Résultats annuels 2023

29 février 2024 à 18h00

•      Bonne résilience du chiffre d’affaires à -0,9% à données comparables malgré un environnement difficile dans la construction neuve en Europe

•      Records de marge d’exploitation à 11,0% (en progression dans toutes les Régions) et de résultat d’exploitation à taux de change comparables

•      Record de cash flow libre à 3,9 Mds€ avec un taux de conversion de 62%

•      Réduction de 34% des émissions de CO₂ vs 2017 (scope 1 et 2)

•      Rendement total à l’actionnaire (TSR) de +51% en 2023, avec 1,6 Md€ en rachats d’actions et dividende. Dividende de 2,10€ (+5%) proposé au titre de l’exercice 2023

•      Perspectives 2024 : malgré un contexte qui reste difficile sur certains marchés, le Groupe vise une marge d’exploitation à deux chiffres pour la 4^e année consécutive

Benoit Bazin, Directeur Général de Saint-Gobain, a déclaré :

« Dans un environnement macroéconomique difficile avec des volumes en repli, Saint-Gobain a de nouveau prouvé la force de son plan stratégique « Grow & Impact » et de son positionnement en tant que leader mondial de la construction durable. Nos actions sur les coûts et la gestion des prix nous ont permis d’améliorer la marge d’exploitation et la génération de cash flow libre, qui ont atteint tous deux un niveau historique. Grâce à une allocation du capital rigoureuse, en investissements et en acquisitions, le Groupe génère désormais près des 2/3 de son résultat en Amérique du Nord, pays émergents et Asie-Pacifique, et je me réjouis de la forte contribution que le projet d’acquisition en Australie de CSR pourra nous apporter. Soutenu par l’engagement et l’agilité remarquables de ses équipes, Saint-Gobain surperforme et démontre sa résilience dans des marchés contrastés, bénéficiant de sa proximité clients et de son offre unique de solutions complètes et innovantes. Saint-Gobain poursuit avec détermination son rôle de précurseur dans la construction durable avec le lancement d’offres bas carbone, tout en diminuant sa propre empreinte CO₂ qui a baissé de 34% depuis 2017 (scope 1 et 2). 

Je suis confiant que 2024 sera une nouvelle année de succès pour Saint-Gobain, grâce à une bonne dynamique sur les marchés américains, asiatiques et émergents à forte croissance, et grâce aussi à la bonne intégration de nos récentes acquisitions, en particulier dans la chimie de la construction. En Europe de l’Ouest, la rénovation continuera de résister, tandis que la construction neuve restera difficile mais atteindra progressivement, pays par pays, un point bas dans un marché qui reste structurellement sain compte tenu des besoins de construction. Dans ce contexte, nous visons en 2024 une marge d’exploitation à deux chiffres, pour la quatrième année consécutive. »

       Tour Saint-Gobain • 12 place de l’Iris • 92400 Courbevoie • France • Tél. +33 1 88 54 00 00 • www.saint-gobain.com               1

Un profil attractif de croissance rentable et durable

Le plan « Grow & Impact », déployé depuis 2021, a inscrit le Groupe dans une trajectoire financière marquée par une accélération de la croissance des résultats, du cash flow et de la création de valeur, atteignant tous les objectifs fixés il y a trois ans :

•       Une forte croissance interne de +6,4% en moyenne annuelle¹, qui repose sur une offre inégalée de solutions durables représentant près des 3/4 des ventes du Groupe ;

•       La constitution d’un leader mondial dans la chimie de la construction avec 5,7 milliards d’euros de chiffre d’affaires annuel (pro forma des évolutions de périmètre récentes), grâce à une forte dynamique interne et à 30 acquisitions réalisées depuis 3 ans ; • Un résultat d’exploitation pro forma bien équilibré entre les 3 zones géographiques :

32% en Amérique du Nord, 31% en Asie & pays émergents et 37% en Europe occidentale ; • Une rentabilité et une création de valeur records, avec en moyenne sur trois ans :

une marge d’exploitation de 10,5%, un taux de conversion de cash flow libre de 58% et un ROCE de 15,8% ;

•       Des gains d’efficacité significatifs, grâce à une organisation par pays, conduite par 90% de dirigeants natifs de leur pays, apportant une grande proximité clients, un « pricing power » accru et une forte responsabilisation des équipes locales sur leurs résultats ;

•       Un retour aux actionnaires historique : 4,1 milliards d’euros sur trois ans en rachat d’actions et dividende. Avec près de 1,6 milliard d’euros de rachat d’actions réalisé sur 3 ans, le Groupe est en avance sur l’objectif de 2 milliards d’euros sur 5 ans (2021-2025).

