un travail de fond initié début de 2022 pour réagir par rapport à l’explosion de l’inflation qui fit suite à l’émergence de la guerre en Ukraine. Les hausses de prix de vente ont progressivement compensé l’inflation des matières et charges, les tensions sur la supply-chain rencontrées depuis la pandémie de la Covid se sont détendues, laissant place à une amélioration de l’efficience industrielle. L’amélioration de ces paramètres et le dégonflement anticipé de notre carnet de commande nous a conduits à retrouver des modes de fonctionnement que nous connaissions avant le pic d'inflation de 2022, à savoir des délais de livraison proches de nos objectifs, ainsi que la fixité des prix des commandes que nous avons commencé à rétablir.
Pour 2024, nous anticipons un chiffre d'affaires stable par rapport à 2023. Le retrait des marchés européens, notamment dans la construction, devrait être contrebalancé par le dynamisme du marché nord-américain. Cette polarisation des marchés touchera de façon différenciée nos sites de production, certains restant à des niveaux de cadences records, et d’autres en retrait par rapport à 2023.
Ces perspectives nous conduisent à anticiper pour 2024 un taux de résultat opérationnel courant supérieur à 6,5% du chiffre d'affaires.”
Division Division Produits S&S Total | Division Produits 2023 | Division S&S 2023 | Total 2023 | Var. | |
en millions d’euros 2022 2022 Chiffre d’affaires 1 971,8 389,9 | 2022 | ||||
2 361,6 | 2 472,4 | 398,9 | 2 871,3 | +22% | |
Marge / Coût des ventes 204,1 108,2 312,3 | 377,8 | 109,9 | 487,7 | +56% | |
Marge / Coût des ventes % 10,4% 27,8% 13,2% | 15,3% | 27,6% | 17,0% | ||
Rés. opérationnel courant 43,7 41,0 84,6 | 183,6 | 28,0 | 211,6 | +150% | |
Rés. opérationnel courant % 2,2% 10,5% 3,6% | 7,4% | 7,0% | 7,4% | ||
Résultat opérationnel 41,5 40,8 82,3 | 179,5 | 28,1 | 207,6 | +152% | |
Résultat net - Part du Groupe 54,7 | 143,4 | +162% | |||
Dette nette hors IFRS 16 213,4 | 389,4 | +82% | |||
Dette nette incluant IFRS 16 234,4 | 412,8 | +76% | |||
Fonds propres 791,6 | 895,2 | +13% | |||
Gearing % hors IFRS 16 27,0% | 43,5% | ||||
Gearing % incluant IFRS 16 29,6% | 46,1% | ||||
BFR 699,6 | 925,0 | +32% |
Les données exprimées en pourcentage entre parenthèses expriment un pourcentage du chiffre d’affaires. Procédures d’audit effectuées.
Revue par division
La division Produits a réalisé un chiffre d’affaires de 2 472 millions d’euros, en hausse de 25 % par rapport à 2022 (+27 % à taux de change et périmètre constants). Elle bénéficie de la politique de hausse des prix de vente mise en place depuis 2022 pour faire face à l’inflation des matières, de la hausse des cadences de production et l’amélioration régulière de la fluidité de la supply chain. La marge sur coût des ventes de la division ressort à 377,8 millions d’euros, en hausse de 85 % par rapport à l’année 2022. Cette variation s’explique par la hausse d’activité et par un taux de marge en amélioration de 4,9 points grâce à la politique tarifaire mise en place pour compenser les hausses matières qui avaient fortement dégradé les marges de la division en 2022. Les frais de R&D sont en progression de 5,1 millions d’euros impactés par l’inflation mais aussi par l’augmentation des ressources dont le but est de poursuivre le déploiement des programmes d’innovation, notamment le développement des gammes électriques, pour atteindre les objectifs de la trajectoire carbone du groupe. Les frais de structure sont également en hausse de 20,1 % (+25,5 millions d’euros). Cette hausse est relativement moins rapide que celle du chiffre d’affaires et s’explique par l’augmentation des prix et des ressources pour accompagner la croissance et la structuration de la division.
