REGULATED PRESS RELEASE

from LAGARDERE (EPA:MMB)

Résultats annuels - Exercice 2023

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Paris, le 27 février 2024, 17h35

 

Le groupe Lagardère réalise une année 2023 exceptionnelle en franchissant les 8 milliards d’euros de chiffre d’affaires avec un Résop record de 520 M€

 

Le Groupe enregistre une forte croissance de son chiffre d’affaires (+14,0%[1]) et un Résop

en hausse de 82 M€ par rapport à 2022 

 

Lagardère Publishing  

Croissance du chiffre d’affaires (+1,9%1) sur une base élevée, malgré un marché peu porteur

Résop de 301 M€ avec une marge opérationnelle[2] de 10,7% qui se maintient à un niveau historique

 

Lagardère Travel Retail 

Excellente performance avec un chiffre d’affaires en hausse (+23,4%1) porté par  les activités en EMEA et le fort développement du réseau

Résop sans précédent à 245 M€ 

Acquisitions clés de Marché International et de Tastes on the Fly

 

Autres activités

Chiffre d’affaires en recul (-3,3%)

Entrée en négociations exclusives avec LVMH 

à la suite d’une offre d’achat sur le titre Paris Match  

 

La proposition de dividende ordinaire est de 0,65 € par action3, compte tenu de la politique active d’investissement et dans une démarche de réduction de l’endettement net du Groupe

 

« Nous avons réalisé en 2023 des niveaux de performance jamais atteints depuis 15 ans grâce au talent et à l’engagement des équipes du groupe Lagardère. Les deux principaux moteurs tournent à plein et notre croissance valide la stratégie de développement patiemment et méticuleusement construite ces dernières années. Lagardère Publishing maintient un haut niveau d’activité, tant en termes de chiffre d'affaires que de rentabilité, dans le prolongement de la performance de 2022 et malgré un marché de l’édition moins favorable. Ces résultats sont notamment tirés par le succès de best-sellers en France et au Royaume-Uni, dont le dernier album d’Astérix. Lagardère Travel Retail bénéficie pleinement de la croissance du trafic aérien domestique, régional et international à travers ses différentes implantations, en particulier dans la zone

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EMEA. Tous les indicateurs clés de la branche sont en croissance, avec un chiffre d’affaires qui dépasse les 5 milliards d’euros et un Résop en hausse de +109 M€ sur un an. Les Autres activités bénéficient de la bonne dynamique de Lagardère Live Entertainment, tandis que Lagardère News et Lagardère Radio continuent de se réinventer sur un marché en évolution. » indique Arnaud Lagardère, Président-Directeur Général de Lagardère SA.

 

 

 

Chiffres clés Groupe

Le chiffre d’affaires du Groupe en 2023 s’établit à 8 081 M€, soit une évolution de +14,0% vs 2022 en données comparables. 

Le Résop Groupe s’établit à 520 M€ en 2023 vs 438 M€ en 2022, en forte progression de +82 M€. 

Le Résop de Lagardère Publishing s’élève à 301 M€ (vs 302 M€ en 2022) et celui de Lagardère Travel Retail à 245 M€ (vs 136 M€ en 2022).

Le résultat avant charges financières et impôts (RACFI) s’établit à 434 M€ en 2023, contre 320 M€ en 2022, et inclut des éléments non récurrents / non opérationnels pour -85 M€.

Le résultat net ajustépart du Groupe[3] ressort à 252 M€, contre 265 M€ en 2022.  

À fin décembre 2023, le free cash-flow du Groupe hors variation de BFR4 se situe à 275 M€, contre  294 M€ en 2022. La variation du BFR est défavorable de -14 M€ en 2023, vs -73 M€ en 2022.

 

L’endettement net4 est en hausse à 2 099 M€ au 31 décembre 2023, par rapport à un montant de 1 713 M€ au  31 décembre 2022, notamment en raison des acquisitions. 

Le ratio de levier dette nette / EBITDA récurrent4 est de 2,97x, relativement stable par rapport au 31 décembre 2022.

Le Conseil d’Administration s’est réuni le 27 février 2024 pour arrêter les comptes sociaux et consolidés au 

31 décembre 2023. Les procédures d’audit sur les comptes consolidés du Groupe ont été effectuées. Le rapport d’audit relatif à la certification sera émis à l’issue des vérifications spécifiques en cours de mise en œuvre.  Le Conseil d’Administration a décidé de proposer à l’Assemblée Générale des actionnaires du 25 avril 2024 la distribution d’un dividende ordinaire au titre de l’exercice 2023 fixé à 0,65€ par action afin de prendre en compte la politique active d’investissement et de s’inscrire dans une démarche de réduction de l’endettement net du Groupe. 

             I.          CHIFFRE D'AFFAIRES ET RÉSOP

 

CHIFFRE D’AFFAIRES

 

Au 31 décembre 2023, le groupe Lagardère affiche un chiffre d'affaires de 8 081 M€, soit une évolution de  +16,6% en données consolidées et de +14,0% en données comparables. L’écart entre les données consolidées et comparables s’explique essentiellement par un effet de change défavorable de -83 M€ (dont -50 M€ liés au dollar américain et -17 M€ à la livre sterling). L’effet de périmètre de +242 M€ est lié principalement aux acquisitions de Marché International (+149 M€), Costa Coffee Pologne (+36 M€) et de Tastes on the Fly (+27 M€) par Lagardère Travel Retail, ainsi qu’à l’acquisition de Welbeck Publishing (+33 M€) et à la consolidation de la filiale en Côte d’Ivoire,  NEI-CEDA (+14 M€) par Lagardère Publishing. 

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* Lagardère News (Paris Match, Le Journal du Dimanche, JDD Magazine, la licence Elle), Lagardère Radio (Europe 1, Europe 2, RFM), Lagardère Live Entertainment, Lagardère Paris Racing et le Corporate Groupe. image 

 

 

RÉSOP GROUPE

 

Le Résop Groupe s’établit à 520 M€, en amélioration de +82 M€ par rapport à 2022.  

                                                                                                           Résop Groupe (M€)

Au 31 décembre 2022

Au 31 décembre 2023

Variation 

Lagardère Publishing

Lagardère Travel Retail

302

301

245

-1 +109

136

Autres activités*

-

(26)

-26

LAGARDÈRE 

438

520

+82

* Lagardère News (Paris Match, Le Journal du Dimanche, JDD Magazine, la licence Elle), Lagardère Radio (Europe 1, Europe 2, RFM), Lagardère Live Entertainment, Lagardère Paris Racing et le Corporate Groupe.  

Lagardère Publishing 

Chiffre d’affaires

En 2023, le chiffre d’affaires s’établit à 2 809 M€,soit +2,2% en données publiées et +1,9% en données comparables dans un environnement globalement peu porteur. L’écart entre les données publiées et comparables s’explique par un effet de périmètre de +50 M€ relatif principalement à l’acquisition de Welbeck Publishing Group et à la consolidation de la filiale en Côte d’Ivoire, NEI-CEDA. L’effet de change négatif de -41 M€ est essentiellement lié à la dépréciation du dollar américain (-21 M€) et de la livre sterling (-15 M€). 

Dans un contexte de forte inflation, Lagardère Publishing maintient un haut niveau d’activité à périmètre comparable.

Les chiffres ci-dessous sont en données comparables.

La France affiche une progression de +6,1%, supérieure à la croissance du marché. Cette belle performance est notamment attribuable à l’Illustré, qui bénéficie en 2023 de la parution d’un nouvel album d’Astérix (L’Iris blanc) et d’un album illustré (Astérix et Obélix : L’Empire du Milieu), mais également d’une très belle année sur le segment jeunesse, en « Dark Romance » avec notamment le succès de la trilogie Captive de Sarah Rivens. La Littérature générale fait également une belle année, et ce malgré l’absence de nouveauté de Guillaume Musso en 2023 (contre un titre grand format et deux titres poche en 2022), portée par un nouvel exercice record pour Le Livre de Poche ainsi que de beaux succès éditoriaux en grand format tels que Son odeur après la pluie de Cédric Sapin-Defour (Stock) ou Le Suppléant du Prince Harry (Fayard). 

Le Royaume-Uni enregistre une hausse de +6,1% de son activité, grâce notamment à de beaux succès en Trade Adulte, tant en fiction qu’en non-fiction, tels que les deux premiers tomes de la trilogie The Empyrean de Rebecca Yarros et des deux titres de Freida McFadden (The Housemaid et The Housemaid’s Secret), mais également grâce au dynamisme des ventes de backlist avec le succès des titres de Ana Huang (saga Twisted) ou encore de l’autobiographie de Matthew Perry (parue fin 2022). En revanche, les ventes de Jeunesse sont en repli (absence d’équivalent au phénomène Heartstopper).  