Le développement durable au cœur de la stratégie du Groupe

Saint-Gobain déploie son offre de solutions durables et performantes visant à maximiser l’impact positif pour ses clients, notamment : 

•       Solutions bas carbone : premier verre bas carbone au monde avec ORAÉ^® (-42% de CO₂), plaques Glasroc^® X et H renforcées par un voile de verre d’Adfors et offrant une empreinte carbone 2 à 3 fois inférieure à l’offre traditionnelle ;

•       Solutions engagées dans l’économie circulaire : plaque Placo^® Infinaé 13 fabriquée avec plus de 50% de plâtre recyclé ;

•       Solutions réduisant les émissions de carbone chez nos clients : Chryso EnviroMix^®, permettant une réduction de 50% de CO₂ émis par le béton.

Par ailleurs, le Groupe avance rapidement pour minimiser son empreinte environnementale, notamment grâce à plusieurs innovations dans ses procédés de production :

•       Démarrage en Norvège de la première production au monde de plaques de plâtre 100% électrique, avec une électricité 100% renouvelable ;

•       Première production test au monde de vitrage dans un four alimenté à plus de 30% à l’hydrogène en Allemagne ;

•       Production très bas carbone de « siding » aux Etats-Unis avec 100% d’électricité d’origine renouvelable, de plâtre en Inde grâce à l’utilisation de biomasse et de plafonds acoustiques en Finlande via l’utilisation de biogaz et de verre recyclé.

En 2023, Saint-Gobain a alloué 223 millions d’euros en investissements et en recherche & développement pour la décarbonation. Ses décisions sont guidées par des prix internes du carbone, en vigueur depuis 2016, à nouveau relevés de 75€ à 100€ par tonne pour les investissements et de 150€ à 200€ pour les projets de recherche et développement. Tous ces efforts ont permis de diminuer de 34% les émissions de CO₂ scope 1 et 2 (à 8,8 millions de tonnes), et associés à la croissance des résultats, de réduire l’intensité carbone par euro de chiffre d’affaires et d’EBITDA de respectivement 44% et 56%, en 2023 par rapport à 2017.

1. Croissance interne moyenne sur 2021-2023 : +6,9% en 2021 (+13,8% 2021/2019 divisé par deux), +13,3% en 2022 et -0,9% en 2023.

En complément, Saint-Gobain a accru sa part d’électricité décarbonée, qui a atteint 57% de sa consommation en 2023 (52% en 2022). Grâce à la signature de 8 nouveaux contrats d'achat d'électricité renouvelable (« Power Purchase Agreement », ou « Virtual Power Purchase Agreement ») depuis le début de 2023 (Etats-Unis, Inde, France, Afrique du Sud, Egypte, Italie,

Suède et Chine), cette part atteindra environ les 2/3 de sa consommation d’électricité en 2025. 

En termes de sécurité, le taux de fréquence des accidents du Groupe avec et sans arrêt (TF2, et y compris sous-traitants et intérimaires) a atteint 1,3 (-18% sur un an) et a été divisé par 2 depuis 5 ans.

Enfin, l’engagement des parties prenantes de Saint-Gobain s’est encore renforcé en 2023 :

•       87% des salariés du Groupe ont participé à l’enquête me@Saint-Gobain, avec un taux d’engagement de 83% et une fierté d’appartenance de 89% (vs une moyenne de référence à 73%) ;

•       En tant que chef de file mondial du secteur, le Groupe a lancé en 2023 « L’Observatoire de la Construction Durable » avec trois « Sustainable ConstructionTalks » tenus en 2023 (Paris, New York pendant la « Climate Week » et Dubaï pendant la COP28) ; 

•       Saint-Gobain a également accompagné en 2023 environ 100 000 artisans en France sur la formation et les certifications, y compris RGE (Reconnu Garant de l’Environnement) ; plus de 80% des chantiers éligibles à MaPrimeRénov’ utilisent d’ailleurs l’outil de conseil et de devis CAP RENOV développé et commercialisé par Saint-Gobain.

A données comparables, le chiffre d’affaires enregistre une bonne résilience à -0,9% porté par la progression de l’Asie-Pacifique, des Amériques et des Solutions de Haute Performance, contrastant avec un environnement macroéconomique difficile en Europe. Le Groupe continue de surperformer ses marchés principaux grâce à la pertinence de sa stratégie au cœur des enjeux énergétiques et de décarbonation, et à la force de son organisation locale par pays qui offre des solutions complètes aux clients.