Ainsi, le résultat opérationnel courant de la division Produits est en croissance de 139,9 millions d’euros (+320 %) pour atteindre 183,6 millions d’euros (7,4 % du chiffre d’affaires) contre 43,7 millions d’euros en 2022 (2,2 % du chiffre d’affaires).
La division Services & Solutions enregistre une progression de 2 % du chiffre d’affaires sur l’année (+3 % à taux de change et périmètre constants). La division est portée par son activité pièces détachées avec une amélioration progressive de la supply chain. La marge sur coût des ventes est en hausse de 1,7 millions d’euros (+1,6 %) par rapport à l’année 2022, et s’établit à 109,9 millions d’euros. Cette variation s’explique principalement par la progression de l’activité. Le taux de marge sur la période est quasi stable grâce à une politique tarifaire qui a permis de limiter les impacts de l’inflation. Les frais administratifs, commerciaux, de marketing et de services sont en hausse de 22,4 % (+15,0 millions d’euros) dans un contexte inflationniste. La division a renforcé ses équipes d'après-vente, la capacité de ses plateformes logistiques et a poursuivi le renforcement de ses offres de services. Ainsi, la rentabilité de la division ressort à 28,0 millions d’euros (7,0 % du chiffre d’affaires), en recul de 13,0 millions d’euros par rapport à 2022 (41,0 millions d’euros, soit 10,5 % du chiffre d’affaires).
Dividende proposé à la prochaine Assemblée générale
Le Conseil d’administration a décidé de proposer à l’Assemblée générale qui se tiendra le 13 juin 2024, le versement d’un dividende de 1,35 euro par action.
Glossaire
(1) en comparable, soit à périmètre et taux de change constants : - Périmètre :
- pour la société Lifttek acquise en mai 2022, retraitement du 1er janvier de l’exercice en cours, au mois anniversaire de son acquisition ;
- pour les sociétés acquises en 2023 (easyLi en janvier 2023 et GI.ERRE SRL en mars 2023), retraitement du jour de leur acquisition au 31 décembre 2023 ; - aucune société n’est sortie du périmètre sur 2022 et 2023.
- Application du taux de change de l’exercice précédent sur les agrégats de l’exercice en cours.
(2) EBITDA : Résultat opérationnel avant dotations et reprises d’amortissements et pertes de valeur, retraité de l’impact IFRS 16
(3)
Dette nette, gearing et leverage : hors engagements de location IFRS 16
Carnet de commandes :
Le carnet de commandes correspond aux commandes reçues et non encore livrées de machines, pour lesquelles le groupe :
- n’a pas encore fourni les machines promises au client ;
- n’a pas encore reçu de contrepartie et n’a pas encore droit à une contrepartie.
Ces commandes sont livrées dans un délai inférieur à un an et peuvent être annulées.
Le carnet de commandes peut varier du fait des variations du périmètre de consolidation, d’ajustements et des effets de conversion de devises étrangères. Afin de limiter les effets de l’inflation, le groupe avait intégré depuis le premier semestre 2022 des mécanismes d’ajustement de ses prix de vente lors de la livraison. Ces mécanismes étaient susceptibles d’influencer la valorisation du carnet de commandes machines reporté et valorisé au prix du jour de la commande. Ce mécanisme a été arrêté pour les nouvelles commandes prises à partir du dernier trimestre 2023.
Le groupe a par ailleurs mis en place courant 2022 une nouvelle politique d’ouverture progressive des horizons de prise de commandes pour les concessionnaires afin de limiter les effets d’anticipation sans marché final.