Aux États-Unis, l’activité est en baisse de -6,8% sur un marché en contraction. Ce repli est notamment attribuable à Grand Central Publishing, qui bénéficiait en 2022 de ventes exceptionnelles du titre de Colleen Hoover (Verity), et à Little,Brown Adult qui était portée par le succès de la collaboration Dolly Parton - James Patterson (Run, Rose, Run) l’an dernier.

En Espagne/Amérique latine, le chiffre d’affaires est en forte hausse à +17,9%. En Espagne, le segment Éducation est en forte croissance, bénéficiant du pic de la réforme scolaire nationale initiée en 2022, alors que l’activité en Trade est portée par la parution d’un nouvel album d’Astérix. Au Mexique, la croissance est liée à l’excellente année en Trade, notamment grâce aux ventes de dictionnaires. 

Le chiffre d’affaires des Fascicules est en baisse de -7,0%, en raison d’une campagne de lancements moins performante au premier semestre 2023, notamment au Japon. 

En 2023, le poids du livre audio-numérique représente 4,5 % du chiffre d’affaires total de Lagardère Publishing (contre 4,3% en 2022). De son côté, la part du livre numérique s’établit à 7,8% (stable par rapport en 2022).  

Résop

Le Résop s’établit à 301 M€, stable par rapport à l’année dernière. La profitabilité à 10,7% se maintient donc à un niveau élevé, nettement supérieur aux performances pré-Covid (9,2% en 2019), malgré la poursuite des tensions inflationnistes sur les coûts et en incluant l’effet du projet de transformation des infrastructures logistique et informatique en France sur l’année. 

Lagardère Travel Retail 

Chiffre d’affaires

En 2023, le chiffre d’affaires s’établit à 5 018 M€, soit +27,8% en données publiées et +23,4% en données comparables. L’écart entre les données publiées et comparables s’explique par un effet de change de -42 M€ principalement lié à la dépréciation du dollar américain (-28 M€) et du yuan chinois (-15 M€), et par un effet de périmètre de +183 M€ lié à l’acquisition de Costa Coffee Pologne (+36 M€), de Marché International (+149 M€) et de Tastes on the Fly (+27 M€).

Les chiffres ci-dessous sont en données comparables.

En France, la branche a poursuivi la reprise de son activité avec une hausse du chiffre d’affaires de +15,9% grâce notamment à l’activité soutenue dans les aéroports régionaux. 

La zone EMEA (hors France) enregistre une croissance de +26,6% portée par l’augmentation du trafic lié aux touristes internationaux, les excellentes performances de l’Italie et de la Pologne ainsi que l’extension du réseau. 

La zone Amériques a continué à progresser avec une hausse de +16,3%, sur une base déjà élevée, bénéficiant d’un contexte économique local favorable (en particulier aux États-Unis) et à la forte reprise du trafic international au Canada. 

L’Asie-Pacifique est en forte hausse avec +52,1%, à partir d’une base 2022 faible dans la région à la suite de la réouverture plus tardive de la Chine. 

Résop

Le Résop de Lagardère Travel Retail s’établit à un niveau historique à 245 M€, soit +109 M€ vs 2022, en croissance sur l’ensemble des zones géographiques. Cette performance s’explique par l’augmentation du chiffre d’affaires combinée à une bonne maîtrise des marges dans un contexte d’inflation, aux aides gouvernementales aux États-Unis et aux gains d’efficacité apportés par la montée en puissance du plan LEaP. 

Autres activités

 

Chiffre d’affaires

En 2023, le chiffre d’affaires s’établit à 254 M€, stable en données publiées et en recul de -3,3% en données comparables. L’écart entre les données publiées et comparables s’explique par un effet de périmètre de +9 M€, principalement lié à l’acquisition d’Euterpe Promotion par Lagardère Live Entertainment. 

L’activité des Radios est en baisse de 8,3% en raison du recul des niveaux d’audience du pôle radio malgré le début du retournement de celles d’Europe 1. 

L’activité de la Presse est en repli de 9,4% liée à une moindre diffusion, aussi bien en points de vente qu’en matière d’abonnements. Les licences internationales Elle sont globalement stables par rapport à 2022. 

L’activité de Lagardère Live Entertainment est en croissance de +8% à la suite d’un effet de base favorable au premier semestre 2023. 

Résop

Le Résop s’établit à -26 M€, en repli de 26 M€ par rapport à 2022, en raison des activités Radio et Presse ainsi que de la hausse des coûts de financement spécifiques à taux variable pour les cessions de créances commerciales. 

             II.         PRINCIPAUX ÉLÉMENTS DU COMPTE DE RÉSULTAT

 

(M€)

2022

2023

Chiffre d’affaires

6 929

8 081

Résop Groupe

438

520

Résultat des sociétés mises en équivalence

13

(131)

(1)

(85)

Éléments non récurrents / non opérationnels

Dont Impacts IFRS 16 sur les contrats de concession

24

144

Résultat avant charges financières et impôts

320

434

Charges financières nettes 

(74)

(61)

(97)

(89)

Charges d’intérêts sur dettes de location

Résultat avant impôts

185

248

Impôts 

(33)

35

187

(78)

5

175

Résultat net des activités abandonnées

Résultat net 

Intérêts minoritaires 

26

161

31

144

Résultat netpart du Groupe

 

Le résultat des sociétés mises en équivalence (avant pertes de valeur) s’établit à -1 M€ au 31 décembre 2023, contre +13 M€ à fin 2022. Cette dégradation s’explique principalement par les difficultés d’activité et les coûts exceptionnels de sortie de contrats gérés par des joint-ventures en Asie du Nord de Lagardère Travel Retail, ainsi que par une moindre contribution de l’activité de mangas aux États-Unis chez Lagardère Publishing.  

Au 31 décembre 2023, les éléments non récurrents / non opérationnels s’établissent à -85 M€, contre -131 M€ en 2022. Ils comprennent principalement : • des pertes de valeur sur immobilisations corporelles et incorporelles pour -47 M€, dont -46 M€ chez Lagardère Publishing principalement liés à l’arrêt du projet Polaris de transformation des infrastructures logistiques et informatiques en France, des dépréciations de droits d’utilisation aux États-Unis résultant de la rationalisation des surfaces de bureaux (notamment après l’intégration de Workman Publishing) et la dépréciation du goodwill

d’Hiboutatillus ;

•       l’amortissement des actifs incorporels et les charges relatives aux acquisitions et cessions pour -117 M€, dont 

-103 M€ chez Lagardère Travel Retail liés aux contrats de concession en Amérique du Nord (Paradies Lagardère, HBF et Vino Volo), en Italie (aéroport de Rome et Airest) et en Belgique (IDF), et -13 M€ chez Lagardère Publishing liés aux amortissements des droits d’édition notamment aux États-Unis et au Royaume-Uni ; 

•       des charges de restructuration pour -75 M€, dont -45 M€ chez Lagardère Publishing en raison principalement de l’arrêt du projet Polaris de transformation logistique et IT en France, et des coûts de réorganisation aux États-Unis et d’intégration de Workman Publishing ; et -29 M€ sur les Autres activités principalement liés aux coûts de réorganisation de la rédaction du Journal du Dimanche et du réseau des radios musicales, ainsi qu’aux frais liés à la prise de contrôle de Vivendi SE sur Lagardère SA ;

•       des plus et moins-values de cession pour un montant net de +10 M€ composé d’extinctions de garanties accordées lors de cessions réalisées lors des exercices antérieurs sur les Autres activités et Lagardère Travel Retail ;

•       l’impact de l’application de la norme IFRS 16 sur les contrats de concessions à hauteur de +144 M€ chez Lagardère Travel Retail (y compris gains et pertes sur contrats de location). Cet impact inclut un gain non récurrent de 

+90 M€ lié à la signature d’un avenant à un contrat de concession remplaçant le loyer fixe par un loyer variable. La dette de location et le droit d’utilisation ont été soldés en contrepartie d’un gain sur modification de contrat. L’impact résiduel comprend l’annulation de la charge de loyers fixes des contrats de concessions et l’amortissement des droits d’utilisation.

Les charges financières nettes s’établissent à -97 M€ en 2023, en augmentation par rapport à 2022 principalement en raison de la hausse des taux d’intérêt sur la dette à taux variable. 

Les charges d’intérêt sur dettes de location s’élèvent à -89 M€ à fin décembre 2023, contre 

-61 M€ en 2022, soit une hausse de -28 M€ en lien avec l’augmentation des dettes de location et des taux d’actualisation. 