Dans un contexte moins inflationniste, les prix du Groupe s’inscrivent à +4,6% sur l’année (+0,8% au quatrième trimestre) permettant de continuer à générer un écart prix-coûts positif.

En ligne avec les perspectives annuelles du Groupe communiquées début 2023, les volumes se replient de -5,5% sur l’année (-4,5% au quatrième trimestre), ce qui reflète une situation contrastée entre une baisse marquée de la construction neuve et la bonne résilience générale de la rénovation. Le Groupe prend de façon proactive, localement, les mesures commerciales et industrielles nécessaires pour poursuivre sa très bonne performance opérationnelle.

A données réelles, le chiffre d’affaires se replie de -6,4% à 47,9 milliards d’euros, avec un effet de change de -2,3% et un effet périmètre de -3,2%. L’effet périmètre traduit la poursuite de l’optimisation du profil du Groupe, à la fois en termes de cessions – notamment dans la distribution (Royaume-Uni, Pologne et Danemark), les activités de transformation verrière, les Cristaux & Détecteurs et les céramiques pour la sidérurgie – et en termes d’acquisitions, principalement dans la chimie de la construction (GCP Applied Technologies, Impac au Mexique,

Matchem au Brésil et Best Crete en Malaisie), dans les produits d’extérieur au Canada (Kaycan et Building Products of Canada) et dans l’isolation (U.P. Twiga en Inde). 

Grâce aux acquisitions et aux investissements récents, le Groupe s’est renforcé avec succès sur l’Amérique du Nord, l’Asie et les pays émergents, ainsi que dans la chimie de la construction. L’ensemble de la chimie de la construction affiche d’ailleurs en 2023 une solide croissance interne de +3,4%.

L’intégration des acquisitions récentes se déroule bien, et les plans de synergies sont confirmés et exécutés avec succès :

•       Chryso et GCP améliorent ensemble leur marge d’EBITDA de plus de 400 points de base par rapport à 2022 et génèrent des synergies de 50 millions d’euros, en avance sur l’objectif. Chryso a créé de la valeur dès la deuxième année – un an plus tôt que prévu

– grâce à d’excellentes performances opérationnelles, ainsi qu’à une intégration rapide et parfaitement réussie : l’EBITDA a atteint 121 millions d’euros avec une marge toujours au meilleur niveau du secteur. GCP, pour sa part, atteint l’objectif de 170 millions de dollars d’EBITDA en 2023 comme prévu pour la première année pleine post-acquisition ;

•       Kaycan a réalisé un EBITDA de 101 millions de dollars canadiens en 2023, ainsi que des synergies, notamment d’achats, en avance sur l’objectif ;

•       Building Products of Canada, dont l’acquisition a été finalisée en septembre 2023, voit son intégration se dérouler comme prévu.

Le résultat d’exploitation atteint 5 251 millions d’euros, ce qui constitue un record à taux de change comparables (taux 2022). La marge d’exploitation atteint quant à elle un nouveau record pour s’établir à 11,0% en 2023 (contre 10,4% en 2022), soit une progression de 330 points de base depuis le lancement de la transformation du Groupe fin 2018. Malgré un environnement macroéconomique difficile, toutes les Régions affichent une progression de la marge d’exploitation, nouvelle preuve de la résilience du Groupe. 

Europe du Nord : marge record malgré un recul des ventes

La Région se replie de -5,9% dans un contexte de fort ralentissement de la construction neuve, tandis que la rénovation (environ 55% des ventes) résiste mieux. La marge d'exploitation de la Région s’inscrit à un nouveau record annuel de 8,2% (contre 7,8% en 2022), grâce à un périmètre d’activités optimisé et à une très bonne gestion des coûts et de l’efficacité industrielle.

Dans les pays nordiques, la baisse très marquée de la construction neuve, notamment en Suède et en Norvège, est partiellement compensée par notre exposition à la rénovation. Saint-Gobain a poursuivi la différenciation de son offre en 2023 avec le lancement commercial de sa plaque de plâtre Klima produite dans son usine de Fredrikstad en Norvège alimentée à 100% en hydroélectricité. Le Royaume-Uni surperforme un marché en repli, bénéficiant d’une dynamique commerciale forte grâce au succès de son organisation locale et à la force de son offre complète de solutions, sur un périmètre d’activités désormais optimisé. L’Allemagne continue d’être affectée par un contexte macroéconomique difficile qui pèse sur la construction neuve ; Saint-Gobain y a lancé en 2023 un service de recyclage en boucle fermée des isolants Isover et des plaques de plâtre Rigips. En Europe de l’Est, les volumes progressent au quatrième trimestre, soutenus par notre offre de solutions complètes d’aménagement intérieur et extérieur. 

