from TRIGANO (EPA:TRI)
Résultats annuels 2023
Paris, le 28 novembre 2023
Résultats annuels 2023
Grâce à la qualité des résultats de son activité véhicules de loisirs - en progression de près de 30% par rapport à l’exercice précédent-, Trigano a réalisé un bénéfice net de 308,3 millions d’euros en 2022/23.
en M€ (chiffres non audités) | 2023 | 2022 | variation |
Chiffre d’affaires | 3 480,2 | 3 177,2 | +9,5% |
dont véhicules de loisirs | 3 288,6 | 2 932,9 | +12,1% |
dont équipement des loisirs | 191,6 | 244,3 | (21,6)% |
Résultat opérationnel courant | 423,4 | 342,7 | +23,7% |
dont véhicules de loisirs | 416,6 | 321,0 | +29,8% |
dont équipement des loisirs | 6,8 | 21,7 | (68,7)% |
Autres charges et produits opérationnels | (0,7) | (1,5) |
|
Résultat opérationnel | 422,7 | 341,2 | +23,7% |
Résultat financier | (11,0) | 16,7 |
|
Résultat net | 308,3 | 278,5 | +10,8% |
Le bénéfice opérationnel courant consolidé affiche une croissance de 23,7% à 423,4 M€ (12,2% du chiffre d’affaires).
L’amélioration de la rentabilité a été portée par le dynamisme de l’activité véhicules de loisirs, dont le résultat opérationnel courant s’est fortement apprécié pour atteindre 12,7% de son chiffre d’affaires.
Trigano a su préserver une marge de qualité dans un contexte perturbé, marqué par des pénuries de composants et de bases roulantes ayant entraîné des fermetures ponctuelles de certaines usines, ainsi que par la résurgence de poussées inflationnistes affectant les coûts de l’énergie, du personnel, des matières premières et les taux d’intérêts.
Cette performance a été rendue possible par la justesse de la politique d’adaptation des tarifs de vente pratiquée l’an dernier et en début d’exercice, ainsi que par la maitrise de l’évolution des coûts de production et des frais généraux.
Bien qu’affectés par la détérioration de la conjoncture économique, les résultats de l’activité équipement des loisirs sont restés bénéficiaires.
Compte tenu d’un résultat financier de -11,0 M€, d’une charge d’impôt sur les sociétés de 105,7 M€ et de la contribution positive des sociétés mises en équivalence (2,3 M€), le bénéfice net consolidé s’établit à 308,3 M€ (278,5 M€ en 2021/2022).
Ces résultats ont permis à Trigano de renforcer à nouveau sa structure financière avec des capitaux propres de l’ensemble consolidé en progression à 1 605,4 M€ (1 341,1 M€ au 31 août 2022).
Les conditions de production 2022/23, marquées par un fonctionnement non optimal de la supply chain (pénuries de bases roulantes, ruptures d’approvisionnement ponctuelles de certains composants) ont pesé sur l’organisation industrielle des usines de camping-cars et généré des stocks excédentaires sur plusieurs sites en phase de résorption.
Par ailleurs, Trigano a maintenu son effort d’investissement pour un total de 75,8 M€ (dont 18,6 M€ au titre d’IFRS 16) sur l’exercice 2022/23, et versé 67,6 M€ de dividendes à ses actionnaires.
La trésorerie nette positive s’élève à 194,7 M€ au 31 août 2023, soit une progression de 69,0 M€ par rapport au 31 août 2022.
Perspectives
Dans un environnement économique toujours perturbé, les résultats des salons et foires d’automne ont confirmé le vif intérêt des consommateurs pour l’acquisition de camping-cars Trigano, avec une progression des ventes à des clients non renouvelants. Les nouvelles gammes de produits repositionnés et introduits pour la saison 2023/24 ont largement contribué à ce résultat. Le haut niveau des carnets de commandes, et la confirmation de la nette amélioration de la livraison des bases roulantes chez tous les fournisseurs permettent d’envisager une bonne progression de l’activité en 2023/24.
Au-delà de cet horizon, Trigano est confiant dans le potentiel de croissance de son activité et dans sa capacité à gagner des parts de marché. Porté par la qualité de ses fondamentaux en Europe, le camping-car continuera d’attirer une clientèle aspirant à plus de liberté, de proximité avec la nature et de convivialité. La forte inflation constatée en 2022 a conforté Trigano dans la qualité du positionnement de ses gammes de produits en entrée et milieu de gamme, permettant de séduire une clientèle soucieuse de son budget et recherchant un rapport équipement/prix attractif.