Au 31 décembre 2023, la charge d’impôt comptabilisée s’établit à -78 M€, soit une augmentation de 45 M€ par rapport à 2022 du fait de la reprise d’activité sur l’ensemble des zones géographiques et de l’effet d’impôt différé lié au gain sur modification d’un contrat de concession.

Le résultat net des activités abandonnées de +5 M€ à fin décembre 2023 intègre le complément de prix de la cession de Lagardère Sports lié à la fin du litige avec la Confédération africaine de football. 

Compte tenu de l’ensemble de ces éléments, le résultat net total s’élève à +175 M€, dont +144 M€ pour la part du Groupe

La part des profits attribuable aux intérêts minoritaires s’établit à +31 M€ en 2023, contre +26 M€ en 2022. La variation s’explique principalement par la reprise de l’activité chez Lagardère Travel Retail, notamment en Asie du Nord.

RÉSULTAT NET AJUSTÉ – PART DU GROUPE

 

Le résultat net ajustépart du Groupe (qui exclut les éléments non récurrents / non opérationnels) s’élève à   252 M€, contre 265 M€ en 2022.

(M€)

2022

2023

Résultat net

187

175

Charges de restructuration

+38

+75

Plus et moins-values de cession

-7

-10

Pertes de valeur sur écarts d'acquisition, immobilisations corporelles et incorporelles et mises en équivalence

+9

+47

Amortissements des actifs incorporels et autres éléments liés aux acquisitions

+115

+117

Impact IFRS 16 sur les contrats de concession

+23

-68

Effets d'impôt relatif aux transactions ci-dessus

-32

-39

Résultat net des activités abandonnées

-35

-5

Résultat net ajusté

298

292

Part des minoritaires

-33

-40

Résultat net ajustépart du Groupe

265

252

.

       

  

III. AUTRES ÉLÉMENTS FINANCIERS

SOMME DES FLUX GÉNÉRÉS PAR LES OPÉRATIONS ET D’INVESTISSEMENTS

 

(M€)

2022

2023

Flux générés par les opérations avant variation de BFR et avant impôts payés (MBA)

524

611

Variation du BFR (Besoin en Fonds de Roulement)

(73)

(14)

(70)

Impôts payés 

(57)

Flux générés par les opérations 

394

527

Acquisitions/cessions d'actifs corporels et incorporels

(173)

(266)

Free cash-flow

221

261

Dont free cash-flow avant variation du BFR

294

275

Investissements financiers

Cessions d'actifs financiers

(210)

(383)

48

45

Somme des flux générés par les opérations et d'investissements

56

(74)

                     

La marge brute d’autofinancement ressort à +611 M€, contre +524 M€ en 2022.

La variation du besoin en fonds de roulement s’établit à -14 M€, contre -73 M€ en 2022. Cette moindre dégradation est attribuable à Lagardère Publishing pour +55 M€, en lien notamment avec une baisse des niveaux de stocks qui avaient fortement augmenté en 2022 du fait des contraintes de sécurisation des approvisionnements. Chez Lagardère Travel Retail, la variation est favorable et en amélioration par rapport à 2022 qui avait pourtant connu une plus forte croissance d’activité, ce qui avait eu un impact favorable sur les dettes fournisseurs. Cette amélioration en 2023 s’explique par une bonne gestion des stocks et par des actions sur les créances fiscales.

Les impôts payés représentent -70 M€ à fin décembre 2023, en hausse de -13 M€ par rapport à 2022. Cette évolution est liée à l’amélioration de l’activité en 2022 et en 2023, principalement aux États-Unis et en Europe.

Les flux générés par les opérations s'élèvent donc à +527 M€ au 31 décembre 2023, contre +394 M€ à fin 2022.

Les investissements incorporels et corporels s’élèvent à -269 M€ et sont en hausse de -92 M€ par rapport à 2022 notamment chez Lagardère Travel Retail (-72 M€), avec la reprise de l’activité et la mise en œuvre de projets d’investissements liés à des gains d’appels d’offres, et chez Lagardère Publishing (-16 M€) avec le plan de transformation des infrastructures logistiques et informatiques en France. 

Au 31 décembre 2022, le free cash-flow du Groupe s’établit à 261 M€, vs 221 M€ en 2022.  

Les investissements financiers s'élèvent à -383 M€ au 31 décembre 2023. Ils concernent principalement Lagardère Travel Retail et correspondent notamment à la prise de participation de 49% dans Extime Duty Free Paris, aux acquisitions de Tastes on the Fly et Marché International et au financement des coentreprises dans le Pacifique et en

Asie. En 2022, les investissements financiers s'élevaient à -210 M€ et correspondaient principalement à l’acquisition de Creative Table Holdings Ltd et aux augmentations de capital de Société de Distribution Aéroportuaire et de Lagardère & Connexions chez Lagardère Travel Retail, ainsi qu’aux acquisitions de Welbeck Publishing Group, Paperblanks et Bragelonne chez Lagardère Publishing.

Les cessions d'actifs financiers s'élèvent à +34 M€ et incluent essentiellement la fin de l’encaissement du montant négocié lors de la résolution du litige avec la Confédération africaine de football.

Au total, la somme des flux générés par les opérations et d'investissements représente au 31 décembre 2023 un décaissement net de -74 M€, contre un encaissement net de +56 M€ au 31 décembre 2022.

IV. LIQUIDITÉ

La situation de liquidité du Groupe continue d’être solide, avec 3 079 M€ de liquidités disponibles, dont 467 M€ de trésorerie et placements financiers au bilan, 982 M€ de montant non tiré de la facilité de crédit renouvelable et 

1 630 M€ de capacité d’emprunt accordée par Vivendi SE. Le levier de dette nette/EBITDA récurrent s’établit à 2,97x. 

Les covenants de la facilité de crédit renouvelable sont ainsi respectés au 31 décembre 2023.

L’endettement net est en hausse à 2 099 M€ au 31 décembre 2023, par rapport à 1 713 M€ au 31 décembre 2022, en lien principalement avec les investissements financiers réalisés au cours de l’année. 

V. FAITS MARQUANTS DEPUIS LE 13 OCTOBRE 2023 

Mise en œuvre de l’autonomisation du pôle radios du groupe Lagardère avec l’agrément de l’Arcom

Le 26 octobre 2023, le protocole d’accord régissant les modalités d’autonomisation du pôle radios du groupe Lagardère (Europe 1, Europe 2 et RFM) a été conclu avec l’autorisation du Conseil d’Administration de Lagardère SA et l’agrément de l’Arcom. Lagardère Radio SAS, société de tête du pôle radios a ainsi été transformée en société en commandite par actions dont Monsieur Arnaud Lagardère est indirectement Associé Commandité et personnellement Gérant. En cette double qualité, Monsieur Arnaud Lagardère est désormais seul responsable de la supervision des dirigeants et équipes du pôle radios et décisionnaire ultime sur la politique éditoriale (cf. communiqué de presse du 26 octobre 2023).

 

Finalisation de l’acquisition de Tastes on the Fly par Lagardère Travel Retail 

Le 1er novembre 2023, Lagardère Travel Retail a finalisé l’acquisition de Tastes on the Fly, acteur primé de la restauration en Amérique du Nord. Annoncée le 6 septembre 2023, cette acquisition confirme l’ambition de Lagardère Travel Retail de consolider sa position de leader sur le segment Foodservice dans les aéroports de la région. 

Nomination de M. Arnaud Lagardère en qualité de Président-Directeur Général de Hachette Livre

Le 8 novembre 2023, le Conseil d’Administration de Hachette Livre a décidé de nommer Monsieur Arnaud Lagardère en tant que Président-Directeur Général de Hachette Livre en remplacement de Monsieur Pierre Leroy. Madame Stéphanie Ferran a été nommée Directrice Générale Déléguée de Hachette Livre.

 

 

Finalisation du rapprochement avec Vivendi SE

Le 21 novembre 2023, suite à la réalisation complète des deux engagements demandés par la Commission européenne, portant sur les cessions d’Editis et de Gala, le rapprochement entre les groupes Lagardère et Vivendi est devenu effectif. Vivendi SE dispose depuis cette date du plein exercice de tous les droits de vote attachés à sa participation au capital de Lagardère SA.

Nominations au sein du groupe Lagardère et de Lagardère News

Le 29 novembre 2023, Monsieur Maxime Saada a été nommé Vice-Président du groupe Lagardère. Il intègre le Comité Exécutif du groupe Lagardère.  

Le 1er décembre 2023, Monsieur Arnaud Lagardère, Président-Directeur Général du groupe Lagardère, a annoncé plusieurs nominations au sein du groupe Lagardère et de Lagardère News. Au sein du groupe Lagardère, Monsieur Michel Sibony a été nommé Chargé de mission auprès du Président-Directeur Général, en charge des achats et de la performance. Au sein de Lagardère News, Monsieur Gérald-Brice Viret a été nommé Chargé de mission pour les médias (à l’exclusion du pôle Lagardère Radio contrôlé par Monsieur Arnaud Lagardère). Monsieur Serge Nedjar a été nommé Chargé de mission pour l’Information.