Code ISIN : FR0000038606
Indices : CAC ALL SHARES, CAC ALL-TRADABLE, CAC INDUSTRIALS, CAC MID & SMALL, CAC SMALL, EN FAMILY BUSINESS
PROCHAIN RENDEZ-VOUS: Le 25 avril 2024 (après bourse)
Chiffre d’affaires du T1 2024
Information société disponible sur www.manitou-group.com
Information actionnaires : communication.financiere@manitou-group.com
Référence mondiale de la manutention, de l'élévation de personnes et du terrassement, Manitou Group a pour mission d'améliorer les conditions de travail, de sécurité et la performance partout dans le monde, tout en préservant l’Homme et son environnement. Au travers de ses marques emblématiques - Manitou et Gehl - le groupe conçoit, produit, distribue des matériels et des services à destination de la construction, de l’agriculture et des industries. En plaçant l’innovation au cœur de son développement, Manitou Group cherche constamment à apporter de la valeur auprès de l’ensemble de ses parties prenantes. Grâce à l’expertise de son réseau de 800 concessionnaires, le groupe est chaque jour, plus proche de ses clients. Fidèle à ses racines, avec un siège social situé en France, Manitou Group enregistre un chiffre d’affaires de 2,9 milliards d’euros en 2023 et réunit 5 500 talents à travers le monde avec la passion pour moteur commun.
EXTRAIT FINANCIER 2023
ÉTATS DU RÉSULTAT GLOBAL |
COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ
en milliers d'euros | 2022 | 2023 | |
Chiffre d'affaires Coût des biens et services vendus Frais de recherche & développement Frais commerciaux, marketing & service Frais administratifs Autres produits et charges d'exploitation Résultat opérationnel courant Produits et charges opérationnels non courants Résultat opérationnel Quote-part dans le résultat des entreprises associées Résultat opérationnel après quote-part de résultat net des sociétés mises en équivalence Produits financiers Charges financières Résultat financier Résultat avant impôts Impôts Résultat net Part du groupe Part revenant aux participations ne donnant pas le contrôle |
| 2 361 627 -2 049 278 -34 924 -127 376 -66 659 1 247 84 638 -2 357 82 281 1 986 84 267 38 007 -42 270 -4 263 80 004 -24 950 55 054 54 725 329 | 2 871 312 |
-2 383 640 | |||
-40 365 | |||
-153 012 | |||
-81 557 | |||
-1 187 | |||
211 552 | |||
-3 902 | |||
207 650 | |||
2 535 | |||
210 185 | |||
55 113 | |||
-71 193 | |||
-16 080 | |||
194 105 | |||
-50 600 | |||
143 505 | |||
143 391 | |||
114 |
RÉSULTAT PAR ACTION (EN EUROS)
| 2022 | 2023 |
Résultat net part du groupe Résultat net dilué par action | 1,43 1,43 | 3,75 |
3,75 |
AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL ET RÉSULTAT GLOBAL
en milliers d'euros | 2022 | 2023 | |
Résultat de la période Éléments recyclables du résultat global Réévaluation des actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres | 55 054
-71 | 143 505 | |
| |||
38 | |||
Écarts de change résultant des activités à l'étranger | 9 422 | -12 692 | |
Instruments de couverture de taux d'intérêt et de change | 4 069 | -102 | |
Effet d'impôts | -1 034 | 17 | |
Éléments non recyclables du résultat global Gains (pertes) actuariels sur engagements de retraite et assimilés |
5 943 |
| |
-1 721 | |||
Effet d'impôts | -1 507 | 449 | |
Total des gains et pertes comptabilisés directement en autres éléments du résultat global Résultat global de la période Dont part revenant au groupe | 16 822 71 877 71 609 | -14 010 | |
129 495 | |||
129 364 | |||
Dont part revenant aux participations ne donnant pas le contrôle | 268 | 130 |
SITUATION FINANCIÈRE CONSOLIDÉE |
ACTIF
en milliers d'euros | 31 décembre 2022 | Montant net au 31 décembre 2023 | ||
Goodwill | 3 221 | 5 880 | ||
Immobilisations incorporelles | 69 665 | 88 509 | ||