Europe du Sud - Moyen-Orient & Afrique : résilience des ventes et progression de la marge

La Région enregistre une bonne résilience des ventes (-0,9%) grâce à la rénovation (près de 70% des ventes) tandis que la construction neuve poursuit son ralentissement. La marge d'exploitation de la Région affiche une bonne performance à 8,1% (contre 8,0% en 2022), grâce à une très bonne gestion des coûts et de l’efficacité industrielle.

Dans un marché du neuf en nette baisse, Saint-Gobain continue de surperformer en France grâce à son exposition et à son grand savoir-faire sur la rénovation, soutenue par un contexte réglementaire favorable et par le renforcement des dispositifs de soutien, que ce soit sur les logements privés (MaPrimeRénov’ qui passe de 2,7 milliards d’euros en 2023 à 4 milliards d’euros en 2024) ou sur les programmes liés aux bâtiments publics et tertiaires. Le Groupe poursuit l’enrichissement de son offre : initiatives dédiées pour les grands projets avec éco labels, solutions bas carbone à haute valeur ajoutée, livres blancs dédiés à l’offre complète pour les bâtiments de santé, d’enseignement et la rénovation des logements collectifs. 

Afin de répondre à l’entrée en vigueur de la Responsabilité Elargie du Producteur (REP) en 2023 sur la gestion de la fin de vie des déchets du bâtiment, le Groupe a fait monter en puissance ses services de recyclage : Saint-Gobain Glass^® Recycling, Placo^® Recycling et Isover^® Recycling, notamment grâce à la mise en service d’un four de nouvelle génération à Chemillé pour la laine de verre issue de la déconstruction.

L’Espagne et l’Italie progressent dans des marchés de la construction globalement résilients, avec notamment le lancement d’une solution complète de façade légère, Placotherm^® Integra apportant isolation thermique et protection acoustique grâce à la technologie Glasroc^® X.

Les pays du Moyen-Orient et d’Afrique affichent une forte croissance, notamment en Turquie – où l’acquisition de Dalsan a donné naissance à un nouveau leader des solutions constructives légères et durables – et en Egypte où le Groupe accélère avec l’acquisition de Drymix dans la chimie de la construction. Saint-Gobain a également complété son offre pour l’enveloppe du bâtiment en Arabie saoudite avec l’acquisition d’Izomaks dans la chimie de la construction (produits d’étanchéité).

Amériques : croissance des ventes en Amérique du Nord et marge record 

La Région affiche une croissance interne de +1,9%, portée par la surperformance de l’Amérique du Nord. Le résultat d’exploitation atteint un nouveau record (1,6 milliard d’euros), ainsi que la marge à 16,8% (contre 16,1% en 2022), soutenus par la bonne gestion des coûts, de la productivité et la reprise des volumes en Amérique du Nord.

-    L’Amérique du Nord affiche une croissance interne de +5,3% sur l’année (+8,7% en données réelles, avec l’intégration de Kaycan, Building Products of Canada et des membranes d’étanchéité de GCP) dans un marché de la construction neuve qui s’est stabilisé. Grâce à une bonne dynamique au second semestre, les volumes progressent nettement. Saint-Gobain continue de gagner des parts de marché grâce à son offre complète et différenciée de solutions de construction légère pour l’intérieur et l’extérieur. Les intégrations de GCP et Kaycan se déroulent particulièrement bien, avec le déploiement attendu des synergies. La finalisation de l’acquisition de Building Products of Canada a été plus rapide que prévu, dès septembre 2023, et permet à Saint-Gobain de renforcer son leadership au Canada dans les matériaux de construction avec une offre complète de solutions d’intérieur et d’extérieur. Compte tenu des perspectives de croissance, les investissements industriels augmentent en Amérique du Nord pour un montant total de plus de 350 millions d’euros en 2023.