 

Entrée de M. Yannick Bolloré au Conseil d’Administration de Lagardère SA

Le 8 décembre 2023, le Conseil d’Administration de Lagardère SA a décidé, à l’unanimité, sur recommandation du Comité des Nominations, des Rémunérations et de la RSE, de coopter Monsieur Yannick Bolloré en qualité d’administrateur de Lagardère SA. Cette nomination sera soumise à la ratification de l’Assemblée Générale du 25 avril 2024.

Extension de la période d’exercice des droits de cession d’actions Lagardère SA attribués dans le cadre de l’OPA

Le 11 décembre 2023, Lagardère a pris acte de l’extension jusqu’au 15 juin 2025 de la période d’exercice des droits de cession d’actions Lagardère SA attribués en 2022 dans le cadre de l’offre publique d’achat, suite à l’approbation de l’assemblée générale des bénéficiaires. 

Acquisition de l’intégralité du capital de Mama Éditions par Hachette Livre

Le 14 décembre 2023, Hachette Livre a acquis l’intégralité du capital de Mama Éditions, maison d’édition de référence sur le marché de l’ésotérisme. Actuellement diffusée et distribuée par Dilisco, Mama Éditions rejoindra la distribution de Hachette Livre et restera diffusée par Dilisco.

Nomination de M. Arnaud de Puyfontaine au Comité des Nominations, des Rémunérations et de la RSE du Conseil

Le 27 février 2024, le Conseil d’Administration de Lagardère SA a décidé, à l’unanimité de désigner M. Arnaud de Puyfontaine en qualité de membre du Comité des Nominations, des Rémunérations et de la RSE.

Perspectives concernant le titre Paris Match Lagardère SA a reçu une offre d’achat concernant le titre Paris Match émanant du groupe LVMH. Dans sa séance du 27 février 2024, le Conseil d’Administration a décidé d’entamer des discussions exclusives avec ce dernier.

Les instances représentatives du personnel seraient consultées sur ce projet de cession en temps opportun. 

 

VI. 2024

 

Dans un environnement géopolitique et macroéconomique incertain, le groupe Lagardère demeure confiant dans sa capacité à maintenir un niveau élevé de résultats, grâce au dynamisme et à la réactivité de ses équipes, et à la présence géographique diversifiée de ses deux principales branches :

-          malgré des marchés moins porteurs et des tensions sur les coûts, Lagardère Publishing devrait maintenir des performances similaires à celles de 2023 ; 

-          avec un trafic aérien mondial soutenu, en dépit des tensions géopolitiques et des incertitudes quant à la reprise du tourisme chinois à l'international, Lagardère Travel Retail dispose d'un potentiel de croissance de son chiffre d'affaires et de sa rentabilité, notamment grâce à ses initiatives d'optimisation opérationnelle.

VII. CALENDRIER [4]

 

•       Chiffre d’affaires du 1er trimestre 2024 : mardi 25 avril 2024 à 8h00.

•       Dividende ordinaire : le dividende ordinaire est proposé à 0,65 € par action au titre de l’exercice 2023. Les dates de détachement et de mise en paiement de ce dividende ordinaire proposées à l’Assemblée Générale seront arrêtées par le Conseil d’Administration et communiquées au marché le 19 mars 2024 après clôture.

•       Assemblée Générale annuelle des actionnaires : mardi 25 avril 2024 à 10h00 aux Folies Bergère. 

•       Résultats du 1er semestre 2024 : mardi 23 juillet 2024 à 17h35. 

 

***

VIII. ANNEXES

CHIFFRE D’AFFAIRES DU 4e TRIMESTRE 2023

 

Au quatrième trimestre 2023, le chiffre d’affaires de Lagardère Publishing s’établit à 795 M€, soit +5,8% en données publiées et +6,1% en données comparables. L’écart entre les données publiées et comparables s’explique par un effet de change négatif de -15 M€, essentiellement lié à la dépréciation du dollar américain (-12 M€), ainsi que par un effet de périmètre de +12 M€. 

Le chiffre d’affaires de Lagardère Travel Retail s’établit à 1 299 M€, soit +18,9% en données publiées et +15,2% en données comparables. L’écart entre les données publiées et comparables s’explique par un effet de change négatif de -20 M€, lié essentiellement à la dépréciation du dollar américain (-16 M€), ainsi que par un effet de périmètre de  +55 M€. 

Le chiffre d’affaires des Autres activités est de 73 M€, soit une baisse de -3,8% en données publiées et -9,6% en données comparables par rapport à l’année 2022. L’écart entre les données publiées et comparables s’explique par un effet périmètre de +5 M€.

 

 

image

 

* Lagardère News (Paris Match, Le Journal du Dimanche, JDD Magazine, la licence Elle), Lagardère Radio (Europe 1,  Europe 2, RFM), Lagardère Live Entertainment, Lagardère Paris Racing et le Corporate Groupe.

***

 

CHANGEMENT DE PÉRIMÈTRE ET CHANGE

En 2023 :

L’écart de chiffre d’affaires entre les données consolidées et comparables s’explique par un effet de change défavorable de -83 M€ (dont -50 M€ liés au dollar américain et -17 M€ à la livre sterling), ainsi que par un effet de périmètre positif de +242 M€ qui se décompose de la manière suivante :

•        effet des opérations de croissance externe pour +284 M€ avec principalement l’acquisition de Marché International, Costa Coffee Pologne et de Tastes on the Fly par Lagardère Travel Retail, ainsi qu’à l’acquisition de Welbeck Publishing et à la première consolidation de la filiale en Côte d’Ivoire, NEI-CEDA par Lagardère

Publishing ; 

•        incidence des cessions pour -42 M€ incluant principalement l’effet de la création de la joint-venture incorporant les activités de Lagardère Travel Retail en Australie et en Nouvelle-Zélande, comptabilisé comme une cession 

 

          IX.    GLOSSAIRE

 

Lagardère utilise des indicateurs alternatifs de performance qui constituent les indicateurs clés de la mesure de la performance opérationnelle et financière du Groupe. Ils sont suivis par le Comité Exécutif pour évaluer la performance et conduire les activités, ainsi que par les investisseurs pour suivre la performance opérationnelle, en complément des agrégats financiers définis par l’IASB. Ces indicateurs sont calculés à partir d’éléments issus des états financiers consolidés en IFRS et sont réconciliés soit dans le présent communiqué de presse, soit dans le document de présentation des résultats annuels 2023, soit dans l’annexe aux comptes annuels consolidés condensés.

Chiffre d’affaires à données comparables

Le chiffre d’affaires à données comparables est utilisé par le Groupe pour analyser la variation du chiffre d’affaires hors effets de périmètre et de change.

La variation du chiffre d’affaires à périmètre et change comparables est calculée par comparaison entre : • le chiffre d’affaires de la période retraité des entrées du périmètre de consolidation et le chiffre d’affaires de la période précédente retraité des sorties du périmètre de consolidation intervenues pendant la période ;

• le chiffre d’affaires de la période précédente et le chiffre d’affaires de la période, retraités sur la base des taux de change applicables la période précédente.

Le périmètre de consolidation s’entend comme étant l’ensemble des sociétés consolidées par intégration globale. Les entrées de périmètre correspondent aux regroupements d’entreprises (titres de participation ou activités acquises), et les sorties de périmètre correspondent aux pertes de contrôle (cessions de titres de participation ou d’activités entraînant l’arrêt de la consolidation par intégration globale).

L’écart entre les données consolidées et les données comparables est expliqué en partie VIII - Annexes du présent communiqué.

Résop (Résop Groupe) 

Le Groupe utilise comme indicateur de performance le résultat opérationnel courant des sociétés intégrées (Résop) qui se calcule de la façon suivante à partir du résultat avant charges financières et impôts :

Résultat avant charges financières et impôts Éléments à exclure :

•     Contribution des sociétés mises en équivalence avant pertes de valeur

•     Plus ou moins-values de cession d’actifs 

•     Pertes de valeur sur écarts d’acquisition, immobilisations corporelles, incorporelles et titres mis en équivalence

•     Charges nettes de restructuration

•     Éléments liés aux regroupements d’entreprises : - Frais liés aux acquisitions

-     Profits et pertes découlant des ajustements de prix d’acquisition et des ajustements de valeur liés aux changements de contrôle

-     Amortissement des actifs incorporels liés aux acquisitions

•     Litiges majeurs spécifiques non liés à la performance opérationnelle • Éléments liés aux contrats de location et de sous-location financement :

-     Annulation des charges fixes de location* pour les contrats de concession

-     Amortissement des droits d’utilisation pour les contrats de concession

-     Gains et pertes sur contrats de location

* L’annulation des charges fixes de location équivaut au remboursement des dettes de location, ainsi que l’impact sur le besoin en fonds de roulement et les intérêts payés associés dans le tableau des flux de trésorerie.

