REGULATED PRESS RELEASE

from SAFRAN (EPA:SAF)

Safran - Révision à la hausse de la profitabilité pour 2024

 

imageCOMMUNIQUÉ DE PRESSE

 

Safran publie son chiffre d’affaires du 3e trimestre 2024 Révision à la hausse de la profitabilité pour 2024

 

 

Paris, le 25 octobre 2024

Données ajustées

•       Chiffre d’affaires du 3e trimestre 2024 : 6 639 M€ (+14,0 %)

•       Chiffre d’affaires pour les neuf premiers mois de 2024 : 19 686 M€ (+17,4 %)

Données consolidées

•      

image

Chiffre d’affaires du 3e trimestre 2024 : 6 682 M€ 

•       Chiffre d’affaires pour les neuf premiers mois de 2024 : 19 886 M€

Perspectives 2024 actualisées

•       Chiffre d’affaires : environ 27,1 Mds€

(contre environ 27,4 Mds€ précédemment)

•       Résultat opérationnel courant : environ 4,1 Mds€

(contre proche de 4,0 Mds€ précédemment)          Cash-flow libre : environ 3,0 Mds€

 

Préambule 

§  Toutes les données chiffrées de ce communiqué de presse sont exprimées en donnéesajustées, sauf mention contraire. Les définitions des retraitements ainsi que la table de passage du chiffre d’affaires consolidé au chiffre d’affaires ajusté pour le 3e trimestre et les neuf premiers mois de 2024 sont disponibles dans ce communiqué. Les définitions sont consultables dans les notes de bas de page et dans les Notes en page 8 de ce communiqué.

§  Les variations organiques excluent les effets de périmètre et les effets de change pour la période.

Olivier Andriès, Directeur Général de Safran, a déclaré : « Au vu de la solide performance réalisée au cours des neuf premiers mois de l'année, avec une croissance du chiffre d'affaires de 17 % provenant principalement des activités d'après-vente pour les moteurs et les équipements aéronautiques, Safran relève sa prévision de résultat opérationnel annuel. Les livraisons en première monte destinées aux avions court et moyen-courriers ont été limitées par des goulets d'étranglement chez certains fournisseurs. La priorité du Groupe demeure de satisfaire au mieux les besoins des clients et de lever les contraintes de la chaîne d'approvisionnement. Nous restons très confiants dans notre capacité à poursuivre une croissance rentable au cours des prochaines années, comme nous le présenterons lors de notre prochain Capital Markets Day. »

             

Chiffre d’affaires du 3e trimestre et des neuf premiers mois de 2024

Ø 3e trimestre 2024

Le chiffre d’affaires du 3e trimestre 2024 s’établit à 6 639 M€, en hausse de 14,0 % par rapport au 3e trimestre 2023 (+13,8 % sur une base organique), tiré par les activités de services pour moteurs civils et par la forte croissance des activités Équipements & Défense et Aircraft Interiors. L’effet de périmètre représente 57 M€[1] et concerne l’activité Équipements & Défense. L’effet de change s’élève à -45 M€, avec un taux de change spot EUR/USD moyen de 1,10 au 3e trimestre 2024 comparé à 1,09 au 3e trimestre 2023. Le taux couvert au 3e trimestre 2024 s’établit à 1,12, contre 1,13 au 3e trimestre 2023.

Chiffre d’affaires par division, sur une base organique : 

§  Le chiffre d’affaires de la Propulsion a progressé de 9,2 %, tiré par la croissance des services.  Les activités de services pour moteurs civils (en $) enregistrent une croissance de 20,5 % par rapport au 3e trimestre 2023, reflétant une nouvelle forte augmentation des contrats à l’heure de vol pour le LEAP et, dans une moindre mesure, des ventes de pièces de rechange pour les moteurs CFM56 et de forte puissance. 

Les livraisons de LEAP enregistrent une hausse séquentielle par rapport au 2e trimestre 2024 (365 moteurs contre 297), mais sont en recul de 6 % par rapport au 3e trimestre 2023 (389 moteurs), la performance de la chaîne d’approvisionnement devant encore s’améliorer.  

