PRESS RELEASE

from PLASTIQUES DU VAL DE LOIRE (EPA:APLAT)

Résultats semestriels 2023-2024 : Chiffre d'affaires en retrait limité (-3,7%) - Marge d'EBITDA en légère progression à 8,1% - Free cash-flow positif de près de 9 M EUR - Ajustement des perspectives 2023-2024

Langeais, le 20 juin 2024

                 

Résultats semestriels 2023-2024 :

Chiffre d’affaires en retrait limité (-3,7%)

Marge d’EBITDA en légère progression à 8,1%  Free cash-flow positif de près de 9 M€

 

                                                                                                                                                                    Ajustement des perspectives 2023-2024

 

En M€

Données en cours d’audit

S1 2022-2023

S1 2023-2024

Chiffre d’affaires

420,8

405,4

Marge brute

183,4

190,6

EBITDA*

33,4

32,7

Marge Ebitda

7,9%

8,1%

Résultat opérationnel courant

6,9

8,4

Marge opérationnelle courante

1,6%

2,1%

Résultat opérationnel

(9,1)

6,0

Résultat net

(13,7)

(0,7)

Résultat net, part du groupe

(15,9)

(2,0)

 

* Correspondant au résultat opérationnel courant augmenté des dotations nettes aux amortissements et provisions

 

Le Conseil d’Administration du Groupe Plastivaloire, réuni le 13 juin 2024, a arrêté les comptes semestriels 20232024 au 31 mars 2024. Le rapport semestriel sera publié le 28 juin 2024.

Le Groupe Plastivaloire enregistre sur le 1er semestre de l’exercice 2023-2024 un chiffre d’affaires de 405,4 M€, en retrait limité de -3,7% par rapport au niveau d’activité record atteint lors du 1er semestre 2022-2023. 

Ce niveau d’activité, conforme au ralentissement observé depuis quelques mois sur le marché automobile, s’accompagne d’une performance opérationnelle en légère amélioration, grâce notamment au redressement de la marge brute. La marge d’EBITDA ressort ainsi à 8,1% (+0,2 point vs S1 2022-2023) et le résultat opérationnel courant atteint 8,4 M€ (6,9 M€ au 1er semestre 20222023). 

Le résultat net, qui incorpore -2,4 M€ de charges nettes non courantes (dont -1,5 M€ de charges liées aux opérations de restructuration en Allemagne), ressort légèrement négatif sur le semestre (-2,0 M€) mais en nette amélioration par rapport au 1er semestre 2022-2023. 

Dans la continuité de l’exercice précédent, le Groupe génère un free cash-flow de 9,2 M€ sur le semestre, en progression de +9,5 M€ par rapport au 1er semestre 2022-2023, permettant de poursuivre la trajectoire de désendettement. La trésorerie disponible s’établit à 83,2 M€. 

Chiffre d’affaires semestriel : 405,4 M€ 

Le Groupe Plastivaloire réalise un chiffre d’affaires de 405,4 M€, en retrait limité de -3,7% (-3,1% à taux de change constant). L’activité s’est déroulée dans un environnement économique moins favorable pour la production automobile et industrielle, illustré par le retard pris dans le lancement de 2 nouveaux programmes, qui représente un manque de chiffre d’affaires de l’ordre de 4 M€ sur le semestre. 

Le chiffre d’affaires du secteur Automobile (pièces et outillages) ressort à 334,0 M€, en léger retrait de -2,6%. Le secteur Industries enregistre un chiffre d’affaires de 71,4 M€, en baisse de -8,3% mais conserve une bonne dynamique de prises de commandes.  Les secteurs Automobile et Industries représentent respectivement 82,4% et 17,6% du chiffre d’affaires semestriel.  

Géographiquement, l'Europe représente un chiffre d'affaires de 355,0 M€, en retrait de -3,7% (-2,9% à taux de change constant). La zone Amérique (Etats-Unis et Mexique) ressort à 50,4 M€ à -3,4% (-4,1% à taux de change constant).

Marge d’EBITDA semestrielle : 8,1%

La détente progressive de la pression inflationniste sur le coût des matières premières ainsi que les renégociations tarifaires obtenues auprès de certains partenaires ont permis au Groupe d’améliorer de manière sensible son taux de marge brute, qui atteint 47,0% sur le semestre (+3,4 points par rapport au 1er semestre 2022-2023). 