Immobilisations corporelles | 256 436 | 302 230 | ||
Droit d’utilisation des actifs loués | 19 228 | 21 665 | ||
Titres mis en équivalence | 19 160 | 20 718 | ||
Créances de financement des ventes | 2 343 | 577 | ||
Autres actifs non courants | 12 654 | 11 889 | ||
Impôts différés actifs | 13 062 | 17 846 | ||
Actifs non courants | 395 770 | 469 313 | ||
Stocks et en-cours | 717 978 | 881 570 | ||
Créances clients nettes | 488 635 | 644 892 | ||
Impôts sur les résultats | 10 084 | 12 834 | ||
Autres actifs courants | 89 978 | 102 510 | ||
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 60 704 | 54 165 | ||
Actifs détenus en vue de la vente | 0 | 0 | ||
Actifs courants |
| 1 367 379 1 763 148 | 1 695 971 | |
Total actif | 2 165 284 |
PASSIF
en milliers d'euros | 31 décembre 2022 | Montant net au 31 décembre 2023 | ||
Capital social | 39 668 | 39 668 | ||
Primes | 46 098 | 46 098 | ||
Actions propres | -23 820 | -23 884 | ||
Réserves et résultats nets - part du groupe | 728 874 | 832 872 | ||
Capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société | 790 821 | 894 755 | ||
Participations ne donnant pas le contrôle | 759 | 427 | ||
Capitaux propres | 791 579 | 895 182 | ||
Provisions non courantes | 34 833 | 39 865 | ||
Dettes financières non courantes | 138 759 | 150 875 | ||
Dettes locatives non courantes | 14 973 | 16 404 | ||
Autres passifs non courants | 6 654 | 15 028 | ||
Impôts différés passifs | 4 086 | 4 856 | ||
Passifs non courants | 199 304 | 227 027 | ||
Provisions courantes | 26 727 | 27 819 | ||
Dettes financières courantes | 142 622 | 300 708 | ||
Dettes locatives courantes | 6 006 | 6 959 | ||
Fournisseurs et comptes rattachés | 420 341 | 467 633 | ||
Impôts sur les résultats | 4 437 | 8 742 | ||
Autres passifs courants | 172 132 | 231 214 | ||
Passifs courants | 772 265 | 1 043 075 | ||
Total passif |
| 1 763 148 | 2 165 284 |
CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS |
VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS
en milliers d'euros | Capital | Primes | Écarts de conversion | Actions propres | Réserves consolidées | Attribuables aux actionnaires de la société | Participations ne donnant pas le contrôle | Total des capitaux propres |
Au 31 décembre 2021 Gains et pertes enregistrés en capitaux propres | 39 668 - | 46 098 - | 4 367 9 461 | -23 998 - | 684 109 | 750 244 | 1 019 | 751 263 |
7 423 | 16 884 | -61 | 16 822 | |||||
Résultat net | - | - | - | - | 54 725 | 54 725 | 329 | 55 054 |
Résultat global | - | - | 9 461 | - | 62 148 | 71 609 | 268 | 71 877 |
Charges liées aux plans d'options | - | - | - | - | - | - | - | - |
Dividendes distribués | - | - | - | - | -30 614 | -30 614 | -53 | -30 667 |
Actions propres | - | - | - | 178 | -89 | 90 | - | 90 |
Augmentation de capital | - | - | - | - | - | - | - | - |
Prises et pertes de contrôle dans les entités consolidées | - | - | - | - | - | - | - | - |
Acquisitions et cessions de parts d’intérêts minoritaires | - | - | -7 | - | 64 | 57 | -268 | -212 |
Engagements d’achat de titres de minoritaires | - | - | - | - | - | - | - | - |
Autres | - | - | - | - | -565 | -565 | -206 | -771 |
Au 31 décembre 2022 | 39 668 | 46 098 | 13 821 | -23 820 | 715 054 | 790 820 | 759 | 791 579 |
Gains et pertes enregistrés en capitaux propres | - | - | -12 707 | - | -1 320 | -14 026 | 16 | -14 010 |
Résultat net | - | - | - | - | 143 391 | 143 391 | 114 | 143 505 |
Résultat global | - | - | -12 707 | - | 142 071 | 129 364 | 130 | 129 495 |
Charges liées aux plans d'options | - | - | - | - | - | - | - | - |
Dividendes distribués | - | - | - | - | -24 126 | -24 126 | -244 | -24 371 |
Actions propres | - | - | - | -64 | - | -64 | - | -64 |
Augmentation de capital | - | - | - | - | - | - | - | - |