Le chiffre d’affaires des moteurs militaires a progressé par rapport au 3e trimestre 2023, porté par la hausse des services et de la première monte due à un effet favorable du mix et à une augmentation des livraisons de M88.

La croissance du chiffre d’affaires des moteurs d’hélicoptères a été portée par la première monte, avec une augmentation des livraisons de turbines (notamment Arriel).

§  Le chiffre d’affaires d’Équipements & Défense a progressé de 16,3 %, porté par l’ensemble des activités, notamment celles liées à la défense, aux nacelles et aux systèmes d’atterrissage.

Les ventes en première monte ont augmenté de 19,0 % grâce à la hausse des volumes de nacelles (A320neo, G700), de systèmes électriques (787, A320neo) et de l’avionique (systèmes d’actionnement). Dans les activités de défense, la forte croissance provient principalement des systèmes de guidage. La dynamique de croissance observée au 1er semestre s’est légèrement atténuée au 3e trimestre, notamment en raison d'une baisse de la demande d'un avionneur, particulièrement pour les équipements nécessaires en début de ligne d’assemblage. 

Les activités de services ont progressé de 12,6 %, avec une croissance dans toutes les activités, en particulier les systèmes d’atterrissage (freins carbone) et, dans une moindre mesure, les systèmes électriques.

§  Les ventes d’Aircraft Interiors poursuivent leur progression et affichent une hausse soutenue de 28,4 %, mais restent encore inférieures de 4 % au niveau de 2019. 

La croissance du chiffre d’affaires des activités de première monte (+30,2 %) est principalement attribuable à Seats, avec une forte hausse des livraisons de sièges de classe Affaires (592 unités au 3e trimestre 2024 contre 174 au 3e trimestre 2023 et 508 au 2e trimestre 2024). Safran Passenger Innovations (IFE) a également contribué à cette dynamique avec l’augmentation des livraisons de matériel de divertissement à bord aux compagnies aériennes.

Les activités de services ont été soutenues (+25,4 %), tant pour Cabin (principalement les pièces de rechange) que pour Seats (notamment avec les compagnies aériennes en Asie et au MoyenOrient), grâce à la reprise du marché des long-courriers. 

Ø Neuf premiers mois de 2024

Le chiffre d’affaires des neuf premiers mois de 2024 s’élève à 19 686 M€, en hausse de 17,4 % par rapport à la même période de 2023. Les ventes ont augmenté de 2 850 M€ sur une base organique (+17,0 %), principalement grâce aux activités Équipements & Défense et Propulsion (dont +26,2 % en $ pour les activités de services pour moteurs civils). L’effet de périmètre représente 105 M€[2].

L’effet de change s’élève à -39 M€, reflétant un effet de conversion négatif du chiffre d’affaires en USD, le taux de change spot EUR/USD moyen étant de 1,09 au cours des neuf premiers mois de 2024, comparé à 1,08 au cours de la même période de 2023. Le taux couvert s’établit à 1,12 pour la période, contre 1,13 au cours des neuf premiers mois de 2023. 

 

Couvertures de change

En septembre 2024, le portefeuille de couvertures de Safran s’élève à 54,0 Mds$, contre 54,4 Mds$ en juin 2024. 

§  2024 est couvert avec un cours couvert cible de 1,12 $, pour une exposition nette estimée de 12,0 Mds$.  

§  la période de 2025 à 2027 est couverte avec un cours couvert cible entre 1,12 $ et 1,14 $, pour une exposition nette annuelle estimée de 13,0 Mds$.

§  2028 est presque intégralement couvert à hauteur de 11,9 Mds$ pour une exposition nette estimée à 13,0 Mds$.

 

Rachat d’actions

En juillet 2023, Safran a annoncé un plan de rachat d’actions pour annulation d’un montant de 1 Md€ à exécuter en 2024 et 2025. Une première tranche de ce plan a été finalisée en août 2024 pour un montant de 250 M€ (1,3 million d’actions rachetées). Le 20 septembre 2024, Safran a lancé une deuxième tranche pour un montant maximum de 500 M€ à réaliser d’ici au 11 décembre 2024 au plus tard. 