Cette amélioration a cependant été atténuée par la hausse des autres coûts opérationnels. Les charges de personnel sont en hausse à 107,6 M€ (vs 103,6 M€ au S1 2022-2023), reflet d’une inflation salariale maitrisée et d’un renforcement des effectifs dimensionnés pour le lancement des nouveaux programmes, dont 2 ont été retardés de quelques mois et n’ont pas contribué au chiffre d’affaires sur la période. 

La marge d’EBITDA semestrielle connaît une légère progression pour atteindre 8,1% (vs 7,9% au 1er semestre 2022-2023). 

Après dotations aux amortissements et provisions nettes de 24,3 M€ (vs 26,4 M€), le résultat opérationnel courant atteint 8,4 M€, supérieur de 1,5 M€ à celui du 1er semestre 2022-2023. 

Après prise en compte des autres produits et charges opérationnels non courants, le résultat opérationnel ressort à 6,0 M€, soit une amélioration de 15,1 M€ par rapport au 1er semestre 2022-2023.  

Le résultat financier s’établit à -4,5 M€ et la charge d’impôts à -2,2 M€. Le résultat net après impôts ressort ainsi à -0,7 M€ et le résultat net part du Groupe, après prise en compte de la part des minoritaires, à -2,0 M€. 

Renforcement de la structure financière du Groupe

La capacité d’autofinancement est de 30,7 M€, sous l’effet d’une bonne conversion de l’EBITDA. Le besoin en fonds de roulement a été bien maîtrisé et s’est réduit de 4,4 M€. Les flux de trésorerie générés par l’activité s’élèvent ainsi à 32,7 M€, en quasi doublement par rapport au 1er semestre 2022-2023 (16,4 M€). 

Ces flux de trésorerie permettent de couvrir les besoins d’investissements du Groupe, plus importants cette année, qui se sont élevés à 23,4 M€ sur le semestre.  

Le free cash-flow est ainsi positif et atteint 9,2 M€, en nette progression par rapport au 1er semestre 2022-2023 (-0,3 M€), contribuant ainsi à la réduction de l’endettement net après paiement des frais financiers. 

L’endettement net du Groupe s’élève à 218,7 M€ (dont 40,0 M€ de dettes crédit-bail et location) pour des capitaux propres de 241,1 M€ au 31 mars 2024, soit un ratio d’endettement net de 91% (74,1% hors IFRS 16). 

La trésorerie disponible s’établie à 83,2 M€ au 31 mars 2024 (vs 31,4 M€ au 31/03/2023 et 71,1 M€ au 30/09/2023). 

Conformément aux accords portant sur la restructuration de la dette du Groupe signés en juillet 2023, les échéances de remboursement de dettes bancaires moyen terme sont faibles sur l’exercice et portent sur 4,6 M€ de prêts moyen-terme (dont 2,3 M€ ont déjà été remboursés sur ce 1er semestre). 

Comme annoncé dans le communiqué relatif aux résultats semestriels 2022-2023[1], le versement de dividendes est suspendu jusqu’au 30 juin 2027. Concernant la période allant du 1er juillet 2027 au 30 septembre 2030, le versement de dividendes ne pourra être supérieur à 10% du résultat net et sera repris sous réserve de conditions cumulatives définies avec ses partenaires financiers, dont la génération d’un « excess cash-flow » (ECF) dédié au remboursement accéléré de la dette bancaire et l’atteinte d’un ratio d’endettement inférieur à 2,8.

Perspectives ajustées pour 2023-2024

Le Groupe aborde le second semestre 2023-2024 avec prudence compte tenu de l’impact sur le chiffre d’affaires estimé autour de -30 M€ lié au retard de lancement de quelques mois sur 3 programmes majeurs en Automobile et au climat économique morose qui a tendance à peser sur les cadences de production demandées par les clients.  

Le Groupe anticipe ainsi désormais un chiffre d’affaires autour de 770 M€ (vs supérieur à 800 M€ initialement) pour l’exercice 2023-2024, avec une marge d’EBITDA inférieure à celle de l’exercice 20222023 (vs légèrement supérieure à 8,3% initialement). Le Groupe sollicitera si besoin l’obtention d’un « waiver » portant sur le respect du covenant d’EBITDA (60 M€ en 2023-2024) auprès de ses partenaires bancaires.