Prises et pertes de contrôle dans les entités consolidées | - | - | - | - | - | - | - | - |
Acquisitions et cessions de parts d’intérêts minoritaires | - | - | -2 | - | -148 | -150 | -218 | -368 |
Engagements d’achat de titres de minoritaires | - | - | - | - | -728 | -728 | - | -728 |
Autres | - | - | - | - | -364 | -364 | - | -364 |
Au 31 décembre 2023 | 39 668 | 46 098 | 1 113 | -23 884 | 831 759 | 894 755 | 427 | 895 182 |
TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE |
en milliers d'euros | 31 décembre 2022 | 31 décembre 2023 | |
Résultat de l'exercice | 55 054 | 143 505 | |
Résultat des sociétés mises en équivalence net des dividendes | -1 503 | -1 408 | |
Dotations aux amortissements des actifs corporels et incorporels | 54 911 | 60 735 | |
Dotations (reprises) des provisions et pertes de valeur | 3 673 | 4 597 | |
Charges d'impôts (exigibles et différés) | 24 950 | 50 600 | |
Autres charges (produits) sans effet sur la trésorerie | -87 | -536 | |
Capacité d'autofinancement | 136 998 | 257 493 | |
Impôts versés | -20 842 | -52 903 | |
Variation du besoin en fonds de roulement | -209 501 | -236 736 | |
Variation des actifs et passifs liés aux machines données en location | -11 122 | -20 480 | |
Flux nets de trésorerie des activités opérationnelles | -104 466 | -52 626 | |
Acquisitions d'immobilisations incorporelles | -20 839 | -32 427 | |
Acquisitions d'immobilisations corporelles | -72 693 | -72 609 | |
Variation des fournisseurs d'immobilisations | 1 076 | 11 523 | |
Cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles | 598 | 928 | |
Acquisitions de participation avec prise de contrôle, nettes de la trésorerie acquise | -3 274 | -2 706 | |
Cessions de participation avec perte de contrôle, nettes de la trésorerie cédée | 0 | 0 | |
Autres | -862 | 386 | |
Flux nets de trésorerie sur opérations d'investissement | -95 994 | -94 905 | |
Augmentation de capital | 0 | 0 | |
Dividendes versés aux actionnaires de la société | -30 667 | -24 371 | |
Acquisitions (cessions) d'actions propres | 178 | -64 | |
Rachat d'intérêts ne conférant pas le contrôle | -212 | -366 | |
Variation des autres actifs et passifs financiers | 64 634 | 154 574 | |
Remboursement des dettes locatives | -6 405 | -7 707 | |
Autres | -4 567 | -1 760 | |
Flux nets de trésorerie sur opérations de financement | 22 961 | 120 307 |
Variation de la trésorerie nette | -177 499 | -27 224 | |
Trésorerie, équivalents de trésorerie et découverts bancaires à l'ouverture | 192 712 | 15 996 | |
Effet de la variation des cours de change sur la trésorerie | 783 | 418 | |
Trésorerie, équivalents de trésorerie et découverts bancaires à la clôture | 15 996 | -10 810 |
ÉVOLUTION DE PÉRIMÈTRE
▪ easyLi
Le 23 janvier 2023, le groupe a pris une participation de 82 % de la société easyLi, spécialisée dans la conception et la production de batteries lithium-ion. Cette opération permet au groupe de se doter de compétences spécifiques dans le cadre de sa transition énergétique. Basée à Poitiers (France), la société easyLi a un effectif de 18 collaborateurs et a enregistré un chiffre d’affaires de 0,9 million d’euros en 2023.
Des options croisées d’achat et de vente ont été contractées avec les minoritaires sur 18 % du capital. Le groupe prend en compte ces options dans le calcul du pourcentage d’intérêt qui est de 100 % au 31 décembre 2023. Une dette actualisée pour l’investissement de 0,6 million d’euros a été constatée à ce titre (complément de prix). Une dette sociale a également été comptabilisée à hauteur de 0,1 million d’euros entre l’estimation de la valeur de rachat des actions et leur valeur nominale, différence qualifiée comme un supplément de rémunération.