Forte d’une structure financière solide et d’une trésorerie nette positive, Trigano poursuivra ses investissements pour adapter l’entreprise aux défis à venir. En particulier, les projets destinés à préparer la future transition vers l’électrification des véhicules de loisirs seront intensifiés.
Enfin, concernant l’acquisition de la société BIO Habitat, le dossier est en cours d’étude par l’autorité de la concurrence en France et devrait aboutir d’ici la fin du premier semestre.
Dividende
Le Directoire proposera à l’Assemblée Générale du 9 janvier 2024 le versement d’un dividende brut de 3,50 € par action ordinaire au titre de l’exercice clos le 31 août 2023, soit un complément de 1,75 € à l’acompte de 1,75 € versé en mai 2023.
Le chiffre d’affaires du 1er trimestre 2024 sera publié le 9 janvier 2024
contact investisseurs Laure Al Hassi
tél. : 01 44 52 16 31 communication@trigano.fr
Euronext Paris A - CAC All-Tradable - SRD - CAC Mid 60 - ISIN FR0005691656 - REUTERS : TRIA.PA - BLOOMBERG : TRI:FP
ANNEXES
A. Comptes consolidés - exercice 2022/2023
(extraits des comptes consolidés arrêtés par le directoire du 23 novembre 2023 et examinés par le conseil de surveillance de ce jour en cours d’audit)
1 - Compte de résultat consolidé
2 - Etat du résultat global consolidé
3 - Bilan consolidé
4 - Tableau de variation des capitaux propres consolidés
5 - Tableau des flux de trésorerie consolidés
B. Chiffre d’affaires de l’exercice 2022/23 : 3,5 milliards d’euros (+9,5%)
(extraits du communiqué de presse publié le 28 septembre 2023)
Annexe A : extraits des comptes consolidés (en cours d’audit)
1 - Compte de résultat consolidé
en millions d’euros | 2022/2023 | 2021/2022 |
Chiffre d’affaires | 3 480,2 | 3 177,2 |
Autres produits de l’activité | 22,7 | 18,8 |
Variation des stocks de produits finis et d’encours | 143,8 | -25,6 |
Achats consommés | -2 449,6 | -2 119,3 |
Charges de personnel | -468,4 | -420,2 |
Charges externes | -237,1 | -214,5 |
Impôts et taxes | -12,0 | -11,7 |
Amortissements et dépréciations | -56,2 | -62,0 |
Résultat opérationnel courant | 423,4 | 342,7 |
Autres produits opérationnels | -0,7 | -1,5 |
Résultat opérationnel | 422,7 | 341,2 |
Coût de l’endettement financier net Autres produits et charges financiers Résultat financier | 0,4 | -2,0 18,7 16,7 |
-11,4 | ||
-11,0 | ||
Charge d’impôt Quote-part du résultat net des entreprises associées Résultat net | -105,7 | -83,4 4,0 278,5 |
2,3 | ||
308,3 | ||
Part du groupe | 308,1 | 278,4 |
Intérêts ne donnant pas le contrôle | 0,2 | 0,1 |
Résultat par action (en Euros) | 15,95 | 14,58 |
Résultat dilué par action (en Euros) | 15,95 | 14,58 |
2 - Etat du résultat global consolidé
en millions d’euros | 2022/2023 | 2021/2022 |
Écarts actuariels nets d’impôt | 0,8 | 3,8 |
Éléments qui ne seront pas reclassés ultérieurement en résultat | 0,8 | 3,8 |
Écarts de conversion | -2,0 | -0,1 |
Éléments qui seront reclassés ultérieurement en résultat | -2,0 | -0,1 |
Total des éléments du résultat global | -1,2 | 3,7 |
Résultat net | 308,3 | 278,5 |
Total du résultat global | 307,1 | 282,2 |
Dont part du groupe | 306,9 | 282,1 |
Dont part des intérêts ne donnant pas le contrôle | 0,2 | 0,1 |
3 - Bilan consolidé
Actif
Ecarts d’acquisition Immobilisations corporelles | 422,1 | 399,0 |
Participations dans les entreprises associées | 16,0 | 15,7 |
Autres actifs financiers | 4,6 | 4,3 |
Actifs d’impôts différés | 40,4 | 47,0 |
Autres actifs non courants | 0,1 | 0,1 |
Total Actifs non courants | 931,1 | 913,7 |
Stocks et en-cours | 804,6 | 596,0 |
Clients et autres débiteurs | 282,7 | 242,1 |
Créances d’impôt | 6,4 | 8,0 |