Toutes les actions rachetées dans le cadre de ces deux tranches seront annulées d’ici la fin de l’année 2024.

Les 250 M€ restants seront rachetés au cours du 1er semestre 2025.

Gestion du portefeuille

Safran a acquis Preligens, l’un des leaders de l’intelligence artificielle (IA) pour les secteurs de l’aérospatial et de la défense, pour une valeur d’entreprise de 220 M€. Rebaptisée Safran.AI, la société est rattachée à Safran Electronics & Defense.

Le 10 septembre 2024, Safran a annoncé son projet d’acquisition de la société américaine CRT (Component Repair Technologies), acteur mondial de premier plan de la réparation de pièces de moteurs aéronautiques basé à Mentor (Ohio, États-Unis). Cette opération doit permettre de renforcer le réseau mondial de maintenance et réparation (MRO) de Safran sur le continent américain. Elle devrait être finalisée d’ici la fin de l’année 2024.

 

Actualisation des perspectives pour l’année 2024

En dépit de la révision à la baisse des prévisions de livraisons en première monte pour les avions court et moyen-courriers, la bonne performance des neuf premiers mois de l’année permet à Safran de revoir ses perspectives pour 2024 (en données ajustées) :

 

§  un chiffre d’affaires d’environ 27,1 Mds€ (contre environ 27,4 Mds€ précédemment) ; 

§  un résultat opérationnel courant d’environ 4,1 Mds€ (contre proche de 4,0 Mds€ précédemment) ; 

§  un cash-flow libre d’environ 3,0 Mds€, en fonction du calendrier de paiement de certains acomptes.

Ces perspectives reposent notamment, mais pas exclusivement, sur les hypothèses suivantes :

§  livraisons de moteurs LEAP : environ -10 % par rapport à 2023 (précédemment entre 0 % et 5 %) ;

§  chiffre d’affaires des activités de services pour moteurs civils (en $) : hausse d’environ 25 % ; § cours de change spot EUR/USD de 1,10 ;  § taux couvert EUR/USD de 1,12.

Le principal facteur de risque réside dans les capacités de production de la chaîne d’approvisionnement.

Impact potentiel des nouvelles mesures fiscales en France

Le gouvernement français a confirmé son intention d’augmenter temporairement le taux d’impôt sur les sociétés. Une majoration de 41,2 % pourrait s’appliquer en 2024, portant le taux global à 36,13 % (contre 25,83 % actuellement) ; une majoration de 20,6 % pourrait s’appliquer en 2025, portant le taux global à 30,98 %. Si cette mesure devait être mise en œuvre, Safran estime que la charge d’impôt exigible supplémentaire pour 2024 serait de l’ordre de 320 à 340 M€, avec un décaissement en 2025.

Le projet de loi de finances prévoit d’autres mesures qui pourraient avoir un impact marginal sur Safran, parmi lesquelles :

§  l’introduction d’une taxe sur les rachats d’actions suivis d'une annulation ;

§  le report de la suppression de la cotisation sur la valeur ajoutée des entreprises (CVAE).

* * * *

 

Calendrier

Capital Markets Day à Paris                                          5 décembre 2024

Résultats annuels 2024                                                 14 février 2025

Chiffre d’affaires T1 2025                                              25 avril 2025

Assemblée générale                                                      22 mai 2025

Résultats S1 2025                                                         31 juillet 2025

* * * * 

Safran organise aujourd’hui à 8h30, heure de Paris, un webcast pour les analystes et investisseurs. 

1) Si vous souhaitez uniquement suivre le webcast et écouter la conférence téléphonique, veuillez-vous enregistrer en utilisant le lien suivant : https://edge.mediaserver.com/mmc/p/b8miydfm  

ð Veuillez utiliser ce même lien pour la réécoute qui sera disponible 2 heures après la conclusion de l’évènement et qui demeurera accessible pendant 90 jours. 