Par ailleurs, un plan de BSPCE avec option de rachat d’actions a été mis en place pour inciter les dirigeants et membre du personnel concernés à participer au développement de l’activité d’easyLi au sein du Groupe. Une dette sociale a été constatée pour 0,1 million d’euros à ce titre (paiement en actions IFRS 2)
▪ GI.Erre SRL
Le 1er mars 2023, le groupe a acquis l’intégralité des parts de la société italienne GI.ERRE SRL, basée à Castelfranco en Italie et spécialisée dans les activités de service pour les produits Manitou. La société GI.ERRE a réalisé en 2023 un chiffre d’affaires de 3,6 millions d’euros avec un effectif de 17 employés.
▪ Manitou PS
En mai 2023, le groupe Manitou a complété sa participation dans la société Manitou PS (Royaume-Uni), elle-même détentrice de 100% du capital social de Mawsley Machinery, et détient désormais 90 % du capital social de la société. L’impact de cette opération n’est pas significatif sur les états financiers du groupe.
Aucune cession n’a eu lieu au cours de la période.
EXTRAIT DES NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS DU DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL |
SUIVI DU LITIGE POUR CONTREFAÇON
En mai 2017, des sociétés du groupe Manitou ont été assignées par la société JC Bamford Excavators Limited (JCB), en France, au Royaume-Uni puis en Italie pour la contrefaçon alléguée de deux brevets européens et un brevet britannique [i.e. respectivement les brevets européens EP 1 532 065 B2 (EP 065), son équivalent britannique GB 2 390 595B (GB 595) et le brevet européen EP 2 263 965 B9 (EP 965)] se rapportant à certaines caractéristiques concernant le système de commande de la coupure de surcharge de certains chariots télescopiques fabriqués et/ou commercialisés dans ces trois pays.
En décembre 2018, JCB a fait signifier une nouvelle assignation en contrefaçon portant sur un troisième brevet européen [le brevet européen EP 2 616 382 B3 (EP 382)], en France et au Royaume-Uni, se rapportant également à certaines caractéristiques concernant le système de commande de la coupure de surcharge de certains chariots télescopiques.
Depuis 2017, ces différends ont conduit à une succession de procédures judiciaires en France, au Royaume-Uni et en Italie et JCB avait évalué son préjudice à 190 millions d’euros.
Lors de ces procédures, le groupe a toujours contesté les contrefaçons et s’est défendu avec la plus grande fermeté.
En décembre 2023, les sociétés Manitou BF et J.C. Bamford Excavators Limited ont décidé, par commun accord, de mettre fin à l’ensemble des contentieux en contrefaçon de brevets qui les opposaient.
La fin de ces contentieux est sans incidence sur l’activité présente et future des deux parties, de même que sur les caractéristiques des produits commercialisés par chacune d’entre elles.
PASSIFS EVENTUELS
Le groupe a des passifs éventuels se rapportant à des actions en justice ou des procédures arbitrales et réglementaires survenant dans le cadre habituel de ses activités. Chacun des litiges connus ou procédures en cours, dans lesquels Manitou BF ou des sociétés du groupe sont impliqués, a fait l’objet d’un examen à la date d’arrêté des comptes.
INFORMATIONS SUR LES SECTEURS OPÉRATIONNELS RÉSULTAT PAR DIVISION Les informations sectorielles sont communiquées sur la base de l’organisation opérationnelle du groupe, soit avec deux divisions : ▪ la division Produits regroupe l’ensemble des sites de production français, italien, américains et indien dédiés en particulier aux chariots télescopiques, aux chariots à mât industriels et tout-terrain, aux chariots embarqués, aux nacelles élévatrices, aux chargeuses compactes sur roues, sur chenilles et articulées, aux tractopelles et aux télescopiques. Elle a pour mission d’optimiser le développement et la production de ces matériels de marques Manitou, Gehl, Mustang by Manitou ; ▪ la division S&S (Services & Solutions) regroupe l’ensemble des activités de services à la vente (approches financement, contrats de garantie, contrats de maintenance, full service, gestion de flotte, etc.), de service après-vente (pièces de rechange, formations techniques, gestion des garanties, gestion de l’occasion, etc.) et de services aux utilisateurs finaux (géolocalisation, formations utilisateurs, conseils, etc.). Cette division a pour objectif de bâtir les offres de services permettant de répondre aux attentes de chacun des clients du groupe dans sa chaîne de valeur et d’accroître le chiffre d’affaires résilient. Ces deux divisions conçoivent et assemblent les produits et les services qui sont distribués par l’organisation commerciale et marketing aux concessionnaires et grands comptes du groupe répartis dans 140 pays.