La diminution d’activité liée aux retards est conjoncturelle et ne remet pas en cause le plan de marche du Groupe à moyen terme grâce notamment à la montée en puissance attendue de nombreux programmes démarrés récemment. 

Sur les 8 premiers mois de l’exercice, la prise de commandes apparait en recul (410,3 M€ vs 535,5 M€ sur la même période en 2022-2023) mais elle est uniquement due au faible volume de commandes reçu pour un constructeur automobile français majeur (10,9 M€ vs 138,6 M€). La prise de commandes sur 8 mois sur tous les autres clients (Automobile et Industrie) est en légère croissance (399,3 M€ vs 396,9 M€) témoignant d’une dynamique commerciale solide. 

Par ailleurs, le projet de restructuration en Allemagne (fermeture d'un site et transfert des activités du centre technique en France) suit son cours et permettra d’alléger la structure de coûts du Groupe. Les négociations sont à ce jour bien avancées afin de conclure la vente du site de Burbach. 

Antoine Doutriaux, Directeur général du Groupe Plastivaloire, déclare : « Nos résultats semestriels sont en ligne avec nos attentes. Malgré le ralentissement de l’activité observé sur nos marchés, le début de normalisation des coûts des matières premières ainsi que les efforts engagés depuis plusieurs mois nous ont permis d’améliorer la rentabilité semestrielle du Groupe et de renforcer notre trésorerie disponible. Nous sommes néanmoins contraints d’ajuster prudemment nos ambitions pour la seconde partie de l’exercice compte tenu des retards des clients dans le lancement de 3 principaux programmes. Dans ce contexte moins porteur, nous poursuivons activement nos actions de rationalisation au service du Groupe. »  

image 

Prochaine communication financière le 29 août 2024 :

 Chiffre d’affaires du 3e trimestre 2023-2024

 

Recevez gratuitement toute l’information financière du Groupe Plastivaloire en vous inscrivant sur www.actusnews.com

 

À propos du Groupe Plastivaloire :

Le Groupe Plastivaloire est l’un des tout premiers fabricants européens de pièces plastiques complexes destinées aux produits de grande consommation. 

Plastivaloire conçoit et réalise ces pièces de haute technicité en grande série pour les secteurs « Automobile » et « Industries » grâce à des solutions innovantes.

Fort de plus de 7 000 collaborateurs et 30 sites industriels, le Groupe Plastivaloire est présent en France, Allemagne, États-Unis, Pologne, Espagne, Roumanie, Turquie, Tunisie, Angleterre, Portugal, République Tchèque, Slovaquie et au Mexique.

Nombre d’actions : 22 125 600 - Euronext Paris, Compartiment B – ISIN : FR0000051377 - PVL  Reuters : PLVP.PA - Bloomberg : PVL.FP

Contacts 

 

Groupe Plastivaloire : 

Antoine Doutriaux et Vanessa Findeling au +33 (0)2 47 96 15 15

ACTUS finance & communication : 

Relations investisseurs :                            Guillaume Le Floch au +33 (0)1 53 67 36 70 

Pierre Jacquemin-Guillaume au +33 (0) 1 53 67 36 79

Relations Presse :                                       Amaury Dugast au +33 (0)1 53 67 36 74

 

 

                 

 

ANNEXES (données en cours d’audit)

 

 

Compte de résultat

 

En     milliers d'euros

31.03.2024

31.03.2023

Produits des activités ordinaires

405 401

         420828

-  Ventes de produits 

-  Ventes de services

401 492 3 909

         419 013

             1 815

Autres produits opérationnels d'activité

1 052

               750

Marchandises et matières consommées

214 791

         237 466

Frais de personnel

107 635

         103 622

Autres charges opérationnelles d'exploitation

51 362

           47 101

EBITDA

32 665

           33389

Dotations aux amortissements et provisions nettes

24 259

           26 447

RESULTAT OPERATIONNEL COURANT

8 406

             6942

Autres produits opérationnels

9 663

             1 859

Autres charges opérationnelles

12 029

           17 874

RESULTAT OPERATIONNEL

6 040

-9073

Coût de l'endettement financier net

-6 490

-3 603

Autres produits et charges financières

1 967

               885

Quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence

-470

Charges d'impôt sur le résultat

-2 204

-1 430

Résultat net consolidé

-687

-13691

Résultat des intérêts ne donnant pas le contrôle

1 304

             2230

Résultat du Groupe

-1 991

-15921

 