2) Si vous souhaitez participer à la séance de questions/réponses à la fin de la conférence, veuillez-vous pré-enregistrer en utilisant le lien ci-dessous afin de recevoir par email les informations de connexion (numéros de téléphone et code d’accès personnel) :

https://register.vevent.com/register/BIb5dd0054d6ef46ab8d94b321987ea82d 

Les liens de connexion sont également disponibles sur le site internet de Safran sur la page d’accueil de la rubrique Finance et également dans les sous-rubriques « Publications et résultats » et

« Agenda »

Le communiqué de presse et la présentation sont disponibles sur le site internet Safran à l’adresse www.safran-group.com(rubrique Finance).

 

* * * *

Chiffres clés

 

1.    Répartition sectorielle

 

Chiffre d’affaires ajusté par activité (en millions d’euros)

9m 2023

9m 2024

% variation

% variation de

périmètre

% variation taux de change

% variation organique

Propulsion

8 760

9 800

11,9 %

-

-0,4 %

12,3 %

Équipements & Défense

6 234

7 697

23,5 %

2,7 %

-

20,8 %

Aircraft Interiors

1 768

2 182

23,4 %

-3,5 %

-0,3 %

27,2 %

Holding & autres

8

7

-12,5 %

-

-

-12,5 %

Total Groupe

16 770

19 686

17,4 %

0,6 %

-0,2 %

17,0 %

 

Répartition du chiffre d’affaires ajusté

Première monte/Services 

(en millions d’euros)

9m 2023

9m 2024

Première monte

Services

Première monte

Services

Propulsion

3 478

5 282

3 568

6 232

% du chiffre d’affaires

39,7 %

60,3 %

36,4 %

63,6 %

Équipements & Défense

3 676

2 558

4 659

3 038

% du chiffre d’affaires

59,0 %

41,0 %

60,5 %

39,5 %

Aircraft Interiors[3]

1 144

624

1 367

815

% du chiffre d’affaires

64,7 %

35,3 %

62,6 %

37,4 %

 

Chiffre d’affaires ajusté par activité

(en millions d’euros)

T3 2023

T3 2024

% variation

% variation de

périmètre

% variation taux de change

% variation organique

Propulsion

3 083

3 339

8,3 %

-

-0,9 %

9,2 %

Équipements & Défense

2 134

2 527

18,4 %

2,7 %

-0,6 %

16,3 %

Aircraft Interiors

605

771

27,4 %

-

-1,0 %

28,4 %

Holding & autres

3

2

-33,3 %

-

-

-33,3 %

Total Groupe

5 825

6 639

14,0 %

1,0 %

-0,8 %

13,8 %

 

Répartition du chiffre d’affaires ajusté

Première monte/Services 

(en millions d’euros)

T3 2023

T3 2024

Première monte

Services

Première monte

Services

Propulsion

1 093

1 990

1 137

2 202

% du chiffre d’affaires

35,5 %

64,5 %

34,1 %

65,9 %

Équipements & Défense

1 250

884

1 507

1 020

% du chiffre d’affaires

58,6 %

41,4 %

59,6 %

40,4 %

Aircraft Interiors3

381

224

487

284

% du chiffre d’affaires

63,0 %

37,0 %

63,2 %

36,8 %

 

Chiffre d’affaires 2024 par trimestre 

(en millions d’euros)

T1 2024

T2 2024

T3 2024

9m 2024

Propulsion

3 097

3 364

3 339

9 800

Équipements & Défense

2 444

2 726

2 527

7 697

Aircraft Interiors

676

735

771

2 182

Holding & autres

3

2

2

7

Total Groupe

6 220

6 827

6 639

19 686

 

Chiffre d’affaires 2023 par trimestre  (en millions d'euros)

T1 2023

T2 2023

T3 2023

T4 2023

2023

Propulsion

2 714

2 963

3 083

3 116

11 876

Équipements & Défense

1 966

2 134

2 134

2 601

8 835

Aircraft Interiors

584

579

605

709

2 477

Holding & autres

2

3

3

3

11

Total Groupe

5 266

5 679

5 825

6 429

23 199

  

 

Change euro/dollar

T3 2023

T3 2024

9m 2023

9m 2024

Cours de change spot moyen

1,09

1,10

1,08

1,09

Cours de change spot (fin de période)

1,06

1,12

1,06

1,12

Cours couvert

1,13

1,12

1,13

1,12

 