Le rapprochement entre le résultat opérationnel courant des sociétés intégrées et le résultat avant charges financières et impôts est présenté dans le document de présentation des résultats annuels 2023.

Marge opérationnelle

La marge opérationnelle est calculée en divisant le résultat opérationnel courant des sociétés intégrées (Résop Groupe) par le chiffre d’affaires.

EBITDA récurrent sur 12 mois glissants

L’EBITDA récurrent se calcule en ajoutant au résultat opérationnel courant des sociétés intégrées (Résop Groupe) les dividendes reçus des sociétés consolidées par mise en équivalence, en déduisant les amortissements des immobilisations incorporelles et corporelles, les amortissements de coûts d’obtention de contrats, et l’annulation des charges fixes de location** des contrats immobiliers et autres, et en ajoutant l’EBITDA récurrent des activités abandonnées.

** L’annulation des charges fixes de location équivaut au remboursement des dettes de location, ainsi que l’impact sur le besoin en fonds de roulement et les intérêts payés associés dans le tableau des flux de trésorerie.

Le calcul de l’EBITDA récurrent est détaillé dans le document de présentation des résultats annuels 2023.

Résultat net ajusté – part du Groupe

Le résultat net ajusté – part du Groupe est calculé à partir du résultat net en excluant les éléments non récurrents et non opérationnels, l’effet d’impôt associé, puis en déduisant la part des intérêts minoritaires, de la façon suivante :

 

Résultat net

Éléments à exclure :

•     Plus ou moins-values de cession d’actifs 

•     Pertes de valeur sur écarts d’acquisition, immobilisations corporelles, incorporelles et titres mis en équivalence

•     Charges nettes de restructuration

•     Éléments liés aux regroupements d’entreprises : - Frais liés aux acquisitions

-     Profits et pertes découlant des ajustements de prix d’acquisition et des ajustements de valeur liés aux changements de contrôle

-     Amortissement des actifs incorporels liés aux acquisitions

•     Litiges majeurs spécifiques non liés à la performance opérationnelle

•     Impact fiscal des éléments ci-dessus

•     Mouvements non récurrents des impôts différés

•     Éléments liés aux contrats de location et de sous-location financement :

-     Annulation des charges fixes de location*** pour les contrats de concession

-     Amortissement des droits d’utilisation pour les contrats de concession

-     Charges d’intérêts sur dettes de location pour les contrats de concession - Gains et pertes sur contrats de location

•     Résultat net ajusté attribuable aux intérêts minoritaires : résultat net attribuable aux intérêts minoritaires et part des intérêts minoritaires des éléments ci-dessus

= Résultat net ajusté – part du Groupe

*** L’annulation des charges fixes de location équivaut au remboursement des dettes de location, ainsi que l’impact sur le besoin en fonds de roulement et les intérêts payés associés dans le tableau des flux de trésorerie.

Le rapprochement entre le résultat net et le résultat net ajusté – part du Groupe est présenté partie II – Principaux éléments du compte de résultat du présent communiqué.

➢ Free cash-flow

Le free cash-flow est calculé en ajoutant aux flux générés par l’activité avant variation de BFR, les flux de remboursement des dettes de location et intérêts associés, les flux de variation de BFR et d’impôts payés ainsi que les flux nets de trésorerie liés aux acquisitions et cessions d’immobilisations incorporelles et corporelles. 

Le rapprochement entre les flux de trésorerie opérationnels et le free cash-flow est présenté partie III – Autres éléments financiers du présent communiqué.

Free cash-flow avant variation de BFR

Le free cash-flow avant variation de BFR est calculé en déduisant la variation de BFR du free cash-flow.

➢ Endettement net (Dette nette)

L’endettement net est calculé en additionnant les éléments suivants :

•     Placements financiers et trésorerie et équivalents de trésorerie

•     Instruments de couverture affectés à la dette

•     Dettes financières non courantes

•     Dettes financières courantes

= Endettement net

Le rapprochement entre les positions au bilan et l’endettement net est détaillé dans le document de présentation des résultats annuels 2023.

***

La présentation des résultats annuels 2023 du groupe Lagardère sera retransmise en direct,  ce jour à 18h00 (heure de Paris), sur le site Lagardère (www.lagardere.com).

 

Les slides de présentation seront disponibles dès le début du webcast.

 

Une version différée de ce webcast sera ensuite mise en ligne dans le courant de la soirée.

***

Créé en 1992, Lagardère est un groupe de dimension mondiale présent dans plus de 40 pays, comptant environ 31 300 collaborateurs et ayant dégagé un chiffre d’affaires de 8 081 M€ en 2023. 

Le Groupe repose sur trois branches : Lagardère Publishing (Livres, Livres numériques, Fascicules, Papeterie, Jeux de société et Jeux sur mobiles), Lagardère Travel Retail (Travel Essentials, Duty Free et Mode, Restauration) et Lagardère News (Paris Match, Le Journal du Dimanche, JDD Magazine, la licence Elle). 

Dans le périmètre du Groupe figurent également les actifs de Lagardère Live Entertainment et de Lagardère Paris Racing. En outre le Groupe consolide dans ses comptes Lagardère Radio SCA dont il détient l’intégralité du capital et ses filiales  (Europe 1, Europe 2 et RFM) contrôlées par M. Arnaud Lagardère. 

Le marché de référence du titre Lagardère est Euronext Paris. 

www.lagardere.com 

Avertissement :

Certaines déclarations figurant dans ce document ne se rapportent pas à des faits historiquement avérés, mais constituent des projections, estimations et autres données à caractère prévisionnel basées sur l’opinion des dirigeants. Ces déclarations traduisent les opinions et hypothèses qui ont été retenues à la date à laquelle elles ont été faites. Elles sont sujettes à des risques et incertitudes connus et inconnus à raison desquels les résultats futurs, la performance ou les événements à venir peuvent significativement différer de ceux qui sont indiqués ou induits dans ces déclarations. 

Nous vous invitons à vous référer au Document d’enregistrement universel de Lagardère SA le plus récent déposé auprès de l’Autorité des marchés financiers pour obtenir des informations complémentaires concernant ces facteurs, risques et incertitudes.  Lagardère SA n’a aucunement l’intention ni l’obligation de mettre à jour ou de modifier les déclarations à caractère prévisionnel susvisées. Lagardère SA ne peut donc être tenue pour responsable des conséquences pouvant résulter de l’utilisation qui serait faite de ces déclarations. 

            Contact Presse                                                                                            

 

presse@lagardere.fr

 

Contact Relations Investisseurs

 

            Emmanuel Rapin                                             tél. 01 40 69 17 45                 erapin@lagardere.fr

ANNEXES

 

          X.     EXTRAIT DES COMPTES CONSOLIDÉS DE LAGARDÈRE SA AU 31 DÉCEMBRE 2023

 

Les comptes consolidés du groupe Lagardère sont établis conformément aux normes IFRS (International Financial Reporting Standards) publiées par l’IASB (International Accounting Standards Board), et adoptées dans l’Union européenne au 31 décembre 2023. Ils seront publiés en intégralité dans le Document d’enregistrement universel 2023.

Les procédures d’audit sur les comptes consolidés du Groupe ont été effectuées. Le rapport d’audit relatif à la certification sera émis à l’issue des vérifications spécifiques en cours de mise en œuvre.

Un extrait des comptes consolidés, comprenant les états financiers primaires et des extraits de notes annexes, est présenté ci-après :

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ

 

( M€)

2023

2022

Chiffre d'affaires

8 081

6 929 48

Produits annexes

50

Produits des activités ordinaires

8 131

6 977

(2 530)

(1 950)

(1 549)

(171)

(328)

(113)

(38)

7

41

(9)

(91)

61

13

Achats et variation de stocks

(2 981)

Charges externes

(2 233)

Charges de personnel

(1 759)

Amortissements des immobilisations autres que les actifs incorporels liés aux acquisitions

(177)

Amortissements des droits d'utilisation

(379)

Amortissements des actifs incorporels et frais liés aux acquisitions

(112)

Charges de restructuration

(75)

Plus et moins-values de cessions d'actifs

10

Gains et pertes sur contrats de location (*)

94

Pertes de valeur sur écarts d'acquisition, immobilisations corporelles et incorporelles

(47)

Autres charges

(64)

Autres produits

36

Contribution des sociétés mises en équivalence

(10)

Résultat avant charges financières et impôts

434

320

17

(91)

(61)

Produits financiers

21

Charges financières

(118)

Charges d'intérêts sur dettes de location

(89)

Résultat avant impôts

248

185 (33)

Charge d'impôts

(78)

Résultat net des activités poursuivies

170

152 35

Résultat net des activités abandonnées

5

Résultat net consolidé

175

187

161

26

Dont part attribuable aux :

Propriétaires de la société mère du Groupe

144

Intérêts minoritaires

31

Résultat net par actionPart attribuable aux propriétaires de la société mère du Groupe

Résultat net par action de base (en €)

1,02

1,15

1,14

0,90

0,90

Résultat net par action dilué (en €)

1,01

0,98

Résultat net des activités poursuivies par actionPart attribuable aux propriétaires de la société mère du Groupe

Résultat net par action de base (en €)

Résultat net par action dilué (en €)

0,97

(*) Incluent les gains et pertes sur modifications de contrats et les loyers variables négatifs.