-    L’Amérique latine affiche un repli de -7,3% en 2023. Malgré un environnement macroéconomique difficile tout au long de l’année au Brésil, la baisse des volumes s’atténue en fin de période grâce à la surperformance des solutions de construction légère, et certains indicateurs macroéconomiques s’améliorent (baisse de taux d’intérêt, maîtrise de l’inflation, plan de relance). Saint-Gobain gagne des parts de marché au Mexique et bénéficie de l’excellente intégration d’Impac (chimie de la construction : imperméabilisation). Les autres pays bénéficient de l’augmentation des prix de vente, de l’enrichissement du mix, ainsi que d’une présence géographique et d’une gamme de produits élargies par des acquisitions ciblées. Le Groupe est parvenu à remplacer avec succès 25% de sa consommation de gaz naturel par du biogaz dans son usine de vitrage à Jacarei, près de São Paulo, et 100% dans son usine de mortiers de Rio de Janeiro.

Asie-Pacifique : bonne dynamique des ventes et marge record 

La Région enregistre une croissance interne de +5,3% sur l’année, avec une bonne dynamique des volumes et une marge record à 12,6% (contre 12,1% en 2022).

L’Inde affiche une nouvelle année de surperformance grâce à une offre complète et innovante, à l’intégration réussie des récentes acquisitions dans l’isolation et à l’ouverture de nouvelles capacités (plaques de plâtre, vitrage, chimie de la construction). Saint-Gobain joue un rôle de précurseur dans la promotion de bâtiments bas carbone dans le pays : outre une première production bas carbone de plâtre, le Groupe y a également lancé le premier vitrage bas carbone, 40% moins émetteur en CO₂ (scope 1 et 2).  

Dans un marché de la construction difficile en Chine, le Groupe continue à gagner des parts de marché et à croître en volumes grâce à ses systèmes de construction légère et à son offre de services et produits différenciés (anti-humidité, anti-feu, qualité de l’air améliorée, marketing digital). Le Groupe a inauguré à Yuzhou (province du Henan) sa 4^e usine de plaques de plâtre et sa 5^e usine de plâtre, étendant ainsi sa présence à l’intérieur du pays. 

En Asie du Sud-Est, la Malaisie, Singapour, l’Indonésie ou encore les Philippines affichent une forte croissance, bénéficiant de l’enrichissement de l’offre et d’acquisitions récentes (Best Crete dans la chimie de la construction et Hume Cemboard Industries dans la construction légère en Malaisie). Le Vietnam surperforme un marché difficile en 2023 grâce au déploiement de services logistiques et digitaux personnalisés. 

Solutions de Haute Performance (SHP) : bonne tenue des ventes et de la marge

SHP affiche une croissance interne de +2,6%, bénéficiant de la force de son innovation, d’une reprise du marché automobile, et d’une progression des prix de vente. La marge d’exploitation reste stable à 12,0%, la bonne gestion des coûts compensant l’effet de mix négatif de la Mobilité.

-    Les activités servant les clients mondiaux de la construction affichent une croissance réelle des ventes de +23%, principalement liée à l’intégration de GCP. La forte performance de Chryso se poursuit avec une croissance interne de +9,1%, tirée par les projets d’infrastructure et l’innovation pour la décarbonation de la construction. GCP retrouve une bonne dynamique, grâce à des synergies d’intégration mises en œuvre avec succès, notamment l’intégration verticale dans la polymérisation. En 2023, 3 nouvelles acquisitions ont été réalisées, complétant l’offre technologique et accélérant le développement géographique ; 4 nouveaux sites industriels ou lignes de production ont été ouverts (Roumanie, Inde, Turquie et France) – profitant notamment de la présence mondiale de Saint-Gobain pour s’implanter en un temps record dans des usines existantes du Groupe – et la construction de 10 nouvelles unités a été lancée (notamment Etats-Unis, Mexique, Brésil, Philippines et Australie). En revanche, les solutions de renforcement d’Adfors s’inscrivent en repli compte tenu de leur exposition plus marquée à la construction neuve en Europe.

-    L’activité Mobilité surperforme, soutenue à la fois par la progression des prix de vente, son savoir-faire technologique et son exposition aux véhicules électriques qui atteignent 38% du chiffre d’affaires en fin d’année. La dynamique reste favorable dans les Amériques et en Asie et s’ajoute à un rebond des volumes en Europe sur une base de comparaison aisée.

-    Les activités servant l’Industrie sont tirées par les prix de vente et la demande pour les matériaux de pointe et les technologies de décarbonation, malgré des marchés industriels en baisse. Le Groupe a inauguré au quatrième trimestre en France une nouvelle ligne automatisée et aux besoins en énergie réduits de 65%, pour la fabrication de produits réfractaires Cruciforms^® qui sont essentiels à la décarbonation de nos clients verriers.