                 

 

Bilan

 

En milliers d'euros

 31.03.2024 

 30.09.2023 

ACTIFS NON COURANTS

362 785

364 141

Goodwill

44 071

44 071

Immobilisations incorporelles

34 508

34 305

Immobilisations corporelles

276 640

278 662

Participation sociétés Mises en équivalence

Autres actifs financiers

1 975

1 831

Impôt différé actif

5 591

5 272

ACTIFS COURANTS

457 862

441 583

Stocks

63 003

64 070

Créances clients 

249 268

244 850

Autres créances

62 395

61 610

Trésorerie et équivalent trésorerie

83 196

71 053

Actifs destinés à être cédés

 

 

TOTAL ACTIF

820 647

805 724

 

 

 

CAPITAUX PROPRES

241 084

244 100

Capital

20 000

20 000

Primes

4 442

4 442

Réserves consolidées

204 628

222 791

Résultat net consolidé - part du groupe

-1 991

-16 330

Capital émis et réserves attribuables aux propriétaires de la société mère

227 079

230 903

Intérêts ne donnant pas le contrôle

14 005

13 197

DETTES NON COURANTES

228 859

222 280

Dettes financières à long terme

207 730

198 992

Impôts différés

10 014

11 743

Dettes au titre des pensions et retraites

11 115

11 545

DETTES COURANTES

350 704

339 344

Dettes fournisseurs et autres dettes

126 738

116 417

Autres dettes courantes

115 240

107 002

Dettes financières à court terme

94 197

94 238

Provisions 

11 510

17 944

Dettes impôt sur les sociétés

3 019

3 743

Passifs directement liés aux actifs destinés à être cédés

 

 

TOTAL PASSIF

820 647

805 724

 

 

Tableau de flux de trésorerie

 

En milliers d'euros     

31.03.2024

31.03.2023

OPERATIONS D'EXPLOITATION

 

 

RESULTAT NET (part du groupe)

-1 991

-15921

Part des intérêts ne donnant pas le contrôle dans le résultat sociétés intégrées

1 304

2 230

Quote-part dans les résultats des sociétés mise en équivalence

471

Eléments sans incidences sur la trésorerie

Dotations aux Amortissements et provisions

26 779

42 164

Reprises des Amortissements et provisions

-5 441

-426

Autres charges et produits calculés

Plus et moins-values de cession

736

417

Charge d'impôt exigible et impôts différés

2 204

1 430

Charge d'intérêt financier

6 495

3 603

Subventions virées au résultat

653

CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

30 739

33968

Variation nette exploitation

7 485

-13 074

        Variation de stock

1 145

7 358

        Transfert de charges à répartir 

-42 

        Variation des Créances d'exploit°

-4 780

-48 108

        Variation des Dettes d'exploit°

11 162

27 676

Variations nettes hors exploitation

-3 037

-4 107

Variation des éléments du besoin en fonds de roulement

4 448

-17181

Impôts décaissés

-2 529

-428

Flux net de trésorerie provenant de l'exploitation

32 658

16359

OPÉRATIONS D'INVESTISSEMENT

 

 

Décaissement / acquisition immos incorporelles

-1 828

-1 106

Décaissement net / acquisition immos corporelles

-24 833

-19 342

Encaissement / cession d’immos corporelles et incorporelles  

6 864

Investissements sans contrepartie de trésorerie

-3 628

Décaissement / acquisition immos financières

-155

-106

Encaissement / cession immos financières

129

3 879

Trésorerie nette /acquisitions & cessions de filiales

-5

Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement

-23 456

-16675

OPÉRATIONS DE FINANCEMENT

 

 

Augmentation de capital ou apports

Dividendes versés aux actionnaires de la mère

Dividendes versés aux minoritaires

-892

-636

Décaissement nets/  acquisition titres d'autocontrôle

Encaissements provenant d'emprunts

10 967

3 409

Dettes financières sans contrepartie de trésorerie

3 628

Remboursement d'emprunts

-12 036

-25 379

Intérêts financiers nets décaissés

-6 067

-3 591

Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement

-4 400

-26197

Incidences des variations de taux de change

585

108

VARIATION DE TRÉSORERIE

5 387

-26405

TRESORERIE A L'OUVERTURE

37 903

12813

TRESORERIE A LA CLOTURE

43 292

-13593

 

See all PLASTIQUES DU VAL DE LOIRE news