 

ÉTAT GLOBAL DES GAINS ET PERTES CONSOLIDÉS 

 

 

 

(M€)

2023

2022

Résultat net consolidé (1)

175

187

Écarts actuariels sur provisions pour retraites et obligations assimilées (*)

(17)

(5)

Variation de juste valeur des titres non consolidés

-

-

Gains et pertes enregistrés en capitaux propres, nets d'impôt,  qui ne seront pas reclassés en résultat net (2)

(17)

(5)

Variation des écarts de conversion 

(32)

60

Variation de juste valeur des instruments financiers dérivés (*)

6

(26)

Quote-part des gains et pertes des sociétés comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence (*)

-

-

Gains et pertes enregistrés en capitaux propres, nets d'impôt, qui pourront être reclassés en résultat net (3)

(26)

34

Gains et pertes enregistrés en capitaux propres, nets d’impôt (2)+(3)

(43)

29

Total des gains et pertes consolidés (1)+(2)+(3)

132

216

Dont part attribuable aux :

 

Propriétaires de la société mère du Groupe

103

186

Intérêts minoritaires

29

30

(*) Nets d’impôts.

        

 

ÉTAT DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉ

 

(M€)

 

2023

2022

Résultat net des activités poursuivies

170

152

Impôts sur le résultat

78

33

Charges financières nettes

186

135

Résultat avant charges financières et impôts

 

434

320

Dotations aux amortissements

Pertes de valeur, dotations aux provisions et autres éléments non monétaires

663

608

60

(16)

(Gain) perte sur cessions d'actifs et sur contrats de location

Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence Résultat des sociétés mises en équivalence

(103)

(46)

6

5

10

(13)

Variation du besoin en fonds de roulement

(20)

(79)

Flux générés par l'activité

1 050

779

Impôts payés 

(70)

(57)

Flux opérationnels

(A)

980

722

Investissements

- Incorporels et corporels

(269)

(177)

- Titres de participation

(383)

(150)

- Trésorerie sur entrée de périmètre

42

(15)

- Autres actifs non courants

(42)

(45)

Total investissements

(B)

(652)

(387)

Cessions ou diminutions de l'actif immobilisé

Prix de vente des immobilisations cédées

- Incorporelles et corporelles

3

4

- Titres de participation

24

21

- Trésorerie sur sortie de périmètre

-

(2)

Diminution des autres actifs non courants

10

19

Total cessions

(C)

37

42

Intérêts encaissés

(D)

14

7

Flux d'investissements

F=(B)+(C)+(D)

(601)

(338)

Somme des flux opérationnels et d'investissements

(G)= (A)+(F)

379

384

Opérations sur les capitaux propres

- Part des tiers dans les augmentations de capital des filiales

1

1

- (Acquisitions) cessions d'actions d'autocontrôle

-

-

- (Acquisitions) cessions d'intérêts minoritaires

(15)

(1)

-  Dividendes versés aux actionnaires de la société mère

-  Dividendes versés aux intérêts minoritaires

(183)

(70)

(47)

(35)

Total des opérations sur les capitaux propres

(H)

(244)

(105)

Mouvements financiers

-  Augmentation des dettes financières

-  Diminution des dettes financières

74

810

(757)

(73)

Total des mouvements des dettes financières

(I)

53

1

Intérêts payés

(J)

(100)

(79)

Diminution des dettes de location

(J)

(354)

(241)

Intérêts sur dettes de location

(J)

(99)

(87)

Flux de financement

(K)=(H)+(I)+(J)

(744)

(511)

Autres mouvements

-  Différences de conversion sur la trésorerie

-  Autres éléments

7

(7)

(3)

2

Total des autres mouvements

(L)

4

(5)

Variation de trésorerie

(M)=(G)+(K)+(L)

(361)

(132)

Trésorerie début de période

746

878

Trésorerie fin de période

385

746

 

 

 

 

BILAN CONSOLIDÉ 

 

 ACTIF (M€)

31.12.2023

31.12.2022

Immobilisations incorporelles

1 099

986

Écarts d'acquisition

1 695

1 640

Droits d'utilisation

2 070

1 640

Immobilisations corporelles

740

661

Titres mis en équivalence

158

83

Autres actifs non courants

184

183

Impôts différés - Actif

275

310

Actifs non courants

6 221

5 503

833

Stocks et en-cours

842

Créances clients et comptes rattachés

1 013

957

Autres actifs courants

780

840

Placements financiers

-

-

Trésorerie

467

851

Actifs courants

3 102

3 481

-

8 984

Actifs destinés à être cédés

-

Total Actif

9 323

 

                     

 

BILAN CONSOLIDÉ

 

PASSIF (M€)

31.12.2023

31.12.2022

Capital social

861

861

Primes d'émission

-

-

Réserves et résultats non distribués

(34)

(31)

Résultat de l'exercice (part du Groupe)

144

161

Autres éléments du résultat global 

(134)

(92)

Capitaux propres attribuables aux propriétaires de la société mère du Groupe

837

899

131

Intérêts minoritaires

119

Capitaux propres

956

1 030

67

Provisions pour retraites et obligations assimilées

89

Provisions pour risques et charges non courantes

117

121

Dettes financières non courantes

382

1 647

Dettes de location non courantes

1 947

1 634

Autres passifs non courants

42

54

Impôts différés - Passif

280

268

Passifs non courants

2 857

3 791

111

Provisions pour risques et charges courantes

122

Dettes financières courantes

2 191

920

Dettes de location courantes

425

388

Fournisseurs et comptes rattachés

1 392

1 379

Autres passifs courants

1 380

1 365

Passifs courants

5 510

4 163

-

8 984

Passifs liés à des actifs destinés à être cédés

-

Total Passif

9 323

 

ÉTAT DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS 

 

(M€)

Capital social

Primes d'émission

Autres réserves

Actions propres

Écarts de conversion

Écarts d'évaluation

Capitaux propres attribu-

ables aux proprié-

taires de la société

mère du

Groupe

Intérêts mino-

ritaires

Capitaux propres

Solde au 31 décembre 2021

861

-

64

(71)

8

(47)

815

124

939

Impact de l'application rétrospective de la décision

-

-

(29)

-

-

-

(29)

-

(29)

IFRIC IAS 38er janvier 2022  Solde au 1

861

-

35

(71)

8

(47)

786

124

910

Résultat net de la période

-

-

-

161

-

-

-

161

25

26

187

Gains et pertes enregistrés en capitaux propres

-

(5)

-

56

(26)

4

29

Total des gains et pertes consolidés de la période

-

-

156

-

56

(26)

186

30

216

Distribution de dividendes 

-

-

-

-

-

-

-

-

(70)

-

-

-

(70)

-

-

-

11

1

(15)

(35)

(105)

Variation de capital de la société mère (*)

-

(14)

14

-

-

-

-

Augmentation de capital attribuable aux intérêts minoritaires

-

-

-

-

-

1

1

Variation des actions propres

-

-

-

-

-

-

-

Rémunérations sur base d'actions

-

11

-

-

-

-

11

Incidence des transactions avec les intérêts minoritaires

-

1

-

-

-

-

1

Variation de périmètre et autres

-

(14)

-

(1)

-

11

(4)

Solde au 31 décembre 2022

861

-

105

(57)

63

(73)

899

131

1 030

Résultat net de la période

-

-

-

144

-

-

-

144 (41)

31

175

Gains et pertes enregistrés en capitaux propres

-

(17)

-

(30)

6

(2)

(43)

Total des gains et pertes consolidés de la période

-

-

127

-

(30)

6

103

29

132

Distribution de dividendes 

-

-

-

-

-

-

-

-

(183)

-

-

-

(183)

-

-

-

18

5

(5)

(47)

(230)

Variation de capital de la société mère (*) 

-

(3)

3

-

-

-

-

Augmentation de capital attribuable aux intérêts minoritaires

-

-

-

-

-

1

1

Variation des actions propres

-

-

-

-

-

-

-

Rémunérations sur base d'actions

-

18

-

-

-

-

18

Incidence des transactions avec les intérêts minoritaires

-

5

-

-

-

(2)

3

Variation de périmètre et autres

-

(4)

-

-

(1)

7

2

Solde au 31 décembre 2023

861

-

65

(54)

33

(68)

837

119

956

(*) Augmentation de capital réalisée par incorporation de réserves et réduction de capital réalisée par annulation d’actions propres.