L’acquisition récente de Glass Service, acteur de référence des solutions digitales pour le pilotage et l’optimisation des fours verriers, complètera l’offre auprès de ces mêmes clients.

1.      Résultat net courant : résultat net (part du Groupe) hors plus ou moins-values de cessions, dépréciations d'actifs et provisions non récurrentes significatives

2.      Calculé sur le nombre moyen pondéré de titres en circulation (507 282 902 actions en 2023, contre 514 372 413 en 2022)

3.      Investissements industriels : investissements corporels et incorporels

4.      Cash flow libre = EBITDA - amortissements des droits d'usage + résultat financier + impôts sur les résultats - investissements industriels hors capacités additionnelles + variation du besoin en fonds de roulement

5.      Taux de conversion de cash flow libre = cash flow libre / EBITDA hors amortissements des droits d'usage

6.      Investissements en titres nets de l'endettement acquis : 1 306 millions d'euros en 2023, dont 1 073 millions d'euros de sociétés contrôlées

L’EBITDA s’inscrit à 7 001 millions d’euros, proche de son plus haut historique de 2022. Les pertes et profits hors exploitation intégrés à l’EBITDA se réduisent à -236 millions d’euros.

Les plus et moins-values de cessions, les dépréciations d’actifs et impacts liés aux variations de périmètre s’inscrivent à -784 millions d’euros : -238 millions d’euros de dépréciations d’actifs essentiellement liées aux cessions et fermetures de sites (-292 millions d’euros en 2022), 

-181 millions d’euros d’amortissements incorporels d’allocation du prix d’acquisition – PPA  (-116 millions d’euros en 2022), et -365 millions d’euros de résultat sur cession d’actifs et impacts liés aux variations de périmètre, avec principalement l’écart de conversion sur les actifs cédés de la distribution britannique en mars 2023.

Le résultat net courant ressort à 3 242 millions d’euros, avec un taux d’impôt sur le résultat net courant à 25%.

Les investissements industriels s’établissent à 2 029 millions d’euros. Les investissements de croissance sont concentrés à environ 70% sur l’Amérique du Nord, l’Asie et les pays émergents. Le Groupe a ouvert 23 nouvelles usines et lignes de production, en particulier sur les marchés à forte croissance de la chimie de la construction et de la construction légère.

Le cash flow libre atteint un nouveau record à 3 910 millions d’euros, multiplié par 3 par rapport à 2018. Le taux de conversion s’établit à 62% (59% en 2022), avec notamment une très bonne gestion du Besoin en Fonds de Roulement (BFR) d’exploitation qui s’élève à 13 jours de chiffre d’affaires à fin 2023 contre 15 jours à fin 2022. 

Avec 15,9% en 2023, le ROCE permet une forte création de valeur pour nos actionnaires.

Les investissements en titres s’élèvent à 1 306 millions d’euros, la plus importante acquisition étant celle de Building Products of Canada dans la toiture pour environ 900 millions d’euros. Les désinvestissements s’élèvent à 947 millions d’euros reflétant principalement la cession des activités de distribution au Royaume-Uni pour 803 millions d’euros. 

L’endettement net s’établit à 7,4 milliards d’euros, en baisse de -10,2%. Le ratio « dette nette sur EBITDA » s’inscrit à 1,1 contre 1,2 fin 2022.

En 2023, le dividende versé et les rachats d’actions ont représenté 1,6 milliard d’euros :

•       Un dividende de 1 013 millions d’euros a été versé au titre de 2022 ;

•       Un montant de 542 millions d’euros a été alloué au rachat d’actions en 2023 (nets des opérations liées à l’actionnariat salarié) réduisant le nombre de titres en circulation à 502 millions à fin 2023 (511 millions à fin 2022).

Le Conseil d’administration de Saint-Gobain a décidé de proposer à l’Assemblée générale du 6 juin 2024 la distribution en espèces d’un dividende en hausse de +5% à 2,10 euros par action au titre de l’exercice 2023 (2,00 euros en 2022). La date de détachement (« ex date ») est fixée au 10 juin et la mise en paiement du dividende interviendra le 12 juin 2024.

Par ailleurs, le Groupe prévoit de terminer dès 2024, soit un an plus tôt que prévu, son programme de 2 milliards d’euros de rachat d’actions annoncé en 2021 pour 5 ans, avec

420 millions d’euros de rachat d’actions cette année.