Autres actifs courants | 144,8 | 126,3 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 359,0 | 447,4 |
Total Actifs courants | 1 597,5 | 1 419,8 |
Total Actif | 2 528,6 | 2 333,4 |
Passif
Réserves et résultats consolidés | 1 518,3 | 1 254,2 |
Total Capitaux propres, part du groupe | 1 604,8 | 1 340,7 |
Intérêts ne donnant pas le contrôle | 0,6 | 0,4 |
Capitaux propres de l’ensemble consolidé | 1 605,4 | 1 341,1 |
Passifs financiers non courants | 136,7 | 163,1 |
Provisions non courantes | 53,3 | 52,3 |
Passifs d’impôts différés | 12,7 | 15,6 |
Autres passifs non courants | 2,0 | 2,0 |
Total Passifs non courants | 204,7 | 233,0 |
Passifs financiers courants | 27,7 | 158,6 |
Provisions courantes | 26,6 | 26,9 |
Fournisseurs et autres créditeurs | 477,9 | 404,0 |
Dettes d’impôt | 37,5 | 20,2 |
Autres passifs courants | 148,9 | 149,6 |
Total Passifs courants | 718,5 | 759,3 |
Total Passif | 2 528,6 | 2 333,4 |
4 - Tableau de variation des capitaux propres consolidés
en millions d’euros | Primes liées Capital au capital | Actions propres | Réserves et résultat consolidés | Capitaux propres part du groupe | Intérêts minoritaires | Capitaux propres de l’ensemble consolidé |
Capitaux propres au 31 août 2022 | 82,3 4,2 | -6,3 | 1 260,5 | 1 340,7 | 0,4 | 1 341,1 |
Opérations sur actions propres, nettes d’impôt (2) | 27,0 | 27,0 | 27,0 | |||
Dividendes versés Total des éléments du résultat global | -67,6 | -67,6 -1,2 | 0,0 | -67,6 -1,2 | ||
-1,2 | ||||||
Résultat de la période Autres mouvements | 308,1 | 308,1 -2,2 | 0,2 0,0 | 308,3 -2,2 | ||
-2,2 | ||||||
Capitaux propres au 31 août 2023 | 82,3 4,2 | 20,7 | 1 497,6 | 1 604,8 | 0,6 | 1 605,4 |
(2) Trigano a acquis 10,7 % des actions de sa filiale Protej, lui permettant de détenir 100% du capital de cette société, mère du groupe Adria. Une partie du prix d’acquisition a été payée au travers d’un échange de 220 000 actions Trigano auto-détenues au cours de 125,60 €.
5 - Tableau des flux de trésorerie consolidés
en millions d’euros | 2022/2023 | 2021/2022 |
Résultat net part du groupe | 308,1 | 278,4 |
Part des minoritaires dans le résultat | 0,2 | 0,1 |
Elimination du résultat net des entreprises associées | -2,3 | -4,0 |
Elimination de la charge (produit) d’impôt | 105,7 | 83,4 |
Elimination des amortissements et provisions | 58,0 | 65,0 |
Elimination des résultats de cessions d’actifs | 8,5 | 2,9 |
Elimination des charges (produits) d’intérêt nets | -0,8 | 1,7 |
Autres produits et charges sans incidence sur la trésorerie | 0,2 | -19,9 |
Marge brute d’autofinancement | 477,7 | 407,6 |
Dividendes reçus des entreprises associées | 2,7 | 18,5 |
Variation du besoin en fonds de roulement | -193,9 | -148,6 |
Impôts encaissés (payés) | -84,8 | -106,0 |
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles | 201,7 | 171,5 |
Acquisition de filiales nette de trésorerie | -10,0 | -103,6 |
Cession de filiales, sans déduction de la trésorerie cédée | 3,1 | 0,0 |
Acquisition d’immobilisations incorporelles | -3,6 | -3,7 |
Acquisition d’immobilisations corporelles | -53,6 | -61,2 |
Acquisition d’immobilisations corporelles IFRS 16 | -18,6 | -13,3 |
Cession d’immobilisations incorporelles | 0,1 | 0,1 |
Cession d’immobilisations corporelles | 2,0 | 3,8 |
Prêts et avances consentis | -0,7 | -0,5 |
Remboursements reçus sur prêts | 0,2 | 0,7 |
Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement | -81,1 | -177,7 |
Cession (acquisition) nette d’actions propres | 27,9 | -22,9 |
Emission de dettes de location (IFRS 16) | 20,7 | 13,2 |
Remboursement de dettes de location (IFRS 16) | -16,5 | -10,6 |
Emission d’emprunts | 1,3 | 0,8 |
Remboursement d’emprunts | -10,7 | -36,8 |