2.    Principaux programmes aéronautiques : quantités livrées

 

Quantités livrées

T3 2023

T3 2024

Variation en unités

Variation en %

Moteurs LEAP

389

365

-24

-6 %

Moteurs CFM56

14

13

-1

-7 %

Moteurs de forte puissance

58

51

-7

-12 %

Turbines d’hélicoptères

140

181

41

29 %

Moteurs M88

8

10

2

25 %

Nacelles A320neo

126

159

33

26 %

Trains d'atterrissage A320

153

142

-11

-7 %

Toboggans d’évacuation A320

1 165

1 256

91

8 %

Nacelles A330neo

12

13

1

8 %

Trains d'atterrissage A350

11

11

-

-

Toilettes A350 

99

139

40

40 %

Trains d’atterrissage 787

6

14

8

133 %

Cœurs électriques 787

65

86

21

32 %

Petites nacelles (affaires & régional)

137

169

32

23 %

Sièges classe Affaires

174

592

418

x2.4

Quantités livrées

9m 2023

9m 2024

Variation en unités

Variation en %

Moteurs LEAP

1 174

1 029

-145

-12 %

Moteurs CFM56

38

41

3

8 %

Moteurs de forte puissance

141

142

1

1 %

Turbines d’hélicoptères

414

486

72

17 %

Moteurs M88

39

24

-15

-38 %

Nacelles A320neo

401

456

55

14 %

Trains d'atterrissage A320

424

446

22

5 %

Toboggans d'évacuation A320

2 622

3 218

596

23 %

Nacelles A330neo

38

42

4

11 %

Trains d'atterrissage A350

34

37

3

9 %

Toilettes A350 

319

332

13

4 %

Trains d’atterrissage 787

16

34

18

113 %

Cœurs électriques 787

192

255

63

33 %

Petites nacelles (affaires & régional)

407

565

158

39 %

Sièges classe Affaires

610

1 342

732

x1.2

 

 

             

Notes

 

Chiffre d’affaires ajusté :

Pour refléter les performances économiques réelles du Groupe et permettre leur suivi et leur comparabilité avec celles de ses concurrents, Safran établit, en complément de ses comptes consolidés, un compte de résultat ajusté.

Le compte de résultat consolidé du Groupe est ajusté des incidences :

 de la valorisation des instruments dérivés de change afin de rétablir la substance économique réelle de la stratégie globale de couverture du risque de change du Groupe :

-          ainsi, le chiffre d’affaires net des achats en devises est valorisé au cours de change effectivement obtenu sur la période, intégrant le coût de mise en œuvre de la stratégie de couverture, et

-          la totalité des variations de juste valeur des instruments dérivés de change afférentes aux flux des périodes futures est neutralisée.

Les variations d’impôts différés résultant de ces éléments sont aussi ajustées.

Table de passage du chiffre d’affaires consolidé au chiffre d’affaires ajusté du 3e trimestre 2024 et des neuf premiers mois de 2024 :

T3 2024

Données consolidé

Couverture de change

Regroupements d’entreprises

Chiffre d’affaires

ajusté

 

(en millions d’euros)

Revalorisation du chiffre d’affaires

Différés des résultats sur couvertures

Amortissements incorporels – fusion

Sagem/Snecma

Effet des autres regroupements d’entreprises

Chiffre d’affaires

6 682

-43

-

-

-

6 639

9m 2024

Données consolidé

Couverture de change

Regroupements d’entreprises

Chiffre d’affaires

ajusté

 

(en millions d’euros)

Revalorisation du chiffre d’affaires

Différés des résultats sur couvertures

Amortissements incorporels – fusion

Sagem/Snecma

Effet des autres regroupements d’entreprises

Chiffre d’affaires

19 886

-200

-

-

-

19 686

             

imageSafran est un groupe international de haute technologie opérant dans les domaines de l’aéronautique (propulsion, équipements et intérieurs), de l’espace et de la défense. Sa mission : contribuer durablement à un monde plus sûr, où le transport aérien devient toujours plus respectueux de l’environnement, plus confortable et plus accessible. Implanté sur tous les continents, le Groupe emploie 92 000 collaborateurs pour un chiffre d’affaires de 23,2 milliards d’euros en 2023, et occupe, seul ou en partenariat, des positions de premier plan mondial ou européen sur ses marchés. Safran s’engage dans des programmes de recherche et développement qui préservent les priorités environnementales de sa feuille de route d’innovation technologique.