XI.          INFORMATIONS PAR BRANCHE D’ACTIVITÉ 

COMPTE DE RÉSULTAT 2023

 

(M€)

Lagardère Publishing

Lagardère Travel Retail

Autres activités

Total

Chiffre d'affaires

2 819

(10)

5 018

-

254

-

8 091

(10)

Chiffre d'affaires inter-branches

Chiffre d'affaires consolidé

2 809 11

5 018 12

254 27

8 081 50

Produits annexes consolidés

Produits des activités ordinaires

2 820

5 030

281

8 131

Résultat opérationnel courant des sociétés intégrées

301

3

245

(4)

(26)

-

(29)

7

-

-

-

-

-

- (1)

-

-

520

(1)

Contribution des sociétés mises en équivalence avant pertes de valeur

Charges de restructuration

(45)

(1)

(1) 4

(75) 10

Plus et moins-values de cession

Pertes de valeur (*)

(46)

(1)

(47)

Sociétés intégrées

(46)

-

(15)

(1)

-

(101)

(47)

-

(116)

Sociétés mises en équivalence

Amortissements des actifs incorporels liés aux acquisitions

Sociétés intégrées

(15)

(92)

(107)

Sociétés mises en équivalence

-

(9)

(9)

Frais liés aux acquisitions et cessions

-

(4)

(5)

Ajustement de prix post acquisition

2

2

4

Impact IFRS 16 des contrats de concessions (**)

-

144

144

Résultat avant charges financières et impôts

199

284

(49)

 

(11)

(22)

(4)

434

Éléments inclus dans le résultat opérationnel courant des sociétés intégrées

 

 

 

Amortissements des actifs incorporels et corporels 

(39)

(127)

(177)

Amortissements des droits d'utilisation - Immobilier et autres

(33)

(13)

(68)

Coût des plans d'actions gratuites

(7)

(7)

(18)

(*) Pertes de valeur sur écarts d’acquisition, immobilisations corporelles et incorporelles. (**) Le détail de l’impact IFRS 16 sur les contrats de concession et sur les gains et pertes de location est fourni dans le tableau ci-après. 

 

 

(M€)                                   

Lagardère Publishing

Lagardère Travel Retail

Autres activités

Total

Impact IFRS 16 des contrats de concessions

-

144

-

144

Gains et pertes sur contrats de location

-

94

-

-

-

-

-

94

Amortissements des droits d'utilisation

-

(311)

(311)

Diminution des dettes de location

-

270

270

Intérêts payés sur dettes de location

-

86

86

Variation de besoin en fonds de roulement des dettes de location

-

5

5

 

 

 

 

 

      

COMPTE DE RÉSULTAT 2022 

 

(M€)

Lagardère Publishing

Lagardère Travel Retail

Autres activités

Total

Chiffre d'affaires

2 757

(9)

3 927

-

254

-

6 938

(9)

Chiffre d'affaires inter-branches

Chiffre d'affaires consolidé

2 748

3 927

254

6 929

Produits annexes consolidés

9

12

27

48

Produits des activités ordinaires

2 757

3 939

281

6 977

Résultat opérationnel courant des sociétés intégrées

302

136

-

-

(34)

3

-

-

-

-

-

438

Contribution des sociétés mises en équivalence avant pertes de valeur

6

7

13

Charges de restructuration

(4)

-

(38)

Plus et moins-values de cession

4

(1)

(17)

(1)

- (8)

(92)

(2)

7

(9)

(109)

(3)

Pertes de valeur (*)

Amortissements des actifs incorporels liés aux acquisitions

Frais liés aux acquisitions et cessions

Ajustement de prix post acquisition

-

(3)

(3)

Impact IFRS 16 des contrats de concessions (**)

2

22

24

Résultat avant charges financières et impôts

291

 

60

 

(31)

 

(10)

(21)

(3)

320

 

Éléments inclus dans le résultat opérationnel courant des sociétés intégrées

Amortissements des actifs incorporels et corporels 

(36)

(125)

(171)

Amortissements des droits d'utilisation - Immobilier et autres

(35)

(13)

(69)

Coût des plans d'actions gratuites

(5)

(3)

(11)

 (*) Pertes de valeur sur écarts d’acquisition, immobilisations corporelles et incorporelles.

(**) Le détail de l’impact IFRS 16 sur les contrats de concession et sur les gains et pertes de location est fourni dans le tableau ci-après. 

 

(M€)

Lagardère Publishing

Lagardère Travel Retail

Autres activités

Total

Impact IFRS 16 des contrats de concessions

2

22

-

24

Gains et pertes sur contrats de location

2

39

-

41

Amortissements des droits d'utilisation

-

(259)

-

-

-

-

(259)

Diminution des dettes de location

-

167

167

Intérêts payés sur dettes de location

-

70

70

Variation de besoin en fonds de roulement des dettes de location

-

5

5

 

      

FINANCEMENT 2023 

(M€)

Lagardère Publishing

Lagardère Travel Retail

Autres activités et éliminations

Total

Flux générés par l'activité

283

811

(44)

(21)

(4)

1 050

Diminution des dettes de location (*)

(47)

(286)

(354)

Intérêts payés sur dettes de location (*)

(7)

(88)

(99)

Flux générés par les opérations avant impôts payés

229

437

(69) 16

597

Impôts payés

(68)

(18)

(70)

Flux générés par les opérations

161

419

(53)

(8) (9)

1

527

Flux nets d'investissements d'immobilisations incorporelles et corporelles

(64)

(194)

(266)

- Acquisitions

(64)

(196)

(269)

- Cessions

-

2

3

Free cash-flow

97

225

(61)

(45)

261

   dont free cash-flow avant variation de BFR

159

161

275

Flux nets d'investissements d'immobilisations financières

3

(379)

27

(349)

- Acquisitions

3

(388)

2

25

-

-

(383)

- Cessions

-

9

34

Intérêts encaissés

10

4

14

(Augmentation) diminution des placements financiers

-

-

-

Somme des flux générés par les opérations et d'investissements

110

(150)

(34)

(74)

(*) Les flux de trésorerie liés aux dettes de location sont présentés en flux de financement dans l’état des flux de trésorerie consolidé.

FINANCEMENT 2022 

(M€)

Lagardère Publishing

Lagardère Travel Retail

Autres activités et éliminations

Total

Flux générés par l'activité

238

566

(25)

779

Diminution des dettes de location (*)

(39)

(184)

(18)

(241)

Intérêts payés sur dettes de location (*)

(9)

(71)

(7)

(87)

Flux générés par les opérations avant impôts payés

190

311

(50)

451

Impôts payés

(104)

(4)

51

(57)

Flux générés par les opérations

86

307

1

394

Flux nets d'investissements d'immobilisations incorporelles et corporelles

(49)

(123)

(1)

(173)

- Acquisitions

(49)

(124)

(4)

(177)

- Cessions

-

1

3

4

Free cash-flow

37

184

-

221

   dont free cash-flow avant variation de BFR

155

138

1

9

(2)

294

Flux nets d'investissements d'immobilisations financières

(54)

(127)

(172)

- Acquisitions

(68)

(140)

(210)

- Cessions

14

13

11

38

Intérêts encaissés

3

2

2

7

(Augmentation) diminution des placements financiers

-

-

-

-

Somme des flux générés par les opérations et d'investissements

(14)

59

11

56

(*) Les flux de trésorerie liés aux dettes de location sont présentés en flux de financement dans l’état des flux de trésorerie consolidé.