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L’activité de distribution de pièces de rechange et d’accessoires, intégrée dans la division Services & Solutions, bénéficie de services portés par la division Produits (R&D, qualification des pièces, qualification des fournisseurs), de la base installée de machines vendues, ainsi que de la notoriété des marques développées par ces mêmes divisions.
Afin de rémunérer l’ensemble de ces bénéfices, le reporting par division suivi par le groupe intègre une redevance de la division Services & Solutions à la division Produits. Cette redevance est calculée sur la base de comparables externes de distributeurs de pièces indépendants dont le résultat opérationnel médian sur une période de cinq ans ressort à 3,90 % en Europe et aux États-Unis, principales zones sur lesquelles la division S&S opère. Cette redevance est intégrée dans chaque division sur la ligne « Coût des biens et services vendus », qui correspond donc aux charges de biens et services vendus nettes des charges ou des produits de redevance.
Les actifs et flux de trésorerie, de même que les dettes, ne sont pas alloués aux différentes divisions. Les informations par secteur opérationnel utilisées par le management du groupe n’intègrent pas ces différents éléments.
CHIFFRE D’AFFAIRES PAR DIVISION ET ZONE GÉOGRAPHIQUE
Chiffre d'affaires 2022 | Chiffre d'affaires 2023 | |||||||||
EUROPE DU SUD | EUROPE DU NORD | AMÉRIQUES | APAM* | TOTAL | en M€ et % du total | EUROPE DU SUD | EUROPE DU NORD | AMÉRIQUES | APAM* | TOTAL |
690 | 733 | 364 | 185 | 1 972 | Division Produits | 826 | 914 | 531 | 202 | 2 472 |
29% | 31% | 15% | 8% | 83% | 29% | 32% | 18% | 7% | 86% | |
140 | 130 | 72 | 48 | 390 | Division S&S | 145 | 134 | 68 | 52 | 399 |
6% | 5% | 3% | 2% | 17% | 5% | 5% | 2% | 2% | 14% | |
830 | 862 | 436 | 233 | 2 362 | TOTAL | 971 | 1 048 | 599 | 254 | 2 871 |
35% | 37% | 18% | 10% | 100% | 34% | 37% | 21% | 9% | 100% |
* Asie, Pacifique, Afrique, Moyen-Orient
ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS À LA CLÔTURE
SIGNATURE D’UNE LIGNE DE CREDIT SUPPLEMENTAIRE DE 160 MILLIONS D’EUROS
En janvier 2024, le groupe a signé un avenant au contrat de crédit de juillet 2022 pour la mise en place d’une ligne RCF (Revolving Credit Facility) supplémentaire d’un montant de 160 millions d’euros et une maturité de 5 ans avec possibilité de prolongation d’une année.
Cette ligne additionnelle de financement vient renforcer la structure financière du groupe pour lui permettre de poursuivre son développement et financer ses projets d’investissement.
PRISE DE PARTICIPATION MAJORITAIRE DANS LES SOCIETES ITALIENNES COME ET METAL WORK
Le groupe a finalisé en janvier 2024, une prise de participation de 75 % dans le capital des sociétés COME S.R.L et Metal Work S.R.L, basées en Emilie Romagne (Italie).
L’acquisition de ces deux partenaires historiques va permettre d’accompagner la croissance de Manitou Group en intégrant la production de composants stratégiques.
COME et Metal Work continueront, par ailleurs, à développer l’activité auprès de l’ensemble de leurs clients.
La société COME S.R.L est spécialisée dans la production de pièces mécano-soudées. Elle a réalisé un chiffre d’affaires de 46 M€ en 2022 et emploie 280 collaborateurs.
La société Metal Work S.R.L est spécialisée dans la découpe laser et le pliage. Elle a réalisé un chiffre d’affaires de 31 M€ en 2022 et emploie 70 collaborateurs.