Dans un environnement géopolitique et macroéconomique qui reste difficile, Saint-Gobain continuera de démontrer sa résilience et sa très bonne performance opérationnelle, grâce à la pertinence de sa stratégie et à ses actions proactives commerciales et industrielles.

Saint-Gobain anticipe en 2024 un repli de certains de ses marchés, plus marqué au premier semestre compte tenu d’une base de comparaison élevée, avec une situation contrastée entre l’Europe et le reste du monde :

•       Europe : résilience de la rénovation alors que le marché de la construction neuve reste difficile avant d’atteindre progressivement son point bas pays par pays ;

•       Amériques : maintien d’une bonne tenue de la construction en Amérique du Nord, dans le neuf comme la rénovation ; reprise attendue en cours d’année en Amérique latine ;

•       Asie-Pacifique : bonne croissance dans la plupart des pays ; 

•       Solutions de Haute Performance : croissance dynamique dans la Chimie de la Construction, bonne tenue de la Mobilité et marchés industriels contrastés en termes de demande.

Dans ce contexte, le Groupe poursuivra en 2024 la mise en œuvre des priorités stratégiques du plan « Grow & Impact » qu’il s’est fixées pour la période 2021-2025 :

1)  Poursuivre nos actions sur la rentabilité et la génération de cash flow libre

•       Attention permanente au différentiel prix-coûts ;

•       Initiatives de productivité et adaptation rapide pays par pays, lorsque c’est nécessaire ;

•       Investissements industriels légèrement supérieurs à 4% du chiffre d’affaires, avec une allocation rigoureuse ciblée sur les marchés à forte croissance.

2)  Surperformer nos marchés en renforçant notre profil de croissance rentable

•       Enrichir notre offre complète de solutions intégrées, différenciées et innovantes qui apportent « sustainability » et performance à nos clients ;

•       Poursuivre notre dynamique d’acquisitions créatrices de valeur et de cessions ciblées, et bénéficier de l’intégration réussie des acquisitions récentes.

3)  Déployer avec engagement notre feuille de route ESG de leader de la construction durable  

•       Valoriser auprès de nos clients nos solutions à impact positif et bas carbone ;

•       Elargir la décarbonation de la construction à l’ensemble de la chaîne de valeur en jouant pleinement notre rôle de chef de file de la construction durable.

                            Malgré un contexte qui reste difficile sur certains marchés, 

                     Saint-Gobain vise en 2024 une marge d’exploitation à deux chiffres, 

                                               pour la quatrième année consécutive

Une réunion d’information pour les analystes et investisseurs aura lieu le 1^er mars 2024 à 8h30 (heure française). Elle sera retransmise en direct sur le site internet de Saint-Gobain :  www.saint-gobain.com

•       Chiffre d’affaires du premier trimestre 2024 : jeudi 25 avril 2024, après bourse.

•       Visite de site au Royaume-Uni : mardi 2 juillet 2024.

•       Résultats du premier semestre 2024 : jeudi 25 juillet 2024, après bourse.

Vivien Dardel (+33) 1 88 54 29 77 Patricia Marie (+33) 1 88 54 26 83 Floriana Michalowska (+33) 1 88 54 19 09 Laure Bencheikh (+33) 1 88 54 26 38

        Alix Sicaud                    (+33) 1 88 54 38 70                                              

        James Weston              (+33) 1 88 54 01 24

Glossaire :

- Les indicateurs croissance interne et variation à données comparables du chiffre d’affaires ou du résultat d’exploitation reflètent la performance organique en excluant l’impact :

•      des variations de périmètre, en calculant les indicateurs de l’exercice considéré sur la base du périmètre de consolidation de l’exercice précédent (effet de périmètre)

•      des variations de taux de change, en calculant les indicateurs de l’exercice considéré et ceux de l’exercice précédent sur la base des taux de change identiques de l’exercice précédent (impact à taux de change comparables) •        des changements dans les principes comptables applicables

- EBITDA : résultat d’exploitation + amortissements d’exploitation - pertes et profits hors exploitation

- Marge d’exploitation = Résultat d’exploitation / Chiffre d’affaires

- ROCE (retour sur capitaux employés) : résultat d’exploitation de l’exercice, corrigé des variations de périmètre, rapporté aux actifs et passifs sectoriels à la clôture de l’exercice