BILAN 2023 

 

(M€)

Lagardère Publishing

Lagardère Travel Retail

Autres activités et éliminations

Total

Actifs sectoriels  

3 542

4 586

563

8 691

Titres mis en équivalence

28

124

6

158

Passifs sectoriels

(1 941)

(3 308)

(545)

(5 794)

Fonds opérationnels employés

1 629

1 402

24

3 055

Actifs et passifs destinés à être cédés

 

 

 

 

 

-

Trésorerie (Endettement) net comptable consolidé

 

 

(2 099)

Capitaux propres consolidés

 

 

956

BILAN 2022

 

(M€)

Lagardère Publishing

Lagardère Travel Retail

Autres activités et éliminations

Total

Actifs sectoriels

3 587

3 859

601 7

8 047

Titres mis en équivalence

28

48

83

Passifs sectoriels

(2 020)

(2 787)

(580)

(5 387)

Fonds opérationnels employés

1 595

1 120

28

 

 

 

2 743

Actifs et passifs destinés à être cédés

 

 

-

Trésorerie (Endettement) net comptable consolidé

 

 

(1 713)

Capitaux propres consolidés

 

 

1 030

 

      

 

 

             XII.      INFORMATIONS PAR SECTEUR GÉOGRAPHIQUE

CHIFFRE D’AFFAIRES PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE

Le chiffre d’affaires par zone géographique (basée sur le lieu de la vente avec les clients) est le suivant :

(M€)

2023

2022

Union européenne (hors France)

USA

France

Royaume-Uni

Asie-Océanie

Autres Amérique du Nord (Canada principalement)

Autres pays européens

Moyen-Orient

Autres (Afrique, Amérique latine)

2 419

1 789

1 833

1 705

545

496

181

132 68

180

1 911

1 890

570

595

203

155

114

224

Total

8 081

6 929

ACTIFS SECTORIELS PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE

Les actifs sectoriels, correspondant à tous les actifs hors trésorerie et titres mis en équivalence, sont les suivants par zone géographique (pays ou zone de domiciliation des entités) :

(M€)

31.12.2023

31.12.2022

USA

Union européenne (hors France)

France

Royaume-Uni

2 671

2 511

1  823

2  093

876

348

56

73

170

97

2 309

2 078

823

Asie-Océanie

352

Autres pays européens

42

Canada

100

Moyen-Orient

195

Autres (Afrique, Amérique latine)

121

Total

8 691

8 047

INVESTISSEMENTS PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE (IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET CORPORELLES)

Les investissements sur immobilisations incorporelles et corporelles par zone géographique sont les suivants (pays ou zone de domiciliation des entités) :

(M€)

2023

2022

USA

France

Union européenne (hors France)

Royaume-Uni

Asie-Océanie

Canada

Autres pays européens

Moyen-Orient

94

49

40

44

11

22

2

1

3

5

72

67

11

6

3

2

7

Autres

7

Total

269

177

XIII. ENDETTEMENT FINANCIER NET

L’endettement financier net est un indicateur alternatif de performance calculé à partir d’éléments issus des comptes consolidés et dont la réconciliation est présentée ci-dessous :

(M€)

31.12.2023

31.12.2022

Placements financiers et trésorerie

467

851

3

Instruments de couverture affectés à la dette - Actif

7

Dettes financières non courantes (*)

(382)

(1 647)

Dettes financières courantes (*)

(2 191)

(920)

Endettement financier net

(2 099)

(1 713)

(*) Au 31 décembre 2023, les dettes financières courantes et non courantes incluent les instruments de couverture affectés à la dette – Passif pour (7) M€ et (2) M€ respectivement, contre (8) M€ et (19) M€ respectivement au 31 décembre 2022.

La composition des dettes financières est la suivante :

(M€)

31.12.2023

31.12.2022

Emprunts obligataires

-

1 292

Emprunts auprès d'établissements de crédit

39

256

Dettes sur engagement de rachat d'intérêts minoritaires

55

65

Autres dettes financières

286

15

Dettes financières non courantes hors instruments de couverture affectés à la dette

380

1 628

Instruments de couverture affectés à la dette

2

19

Dettes financières non courantes

382

1 647

Emprunts obligataires

1 300

350

Emprunts auprès d'établissements de crédit

189

3

Crédit syndiqué

-

-

Dettes sur engagement de rachat d'intérêts minoritaires

-

1

Titres négociables à moyen terme (NEU MTN (*))

-

5

Billets de trésorerie (NEU CP (**))

561

371

Autres dettes financières

134

182

Dettes financières courantes hors instruments de couverture affectés à la dette

2 184

912

Instruments de couverture affectés à la dette

7

8

Dettes financières courantes

2 191

920

Total dettes financières 

2 573

2 567

Les principaux mouvements de l’exercice 2023 sont les suivants :

•       le 13 avril 2023, le solde de l’emprunt obligataire émis en 2016 a été remboursé à hauteur de 350 M€. Cet emprunt obligataire portait intérêt au taux de 2,75 % ;

•       le 21 novembre 2023, la prise de contrôle de Vivendi SE sur le groupe Lagardère a entraîné l’activation des clauses de changement de contrôle des emprunts obligataires et des prêts Schuldschein, permettant aux prêteurs de demander le remboursement 45 jours après la notification faite le 22 novembre 2023 pour les trois emprunts obligataires (soit un nominal total de 1 300 M€), et pendant une période de 45 jours pour les prêts Schuldschein pour 252,5 M€ ;

•       le 12 décembre 2023, Lagardère SA a signé une convention de prêt avec Vivendi SE permettant de tirer jusqu’à 1 900 M€. Au 31 décembre 2023, le montant tiré est de 270 M€. L’échéance de cette convention de prêt est au 31 mars 2025 ;

•       le 27 décembre 2023, l’activation des clauses de changement de contrôle sur les prêts Schuldschein a engendré le remboursement anticipé de 27 M€ à la date de paiement des intérêts. Le solde est dû au 26 juin

2024 pour 190,5 M€ et au 26 juin 2026 pour 35 M€ ;

•       la ligne de crédit syndiqué a été utilisée d’avril 2023 à décembre 2023 pour un montant maximum tiré de  350 M€. Aucun montant n’est tiré sur un total disponible de 982 M€ au 31 décembre 2023 ;

•       poursuite du programme de billets de trésorerie avec un plafond à 850 M€. Les émissions s’élèvent à 561 M€ au 31 décembre 2023 (dont 511 M€ en euros et 50 M€ en dollars US), contre 371 M€ au 31 décembre 2022.

Au 31 décembre 2023, la totalité du solde des emprunts obligataires a été classée en dettes financières courantes pour 1 300 M€, car la période de demande de remboursement anticipé des prêteurs était encore ouverte jusqu’au  5 janvier 2024.

À l’issue de cette période, le 12 janvier 2024 : 

•       un montant de 1 203,2 M€ de nominal et de 7 M€ d’intérêts a été remboursé. Le solde restant dû de 96,8 M€

est à échéance 2024 pour 39,5 M€, à échéance 2026 pour 48,8 M€ et à échéance 2027 pour 8,5 M€ ;

•       un montant complémentaire de 1 210 M€ a été tiré sur la convention de prêt avec Vivendi SE, portant le montant total tiré à 1 480 M€, à échéance au 31 mars 2025. Le solde non tiré de ladite convention est de  420 M€.

Les variations de l’endettement financier net, pour les exercices 2023 et 2022, s’analysent comme suit :

(M€)

2023

2022

Endettement financier net au 1er janvier

(1 713)

(1 535)

Somme des flux générés par les opérations et d'investissements

(74)

56

Intérêts payés

(100)

(79)

Part des tiers dans les augmentations de capital des filiales 

2

1

Cessions (acquisitions) de titres d'autocontrôle

-

-

Cessions (acquisitions) d'intérêts minoritaires

(15)

(1)

Dividendes

(230)

(105)

Dettes sur engagements de rachats d'intérêts minoritaires

8

(20)

Juste valeur des instruments de couverture affectés à la dette

23

(15)

Incidence des effets de change et divers

-

(15)

Endettement financier net au 31 décembre

(2 099)

(1 713)

 

XIV. AUTRES ÉLÉMENTS DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT

Affacturage et cessions de créances commerciales

 

À fin décembre 2023, le montant des créances cédées et déconsolidées au titre des contrats d’affacturage et d’escompte s’élève à 262 M€, contre 244 M€ à fin décembre 2022.

Les sommes qui doivent être reversées aux banques au titre des créances encaissées dans le cadre de la gestion de leur recouvrement, ainsi que la part du risque conservé dans les créances cédées représentent une dette financière de 42 M€ à fin décembre 2023, contre 58 M€ à fin décembre 2022.

Lagardère conserve également une exposition dans les créances cédées principalement représentée par le fonds de garantie et le fonds de réserve constitués par la banque à hauteur de 3 M€ au 31 décembre 2023, contre 2 M€ au  31 décembre 2022.



[1] Par rapport à l’année 2022 en données comparables.  

[2] Résop de la branche divisé par le chiffre d’affaires de la branche (indicateur alternatif de performance : voir Glossaire). 3 Soumis à l’approbation de l’Assemblée Générale des actionnaires du 25 avril 2024.

[3] Indicateur alternatif de performance : voir Glossaire.

[4] 5 Ces dates sont susceptibles d’être modifiées. 

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