Intérêts versés | -3,7 | -2,3 |
Intérêts versés IFRS 16 | -1,1 | -0,2 |
Intérêts encaissés | 5,5 | 0,8 |
Dividendes payés aux actionnaires du groupe | -67,6 | -95,1 |
Dividendes payés aux minoritaires | 0,0 | -0,3 |
Rachat d’intérêts ne donnant pas le contrôle | -108,8 | -45,6 |
Flux de trésorerie liés aux activités de financement | -153,0 | -198,9 |
Incidence de la variation des taux de change | -2,0 | -0,4 |
Variation de la trésorerie | -34,4 | -205,5 |
Trésorerie d’ouverture | 391,1 | 596,6 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 447,4 | 597,5 |
Concours bancaires courants Trésorerie de clôture | -56,4 | -0,9 391,1 |
356,7 | ||
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 359,0 | 447,4 |
Concours bancaires courants | -2,3 | -56,4 |
Annexe B : extraits du communiqué de presse publié le 28 septembre 2023
Paris, le 28 septembre 2023
Chiffre d’affaires de l’exercice 2022/23 : 3,5 milliards d’euros (+9,5%)
La bonne orientation de l’activité véhicules de loisirs au second semestre permet à Trigano d’enregistrer une croissance de 9,5% de son chiffre d’affaires sur l’exercice 2022/23 :
En millions d’euros (chiffres non audités) | Exercice clos le 31 août | Variation 2023/2022 | |||||
2023 | 2022 | 2021 | courante | effet périmètre | effet de change | à périmètre et change constants | |
Véhicules de loisirs | 3 288,6 | 2 932,9 | 2 701,9 | +12,1% | +3,7% | -0,4% | +8,8% |
Équipement des loisirs | 191,6 | 244,3 | 231,7 | -21,6% | - | -0,5% | -21,1% |
Chiffre d’affaires | 3 480,2 | 3 177,2 | 2 933,6 | +9,5% | +3,4% | -0,4% | +6,5% |
L’activité Véhicules de loisirs a été marquée en début d’exercice par des difficultés d’approvisionnement en bases roulantes pour camping-cars ayant conduit à la fermeture de plusieurs unités de production pendant plusieurs semaines. La nette amélioration des livraisons de camping-cars au second semestre a permis de rattraper en grande partie le retard et d’afficher une progression du chiffre d’affaires de 11,2% à périmètre et taux de change constants. Les ventes de caravanes (+5,6%) et de résidences mobiles (+7,5%) sont également restées bien orientées tandis que celles d’accessoires pour véhicules de loisirs (-5,9% à périmètre et taux de change constants) ont été affectées par des phénomènes de déstockage de la distribution.
L’activité équipement des loisirs a été pénalisée par la mauvaise conjoncture économique en Europe et plus particulièrement en France sur l’ensemble de ses segments : matériel de camping (-6,1%), équipement du jardin (-22,7%) et remorques (-22,8%).
Chiffre d’affaires par catégorie
(1) Deux reclassements sans incidence sur le segment opérationnel véhicules de loisirs ont été réalisés :
- 2022 : 12,2 M€ ont été reclassés depuis la catégorie camping-cars vers les catégories accessoires (10,6 M) et autres VDL (1,6 M€)
- Effet périmètre : 1,2 M€ en autres VDL et 0,7 M€ en accessoires ont été reclassés en camping-cars (0,9 M€) et caravanes (1,0 M€)
Glossaire
Effet périmètre
Le retraitement de périmètre des entités entrantes consiste :
- pour les entrées de périmètre de l’année en cours à retrancher la contribution de l’acquisition des agrégats de l’année en cours ;
- pour les entrées de périmètre de l’année précédente, à retrancher la contribution de l’acquisition du 1er septembre de l’année en cours jusqu’au dernier jour du mois de l’année en cours où a été réalisée l’acquisition l’année précédente. Il n’y a pas d’entité sortante sur la période.
Effet de change
Le retraitement de l’effet du taux de change consiste à calculer aux taux de change de l’année précédente les agrégats de l’année en cours.