Safran est une société cotée sur Euronext Paris et fait partie des indices CAC 40 et Euro Stoxx 50.  Pour plus d'informations : www.safran-group.com

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Contact Presse

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Contact Analystes et Investisseurs 

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Aurélie Lefebvre / aurelie.lefebvre@safrangroup.com / +33 1 40 60 82 19 

 

DÉCLARATIONS PROSPECTIVES

Ce document contient des informations et déclarations prospectives relatives à Safran qui ne se fondent pas sur des faits historiques mais sur des anticipations, elles-mêmes issues des estimations et opinions des dirigeants, et impliquent des risques et des incertitudes, connues ou non, qui pourraient aboutir à des résultats, performances ou évènements significativement différents de ceux mentionnés dans ces déclarations. Ces déclarations ou informations sont susceptibles de porter sur des objectifs, intentions ou anticipations relatifs à des tendances, synergies, accroissements de valeur, plans, évènements, résultats d’opérations ou situations financières futures, ou comprendre d’autres informations relatives à Safran, fondées sur les opinions actuelles des dirigeants, ainsi que sur des hypothèses établies à partir de l’information actuellement à la disposition des dirigeants. Ces déclarations prospectives sont généralement identifiées par les mots « s’attendre », « croire », « planifier », « anticiper », « pourrait », « prévoir », ou « estimer », ainsi que par d’autres termes similaires. Ces déclarations prospectives sont soumises à de nombreux risques et incertitudes, difficilement prévisibles et généralement en dehors du contrôle de Safran. Les investisseurs et les porteurs de titres devraient dès lors utiliser ces déclarations avec la plus grande précaution. Les facteurs qui pourraient impliquer que les résultats et développements attendus diffèrent significativement de ceux reflétés dans ces déclarations prospectives comprennent, sans que cela soit limitatif : les incertitudes liées notamment à l’environnement économique, financier, concurrentiel, fiscal ou règlementaire ; le risque que les nouvelles entités combinées ne réalisent pas les avantages escomptés, et notamment les synergies et les économies envisagées ; la capacité de Safran à mener à terme ses plans et sa stratégie, et à atteindre ses objectifs ; des résultats, obtenus par Safran, à l’issue de ces plans et de cette stratégie, inférieurs aux anticipations ; ou encore les risques décrits dans le Document d’Enregistrement Universel.

La liste de facteurs qui précède n’est pas exhaustive. Les déclarations prospectives ne valent que le jour où elles sont données. Safran décline toute obligation de mettre à jour les informations publiques ou déclarations prospectives dans ce document pour refléter des évènements ou circonstances postérieurs à la date du présent document, sauf si cette mise à jour est requise par les lois applicables.

 

UTILISATION D’INFORMATIONS FINANCIÈRES NON-GAAP

Ce document contient des informations financières complémentaires non-GAAP. Nous attirons l’attention de nos lecteurs sur le fait que ces indicateurs ne sont ni audités, ni reflétés directement dans les états financiers du Groupe établis selon les normes IFRS et qu’ils ne doivent donc pas être considérés comme des substituts aux indicateurs financiers GAAP. De plus, de tels indicateurs financiers non-GAAP pourraient également ne pas être comparables à d’autres informations de même intitulé, utilisées par d’autres sociétés.



[1] Acquisition des activités de systèmes électriques aéronautiques de Thales en octobre 2023 et des activités aéronautiques d'oxygène et d'azote d'Air Liquide en février 2024.

[2] Cession des activités Cargo & Catering en mai 2023. Acquisition des activités de systèmes électriques aéronautiques de Thales en octobre 2023 et des activités aéronautiques d'oxygène et d'azote d'Air Liquide en février 2024.

[3] Le retrofit est inclus dans la première monte.

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