- ESG : Environnement, Social, Gouvernance

- Allocation du prix d’acquisition (PPA : « Purchase Price Allocation ») : correspond à la reconnaissance des actifs et des passifs acquis à leur appréciation à la juste valeur et à l’affectation du goodwill résiduel, comme l’exigent les normes comptables IFRS 3 (révisée) et IAS 38, pour les regroupements d'entreprises. Les amortissements des actifs incorporels liés aux PPA correspondent aux amortissements des marques, des listes clients et de la propriété intellectuelle. Ils sont reconnus séparément en « autres charges opérationnelles et dépréciations d’actifs »

- Pro forma : chiffre d’affaires ou résultat d’exploitation intégrant les évolutions de périmètre en année pleine

- TF2 : taux de fréquence des accidents avec et sans arrêt pour 1 million d’heures travaillées pour nos employés, intérimaires et sous-traitants permanents

- TSR : « total shareholder return » ou rendement total à l’actionnaire, incluant la variation du cours de l’action, les dividendes perçus supposés réinvestis en actions, ainsi que les opérations sur titres

Tous les indicateurs de ce communiqué (non définis en notes de bas de page) font l’objet d’une explication dans les notes aux états financiers consolidés au 31 décembre 2023, disponibles en suivant le lien ci-contre :https://www.saint-gobain.com/fr/news/resultats-annuels-2023

Endettement net                                        Note 10 

Pertes et profits hors exploitation                 Note 5   

Résultat d’exploitation                                Note 5   

Résultat financier                                       Note 10  

Résultat net courant                                   Note 5  

Résultat opérationnel                                 Note 5

Besoin en fonds de roulement                     Note 5  

Avertissement important - déclarations prospectives :

Ce communiqué contient des déclarations prospectives relatives à la situation financière, aux résultats, aux métiers, à la stratégie et aux perspectives de

Saint-Gobain. Ces déclarations prospectives peuvent être généralement identifiées par l’utilisation des termes « s’attendre à », « anticiper », « croire », « avoir l’intention de », « estimer » ou « planifier », ainsi que par d’autres termes similaires. Bien que Saint-Gobain estime que ces déclarations prospectives reposent sur des hypothèses raisonnables à la date de publication du présent document, les investisseurs sont alertés sur le fait qu'elles ne constituent pas des garanties quant à sa performance future. Les résultats effectifs peuvent être très différents des déclarations prospectives en raison d'un certain nombre de risques, connus ou inconnus, d'incertitudes et d’autres facteurs, dont la plupart sont difficilement prévisibles et généralement en dehors du contrôle de Saint-Gobain, et notamment les risques décrits dans la section « Facteurs de Risques » du Document d’Enregistrement Universel de SaintGobain et les principaux risques et incertitudes présentés au sein du rapport semestriel d’activité 2023, chacun de ces documents étant disponible sur le site de Saint-Gobain Internet (www.saint-gobain.com). En conséquence, toute précaution doit être prise dans l'utilisation de ces déclarations prospectives. Ce document contient des informations prospectives qui ne peuvent s’apprécier qu’au jour de sa diffusion. Saint-Gobain ne prend aucun engagement de compléter, mettre à jour ou modifier ces déclarations prospectives en raison d’une information nouvelle, d’un événement futur ou de toute autre raison excepté en application des dispositions légales et réglementaires.

Ce communiqué ne constitue ni une offre d'achat ou d'échange, ni une sollicitation d'une offre de vente ou d'échange d’actions ou autres titres de Saint-Gobain.  

Pour toute information complémentaire, se reporter au site internet www.saint-gobain.com

Annexe 1 : Résultats par segment

Annexe 2 : Résultats par segment - 2^nd semestre

Annexe 3 : Chiffre d'affaires par segment - 4^e trimestre

Annexe 4 : Bilan consolidé

Annexe 5 : Tableau de financement consolidé

Annexe 6 : Dette au 31 décembre 2023

Montants en Md€                                                                                                                                                   Commentaires

Disponibilités                                                                                                8,6

Ligne de crédit "back-up"                                                                                 4,0                    Cf. détail ci-dessous

Il s'agit d'une "revolving credit facility" (RCF) sous forme d'un "sustainability-linked loan" (SLL) à échéance décembre 2028.

La ligne est confirmée, non tirée, sans clause MAC (Material Adverse Change) ni covenants financiers.

Annexe 7 : Détail de la croissance interne du C.A. et répartition des ventes externes

Annexe 8 : Effet prix et effet volume de la croissance interne du C.A. par segment

Annexe 9 : Ventes externes par Segment et zone géographique

Année 2023, en % du total