LISTE DES FILIALES ET PARTICIPATIONS
Société consolidante | |||
Manitou BF | Ancenis, France | ||
Sociétés intégrées | Méthode de consolidation | % d'intérêt | |
Sociétés de production | |||
easyLi | Poitiers, France | IG | 100% |
LMH Solutions | Beaupréau-en-Mauges, France | IG | 100% |
Manitou Equipment America LLC | West Bend, Wisconsin, États-Unis | IG | 100% |
Manitou Equipment India | Greater Noida, Inde | IG | 100% |
Manitou Italia S.R.L | Castelfranco Emilia, Italie | IG | 100% |
Sociétés de distribution | |||
Compagnie Française de Manutention Île-de-France | Jouy-le-Moutier, France | IG | 100% |
Gi.Erre SRL | Castelfranco Emilia, Italie | IG | 100% |
LiftRite Hire & Sales Pty Ltd (ex. Marpoll Pty Ltd) | Perth, Australie | IG | 100% |
Manitou Asia Pte Ltd | Singapour | IG | 100% |
Manitou Australia Pty Ltd | Lidcombe, Australie | IG | 100% |
Manitou Brasil Ltda | São Paulo, Brésil | IG | 100% |
Manitou Benelux SA | Perwez, Belgique | IG | 100% |
Manitou Center Singapore | Singapour | IG | 100% |
Manitou Centres SA Pty Ltd | Johannesbourg, Afrique du Sud | IG | 100% |
Manitou Chile | Las Condes, Chili | IG | 100% |
Manitou China Co Ltd | Shanghai, Chine | IG | 100% |
Manitou Deutschland GmbH | Friedrichsdorf, Allemagne | IG | 100% |
Manitou Global Services | Ancenis, France | IG | 100% |
Manitou Interface and Logistics Europe | Perwez, Belgique | IG | 100% |
Manitou Japan Co Ltd | Tokyo, Japon | IG | 100% |
Manitou Malaysia MH | Kuala Lumpur, Malaisie | IG | 100% |
Manitou Manutencion España SL | Madrid, Espagne | IG | 100% |
Manitou Mexico | Mexico DF, Mexique | IG | 100% |
Manitou Middle East Fze | Jebel Ali, Émirats Arabes Unis | IG | 100% |
Manitou Nordics Sia | Riga, Lettonie | IG | 100% |
Manitou North America LLC | West Bend, Wisconsin, États-Unis | IG | 100% |
Manitou Polska Sp Z.o.o. | Raszyn, Pologne | IG | 100% |
Manitou Portugal SA | Villa Franca, Portugal | IG | 100% |
Manitou South Asia Pte Ltd | Gurgaon, Inde | IG | 100% |
Manitou Southern Africa Pty Ltd | Johannesbourg, Afrique du Sud | IG | 100% |
Manitou UK Ltd | Verwood, Royaume-Uni | IG | 99,40% |
Mawsley Machinery Ltd | Northampton, Royaume-Uni | IG | 90% |
MN-Lifttek Oy | Vantaa, Finlande | IG | 100% |
Sociétés mises en équivalence | |||
Manitou Group Finance | Nanterre, France | MEE | 49% |
Manitou Finance Ltd | Basingstoke, Royaume-Uni | MEE | 49% |
Autres sociétés* | |||
Cobra MS* | Ancenis, France | IG | 100% |
Manitou America Holding Inc. | West Bend, Wisconsin, États-Unis | IG | 100% |
Manitou Asia Pacific Holding | Singapour | IG | 100% |
Manitou Group Newco Spain, S.L. | Madrid, Espagne | IG | 100% |
Manitou Développement | Ancenis, France | IG | 100% |
Manitou Holding Southern Africa Pty Ltd | Johannesbourg, Afrique du Sud | IG | 100% |
Manitou PS | Verwood, Royaume-Uni | IG | 90% |
Manitou Vostok Llc | Moscou, Fédération Russe | IG | 100% |
IG : intégration globale.
MEE : mise en équivalence.
* Holdings et sociétés sans activité.
L’adresse du siège social de la société Manitou BF est 430, rue de l’Aubinière, 44158 Ancenis, France.